1 + Alchimia de los Andes Wine Production Trust Mendoza, Argentina - Octubre 2012.
2 + Resumen ejecutivo Alchimia de los Andes Visión general 2
3 + Alchimia de los Andes 3 De qué se trata? Somos un grupo de inversores que busca desarrollar un mosaico de viñedos de alta calidad, verdaderamente diferenciados, que nos permitirá producir los más distinguidos vinos argentinos bajo una marca “paraguas”. Vamos a desarrollar oportunidades inmobiliarias para financiar nuestro plan de expansión y, a su vez, habilitar a más personas a participar del mundo del vino. A través de la generación de sinergías y el aprovechamiento de la escala, desarrollaremos un programa de negocio sustentable en el largo plazo, apalancado por una colaboración estratégica con los más renombrados referentes del mercado internacional del vino. Cómo planeamos hacerlo? Cada 3 años compraremos y mejoraremos un viñedo de aprox. 90 has. en orígenes seleccionados de Mendoza, que nos habilitarán a producir un “blend” superior de uvas y vinos. Mantendremos un grupo de fundadores que serán dueños del 50 % de cada viñedo y dirigirán sus planes de desarrollo, generando así masa crítica para continuar financiando nuestro crecimiento futuro. Abriremos, en el otro 50% de cada finca, oportunidades de inversión diferenciadas, bajando así la barrera de entrada a inversores que deseen participar y experimentar el mundo del vino desde diferentes perspectivas, habilitando una participación activa y la posibilidad para ellos de crecer con nosotros en el tiempo. Cada grupo se verá beneficiado por buenos rindes productivos y, además, por una excelente apreciación de cada propiedad.
4 + Alchimia de los Andes 4 Quiénes somos? Somos gente que quiere hacer las cosas bien. En nuestra experiencia de más de 20 años en el mundo corporativo hemos desarrollado un claro pensamiento estratégico, un entendimiento de cómo hacer las cosas de manera efectiva y eficiente, una convicción de perseguir actividades de valor agregado que puedan ser sostenidas en el tiempo. Creemos que las grandes iniciativas están construidas sobre la base de un propósito inspirador, una buena estrategia, un conjunto de buenos valores, y la actitud (cultura) correcta para lograr el éxito. Perseguiremos incansablemente nuestros objetivos, con responsabilidad, respeto, transparencia y compromiso, habilitando resultados superiores para nuestros inversores y generando, a su vez, un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente. Conocemos la industria, la región y la gente para llevar el programa adelante. Apalancaremos el conocimiento local y la experiencia internacional para lograr resultados destacados. Creemos en la lealtad y la confianza, y trabajaremos duro para merecerlos de nuestros inversores.
5 + Liderazgo y gestión 5 Marcelo Srbovic: 1991 - 1996: Gerente de Sistemas - Unilever. 1997 - 1998: Gerente de Soporte a Marketing Latinoamérica - Unilever. 1999 - 2000: Gerente de Servicios a Clientes - Unilever. 2001 - 2002: Gerente de Ventas Canal Indirecto - Unilever. 2003 - 2004: Gerente de Ventas Supermercados - Unilever. 2005 - 2006: Gerente de Ventas - Kraft Foods. 2006 - 2012: Gerente General - Finca La Celia. 2012: Socio fundador de Alchimia de los Andes. Tomás Jans: 1991 - 1996: Gerente de Producto - Unilever. 1997 - 1998: Gerente de Supermercados - Unilever. 1999 - 2005: Vicepresidente de Ventas - Unilever. 2006 - 2007: Vicepresidente de Marketing Latinoamérica - Unilever. 2008 - 2009: Vicepresidente de Ventas America - Unilever. 2010 - 2011: Director General de Negocios Internacionales - Natura. 2012: Socio fundador de Alchimia de los Andes.
6 + Perfiles de inversores 6 Inversores de experiencia de vino: Aprox. 350 inversores buscando el placer de participar en el mudo del vino, que tendrán un peso relativo del 15% de nuestro viñedo, y participarán en eventos sociales, culturales, y de cata ligados a la buena experiencia del vino, y todos los años recibirán exclusivas botellas de vino con sus nombres impresos en las etiquetas. Inversores de producción de vinos: Aprox. 20 inversores interesados en relacionarse de manera profunda al proceso de producción del vino, con una participación relativa del 35% de nuestro viñedo, que se beneficiarán con los resultados de producir y vender uvas de calidad superior, y potencialmente vinos. Éstos también tendrán acceso a una estadía de una semana por año en el Lodge del viñedo, enriqueciendo así su conexión con el desarrollo del mismo. Fundadores: Entrepreneurs con la intención de comenzar una participación en la industria del vino, financiando la compra de tierras y sus mejoras, y creando oportunidades de trabajo e inversión en el área del 50% del viñedo, de su propiedad, complementado por beneficios proporcionales de las ganancias inmobiliarias y fees atados al Wine Experience & Wine Production Trust. Crearemos con convicción un modelo que estimulará a nuestros inversores a crecer con nosotros en el largo plazo, potencialmente participando a través de más de un perfil, creando una profunda experiencia en el mundo del vino, un negocio rentable como base de expansión, y la motivación para perseguir una participación activa en nuestro programa. A través de nuestro compromiso irrestricto de generar valor para nuestros inversores, apuntamos a construir su confianza y lealtad para continuar invirtiendo con nosotros.
7 + Principales hitos del proyecto Comprar y mejorar: Invertir en tierras, infraestructura & marca. Vender W.P. Trust & re- invertir. Preparar W.E. Trust. Operar y explotar: Llevar al viñedo a su máxima producción. Colaborar con enólogos reconocidos. Desarrollar la marca y establecer portafolio. Modelo comercial para mercados elegidos. Vender vino & W.E.T. Expandir: Perseguir oportunidades inmob., y reiterar fases 1 & 2 en nuevos orígenes. Ganar participación en mercados establecidos y desarrollar nuevos mercados. Ampliar modelo comercial y red de distribución. Planear actividades complementarias. 7 Año 1 Años 2 - 3 Años 4 - 5 Año 0: Integrar el fondo Compromiso de fundadores. Recibir los fondos para explotar oportunidades inmob.: Mar 2012 Negociaciones de frentes múltiples. ✓ ✓ ✓
8 + Alternativas de expansión Alternativas de expansión Producción de vino En tercerosPropia Producción de uva Certificación orgánica TurismoWine lodge 8
9 + Estrategia y caso de negocio Alchimia de los Andes Wine Production Trust 9
10 + Antecedentes Exportaciones con fuertes tendencias (26% CAGR 02-10). Portafolios más sofisticados: más del 50 % de exportaciones en segmentos super/ultra premium. Gran demanda insatisfecha de Malbec (potencial para 10.000 has.). Malbec posicionándose en importantes mercados internacionales. Exportaciones de Malbec duplicaron en tres años. Tendencia a desarrollar blends de varietales de diferentes orígenes. Industria del vino Precios de la tierra todavía muy por debajo del mercado internacional: mitad de precio vs. buenas fincas en Chile. Precios en regiones vitícolas de otros mercados cuadruplican nuestros precios (Napa Valley vs.Valle de Uco). Altas inversiones de grupos internacionales valorizando precios. La inteligencia inmobiliaria será un gran generador de valor, ayudando a mantener el riesgo bajo dada la capitalización inmediata Inmobiliario Barrancas, Medrano y Ugarteche son áreas en desarrollo con buenas condiciones para el Malbec, que se transforman en buenos complementos de las áreas más establecidas como Agrelo, Perdriel, Lulunta y Valle de Uco. Malbec creciendo fuertemente en distintos orígenes en Mendoza, algunos todavía subvaluados. Potencial para establecer una red balanceada de viñedos en Mendoza. Orígenes 10
11 + Empresa Propósito: Ser un jugador de escala en el sector de viñedos de alta calidad y construir credenciales fuertes en en la producción de vinos de referencia en Argentina, a través del desarrollo de una marca y portafolio diferenciados, producidos con uvas de la más alta calidad, cultivadas en orígenes complementarios, bajo una marca única, aplicando el mejor know how y procesos más innovadores. Diferenciación: Nuestra marca exclusiva ofrecerá los blends más ricos de uvas obtenidas de orígenes bien diferenciados y de alta calidad, manejados por el mejor talento local, supervisados por los más famosos enólogos internacionales, y apoyados por los más altos estándares de calidad, un servicio integrado y fuertes alianzas. Oportunidad: Aumentar de manera significativa nuestra capacidad productiva de uvas, y entrar en la producción de vinos a través del desarrollo de un modelo de negocio innovador que permita participar a distintos perfiles de inversores, generando escala y sinergías que potenciarán la calidad, rentabilidad y capitalización de nuestro proyecto. 11
12 + Pilares estratégicos Viñedos de alta calidad, en orígenes elegidos. Sofisticado desarrollo de marca y productos. Portafolio diferenciado. Alianzas estratégicas. Inteligencia inmobil. Construcción de marca. Vinos orgánicos. Infraestructura y actividades de valor agregado. Localizaciones en orígenes establecidos y emergentes de Malbec. Colaborar con líderes de opinión y enólogos clave. Mejor talento local e infraestructura. Servicio superior. Proceso de admisión. Blindaje legal/comercial. Bajo riesgo por capitalización inmediata. Valor para cada segmento de inversores. Salvaguardar a inversores Jugar “ultra premium” Marca & portafolio Maximizar el valor terminal 12
13 + Finca e infraestructura 13 1 cuota: Proporcional de tierra, infraestructura y activos. Infraestructura: Conducción por espaldares. Riego: de tradicional hacia riego por goteo, con pozo propio. Edificios, caminos, áreas comunes y maquinaria. Finca: Barrancas, Luján de Cuyo, Mendoza Superficie: 90 has., 70 plantadas. Wine Production Trust: 30 has. plantadas. Antigüedad: 12 años. Varietales: Malbec, Cabernet Sauvignon, Syrah, Bonarda, Chardonnay.
14 + Lurton: un nombre en vinos en el mundo 14 Nuestro viñedo en Barrancas fue del grupo Lurton desde 1999 hasta 2012. http://www.francoislurton.com/EN/index.php
15 + Por qué invertir en Alchimia W.P.T.? 15 Capitalisación Ingreso Placer Localización Premium con apreciación inmediata. Mejor infraestructura. Valor de marca. Activo transferible. Resultado operativo desde año 1. Demanda insatisfecha de Malbec. Precios internacionales gobiernan el negocio. Disfrute de sus propias botellas de vino. Participe de la vendimia. Potencial del turismo del vino.
16 + Marco operacional 16 Fideicomiso LegalAdmin.Decisiones Política de entrada / salida Asesores legales de renombre. Fideicomiso como mejor figura para salvaguardar la propiedad del inversor. Blindaje personal ante conflictos legales. Planeamiento y ejecución transparentes. Administrado por compañía independiente. Blindaje ante conflictos comerciales. Proceso de decisión transparente. Programa e hitos pre-establecidos. Votos proporcionales a cuotas parte. Proceso de admisión estricto. Cuotas parte definen propiedad dentro de WPT. Salida flexible en tiempo, con prioridad de compra para fiduciantes.
17 + Condiciones y beneficios 17 Contra la firma de un documento legal y realizado el pago, se otorgan los derechos sobre la superficie equivalente e infraestructura proporcional. Los inversores tendrán un peso proporcional a sus cuotas parte en decisiones expuestas oportunamente. El período de validez del fideicomiso es de 30 años. Extensión o terminación anticipada aprobada por mayoría. Cláusulas de salida permiten vender cuotas en cualquier momento, nuevos inversores tendrán que ser admitidos. Condiciones El patrimonio de los inversores no está expuesto a acreedores del fideicomiso, el que, a su vez, está blindado contra acreedores no relacionados. Inversores tienen entera propiedad de su cuota parte, la cual está registrada y es transferible. El fideicomiso puede manejar múltiples proyectos, permitiendo una mayor capacidad de expansión. Los activos relacionados al fideicomiso pueden ser ampliados o vendidos en cualquier momento. Reglas contables claras: reporte anual firmado por asesor externo. Beneficios
18 + Condiciones de entrada $ 400.000 (Inversión única) ~ 3% (Proporción de superficie y activos de WPT) Pre-admisión (aprobación por Comité de Adm.) 1/30 (peso en decisiones) 1 cuota 18 Precio por dos o más cuotas: $ 373.000 por cuota.
19 + Aspectos financieros 19 C. flow* Yr0Yr1Yr2Yr3Yr4Yr5Yr6Yr7Yr8Yr9Y10 CF op.-743556677777 Val. Ter.125 CF total-74355667777132 VAN @5%: 45TIR: 11.0% Expresado en ‘000 USD corrientes, representando una cuota parte del Wine Production Trust. Neto de fees administrativos y comisiones. Comisiones: 20 % de resultado operativo. Caso de negocio basado en la venta de uva de producción propia. Todas las cifras expresadas antes de impuestos.