1  Instituto de Auditores A.G. Proyecto de Ley “Gobiernos Corporativos II” (Boletín 5301 – 05) Principales consideraciones desde la perspectiva de la Profesión de Auditor en relación a la regulación propuesta para los Auditores

2 Agenda I. El Instituto de Auditores A.G. II. Nueva Regulación Propuesta III. Visión General del Proyecto IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta: a Otros servicios no-auditoría b Rotación y concentración c Responsabilidades V. Reflexiones Finales  Slide 2 de 16

3 I. Instituto de Auditores A.G. Representación Más del 90 % del mercado de auditoría en Chile. El 100% del mercado de las empresas del IPSA. 13 empresas de las cuales la mayoría son PYME. Más de 7.500 personas de las más diversas profesiones. Objetivos del Instituto Promover los más altos estándares de calidad. Garantizar idoneidad técnica e independencia de juicio. Compromiso con el perfeccionamiento del MK en Chile.  Slide 3 de 16

4 II. Nueva Regulación propuesta Auditoras Ley 18.045 LMV Capitulo XXVIII Art. 239 Definiciones Art. 240 Fiscalización y registro en SVS Art. 241 Requisitos para los socios Art. 242 Otros servicios No-Auditoría Art. 243 Independencia personas Art. 244 Independencia empresa auditora Art. 245 Consecuencias falta independencia Art. 246 Obligaciones empresa auditora Art. 247 Confidencialidad Art. 248 Antecedentes, asistencia Juntas Art. 249 Responsabilidad Auditores Ley 18.046 LSA Art. 67 Nº 15 Renovación Auditores año 5 requiere aprobación 2/3 Junta Art. 67 Nº 16 Prestación otros servicios sujetos a aprobación 2/3 Junta  Slide 4 de 16

5 III. Visión General del Proyecto Estamos de acuerdo con los Objetivos del Proyecto de Ley. Tenemos sugerencias sobre algunos instrumentos, ya que de aprobarse como se propone, se afectará el objetivo de tener en Chile un MK más profundo, transparente y eficiente. Profundo… Más inversionistas transando en nuestro MK Transparente… Mejor información para toma decisiones Eficiente… Menores costos de operar en Chile  Slide 5 de 16

6 III. Visión General del Proyecto ¿Por Qué Razones Ciertas Normas Deberían Modificarse? 1. Desalinea Chile con Globalización Mercados Convergencia Regulatoria (IFRS como norma contable e IFAC como norma de auditoría). Efecto: MK chileno menos competitivo. 2. Limita seriamente a empresas auditoras PYME, no se les permite crecer. Efecto: Desaparición empresas auditoras PYME. 3. Debilita calidad auditorías, limita conocimiento del auditor en materias tributarias y legales. Efecto: Información al mercado de menor calidad y menos confiable. 4. Debilita Gobierno Corporativo, asigna a la junta roles que no le son propios. Efecto: Confusión de roles y responsabilidades. 5. Incrementa costos empresas multinacionales, afecta idea Chile “País Plataforma”. Efecto: Perjudica el desarrollo del MK en Chile.  Slide 6 de 16

7 IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta a. Otros servicios NO-AUDITORIA Criterio del proyecto: Pueden prestarse “siempre que no comprometan su idoneidad técnica o independencia de juicio en la prestación de los servicios de auditoría externa” (art. 242 nuevo LMV). Criterio es lógico, el problema se presenta cuando se detallan los servicios prohibidos ya que se excede el marco general. Servicios, en la práctica, también prohibidos: Asesoría Legal Asesoría Legal Asesoría Tributaria Asesoría Tributaria (Si son de verdad incompatibles la aprobación en Junta no los puede hacer compatibles). Servicios prohibidos: Auditoría Interna Teneduría de Libros Tasaciones, Valorizaciones y Servicios Actuariales Intermediación de Valores y Agencia Financiera Asesoría en la Contratación y Administración de Personal Patrocinio o Representación en Patrocinio o Representación en cualquier tipo de procedimiento cualquier tipo de procedimiento  Slide 7 de 16

8 IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta a. Otros servicios NO-AUDITORIA Principales efectos: Afecta calidad, 1. Afecta calidad, auditorías modernas no se hacen sólo con expertos contables: Información menos confiable al mercado. Afecta seriamente a las auditoras PYME 2. Afecta seriamente a las auditoras PYME que basan en su capacidad multidisciplinar su ventaja competitiva: Destruye auditores PYME. Traslada decisiones propias de la administración 3. Traslada decisiones propias de la administración a un órgano sin la capacidad técnica ni el rol dentro del Gobierno Corporativo (Junta de Accionistas): Viola principios de buen gobierno. Deja fuera del alcance del regulador 4. Deja fuera del alcance del regulador servicios tributarios prestados por terceros: Debilita confianza del mercado. Aumenta costos 5. Aumenta costos forzando contratar múltiples asesores para servicios que tradicionalmente presta el auditor: Chile menos competitivo. Desalineamiento con regulación internacional, 6. Desalineamiento con regulación internacional, evolución de SOX (Dinamarca e Irlanda) no prohíben servicios legales y tributarios.  Slide 8 de 16

9 a. Otros servicios NO-AUDITORIA Sugerencia: No incorporar prohibición de servicios tributarios (tributarios, legales y patrocinio), ya que constituyen un elemento fundamental de una auditoría efectiva y de calidad. Declaración jurada del auditor sobre los servicios prestados y de su Independencia. Transparentar otros servicios en lugar de prohibirlos. IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta  Slide 9 de 16

10 IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta Más de 7.500 personas forman el Instituto La auditoría hoy no se hace sólo con expertos contables  Slide 10 de 16

11 b. Rotación y concentración Criterio del proyecto: emitidas Renovación de Auditora que ha prestado servicios por 4 o más años ininterrumpidos o para la cual los ingresos recibidos de la respectiva sociedad o grupo en año anterior supera el 10% de sus ingresos totales del giro, requiere aprobación en Junta de Accionistas con un quórum de 2/3 de las acciones emitidas (Art. 67 Nº 15 nuevo LSA). En la práctica: Promueve rotación obligatoria. IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta  Slide 11 de 16

12 b. Rotación y concentración Principales efectos: 1. Deterioro en la calidad ● Variados y prestigiosos estudios internacionales concluyen que costos de rotar la empresa auditora son mayores que los supuestos beneficios. (GAO, Bocconi, etc.). ● Pérdida del conocimiento acumulado (primeros años, los más complejos). ● Aumenta riesgos al impedir auditor único corporativo. ● Desincentiva la inversión en una mejor auditoría, al impedir recuperar dicha inversión. 2. Desalinea Chile con regulación internacional ● Normas internacionales ponen la responsabilidad de la auditoría total en el auditor principal (ISA 600). ● Opción desechada en legislación comparada países desarrollados. 3. Incremento de los costos y daña auditoras PYME ● No permite crecer a auditoras PYME. ● Aumenta costos para empresas multinacionales (obliga a contratar mas de una firma por rotación). Reduce competitividad. IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta  Slide 12 de 16

13 b. Rotación y concentración Sugerencia: La alternativa más eficaz es exigir la rotación de los socios de la auditora cada 5 años, tal como lo establece la legislación comparada de países desarrollados. Flexibilizar norma que permita a las Auditoras PYME mantener clientes con ingresos mayores al 20% de sus ingresos totales por un período de 3 años y no sólo al momento de su inscripción en el Registro de la SVS. IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta  Slide 13 de 16

14 c. Responsabilidad auditores Criterio del proyecto: personas que participan Empresa de auditoría y personas que participan en la auditoría responden de culpa leve. Además, empresa de auditoría y quienes suscriben informe son responsables solidarios. (Art. 249 nuevo LMV y Art. 53 inciso final nuevo LSA). Norma vigente en la actual legislación nos parece adecuada. “Los auditores externos responderán hasta de la culpa leve por los perjuicios que causaren a los accionistas con ocasión de sus actuaciones, informes u omisiones. (Art. 53 inciso 2º LSA). IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta  Slide 14 de 16

15 c. Responsabilidad auditores Principales efectos: 1. Es discriminatorio al no existir responsabilidades similares en ninguna otra actividad. 2. Extensión a partícipes afecta calidad auditorías ya que: - Incentiva eludir afirmaciones complejas - Dificulta atraer buenos profesionales 3. Lapidaria para Auditoras PYME Sugerencia: La responsabilidad debe centrarse en las empresas. IV. Sugerencias a la Regulación Propuesta  Slide 15 de 16

16 V. Reflexiones finales erosiona la La rotación obligatoria y la exclusión de servicios tributarios/legales erosiona la calidad de las auditorías. calidad de las auditorías. sólo por expertos contables La auditoría moderna no se lleva a cabo sólo por expertos contables, los otros profesionales (abogados, ingenieros, etc.) se forman en consultoría. servicios Las empresas auditoras PYME basan su ventaja competitiva en servicios multidisciplinarios multidisciplinarios (mix auditor, abogado e ingeniero). modelo de Supervisión Basada en Riesgos Regulación planteada no considera modelo de Supervisión Basada en Riesgos ( ej. Basilea en Bancos ). SOX, legislación hoy cuestionada Regulación se basa en ciertos aspectos en SOX, legislación hoy cuestionada por su alto costo y dudosa efectividad. (Dinamarca e Irlanda) Regulaciones más avanzadas que SOX (Dinamarca e Irlanda) no prohíben servicios legales y tributarios. altamente autorregulada Esta es hoy una profesión altamente autorregulada como consecuencia del caso ENRON en 2001.  Slide 16 de 16