1  Seminario:IFRS en Chile … ¿Hacia dónde vamos? Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Diciembre de 2007

2 Contenido Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007 Cambios recientes en las normas -Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros -Tendencias en las normas de valores justos -Las nuevas interpretaciones (IFRIC) -Cambios en las normas de consolidación y combinaciones de negocios -Cambios previstos… los proyectos de mejora Reflexión final / debate / consultas

3 Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007 Cambios recientes en las normas -Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros -Tendencias en las normas de valores justos -Las nuevas interpretaciones (IFRIC) -Cambios en las normas de consolidación y combinaciones de negocios -Cambios previstos… los proyectos de mejora Reflexión final / debate / consultas

4 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 4 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El proceso de convergencia a IFRS Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007

5 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 5 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El proceso de convergencia a IFRS Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007

6 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 6 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El proceso de convergencia a IFRS Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007 Un número creciente de países se sumó al proceso de convergencia global Canadá (2011) India (2011) Corea (2011) Brasil (2010) Japón, China Venezuela, Argentina Se profundiza el desarrollo y mejora en el corporate governance de IASB Un número creciente de países se sumó al proceso de convergencia global Canadá (2011) India (2011) Corea (2011) Brasil (2010) Japón, China Venezuela, Argentina Se profundiza el desarrollo y mejora en el corporate governance de IASB

7 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 7 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El proceso de convergencia a IFRS Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007

8 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 8 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El proceso de convergencia entre IFRS y USGAAP Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007

9 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 9 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El proceso de convergencia entre IFRS y USGAAP El “roadmap”… Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007

10 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 10 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El proceso de convergencia entre IFRS y USGAAP El “roadmap”… Noviembre 17, anuncio de la eliminación de reconciliación a USGAAP para emisores extranjeros: Que cumplan “full” IFRS (versión oficial IASB) Aplicable a estados financieros cerrados con posterioridad al 15 de noviembre de 2007 Diciembre 13 y 17, mesa redonda… con la intención de que un emisor norteamericano pueda utilizar IFRS o USGAAP indistintamente. Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007

11 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 11 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El proceso de convergencia entre IFRS y USGAAP El “roadmap”… Noviembre 17, anuncio de la eliminación de reconciliación a USGAAP para emisores extranjeros: Que cumplan “full” IFRS (versión oficial IASB) Aplicable a estados financieros cerrados con posterioridad al 15 de noviembre de 2007 Diciembre 13 y 17, mesa redonda… con la intención de que un emisor norteamericano pueda utilizar IFRS o USGAAP indistintamente. Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007 Consecuencia: Se aceleran los cambios y la agenda técnica entre IASB y FASB Consecuencia: Se aceleran los cambios y la agenda técnica entre IASB y FASB

12 Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007 Cambios recientes en las normas -Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros -Tendencias en las normas de valores justos -Las nuevas interpretaciones (IFRIC) -Cambios en las normas de consolidación y combinaciones de negocios -Cambios previstos… los proyectos de mejora Reflexión final / debate / consultas

13 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 13 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas

14 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 14 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas

15 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 15 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas IAS 1, Presentación de estados financieros IAS 23, Costos por préstamos IFRS 8, Segmentos operativos IAS 1, Presentación de estados financieros IAS 23, Costos por préstamos IFRS 8, Segmentos operativos

16 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 16 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas

17 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 17 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas IAS 27, Estados financieros consolidados y separados IFRS 3, Combinaciones de negocios IAS 27, Estados financieros consolidados y separados IFRS 3, Combinaciones de negocios

18 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 18 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas

19 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 19 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas IFRS para Pymes Acuerdos conjuntos IFRS 2, Pagos basados en acciones IFRS 1, Primera adopción IAS 19, Beneficios a empleados IAS 39, IAS 37, IAS 24, IAS 21, etc. IFRS para Pymes Acuerdos conjuntos IFRS 2, Pagos basados en acciones IFRS 1, Primera adopción IAS 19, Beneficios a empleados IAS 39, IAS 37, IAS 24, IAS 21, etc.

20 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 20 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras (afecta 25 normas) Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas

21 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 21 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas

22 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 22 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas Seguros Fase II Reconocimiento de ingresos Impuestos diferidos Etc. Seguros Fase II Reconocimiento de ingresos Impuestos diferidos Etc.

23 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 23 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas

24 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 24 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Normas emitidas con vigencia desde 2008 o 2009 Near final drafts emitidos Exposures drafts emitidos Proyecto “omnibus” de mejoras Otros proyectos Interpretaciones Cambios a las normas IFRIC 12, Concesiones IFRIC 13, Planes de fidelización a clientes IFRIC 14, Planes de beneficios definidos Amendment a SIC 12, Entidades de cometido especial (SPE) D21 (Real estate sales) D22 (Cobertura de inversiones netas) IFRIC 12, Concesiones IFRIC 13, Planes de fidelización a clientes IFRIC 14, Planes de beneficios definidos Amendment a SIC 12, Entidades de cometido especial (SPE) D21 (Real estate sales) D22 (Cobertura de inversiones netas)

25 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 25 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Cambios a las normas

26 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 26 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Cambios a las normas

27 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 27 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS El mapa de los cambios Cambios a las normas

28 Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007 Cambios recientes en las normas -Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros -Tendencias en las normas de valores justos -Las nuevas interpretaciones (IFRIC) -Cambios en las normas de consolidación y combinaciones de negocios -Cambios previstos… los proyectos de mejora Reflexión final / debate / consultas

29 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 29 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 En septiembre se completó la Fase A… pero habrá más cambios… Aplica a contar de 1.1.2009 Similar a FAS 130 respecto de “Comprenhensive Income” Principales modificaciones: Cambios de “wording” (Estado de posición financiera vs. Balance; etc.) El concepto de “comprehensive income” y de “cambios en el patrimonio” -Cambios en el patrimonio relacionados con transacciones con accionistas o tenedores de instrumentos de patrimonio en dicha calidad (dividendos, rescates de capital o retiros, etc.) y su impacto tributario se presentan en el Estado de cambios en el patrimonio. -El resto de los cambios en el patrimonio y sus impactos tributarios se presentan en “comprehensive income”. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

30 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 30 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

31 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 31 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

32 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 32 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

33 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 33 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

34 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 34 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

35 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 35 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

36 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 36 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

37 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 37 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Se debe presentar en el efecto tributario de cada componente de Other comprehensive income, ya sea en el estado o en nota. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

38 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 38 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Se debe presentar en el efecto tributario de cada componente de Other comprehensive income, ya sea en el estado o en nota. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

39 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 39 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Se debe presentar en el efecto tributario de cada componente de Other comprehensive income, ya sea en el estado o en nota. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

40 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 40 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Se debe presentar en el efecto tributario de cada componente de Other comprehensive income, ya sea en el estado o en nota. Se deben revelar los ajustes de reclasificación o entre OCI y resultados (por ejemplo por realización de OCI), junto con el impuesto correspondiente a cada item. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

41 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 41 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Se debe presentar en el efecto tributario de cada componente de Other comprehensive income, ya sea en el estado o en nota. Se deben revelar los ajustes de reclasificación o entre OCI y resultados (por ejemplo por realización de OCI), junto con el impuesto correspondiente a cada item. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

42 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 42 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Se debe presentar en el efecto tributario de cada componente de Other comprehensive income, ya sea en el estado o en nota. Se deben revelar los ajustes de reclasificación o entre OCI y resultados (por ejemplo por realización de OCI), junto con el impuesto correspondiente a cada item. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

43 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 43 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: “Comprehensive income” se puede presentar en un solo estado o en dos ( un estado de resultados y uno de comprehensive income); Se debe presentar en el efecto tributario de cada componente de Other comprehensive income, ya sea en el estado o en nota. Se deben revelar los ajustes de reclasificación o entre OCI y resultados (por ejemplo por realización de OCI), junto con el impuesto correspondiente a cada item. Cuando se realiza un restatement, se deben presentar tres Estados de posición financiera (inicio y cierre del período comparativo junto al cierre del período actual (cambios de políticas contables, reclasificaciones, etc.) Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

44 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 44 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre la IAS 1 Principales modificaciones: Para cumplir con IAS 1, los primeros estados financieros IFRS debe incluir tres estados de posición financiera, dos de comprenhensive income, dos de cash flows y dos de cambios en el patrimonio. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

45 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 45 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre información por segmentos, la nueva IFRS 8 Convergencia total con SFAS 131 Efectiva para períodos anuales que comienzan el 1.1.2009 Impactos: Ver por los ojos de la gerencia: -Identificación segmentos reportables -Medición Más información por segmento a fecha interina Probablemente más segmentos que reportar que con la NIC 14. Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros

46 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 46 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Cambios sobre información por segmentos, la nueva IFRS 8 Identificación de segmentos reportables Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros Obtener organigrama Determinar quien es el responsable por las decisiones operativas (CODM) Identificar segmentos Identificar documentos y nivel de información revisada por CODM Testear criterio general de agregación Testear indicadores cuantitativos Use criterio de agregación para segmentos restantes Confirme que los segmentos identificados Alcancen el 75% de los ingresos Segmentos Reportables

47 Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007 Cambios recientes en las normas -Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros -Tendencias en las normas de valores justos -Las nuevas interpretaciones (IFRIC) -Cambios en las normas de consolidación y combinaciones de negocios -Cambios previstos… los proyectos de mejora Reflexión final / debate / consultas

48 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 48 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

49 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 49 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

50 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 50 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

51 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 51 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

52 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 52 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

53 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 53 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

54 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 54 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

55 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 55 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

56 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 56 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

57 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 57 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

58 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 58 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

59 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 59 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Reflexiones sobre el concepto de valores justos… algunos ejemplos IFRS define valores justos / valores razonables / fair values: “El importe por el cual un activo podría ser transado o un pasivo cancelado, entre partes interesadas, independientes y bien informadas.” Se extiende de manera profusa en los distintos rubros de los estados financieros Tendencias en las normas de valores justos

60 PricewaterhouseCoopers Slide 60 Conceptos Situación actual de IFRS Definiciones Mercados Atributos Riesgo de crédito Jerarquías de FV Tendencias en las normas de valores justos

61 PricewaterhouseCoopers Slide 61 Conceptos Situación actual de IFRS Definiciones Mercados Atributos Riesgo de crédito Jerarquías de FV Discussion Paper Basado en FAS 157 Discussion Paper Basado en FAS 157 Tendencias en las normas de valores justos

62 PricewaterhouseCoopers Slide 62 Situación actual de IFRS Activos fijos Activos intangibles Activos biológicos Otros Tendencias en las normas de valores justos

63 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 63 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Situación actual de IFRS Activos fijos Valor de mercado determinado por una tasación Valor de ingreso o reposición depreciado …el mito de los flujos a valor presente …. Los test de deterioro Tendencias en las normas de valores justos

64 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 64 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Situación actual de IFRS Activos intangibles Los precios de mercado Modelos de valoración Flujos depurados Las combinaciones de negocio Asignación a CGU Tendencias en las normas de valores justos

65 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 65 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Situación actual de IFRS Activos biológicos Valor en mercado activo Mercado no activo Transacciones recientes Transacciones de bienes similares Benchmarking Valor presente de flujos, para activos en situación y condición actual Tendencias en las normas de valores justos

66 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 66 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Situación actual de IFRS El mundo financiero Modelos de opciones Modelos de fair value de otros derivados, bonos, etc. La medición de efectividad/eficiencia en estrategias de cobertura Modelos para planes de beneficios a empleados (los modelos actuariales) Tendencias en las normas de valores justos

67 PricewaterhouseCoopers Slide 67 Definiciones Precio de salida Resultado del día 1 Transferencia Participante del mercado Situación actual de IFRS Tendencias en las normas de valores justos

68 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 68 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Definiciones de Fair value IFRS define fair value como: “The amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction.” DP define fair value como: “The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.” Tendencias en las normas de valores justos

69 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 69 Definición de medición de fair value Diferencias y similitudes Precio de salida vs Precio de entrada Cancelación vs Transferencia Participante del mercado vs Parte bien informada Tendencias en las normas de valores justos

70 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 70 Definición de medición de fair value Qué es un precio de salida? Entidad Precio de transacción Transacción Hipotética Precio de entradaPrecio de salida Vendedor Participante del mercado Tendencias en las normas de valores justos

71 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 71 Definición de medición de fair value Precio de salida = Precio de entrada = Unidad de medida Partes relacionadas Mercados diferentes Razones: Impacto: P/L Resultado día 1 Coacción Costos de transacción Precio de entradaPrecio de salida Tendencias en las normas de valores justos

72 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 72 Definición de medición de fair value Cancelación vs transferencia Precio de salida vs Precio de entrada Cancelación vs Transferencia Participante del mercado vs Parte bien informada Tendencias en las normas de valores justos

73 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 73 Definición de medición de fair value Participante del mercado Precio de salida vs Precio de entrada Cancelación vs Transferencia Participante del mercado vs Parte bien informada Tendencias en las normas de valores justos

74 PricewaterhouseCoopers Slide 74 Mercados Definiciones Mercado de Referencia Mayor y mejor uso Mercados Situación actual de IFRS Tendencias en las normas de valores justos

75 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 75 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Mercado más ventajosoMercado principal Precio de venta mayor para un activo Menor precio para transferir un pasivo Mercado de referencia Cuál mercado? Mayor volumen y nivel de actividad Mercado Hipotético Desde el punto de vista del participante del mercado Tendencias en las normas de valores justos

76 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 76 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Mercado Principal y Mercado más ventajoso Ejemplo… Cuál es el mercado más ventajoso para una marca comercial adquirida en una combinación de negocios ? Tendencias en las normas de valores justos

77 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 77 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Mercado Principal y Mercado más ventajoso Solución propuesta… Potencial partici- pante del mercado EstrategiaValor 2 Dueño de una marca de la competencia Quitar la marca del mercadoUSD 0.25 mill. 3 Dueño de una marca complementaria Ampliar la gama de productosUSD 1.6 mill. 4Un industrialDiversificar el negocioUSD 1.8 mill. 1 Fondo privado de inversión Reemplazar la gerencia y manejar el negocio más eficientemente USD 2.0 mill. Tendencias en las normas de valores justos

78 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 78 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS En intercambio Activo utilizado como grupo de activos Mayor y mejor uso Premisas de valoración: en intercambio vs en-uso En uso versus = Noción de NIC 36 Activo utilizado individualmente (“stand alone basis”) Tendencias en las normas de valores justos

79 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 79 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Mayor y mejor uso Ilustración US$ 1’000’000 US$ 2’000’000 Valor en intercambio Tendencias en las normas de valores justos

80 PricewaterhouseCoopers Slide 80 Atributos Costos de transacción Costos de transporte Activos restringidos Atributos Definiciones Mercados Situación actual de IFRS Tendencias en las normas de valores justos

81 PricewaterhouseCoopers Slide 81 Riesgo de crédito Riesgo de crédito del pasivo Atributos Riesgo crédito El fair value de un pasivo debe reflejar el riesgo de incumplimiento de la entidad Definiciones Mercados Situación actual de IFRS Tendencias en las normas de valores justos

82 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 82 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Fair value de un pasivo Ilustración EntidadCredit ratingTasaFVResultado XAA C6 % YBBB A12 % EntidadCredit ratingTasaFV XAA6 %374 YBBB12 %284 El riesgo de crédito de la propia entidad incluido en FV PERDIDA GANAN. Tendencias en las normas de valores justos

83 PricewaterhouseCoopers Slide 83 Jerarquías y otros Jerarquías de fuentes de FV Bid and ask spread Factor de “Bloque” Jerarquías Atributos Riesgo crédito Definiciones Mercados Situación actual de IFRS Tendencias en las normas de valores justos

84 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 84 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS Técnicas de valoración Jerarquía de Fair values Fuentes NO observables 312 Precios “listados” Otras fuentes “observables” Tendencias en las normas de valores justos

85 Próximos pasos ……. Mayo 2007Invitación a comentarios Comienzos 2008 Exposure draft 2009Nueva norma Tendencias en las normas de valores justos

86 Contenido Una mirada sobre los hechos relevantes del 2007 Cambios recientes en las normas -Modificaciones a las normas de presentación de estados financieros -Tendencias en las normas de valores justos -Las nuevas interpretaciones (IFRIC) -Cambios en las normas de consolidación y combinaciones de negocios -Cambios previstos… los proyectos de mejora Reflexión final / debate / consultas

87 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 87 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes Aplicable a las entidades que otorgan créditos en premio como parte de una transacción de venta, incluidos premios que pueden ser canjeados por bienes y servicios que la entidad no provee: Supermercados, Aerolíneas, Operadores de telecomunicaciones, Hoteles y emisores de tarjetas de crédito. Vigencia a contar de períodos iniciados el 1.7.2008 Tratamiento habitual como gasto de marketing Nuevas interpretaciones

88 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 88 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) El concepto de acuerdos de elementos múltiples El ingreso se asigna: al bien o servicio entregado; a los créditos generados que serán reembolsados en el futuro. En base al valor justo de los componentes… …FV del beneficio vs. FV relativos… La clave para determinar el tratamiento contable es el vínculo con una transacción de ventas. Nuevas interpretaciones

89 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 89 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

90 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 90 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

91 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 91 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

92 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 92 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

93 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 93 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

94 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 94 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

95 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 95 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

96 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 96 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

97 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 97 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Impactos: Nuevas interpretaciones

98 PricewaterhouseCoopers Diciembre de 2007 Slide 98 Cambios recientes y proyectos de modificaciones sobre las IFRS IFRIC 13 - Programas de fidelización de clientes (cont.) Factores que influyen en el FV del beneficio: Tasa de uso o intercambio Vencimientos, restricciones de uso Aprobación del producto en el mercado Recurrencia del beneficio o descuento similares ofrecidos El caso de los contratos onerosos Nuevas interpretaciones

99 © 2007 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers” refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and independent legal entity. *connectedthinking is a trademark of PricewaterhouseCoopers LLP (US).  Muchas gracias ! [email protected]