1 1 ESTRATEGIAS DE LAS COOPERATIVAS ANTE LA CRISIS FINANCIERA Septiembre 22 2009 Alfredo Arana Velasco Gerente General Corporativo Grupo Empresarial Coomeva Colombia
2 2 CONTENIDO ICRISIS FINANCIERA GLOBAL1Cronología 2Impactos de la crisis 3En proceso de salida de la crisisIICOLOMBIA ANTE LA CRISISIIICOOPERATIVAS ANTE LA CRISIS1Sistema financiero y Cooperativo en Colombia 2 Paralelo del manejo de la crisis Empresa tradicional vs Cooperativas
3 3 “ La economía tiene ciclos expansivos y recesivos, no predecibles y con causas mutantes” Autor Anónimo
4 4 CONTENIDO ICRISIS FINANCIERA GLOBAL1Cronología 2Impactos de la crisis 3En proceso de salida de la crisisIICOLOMBIA ANTE LA CRISISIIICOOPERATIVAS ANTE LA CRISIS1Sistema financiero y Cooperativo en Colombia 2 Paralelo del manejo de la crisis Empresa tradicional vs Cooperativas
5 5 Cronología de la crisis financiera Feb 2007 Créditos hipotecarios impagos en EEUU se multiplican y provocan las primeras quiebras de bancos especializados Jun 2007 El banco neoyorquino Bear Stearns anuncia la quiebra de dos de sus fondos especulativos a raíz de las "subprimes" Fuente: La Nación 3 ago 2007 Fuerte caída de las Bolsas, por temores de propagación de la crisis. 9 ago 2007 BNP Paribas, anuncia la suspensión de tres fondos expuestos al mercado de las "subprimes". BCE inyecta 94.800 millones de euros en el flujo monetario de la zona euro; la Fed inyecta 24.000 millones e USD. 10 ago 2007 Las bolsas mundiales vuelven a derrumbarse 14 sep 2007 El Banco de Inglaterra (central) salva a Northern Rock 1 oct 2007 UBS, anuncia depreciación de activos de 4.000 millones de francos suizos (2.400 millones de euros) Diciembre La economía estadouniden se resiente el impacto de la crisis subprime y del crédito. 17 feb 2008 El gobierno británico nacionaliza el banco Northen Rock 11 mar 2008 En coordinación con otros bancos centrales, la Fed crea un nuevo procedimiento que le permite prestar hasta 200.000 millones de dólares en títulos del Tesoro a un grupo restringido de grandes bancos 16 mar 2008 JP Morgan compra Bear Stearns
6 6 Fuente: La Nación, El Tiempo, New York Times, Financial Times Jul-ago 2008 El Tesoro estadounidense anuncia un plan de rescate de los grupos de refinanciación hipotecaria Freddie Mac y Fannie Mae y ofrece garantías de hasta 100.000 millones de dólares para las deudas de cada una de esas instituciones. 10 ago 2008 Las bolsas mundiales vuelven a derrumbarse 15 sep 2008 Lehamn Brothers se declara en bancarrota y Bank of America compra Merril Lynch 28 sep 2008 Gobierno de EEUU salva a AIG y anuncia Plan de Rescate de USD 700.000 millones 25 sep 2008 JP Morgan compra Washington Mutual por USD 1.900 millones Oct 2008 Congreso de EEUU aprueba Plan de Rescate, gobiernos europeos incrementan paquete de ayuda al sector financiero. Recorte de tasas de interés Nov 2008 Fed y Banco de Inglaterra recortan tasas de interés. La Fed Funds rate llega a 1,0% 6 Nov 2008 Aumentan los registros de desempleo, y caen las ventas al por menor 10 Nov 2008 Aumentan a más de USD 150.000 mill. el paquete de ayuda a AIG, gobierno Chino anuncia plan de estímulo de USD 586.000 millones 10 Nov 2008 Las acciones de General Motors caen 25,5% Cronología de la crisis financiera
7 7 Fuente: La Nación, El Tiempo, New York Times, Financial Times Nov 2008. Las acciones pierden el 10% de su valor desde que Barack Obama ganó las elecciones presidenciales 1 Dic 2008. El Buró Nacional de Investigaciones Económicas anunció oficialmente que EEUU estaba en recesión 11 Dic 2008. Los Bancos Centrales Europeo, Británico, Sueco y Danés reducen nuevamente las tasas 16 Dic 2008. La Reserva Federal de EEUU redujo la tasa de interés del 1% al 0.25% 19 Dic 2008. EEUU anuncia que utilizará US$17.400 mill del paquete de US$700 mil millones para ayudar a: General Motors, Ford y Chrysler 8 Ene 2009. El Banco de Inglaterra redujo la tasa de interés al 1.5% (la más baja en sus 315 años) 9 Ene 2009. Tasa de Desempleo en EEUU aumentó al 7.2%, la más alta en 16 años 16 Ene 2009. El Gobierno de EEUU acordó otorgar US$20 mil millones más al Banco de América. El Citigroup anunció nuevas pérdidas por US$8,29 mil mill y división de la empresa 23 Ene 2009. La economía británica entra oficialmente en recesión 28 Ene 2009. El Banco Central de España anunció que el país está en recesión por primera vez desde 1993 Cronología de la crisis financiera
8 8 Fuente: La Nación, El Tiempo, New York Times, Financial Times Cronología de la crisis financiera Feb 2009. Se anunció que las dos cámaras del Congreso llegaron a un acuerdo sobre el plan del presidente Barack Obama para estimular la economía del país. El paquete de compromiso será de US$789.000 millones, menor a la cantidad propuesta por Obama de US$900.000 millones. Abril 2009. - La Reserva Federal, el Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo, el Banco del Japón y el Banco Nacional Suizo anuncian acuerdos de swap, para proveer liquidez al mercado. - Los líderes de las 20 mayores economías llegaron a un acuerdo para la creación de un fondo de US$1 billón para asistir a naciones en dificultades. Junio 2009. -General Motors se declara en bancarrota -Presidente Obama anuncia reforma regulatoria al Sistema Financiero. Agosto 2009. Obama nombra a Bernanke para el segundo periodo.
9 9 CONTENIDO ICRISIS FINANCIERA GLOBAL1Cronología 2Impactos de la crisis 3En proceso de salida de la crisisIICOLOMBIA ANTE LA CRISISIIICOOPERATIVAS ANTE LA CRISIS1Sistema financiero y Cooperativo en Colombia 2 Paralelo del manejo de la crisis Empresa tradicional vs Cooperativas
10 10 Impacto de la Crisis
11 11 ¿Qué se puede esperar de la Crisis? Impacto de la Crisis
12 12 Impacto de la Crisis
13 13 CONTENIDO ICRISIS FINANCIERA GLOBAL1Cronología 2Impactos de la crisis 3En proceso de salida de la crisisIICOLOMBIA ANTE LA CRISISIIICOOPERATIVAS ANTE LA CRISIS1Sistema financiero y Cooperativo en Colombia 2 Paralelo del manejo de la crisis Empresa tradicional vs Cooperativas
14 14 3.5 4.5 7.2 9.0 2007200820092010 Crecimiento Económico de BRICs Proyecciones India China Rusia Brasil -8.5 Fuente: IMF y JPMorgan En proceso de salida de la crisis
15 15 En proceso de salida de la crisis
16 16 Los datos de actividad del segundo trimestre muestran un fuerte rebote de actividad en Asia, una profundización del deterioro en Europa en niveles muy bajos y un deterioro en América Latina, pero que ya muestra sorpresas positivas de crecimiento PIB 2Q09 (% a/a) China India Indonesia Filipinas Polonia Peru Korea Venezuela Singapur Hong Kong Malasia Chile Bulgaria Tailandia Eslovaquia Hungría Taiwan Rumania Mexico Letonia Lituania -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 Fuente: Bloomberg Asia: fuente de crecimiento En proceso de salida de la crisis
17 17 América Latina: superando la crisis América Latina enfrentó tres choques que golpeaban su modelo de crecimiento Aversión al riesgo 1. Embi Latam después de Lehman (pbs) 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 Lehman (Sep. 9) Máx. después Lehman (Oct. 23) Actual El colapso en precio de las materias primas 2. Índice Precios Materias Primas 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 Lehman (Sep. 9) min. después Lehman (Dec. 5) Actual Lehman (Sep. 9) Fuente: CRB El colapso del comercio 3. Variación Importaciones OECD (q/q %) -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 1H08* 4Q081Q09 Fuente: WEO. * promedio de 2 trimestres
18 18 Aversión al riesgo: contenida si se compara con otros episodios y con otros activos similares América Latina: superando la crisis
19 19 América Latina ha superado el test con éxito, con una pizca de suerte, pero sobre todo por la solidez de sus economías Jorge Sicilia Foro BBVA Colombia Septiembre 2009
20 20 CONTENIDO ICRISIS FINANCIERA GLOBAL1Cronología 2Impactos de la crisis 3En proceso de salida de la crisisIICOLOMBIA ANTE LA CRISISIIICOOPERATIVAS ANTE LA CRISIS1Sistema financiero y Cooperativo en Colombia 2 Paralelo del manejo de la crisis Empresa tradicional vs Cooperativas
21 21 Colombia estaba preparada Tasa de cambio flexible Sector financiero fuerte Acceso a financiamiento Importante proceso de inversiones Tendencia a la baja de tasa de interés e inflación Reducción del déficit fiscal Crecimiento importante PIB En qué contexto enfrentó Colombia la crisis
22 22 El tipo de cambio amortiguó buena parte de los choques externos En qué contexto enfrentó Colombia la crisis
23 23 En qué contexto enfrentó Colombia la crisis
24 24 En qué contexto enfrentó Colombia la crisis
25 25 Perspectivas de la Economía Colombiana
26 26 Fuente: Fedesarrollo Perspectivas de la Economía Colombiana
27 27 CONTENIDO ICRISIS FINANCIERA GLOBAL1Cronología 2Impactos de la crisis 3En proceso de salida de la crisisIICOLOMBIA ANTE LA CRISISIIICOOPERATIVAS ANTE LA CRISIS1Sistema financiero y Cooperativo en Colombia 2 Paralelo del manejo de la crisis Empresa tradicional vs Cooperativas
28 28 El Sistema Financiero en Colombia Tipo de EntidadACTIVOPASIVOPATRIMONIO Aseguradoras e intermediarios de seguros 25,3819,655,73 Establecimientos de crédito 257,36224,8232,53 Pensiones, cesantías y fiduciarias 83,281,3981,88 Intermediarios de valores y otros agentes 0,920,300,62 Total366,94 *246,17120,77 Cifras en billones tomadas de la Superfinanciera (incluidas IOE) a corte de Marzo de 2009. Cálculos de Konfigura Participación por Tipo de Entidad
29 29 Establecimientos de Crédito en Colombia Participación de Cada Entidad de los Establecimientos de Crédito Tipo de EntidadACTIVOPASIVOPATRIMONIO Establecimientos Bancarios192,13170,3621,76 Compañías de Financiamiento Comercial22,7620,392,37 Corporaciones Financieras4,762,022,74 Cooperativas Financieras2,732,320,41 Total222,37 *195,0927,28 Cifras en billones tomadas de la Superfinanciera sin IOE a corte de Marzo de 2009. Cálculos de Konfigura
30 30 Las Cooperativas Financieras en Colombia Participación de Cada Cooperativa Financiera CooperativaACTIVOPASIVOPATRIMONIO Cooperativa Financiera de Antioquia144,01120,1823,84 Cooperativa Financiera John F. Kennedy287,29216,5670,73 Coop Financ Empresas Publ Coofinep78,6961,9216,77 Cootrafa Cooperativa Financiera209,03166,6742,36 Confiar Cooperativa Financiera266,70222,7943,91 Coomeva Financiera1.541,421.408,34133,09 Financiera Juriscoop Cooperativa200,22118,6281,61 TOTAL2.727,362.315,07412,29 Cifras en miles de millones tomadas de la Superfinanciera a corte de Marzo de 2009. Cálculos de Konfigura
31 31 Cartera Sector Financiero en Colombia
32 32 CONTENIDO ICRISIS FINANCIERA GLOBAL1Cronología 2Impactos de la crisis 3En proceso de salida de la crisisIICOLOMBIA ANTE LA CRISISIIICOOPERATIVAS ANTE LA CRISIS1Sistema financiero y Cooperativo en Colombia 2 Paralelo del manejo de la crisis Empresa tradicional vs Cooperativas
33 33 Manejo de la Crisis - Paralelo PúblicosEmpresa TradicionalEmpresa Cooperativa ASOCIADOS /USUARIOS TERCEROS 1. Perdida de clientes no es la principal prioridad 2. Extrema medidas de otorgamiento y control a la cartera (excluyendo los mal calificados) 3. Endurece condiciones de acceso a los servicios 4. Limita ingreso de nuevos clientes 1. La prioridad de la cooperativa es conservar a sus asociados y a su vez la de los cooperados es mantenerse en su cooperativa 2. Ejecuta ayudas a través de sus fondos sociales (Solidaridad, calamidad, amortización), y desarrolla servicios de apoyo para asociados excluidos por riesgo (crédito solidario). Modifica condiciones de exclusión. 3. Mayor prudencia en el otorgamiento de servicios y control de cartera. Reconoce y amplia conocimiento del asociado 4. Cualifica condiciones de ingreso (SARA)
34 34 Manejo de la Crisis - Paralelo PúblicosEmpresa TradicionalEmpresa Cooperativa EMPLEADOS 1.Recorta nomina 2.Restringe presupuestos de capacitación, y recorta beneficios 1.Busca mecanismos para no hacer recortes masivos de colaboradores 2.Racionaliza vinculaciones de nuevos cargos y crecimientos del valor de la nómina. Ajusta Beneficios PROVEEDORES 1.Se obliga a financiar la empresa, y estos a su vez toman medidas de recorte en las condiciones de crédito 2.Crecen la relaciones de desconfianza 1.Se cumplen los acuerdos y cuando no se puede se busca concertar nuevas condiciones 2.Se amplían las relaciones de confianza
35 35 Manejo de la Crisis - Paralelo ENTIDADES FINANCIERAS : 1.Se generan relaciones de desconfianza 2.La entidad financiera no apoya a la empresa que tiene signos de problemas 3.Se presentan mecanismo de no pago como forma de soportar sus flujos de caja 1.Se acude al apalancamiento de capital (aportes) y se fortalecen redes cooperativas 2.Se apoya a los asociados 3.Honrar sus obligaciones debe ser una prioridad sin que ello no implique acudir a mecanismos de renegociar condiciones de sus obligaciones. PúblicosEmpresa TradicionalEmpresa Cooperativa
36 36 Manejo de la Crisis - Paralelo ASOCIADOS- INVERSIONISTAS Se pueden presentar 1.Esfuerzos importantes de capitalización. Los accionistas minoritarios no son tenidos en cuenta, se genera una mayor concentración de capitales. 2.Operaciones de salvamento como ventas de empresas o fusiones y fondos de garantías La Empresa Cooperativa tiene en este elemento una de sus grandes fortalezas y ventajas competitivas, tales como: 1.Mecanismos de capitalización permanente, soportados en la participación de muchos asociados. 2.Mecanismos de salvamento se originan en sus propios asociados, redes cooperativas y fondos de Liquidez y de Garantías. PúblicosEmpresa TradicionalEmpresa Cooperativa
37 37 ALTA GERENCIA: 1.Se generan retiros anticipados perdiendo un importante conocimiento 2.Se evidencian las remuneraciones exageradas y excesos 3.Gobierno “interés individual superior al interés común” 1.Se evidencia la mayor expresión de pertenencia y liderazgo 2.El estilo de gerencia participativo expresa sus mayores fortalezas de escuchar, informar, rendir cuentas y especialmente el mantenimiento de una moral alta entre sus grupos de interés, y equidad en los salarios 3.Gobierno “interés común superior al interés individual” Manejo de la Crisis - Paralelo PúblicosEmpresa TradicionalEmpresa Cooperativa
38 38 Manejo del Riesgo La Superintendencia Financiera de Colombia, como órgano supervisor a nivel nacional, ha promovido la cultura de la administración de riesgos entre las diferentes entidades sometidas a su inspección y vigilancia, enfatizando en la implementación de un Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo – SARLAFT, que imposibilite el ocultamiento de bienes y recursos de origen ilícito o de origen legal que puedan ser utilizados para actividades terroristas.
39 39 Las principales normas que han afectado la actividad financiera cooperativa son: Leyes: 1) La ley 795 de 2003, que definió el marco de actuación de las cooperativas financieras sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera. 2) Ley 1328 de 2009 en materia de competencia y protección al consumidor financiero. Circulares: 3) Circular externa 42 de 2001 de la Superintendencia Financiera, sobre procedimientos para la gestión de activos y pasivos 4) Circulares externas 033 de 2002, 38 de 2005 y 14 de 2007 de la Superintendencia Financiera, sobre clasificación, valoración y contabilización de inversiones. 5)Circulares externas 52 de 2004, 35 de 2006 y 35 de 2008 de la Superintendencia Financiera sobre gestión del riesgo crediticio. Normas Actividad Financiera Colombia
40 40 6) Circular externa 18 de 2007 de la Superintendencia Financiera sobre relación de activos ponderados por nivel de riesgo a patrimonio 7) Circulares externas 22 de 2007, 61 de 2007 y 26 de 2008 de la Superintendencia Financiera que fijaron reglas relativas a la administración del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo. 8) Circular externa 51 de 2007 de la Superintendencia Financiera que fijó reglas relativas a la administración del riesgo de mercado. 9) Circular Externa 52 de 2007 de la Superintendencia Financiera que fijó reglas relativas a la administración del riesgo operativo y los requerimientos mínimos de seguridad y calidad en el manejo de información a través de medios y canales de distribución de productos y servicios. 10) Circular Externa 44 de 2008 de la Superintendencia Financiera sobre valoración y contabilización de derivados. 11) Circular Externa 14 de 2009 de la Superintendencia Financiera que fijó reglas relativas al control interno. Normas Actividad Financiera Colombia