1 1 Reforma a las pensiones en la República Eslovaca: Progreso y visión general Marek Lendacký Ministro del Trabajo, Asuntos Sociales y de la Familia República Eslovaca Seminario “Reforma a las Pensiones en Europa del Este, Experiencias y Perspectivas" Kiev, Ucrania, 27-28 Mayo, 2004 President Hotel Kyivsky
2 2 Esquema de la Presentación Período anterior a la reforma Entorno demográfico anterior y futuro Deuda implícita de pensiones Documentos básicos Primeras medidas de reforma Reforma principal – Pilar I Reforma principal – Pilar II (estructura, características) Etapa de implementación El porqué de la estrategia de reforma del Pilar II
3 3 Período Anterior a la Reforma Transformación desde una economía planificada a una economía de mercado Empeoramiento de la situación económica y demográfica El presupuesto estatal financia totalmente la Seguridad Social Separación de la República Checa y la República Eslovaca (1993) Antigua ley de Seguridad Social (1988) – cubría todos los aspectos de la Seguridad Social Financiamiento PAYG con muy escasas reservas Gran redistribución (fórmula muy progresiva) Tratamiento preferencial (categorías especiales de trabajo) Tasa de contribución elevada (28% en total) Baja edad de jubilación (H – 60A, M – 53 a 57A)
4 4 Entorno Demográfico Anterior * Según Censo de Población y Vivienda de 2001
5 5 Entorno Demográfico Futuro Tasa de dependencia demográfica 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 1990199419982002200620102014201820222026203020342038204220462050205420582062206620702074207820822086209020942098
6 6 Deuda Implícita de Pensiones INPUTS Working (insurance) periodWorking (insurance) period Real wage growth indexReal wage growth index Real old age pension indexReal old age pension index Replacement ratio (net/gross)Replacement ratio (net/gross) Real discount rateReal discount rate OUTPUTS IPD Old AgeIPD Old Age IPD Old age pensionersIPD Old age pensioners IPD Active MembersIPD Active Members IPD TotalIPD Total IPD pensionersIPD pensioners IPD Active MembersIPD Active Members INPUTS Working (insurance) periodWorking (insurance) period Real wage growth indexReal wage growth index Real old age pension indexReal old age pension index Replacement ratio (net/gross)Replacement ratio (net/gross) Real discount rateReal discount rate OUTPUTS IPD Old AgeIPD Old Age IPD Old age pensionersIPD Old age pensioners IPD Active MembersIPD Active Members IPD TotalIPD Total IPD pensionersIPD pensioners IPD Active MembersIPD Active Members INPUTS Working (insurance) periodWorking (insurance) period Real wage growth indexReal wage growth index Real old age pension indexReal old age pension index Replacement ratio (net/gross)Replacement ratio (net/gross) Real discount rateReal discount rate OUTPUTS IPD Old AgeIPD Old Age IPD Old age pensionersIPD Old age pensioners IPD Active MembersIPD Active Members IPD TotalIPD Total IPD pensionersIPD pensioners IPD Active MembersIPD Active Members INPUTS Working (insurance) periodWorking (insurance) period Real wage growth indexReal wage growth index Real old age pension indexReal old age pension index Replacement ratio (net/gross)Replacement ratio (net/gross) Real discount rateReal discount rate OUTPUTS IPD Old AgeIPD Old Age IPD Old age pensionersIPD Old age pensioners IPD Active MembersIPD Active Members IPD TotalIPD Total IPD pensionersIPD pensioners IPD Active MembersIPD Active Members
7 7 Superávits y Déficits Explícitos del Actual Sistema de Pensiones como % del PIB Saldo del Pilar I Reformado sin aumentar la Edad de Jubilación
8 8 Documentos Básicos Concepto de transformación de la esfera social (1995) Soporte social del Estado Asistencia social Seguridad social Concepto de reforma de la seguridad social (2000) Seguro de enfermedades Seguro de accidentes del trabajo Seguro de pensiones Pilar I (cubierto por la Ley de Seguridad Social – a partir del 1º Enero 2004) Pilar II (cubierto por la Ley de Ahorro para las Pensiones de Vejez – a partir de 1º Enero 2005) Pilar III (cubierto por la Ley de Ahorro Complementario para las Pensiones – está en proceso de reforma)
9 9 El Nuevo Sistema de Pensiones Eslovaco Basado en Tres Pilares Sistema Obligatorio de Dos Pilares Sistema Voluntario Pilar I NO FINANCIADO Pilar II TOTALMENTE FINANCIADO Pilar III VOLUNTARIO
10 10 Tasas de aporte a partir del 1º Enero 2005 Sistema MonopilarSistema de Doble Pilar Pilar I Pilar II empleadoempleadorempleadoempleadorempleadoempleador Seguro Enfermedades 1,4 % –– Seguro Vejez 4 %14 %4 %5 %–– Ahoro para la Vejez --–––9 % Seguro Incapacidad 3 % –– Fondo de Reserva –4,75 %– –– Seguro Accidentes Laborales –0,8 %– –– Seguro de Garantía –0,25 %– –– Seguro de Desempleo 1 % –– Seguro de Salud 4 %10 %4 %10 % TOTAL 48,6 %
11 11 Reforma del Primer Pilar – Ley de Seguridad Social Nueva fórmula de beneficios (estrictamente neutral) Nuevo principio de indexación (indexación suiza) Mayor período de evaluación (10+) Mayor edad de jubilación (62 para ambos géneros) Abolición de las preferencias (universalidad) Nueva definición de incapacidad Las mismas condiciones exigidas a viudas y viudos para tener derecho a pensión
12 12 La oportunidad de la reforma – elemento esencial del éxito de la reforma en el caso de Eslovaquia 2002 – año de elecciones, nuevo Gobierno reformista (4 partidos políticos) Fuerte énfasis en reformar las pensiones con un componente sustancial de financiamiento. 2003 – año de preparación y modificación de las leyes para la reforma de las pensiones. Comienzos de 2004 – Gobierno con minoría parlamentaria, “tiempos difíciles” para cualquier reforma profunda. La Oposición apoyó la reforma de manera parcial; los sindicatos querían un Pilar II más reducido. Conclusión – si la reforma a las pensiones no hubiera sido aprobada en 2003 – la reforma no hubiera sido profunda.
13 13 Introducción del Segundo Pilar – Ley de ahorro para pensiones de vejez Obligatorio para quienes jamás han estado asegurados por la Seguridad Social. Nuevas empresas con un solo objetivo – Empresas AM de Pensiones, transferencia por medio de CR en Agencia de la Seguridad Social. Tasa de contribución del 10% pagada sólo por el empleador. Exigencia de 10 años como período mínimo de ahorro. Fondo de reserva transitorio especial. El ahorrante es propietario del dinero de los fondos de pensiones. Rentas anuales pagadas por compañías de seguros de vida, la parte de libre disposición pagada por Compañías AM de Pensiones.
14 14 Estructura del Segundo Pilar Compañía AM de Pensiones Autoridad Reguladora del Mercado Financiero Registro Central Empleador o Estado PF-GrPF-ConsPF-Bal Agencia de Seguridad Social DEPOSITARIO Ahorrante
15 15 Etapa de Implementación – la tarea de hoy Ley de ahorro para pensiones de vejez adoptada en Diciembre 2003 y nuevamente en Enero 2004 luego del veto presidencial. 2005 – Año de las regulaciones complementarias (modificación de la Ley también es posible) Alrededor de 10 regulaciones complementarias, un par de manuales. 2 grupos de trabajo (MoL, MoF, FMA, SIA) Consultores (locales y extranjeros).
16 16 Expectativas Mercado local relativamente pequeño. Se espera que cerca de 1.000.000 de personas adhieran al Pilar II (30 - 50 % de la fuerza de trabajo) Número de concursantes esperado – aprox. 5. Activos administrados en el primer año – cerca de 10 billones de SKK (aproximadamente US$ 300 millones) Cada año siguiente – US$ 450 millones adicionales.
17 17 Estrategia de Reforma del Segundo Pilar – ¿El camino correcto? Diversificación de las fuentes de financiamiento – seguridad. Recursos iniciales de la privatización - eficacia Cambio hacia un sistema mixto DB y DC - equilibrio Eliminación parcial de IPD – responsabilidad Propósito de ganar mayores retornos en los mercados de capital comparados con retornos del mercado laboral - desafío Nivel de conocimiento de los principios financieros relevantes para el financiamiento de las pensiones de vejez - educación