1 1 www.codevasf.gov.br PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES Oportunidad de Inversión: Producción de Algodón para la Generación de Aceite Vegetal y Biodiésel en el Valle de São Francisco

2 2 www.codevasf.gov.br Equipo del Proyecto PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA MINISTRO DE INTEGRACIÓN NACIONAL Luiz Inácio Lula da Silva Geddel Vieira Lima DIRECTORIO CODEVASF Presidente Orlando Cezar da Costa Castro Director del Área de Desarrollo Integrado e Infraestructura Clementino Souza Coelho Director del Área de Gestión de Proyectos de Irrigación Raimundo Deusdará Filho Director del Área de Gestión de Cuencas Hidrográficas Ricardo Luiz Ferreira dos Santos

3 3 www.codevasf.gov.br Estructura del Documento 1. Introducción 2. El Mercado de Pluma de Algodón 3. El Mercado de Biodiésel 4. Viabilidad de la Producción de Biodiesel a partir de la semilla de Algodón en Regiones Brasileras Semiáridas 5. Logística de Exportación.

4 4 www.codevasf.gov.br 1. Introducción

5 5 www.codevasf.gov.br Introducción Que es el Proyecto PINS? Es una Iniciativa gubernamental que busca atraer inversiones en agricultura y ganadería para el Valle de São Francisco, por medio del PENSA y de la CODEVASF. (accese: http://www.fundace.org.br/pins) PENSA Es un centro de investigación responsable por el análisis de la viabilidad económica y mercadológica del proyecto de inversión y por el contacto con inversionistas de empresas ancla, apoyándolos en los análisis necesarios para hacer efectivas sus inversiones. (accese: http://www.pensa.org.br) CODEVASF Es una Institución del gobierno federal que tiene por objetivo desarrollar económica y socialmente el Valle de São Francisco, por medio de proyectos de irrigación dirigidos a la agricultura. (accese: http://www.codevasf.gov.br)

6 6 www.codevasf.gov.br 2. El Mercado de Pluma de Algodón

7 7 www.codevasf.gov.br Producción Nacional de Pluma Región/Unidad Federativa Área plantada (miles ha) Producción de pluma (miles t) Rendimiento del algodón (Kg/ha) MA 12,317,73.750 PI 18,422,13.330 BA 317,84823.840 MT 543,1799,53.775 MS 4671,24.020 GO 74,6103,93.570 MG 22,828,13.285 SP 16,720,53.229 PR 6,96,32.451 Norte/Nordeste385,0528,83.501 Centro-Sul710,11.029,53.728 BRASIL1.095,11.558,33.648 Fuente: Conab Campaña Agrícola 2007/08

8 8 www.codevasf.gov.br Información de Mercado La industria textil es el principal direccionador de la demanda por algodón. –Crecimiento de 3,8% en el año 2007 y 0,7% en el 1 er semestre de 2008. (MDIC, 2008) –El algodón representa el 60% de la demanda industrial interna por fibras e hilos (97% dentro de los naturales). (ABRAFAS, 2008) En el mercado mundial de fibras, el algodón representa 40%. –Influenciada por el crecimiento de los mercados emergentes, la demanda mundial por algodón creció anualmente 7% entre los años 2005 a 2007. –La demanda mundial debe caer 2% en 2008 y 1% en 2009. (Rabobank apud Algodão Brasileiro, 2008)

9 9 www.codevasf.gov.br Balance de Oferta y Demanda Campaña Agrícola Stock Inicial ProducciónImportación Abastecimiento ConsumoExportación Stock Final 1999/00 231,9700,3299,92,5885,028,5318,6 2000/01 318,6938,881,31338,7865,0147,3326,4 2001/02 326,4766,267,61160,2815,0109,6235,6 2002/03 235,6846,5118,91202,0830,0175,4196,6 2003/04 196,61309,4105,21611,2909,9331,0370,3 2004/05 370,31298,737,61706,6952,5391,0363,1 2005/06 363,11037,881,61482,5987,3304,5190,7 2006/07 190,71524,096,81811,51009,8419,4382,3 2007/08 382,31602,560,02044,81050,0520,0474,8 Fuente: CONAB 89% -80% 29% 374% Algodón en Pluma (miles de toneladas)

10 10 www.codevasf.gov.br Índices de Precios Fonte: CONAB

11 11 www.codevasf.gov.br Momento de Turbulencia: Precios Bajos y Costos Altos * 04-30-10 (70%) y sulfato de amonio (30%) Fuente: Conab 65% de la campaña 2007/2008 recibió el Prepo. Promedio del índice Esalq de setiembre (R$ 1,2166/lp) fue el más bajo desde julio de 1996. Costos más altos de la historia y reducción del crédito para la adquisición de insumos. Área plantada debe retroceder 10% en EUA y entre 10 y 20% en Brasil. Fuentes: Cepea e Conab.

12 12 www.codevasf.gov.br Horizonte Favorable en el Largo Plazo “Crisis debe beneficiar a la industria textil y de vestido” (Diario O Estado de S. Paulo, 28/10/2008) La desvalorización del tipo de cambio debilita la entrada de competidores, especialmente de la China y la Associação Brasileira da Indústria Têxtil e de Confecção (ABIT) estima inversiones de US$ 1 bilhão en el año 2009. La crisis crediticia debe reducir los subsidios destinados a los algodoneros norte-americanos, mayores exportadores mundiales de algodón. A pesar de la desaceleración, las economías emergentes continuarán cresciendo.

13 13 www.codevasf.gov.br 3. El Mercado del Biodiésel

14 14 www.codevasf.gov.br Cadena Agrícola Plantación Molienda Grano Aceite Subprodutos Mercado Alcohol BIODIÉSEL Glicerina Torta Distribuidor Revendedor Refinaria B3 Producción de fertilizante Ración B3 Consumidor COMERCIALIZACIÓN DIRECTA NO ES PERMITIDA Consumidor B100 Productor de Biodiésel B100 Cadena Industrial y de Distribución (regulada pela ANP) SAG del Biodiésel Fuente: ANP

15 15 www.codevasf.gov.br SAG del Biodiésel: B-3 Semillas Defensivos Máquinas Fertilizantes SOYA ALGODÓN PAPAYA PALMA PIÑÓN GIRASOL Etc. AGRICULTURA INSUMOS INDUSTRIA MOLIENDA PRODUCCIÓN BIODIESEL DISTRIBUIDORAS Adquisición en subastas AMBIENTE INSTITUCIONAL (leyes, normas, costumbres) PETROBRÁS Y REFAP Mezcla y distribución

16 16 www.codevasf.gov.br Subastas Públicas Son realizadas por la ANP con la finalidad de asegurar el abastecimiento de la demanda compulsoria Establece: - Criterios de participación de los productores: autorizados a producir por la ANP, registrados en el SICAF, con certificación de“Combustível Social”. - Precio techo (subasta inversa, donde los lotes con menores precios son rematados). - Porcentajes de compra por las productoras e importadoras de diesel, de acuerdo con sus participaciones en el mercado. - Plazos y condiciones de entrega.

17 17 www.codevasf.gov.br Fuente: ANP Subastas Públicas Nº de ganadores Volumen rematado (m³) Valor rematado (R$) Precio Promedio (R$/m³) 1 a subasta 23/11/2005 470.000133.338.8431.904,84 2 a subasta 30/03/2006 6170.000316.140.3201.859,65 3 a subasta 11/07/2006 450.00087.689.3141.753,79 4 a subasta 11/07/2006 8550.000960.664.1591.746,66 5 a subasta 14/02/2007 345.00083.796.3841.862,14 6 a subasta 14/11/2007 7304.000567.592.7051.867,08 7 a subasta 14/11/2007 976.000141.603.1941.863,19 8 a subasta 10/04/2008 16264.000710.608.8002.691,70 9 a subasta 11/04/2008 1266.000177.225.1802.685,23 10 a subasta 14/08/2008 20264.000687.624.9602.604,64 11 a subasta 15/08/2008 1866.000172.240.2002.609,70

18 18 www.codevasf.gov.br Demanda de Diésel vs Producción Biodiésel USA Consumo Diésel : 219 bil./l Demanda Biodiésel B2: 4,38 bil./l B5: 10,95 bil./l B10: 21,9 bil./l Brasil Consumo Diésel : 39 bil./l Demanda Biodiésel B2: 0,78 bil./l B3: 1,17 bil/l B5: 1,95 bil./l B10: 3,9 bil./l Europa Consumo Diésel : 354 bil./l Demanda Biodiésel B2: 7,08 bil./l B5: 17,7 bil./l B10: 35,4 bil./l Japón Consumo Diésel : 70 bil./l Demanda Biodiésel B2: 1,4 bil./l B5: 3,5 bil./l B10: 7 bil./l China Consumo Diésel : 91 bil./l Demanda Biodiésel B2: 1,82 bil./l B5: 4,55 bil./l B10: 9,1 bil./l India Consumo Diésel : 46 bil./l Demanda Biodiésel B2: 0,92 bil/l B5: 2,3 bil./l B10: 4,6 bil./l

19 19 www.codevasf.gov.br Materias primas Fuente: Embrapa 2007 Tipo Inicio de producción Meses de cosecha Tiempo de Producción Granos (Kg/ha) % de aceite Aceite (Kg/ha) Balance energético Piñón Perenne2º ano1230 / 50 años5 a 12 mil381,9 a 4,56 mil- Palma Perenne3º ano1230 años10 a 20 mil232,3 a 4,6 mil9 Papaya Anual1º ano32 años750 a 1,5 mil48370 a 735- Soya Anual1º ano31 año2,2 a 2,8 mil18400 a 5003 Semilla de algodón Anual1º ano31 año1,8 mil15270- Col Anual1º ano31 año1,85 mil40 a 48740 a 8902,5

20 20 www.codevasf.gov.br Biodiésel de Semilla de Algodón El Biodiésel más viable es el de semila de algodón Pólo Nacional de Biocombustíveis de la USP Costo de R$ 0,81 frente a R$ 0,90 de la soya (07/2007). - Fácil acceso y proviene de um subproduto. Embrapa trabaja para aumentar el nivel de aceite en la semilla. Semilla de Algodón Planta de Extracción Planta de Biodiésel Distribuidoras de Combustibles Comercialización de Biodiésel Industria de raciones/abonos Torta/salvado de Algodón Biomasa para Caldera Abono Orgánico 15,2% ACEITE 46,7% BIOMASSA

21 21 www.codevasf.gov.br 4. Viabilidad de la Producción de Biodiésel a partir de la semilla del Algodón en las Regiones Brasileras Semiáridas

22 22 www.codevasf.gov.br Modelo de Negocio Algodonera“SPE-1” EmpresariosConsorcio o individualmente Productor A Productor B Productor N Cooperativa Industria de Extracción + Usina de Biodiésel (“SPE-2”) Tradings/ Cooperativas Centrales Fondos Contrato de Abastecimiento (semilla de algodón) Contratos futuros, Subastas Públicas o Mercado Spot (venta de aceite o biodiésel) Contrato de Asociatividad Agrícola, Beneficio del Algodón y Generación de Semilla Industria de hilos Industria de Tejidos Contrato de Abastecimiento (pluma, fibrilla) Financiamientos Contratos financieros

23 23 www.codevasf.gov.br Premisas Resultados Operacionales PROYECTO PINS - SAG BIOENERGÍA ANÁLISIS DE VIABILIDAD DE LA CADENA DE BIODIÉSEL A PARTIR DE SEMILLA DE ALGODÓN Planeamiento Financiero Flujos Operacionales y Financieros Resultados Finales Flujo final de rendimientos y Distribución de Resultados Flujo final de rendimientos y Distribución de Resultados Escala de Ingresos y Costos Escala de Ingresos y Costos Cálculos Análisis de Sensibilidad Industriales Agrícolas Agrícola Algodonera Extractora Empresa Biodiésel Empresa Biodiésel

24 24 www.codevasf.gov.br Inversión Irrigación por goteo: –R$ 6.800/ha –R$ 13,6 millones por cada 2 mil ha Algodonera 30 fardos/hora: –R$ 5,3 millones Extractora Parceiro 100 t/dia (+deslintamiento): –R$ 6,7 millones Empresa Biodiésel 10 t/día: –R$ 2,6 millones

25 25 www.codevasf.gov.br Premisas Agrícolas – Apertura de Áreas Custo Operacionais - R$/háSoyaMaíz Operaciones / ActividadesTodos Operación con aviones R$ - Operación con máquinas R$ 153,65 R$ 213,96 Mano de obra temporal R$ 6,09 R$ 18,79 Mano de obra fija R$ 24,92 R$ 22,80 Semillas R$ 83,25 R$ 216,00 Fertilizantes R$ 557,77 R$ 686,75 Defensivos R$ 175,09 R$ 495,69 Transporte externo R$ 31,68 R$ 66,00 Recepción, limpieza, secado, almacenamiento 30-d R$ 14,06 R$ 79,99 PROAGRO R$ 39,03 R$ - Asistencia Técnica R$ 20,02 R$ - Manutención periódica de máquinas R$ 23,46 R$ 30,12 Irrigación R$ 442,45 Costo Operacional (R$/ha) R$ 1.571,47 R$ 2.272,55 Costo Operacional (R$/Sc. 60 kg) R$ 23,57 R$ 13,64 Soya: Factores de Ingresos FactorSc. 60 kgTonelada Precios (R$)32,77546,10 Productividad (ha)674 Maíz - 1 a campaña: Factores de Ingresos FatorSc. 60 kgTonelada Precios (R$)19,83330,55 Rendimiento (ha)16710,00 Fuente: elaborado por el autor basado en Seagri, Conab y entrevistas con productores del Oeste de Bahia Fuente: adaptado de Conab

26 26 www.codevasf.gov.br Premisas Agrícolas Algodón: Costos Operacionales - Irrigado, en R$/ha Maíz (campaña corta) Operaciones / Actividades AnclaCooperadoTodos A.1. Conservación del suelo R$ - R$ 15,08 A.2. Preparación del suelo R$ 124,01 R$ 165,00 R$ - A.3. Plantío R$ 72,23 R$ 145,77 R$ 75,76 A.4. Labores culturales R$ 505,41 R$ 248,10 R$ 56,09 A.5. Cosecha R$ 411,70 R$ 480,00 R$ 80,64 A.6. Irrigación R$ 442,45 B.1. Fertilizantes / Correctivos R$ 1.524,29 R$ 418,50 R$ 411,60 B.2. Semillas R$ 97,30 R$ 91,77 R$ 169,00 B.3. Defensivos agrícolas R$ 1.448,45 R$ 175,00 R$ 105,88 B.4. Otros insumos utilizados R$ - C – Administración R$ 68,28 R$ 52,14 R$ 89,29 D - Post cosecha R$ 884,00 R$ 442,00 R$ 181,37 Costo Operacional (R$/ha) R$ 5.578,13 R$ 2.660,73 R$ 1.627,16 Costo Operacional (R$/@ de algodón pluma) R$ 36,70 R$ 35,01 R$ 20,77 Fuente: adaptado de Agrianual, Netafim

27 27 www.codevasf.gov.br Premisas Agrícolas - Algodón Algodón: Productividad por hectárea y total proyecto Ancla 1 hectáreaTotal hectáreas6.000,00 t/haarroba/haTonsArrobas Algodón Pluma 2,28 152,00 13.680,00 912.000,00 Semilla 3,18 212,00 19.080,00 1.272.000,00 Algodón en semilla 6,00 400,00 36.000,00 2.400.000,00 Cooperativa 1 hectáreaTotal hectáreas2.000,00 t/haarroba/haTonsArrobas Algodón Pluma 1,14 76,00 2.280,00 152.000,00 Semilla 1,59 106,00 3.180,00 212.000,00 Algodón en semilla 3,00 200,00 6.000,00 400.000,00 Produção Total Rendimiento PromedioTotal hectáreas8.000,00 t/haarroba/haToneladasArrobas Algodón Pluma 2,00 133,00 15.960,00 1.064.000,00 Semilla 2,78 185,50 22.260,00 1.484.000,00 Algodón en semilla 5,25 350,00 42.000,00 2.800.000,00 Maíz- campaña corta: Factores de Ingresos FatorSc. 60 kgTonelada Precios (R$)19,83330,55 Rendimientos (ha)784,70 Fuente: elaborado por el autor, basado en entrevistas con agricultores de la región del Oeste de Bahía; Netafim

28 28 www.codevasf.gov.br Premisas Industriales Tabla: Premisas Productividad y Rendimiento Áreaha8.000 Rendimientot/há5,25 arrobas 350,0 COMPOSICIÓN DEL ALGODÓN EN SEMILLA Rendimiento Pluma38% Rendimiento de Semilla53% Impurezas “Pérdida"6,5% Fibrilla2,5% Producción total de Semillaton22.260 COMPOSICIÓN DE SEMILLA Rendimiento en aceite de semilla15,2% Residual de linter12,5% Rendimiento en linter7% Rendimiento en torta46,7% Rendimiento en cáscara20,7% Rendimiento en residuos4,9% PRECIOS Densidad del Biodiésel (Kg/L)0,88 Tasa de conversióno aceite / biodiésel98% R$ /litro de biodiéselR$ 2,13 R$/tonelada de aceite bruto R$ 1.329,96 R$/tonelada de torta R$ 521,74 R$/tonelada de Linter – 1 er corte R$ 904,84 Fuente: Datos de mercado, entrevistas y Cotton Products Business Unit de la ABOISSA

29 29 www.codevasf.gov.br Resultados Producción AgrícolaAlgodoneraExtractoraBiodiésel TIR13,6%13%36,9%28,9% VPN$ 16.072,702,76$ 1.543.545,58$15.882.449,20$7.772.058,91 Agricultura + AlgodoneraExtractora + BiodieselCadena Integrada TIR10,5%26,4%14% VPN$ 6.492.431,06$ 25.276.970,91$ 34.146.053,07 Participación del capital propio de los agentes financiadores en los eslabones de la cadena productiva Agentes \ Negocios Producción rural AlgodoneraExtractora Empresa de Biodiesel Pequeño productor25% Grandes productores75%100% Cooperativas\ Tradings 51% Fondos de inversión 49% Total100% Cooperados integrados Número de hectáreas totales2.000 Número de cooperados integrados100 Hectáreas por cooperado20 Tasa interna de retorno14,0% Valor presente den projetoR$ 86.697,51 Ingreso anual individual Ingreso mensual individual Ingresos medios anuales en valores nominalesR$ 12.372,56 R$ 1.031,05

30 30 www.codevasf.gov.br 5. Logística para la Exportación

31 31 www.codevasf.gov.br Opciones hasta puertos Juazeiro – Salvador (Puerto de Aratu) - Modalidad: ferrovía - Elemento: Ferrovía Centro- Atlántica (FCA). - Distancia: 573 Km. Petrolina – Recife (Puerto de Suape) -Modalidad: rodovía -Elemento: BR-128; BR-122; BR-428; BR-316; PE-360; BR-110; BR-232. -Distancia: 715 Km.

32 32 www.codevasf.gov.br Costo del Transporte por Carretera - Simulación Costo Flete - Carretera TipoCapacidad (l)R$/KmR$/l715 Km Truque15.0001,800,15 R$ 1.287,00 Carreta30.0002,300,10 R$ 1.644,50 Bi-trem40.0002,600,08 R$ 1.859,00 Rodo-trem54.0002,950,07 R$ 2.109,25 Fuente: Entrevista con distribuidores de combustibles y CVRD. Petrolina – Recife (Puerto de Suape) - Modalidad: rodovía - Elemento: BR-128; BR-122; BR-428; BR-316; PE-360; BR-110; BR-232. - Distância: 715 Km.

33 33 www.codevasf.gov.br Costo de Transporte en Carretera - Simulación Juazeiro – Salvador (Puerto de Aratu) -Modalidade: ferrovía -Elemento: Ferrovía Centro-Atlântica (FCA). -Distancia: 573 Km. Bases de las Tarifas (no incluye el ICMS) Intervalos Quilométricos R$/t.km Hasta 4000,16002 De 401a8000,14398 De 801a16000,11190 De 1601Em diante 0,08026 Cuota fixaR$/t19,87 Distancia Ferroviaria (km):573Tarifa em R$/t Distancia Tarifaria (km):575 109,07

34 34 www.codevasf.gov.br Equipo Responsable CODEVASF Director del Área de Desarrollo Integrado e Infraestructura Clementino de Souza Coelho Asesor del Directorio del Área de Desarrolldo Integrado e Infraestructura Alvane Ribeiro Soares Jefe de la Unidad de Producción del Área de Gestión de Proyectos de Irrigación Nair Emi Iwakiri PINS Coordinador: Prof. Dr. Marcos Fava Neves Gestor Ejecutivo del Projeto: Luciano Thomé e Castro Gestor Ejecutivo del Projeto: Ricardo Messias Rossi Asistente Ejecutivo del Projeto: Marina Darahem Mafud Equipo Técnico Investigador responsáble: Marco Antônio Conejero Investigador Assistente: Mairun Junqueira Alves Pinto Colaborador César Augusto Mendonça Zambrano

35 35 www.codevasf.gov.br Disponible en: http://www.codevasf.gov.br/principal/estudos-e- pesquisas/pinshttp://www.codevasf.gov.br/principal/estudos-e- pesquisas/pins

36 36 www.codevasf.gov.br PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES Contacto: E-mail: [email protected]@fundace.org.br http://www.fundace.org.br/pins/ Av. Pres. Vargas, 2001- Conj. 143/144, Jardim América Ribeirão Preto - SP - CEP: 14.020-260 Tel.: +55 (16) 3911 6088