1 25 DE SEPTIEMBRE DE 2014 INFORME DE AVANCE DE LA DIRECCIÓN TÉCNICA
2 ECONOMÍA MUNDIAL
3 La economía mundial se mantiene en una senda de recuperación gradual y desigual a pesar de la volatilidad a corto plazo. El crecimiento a nivel mundial cobró impulso en el segundo trimestre, tras una desaceleración transitoria en los meses anteriores del año, respaldado por el renovado vigor de algunas de las principales economías avanzadas y emergentes. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
4 Las políticas monetarias acomodaticias aplicadas en las economías avanzadas y la mejora de la percepción global del riesgo han respaldado los mercados financieros y, en general, la recuperación económica mundial. Las estimaciones provisionales muestran que la actividad económica en los países del G-20 (excluida la zona del euro) creció 0.8%, a tasa trimestral, en el segundo trimestre de 2014, en un contexto de persistentes divergencias entre unos países y otros. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
5 De cara al futuro, según las proyecciones macroeconómicas elaboradas por los expertos del Eurosistema, en septiembre de 2014 se prevé que la actividad económica mundial se fortalezca gradualmente, pero la recuperación probablemente seguirá siendo lenta. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
6 A las economías avanzadas deberían beneficiarles cada vez más las políticas monetarias acomodaticias, la progresiva desaparición del desapalancamiento del sector privado y la consolidación fiscal, la mejora de la confianza y la caída del desempleo. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
7 Por el contrario, en varias economías emergentes, los problemas estructurales, como los déficit en materia de infraestructura, las rigideces de los mercados de productos y de trabajo y los desequilibrios internos y externos, probablemente limitarán el potencial de crecimiento, mientras que otras economías de este grupo han estado ajustándose al endurecimiento de las condiciones financieras desde mayo de 2013 y a la eventual normalización de la política monetaria en Estados Unidos de Norteamérica. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
8 Las perspectivas mundiales siguen estando sujetas a riesgos a la baja. La intensificación de los riesgos geopolíticos, así como la evolución de los mercados financieros mundiales y las economías emergentes podrían afectar negativamente a la situación económica. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
9 ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMÉRICA
10 En Estados Unidos de Norteamérica, la recuperación de la actividad económica volvió a cobrar impulso, confirmando la presencia de una sólida tendencia de crecimiento subyacente bajo la superficie de la reciente volatilidad de los datos, debida a factores transitorios. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
11 Tras una contracción asociada a las condiciones meteorológicas en el primer trimestre de 2014, la actividad económica experimentó una sólida recuperación en el segundo trimestre, retornando a las tasas de crecimiento por encima de la tendencia observadas en el segundo semestre de 2013. La segunda estimación de la Oficina de Análisis Económico (Bureau of Economic Analysis) indica que el PIB real creció a una tasa anualizada del 4.2% tras la caída del 2.1% del primer trimestre de 2014. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
12 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS 2011 20122013 2014 PRODUCTO INTERNO BRUTO DE ESTADOS UNIDOS DE NORTEÁMERICA -Variación porcentual real respecto al mismo período del año anterior-
13 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS 20122013 2014 142 000 GENERACIÓN DE EMPLEOS EN ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMÉRICA 202 000 150 000
14 Las perspectivas a corto plazo de la actividad industrial también siguen siendo favorables, habida cuenta de la positiva dinámica de los indicadores de clima empresarial, producción industrial y pedidos de fábrica. Además, los sólidos aumentos de las viviendas iniciadas y los visados de obra nueva, junto con una recuperación de la confianza de los constructores en el transcurso del tercer trimestre son otras tantas señales de recuperación del crecimiento en el sector de la vivienda. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
15 En el contexto de una mejora general de las perspectivas económicas, en su reunión del 30 de julio de 2014, el Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) anunció una nueva reducción del ritmo de sus compras mensuales de activos en 10 mil millones de dólares, hasta 25 mil millones de dólares, a partir de agosto. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
16 La reducción afecta por igual a las compras de bonos de titulización hipotecaria (que pasarían de 15 mil millones a 10 mil millones de dólares estadounidenses) y a las compras de valores de Tesoro a más largo plazo (de 20 mil millones a 15 mil millones de dólares estadounidenses). C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
17 El Comité reafirmó que, para determinar hasta cuándo mantendría la banda de 0 a 0.25% fijada como objetivo para la tasa de interés de los fondos federales, “tendría en cuenta una amplia gama de indicadores, incluidos los relativos a las condiciones del mercado de trabajo, las presiones inflacionarias y las expectativas de inflación, así como las cifras sobre evolución financiera”. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
18 PERSPECTIVAS DE LA ECONOMÍA MUNDIAL
19 La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) informó que una moderada expansión acontece en la mayoría de las principales economías avanzadas y emergentes, pero el crecimiento sigue siendo débil en la zona del euro, el cual corre el riesgo de un estancamiento prolongado si no se adoptan medidas adicionales para impulsar la demanda. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
20 En tanto que la recuperación mundial continúa a un ritmo moderado, el panorama es desigual entre las regiones. El crecimiento será lo suficientemente sólido como para presionar el desempleo aún más a la baja en Estados Unidos de Norteamérica, Reino Unido y Canadá. En Japón, donde el desempleo ha disminuido a niveles bajos, la economía crecerá plenamente en línea con su potencial. Se espera que China continúe con un ajuste ordenado de las tasas de crecimiento todavía elevadas, pero más sostenibles. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
21 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS 543210543210 PIB MUNDIAL -Variación porcentual, tasa anualizada ajustada estacionalmente- 2011 2012 2013 2014
22 La OCDE proyecta que Estados Unidos de Norteamérica crecerá 2.1% este año y 3.1% en 2015, mientras que Reino Unido crecerá 3.1% en 2014 y 2.8% en 2015. Por su parte, Canadá crecerá 2.3% este año y 2.7% en 2015. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
23 Bajo la continua influencia de estimulación monetaria, se prevé que Japón crezca 0.9% en 2014 y 1.1% en 2015. La zona del euro crecerá 0.8% en 2014 y 1.1% en 2015. Las perspectivas de crecimiento son muy diferentes entre las principales economías de la zona euro: Alemania crecerá 1.5% tanto en 2014 como en 2015; Francia, 0.4% en 2014 y 1.0% en 2015, mientras que Italia registrará una merma de -0.4% en 2014 y un crecimiento de 0.1% en 2015. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
24 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS 201320142015 Estados Unidos de Norteamérica 2.22.13.1 Área Euro-0.40.81.1 Japón1.60.91.1 Alemania0.21.5 Francia0.4 1.0 Italia-1.8-0.40.1 Reino Unido1.83.12.8 Canadá2.02.32.7 China7.77.47.3 India4.75.75.9 Brasil2.50.31.4 * PIB a precios de mercado ajustado por días hábiles. Para Alemania e India, esta medición puede mostrar diferentes tasas de crecimiento respecto a las mediciones nacionales de primera de primera mano. PREVISIONES ECONÓMICAS DEL PIB* -Variación porcentual-
25 Las economías emergentes, como grupo, seguirá creciendo mucho más rápido que las economías avanzadas, las previsiones son igualmente desiguales entre los países. Se espera que China crezca 7.4% en 2014 y 7.3% en 2015. India crecerá 5.7% en 2014 y 5.9% en 2015. Brasil crecerá sólo 0.3% este año, después de haber caído en recesión en el primer semestre de 2014, y 1.4% en 2015. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
26 ECONOMÍA MEXICANA
27 ACTIVIDAD INDUSTRIAL EN MÉXICO ENERO-JULIO 2014
28 Durante el segundo trimestre de 2014, la actividad económica en México presentó una recuperación importante respecto al débil desempeño observado en los dos trimestres previos. Dicho repunte estuvo impulsado principalmente por el dinamismo de la demanda externa, si bien la interna también registró una mejoría en relación con el comportamiento que había mostrado con anterioridad. Con ello, a inicio del tercer trimestre la economía mexicana comienza a repuntar en forma importante. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
29 Así, en su comparación anual y con cifras originales, la Actividad Industrial aumentó 2.1% en términos reales durante el séptimo mes de 2014 respecto a igual mes de un año antes, debido a los avances mostrados en tres de los cuatro sectores que la conforman. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
30 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS p/p/ 2011 2012 2013 2014 p/ Cifras preliminares. PRODUCCIÓN INDUSTRIAL A JULIO DE 2014 -Variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior-
31 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS Generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas* p/ Cifras preliminares. * Por ductos al consumidor final. TOTAL Industrias manufactureras Minería Construcción PRODUCCIÓN INDUSTRIAL POR SECTOR A JULIO DE 2014 p/ -Variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior-
32 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS p/ Cifras preliminares. * Por ductos al consumidor final. PRODUCCIÓN INDUSTRIAL POR SECTOR A ENERO-JULIO DE 2014 p/ -Variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior- Generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas* TOTAL Minería Industrias manufactureras Construcción
33 INDICADOR GLOBAL DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE)
34 En julio de 2014, el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) creció 2.5% en términos reales respecto al mismo mes de 2013. A su interior, las Actividades Primarias se incrementaron 7.1%, las Terciarias 2.5% y las Secundarias 2.1 por ciento. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
35 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS El IGAE no incluye los subsectores de Aprovechamiento forestal, pesca, caza y captura, ni la totalidad de las Actividades Terciarias, por lo que su tasa de crecimiento puede diferir de la que registre el PIB. Nota: p/ Cifras preliminares. 2011 2012 p/p/ 20132014 INDICADOR GLOBAL DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA A JULIO DE 2014 -Variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior-
36 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS Actividades Primarias Actividades Terciarias Actividades Secundarias IGAE p/ Cifras preliminares. ACTIVIDADES ECONÓMICAS QUE INTEGRAN EL INDICADOR GLOBAL DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA A JULIO DE 2014 p/ -Variación porcentual real respecto al mismo mes del año anterior-
37 COMERCIO EXTERIOR
38 Exportaciones Totales A consecuencia de la mayor dinámica de la demanda externa, las exportaciones registraron en julio un avance sustancial. Así, el valor de las exportaciones de mercancías en el séptimo mes de este año fue de 33 mil 710.9 millones de dólares, cifra superior en 4.5% a la de igual mes de 2013. Dicha tasa se originó de la combinación de un incremento anual de 8.2% en las exportaciones no petroleras y de una reducción de 19.4% en las petroleras. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
39 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS EXPORTACIONES MENSUALES -Millones de dólares- 30 294.4 32 252.2 33 710.9 2012 2013 2014 * Cifras oportunas.
40 En el período enero-julio de 2014, el valor de las exportaciones totales ascendió a 226 mil 389.6 millones de dólares, lo que significó un crecimiento anual de 4.3%. Dicha tasa fue resultado neto de un avance de 6.2% en las exportaciones no petroleras y de una reducción de 8.6% en las petroleras. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
41 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS * Cifras oportunas para julio de 2014. PetrolerasNo petrolerasAgropecuariasExtractivasManufactureras Millones de dólares EXPORTACIONES TOTALES* Enero-julio 2013-2014 TOTAL 226 389.6
42 Importaciones Totales El valor acumulado de las importaciones totales de mercancías en el período enero-julio de 2014 ascendió a 227 mil 618.7 millones de dólares, monto 3.2% mayor que el observado en el mismo período de 2013. Esta tasa se derivó de la combinación de una alza de 4% en las importaciones no petroleras y de una caída de 3.4% en las petroleras. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
43 En el período de referencia, las importaciones de bienes de consumo mostraron un descenso anual de 1% (avance de 4.6% en el caso de las importaciones de bienes de consumo no petroleros), las de bienes intermedios se elevaron 4.4% (4.5% en el caso de las importaciones de bienes intermedios no petroleros) y las de bienes de capital aumentaron 0.3 por ciento. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
44 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS * Cifras oportunas para julio de 2014. Millones de dólares Bienes de Consumo Bienes IntermediosBienes de Capital IMPORTACIONES TOTALES* Enero-julio 2013-2014 TOTAL 227 618.7
45 En los primeros siete meses del año actual la balanza comercial del país fue deficitaria en 1 mil 229.1 millones de dólares. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
46 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS * Cifras oportunas para julio. Millones de dólares SALDO COMERCIAL DE MÉXICO Enero-julio
47 CONSUMO E INVERSIÓN
48 En el segundo trimestre de 2014 algunos indicadores del consumo privado y de la inversión fija bruta comenzaron a mostrar una gradual recuperación. En cuanto al consumo privado, tanto las ventas totales de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD), como las ventas al menudeo en los establecimientos comerciales, presentaron niveles más elevados respecto a los observados a principios del año en curso. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
49 Así, en agosto de 2014, las ventas de la ANTAD se ubicaron en 8.0%, lo que significó un incremento de 2.6 puntos porcentuales respecto a julio pasado, y un aumento de 1.7 puntos respecto a agosto de 2013. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
50 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS 2012 2013 10.8 8.0 5.4 6.3 2014 2.4 9.5 ÍNDICE DE VENTAS, ASOCIACIÓN NACIONAL DE TIENDAS DE AUTOSERVICIO Y DEPARTAMENTALES -Crecimiento Mensual Nominal- Enero 2012-agosto 2014
51 Asimismo, en el bimestre mayo-junio el indicador mensual del consumo privado en el mercado exhibió un aumento de 1.2% con respecto al mismo trimestre del año anterior; mientras que el consumo del gobierno se elevó 2.1%, lo cual parece sugerir una reactivación del consumo privado y del gobierno en el segundo trimestre de 2014. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
52 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS 2011 2012 2013 Consumo PrivadoConsumo de Gobierno p/p/ 2014 CONSUMO PRIVADO Y DE GOBIERNO -Variación porcentual real respecto al mismo período del año anterior-
53 INVERSIÓN FIJA BRUTA
54 En relación con la inversión fija bruta, si bien ésta continúa en niveles relativamente bajos, su desempeño reciente sugiere una gradual reactivación, luego de la debilidad observada en la mayor parte de 2013 y los primeros meses del año en curso. Esta mejoría reflejó, principalmente, el dinamismo que mostró el gasto en maquinaria y equipo, nacional e importado, a la vez que la inversión en construcción de vivienda registró cierta recuperación. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
55 En su comparación anual y con cifras originales, la Inversión Fija Bruta creció 2.2% durante junio pasado respecto a la de igual mes de 2013. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
56 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS p/p/ 20112012 2013 p/ Cifras preliminares. 2014 INVERSIÓN FIJA BRUTA -Variación porcentual real respecto al mismo período del año anterior- 2.5 2.2 -1.8 8.1
57 Por componentes, los resultados fueron los siguientes: Maquinaria y equipo total La Inversión Fija Bruta en Maquinaria y equipo total se elevó 3.7% en junio de 2014 con relación al mismo mes de un año antes. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
58 Los gastos en Maquinaria y equipo de origen importado fueron mayores en 4.9% a tasa anual en el sexto mes del presente año, como consecuencia del alza en las compras de maquinaria y equipo. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
59 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS p/ Cifras preliminares. 3.7 Maquinaria y Equipo INVERSIÓN FIJA BRUTA -Variación porcentual real respecto al mismo período del año anterior- Junio de 2014 p/
60 POLÍTICA MONETARIA
61 INFLACIÓN
62 La inflación general anual mostró un incremento en los últimos meses. Parte de este incremento había sido anticipado ante el desvanecimiento del efecto aritmético de una elevada base de comparación en el subíndice de productos agropecuarios. No obstante, a raíz de aumentos no previstos, principalmente en los precios de productos pecuarios y de algunos alimentos procesados que utilizan a éstos como insumos, la inflación general ha alcanzado niveles por arriba de 4 por ciento. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
63 A pesar de esto, la inflación subyacente se ha mantenido en niveles cercanos a 3 por ciento. Por su parte, aun considerando los ajustes en precios relativos descritos, las expectativas de inflación provenientes de encuestas entre analistas, así como las derivadas a partir de información de mercado, han permanecido estables para horizontes de mediano y largo plazo. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
64 Teniendo en consideración la elevada persistencia que en el pasado han presentado las perturbaciones a los precios de los productos pecuarios, se anticipa que su reciente cambio se vea reflejado en el cálculo de la inflación general anual durante los siguientes meses. Se espera que ésta cierre 2014 alrededor de 4%, que al inicio de 2015 presente una disminución importante, se acerque al 3% durante el primer semestre y cierre el año alrededor de ese nivel. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
65 Anuncio de Política Monetaria Teniendo en cuenta lo expuesto, la Junta de Gobierno del Banco de México decidió, el pasado 5 de septiembre de 2014, mantener en 3.0% el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día, en virtud de que estima que la postura monetaria es congruente con la convergencia eficiente de la inflación a la meta de 3 por ciento. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
66 En agosto de 2014, la inflación mensual registró una variación de 0.36%, porcentaje superior a la registrada en el mismo mes del año anterior (0.28) en 0.08 puntos porcentuales. Así, acumuló una variación de 1.73%, nivel superior en 0.17 puntos porcentuales al registrado en igual mes de 2013 (1.56%). Por su parte, la variación interanual del INPC se ubicó en 4.15%, registrando un incremento de 0.69 puntos porcentuales respecto a la observada el mismo mes del año anterior (3.46%).
67 TASAS DE INTERÉS
68 Durante las tres primeras subastas de septiembre de 2014, los Cetes a 28 días registraron una tasa de rendimiento de 2.82%, porcentaje superior en cinco centésimas de punto porcentual respecto a agosto pasado (2.77%); y menor en 47 centésimas respecto a diciembre de 2013 (3.29%); en tanto que en el plazo a 91 días el promedio fue de 2.86%, cifra inferior en tres centésimas de punto porcentual con relación a la C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
69 observada en agosto pasado (2.89%), y una reducción de 58 centésimas de punto con respecto a diciembre anterior (3.44%). C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
70 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS * A la tercera subasta. 2011 2012 2013 2014 CETES 28 DÍAS CETES 91 DÍAS 4.17 3.68 2.86 3.64 2.82 4.27 4.26 4.28 RENDIMIENTO ANUAL DE CETES A 28 Y 91 DÍAS -Promedio mensual-
71 TIPO DE CAMBIO
72 Cabe destacar que el promedio del dólar interbancario a 48 horas, del 1º al 15 de septiembre de 2014, se ubicó en 13.1561 pesos por dólar, lo que representó una depreciación de 0.08% con respecto a agosto pasado (13.1452 pesos por dólar), una de 1.14% con relación a diciembre de 2013 (13.0083 pesos por dólar) y de 0.64% si se le compara con el promedio de septiembre del año anterior (13.0718 pesos por dólar). C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
73 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS 2012 * Promedio al día 15 de septiembre. 2013 2014 COTIZACIONES DEL PESO MEXICANO RESPECTO AL DÓLAR ESTADOUNIDENSE 13.0718 13.1561 12.9327
74 RESERVAS INTERNACIONALES
75 Al 12 de septiembre de 2014, Banxico informó que las reservas internacionales sumaron un saldo de 190 mil 872 millones de dólares, cantidad menor en 0.33% a la observada en agosto pasado y superior en 8.13% respecto a diciembre de 2013. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
76 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS * Al día 12 de septiembre. Millones de dólares RESERVAS INTERNACIONALES NETAS -Saldo al fin de período-
77 PROPUESTA DE PAQUETE ECONÓMICO PARA 2015
78 El 5 de septiembre de 2014, el Ejecutivo Federal entregó al Congreso de la Unión la Iniciativa de Ley de Ingresos, el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio fiscal de 2015 y los Criterios Generales de Política Económica (CGPE) correspondientes. Estos documentos integran el Paquete Económico 2015 en el que destacan los siguientes aspectos: C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
79 PERSPECTIVAS ECONÓMICAS Y DE FINANZAS PÚBLICAS PARA 2015
80 Para 2015, se espera un mayor dinamismo económico en México, guiado por un crecimiento de la inversión y del sector externo. Este mayor crecimiento esperado del PIB para 2015, de 3.7% anual, contribuirá a cerrar la brecha del producto (generada tras la crisis global de 2009 y la reciente desaceleración mundial), aunque será insuficiente para eliminarla por completo. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
81 Para 2015, el entorno externo es, en general, alentador aunque la expectativa de un aumento en las tasas de interés y un menor precio del petróleo, así como una disminución transitoria de la producción de crudo en el país, plantean retos potenciales que deben ser tomados en cuenta en el diseño de la política fiscal y económica. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
82 Se estima que la actividad económica en los países avanzados, particularmente en Estados Unidos de Norteamérica, sean el principal motor de crecimiento global. El Fondo Monetario Internacional (FMI) estima que la economía estadounidense crecerá a una tasa anual de 3.0% en 2015, impulsada por una mayor demanda interna. Las perspectivas para las economías emergentes son mixtas. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
83 Si bien el comercio internacional impulsará el sector exportador de dichas economías, el deterioro esperado de las condiciones financieras, producto de la normalización de la política monetaria estadounidense, y la falta de dinamismo en sus mercados internos, serán las principales limitantes para su crecimiento. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
84 En este contexto, México se enfrentará a un entorno favorable dada su interconexión con Estados Unidos de Norteamérica, sus sólidos fundamentos macroeconómicos, así como por haberse distinguido en el mundo por haber logrado en consenso político para llevar a cabo una agenda de profundas reformas estructurales que le permitirán incrementar su crecimiento de manera sostenida. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
85 Se prevé que las exportaciones no petroleras de México continuarán acelerándose en 2015 de manera consistente con el mayor crecimiento esperado para la economía global y, especialmente, por la evolución esperada para Estados Unidos de Norteamérica. Esto se traduciría en una mayor expansión de la producción de manufacturas y de los servicios más relacionados con el comercio exterior. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
86 También se proyecta un fortalecimiento de la demanda interna, que se vería impulsada por el crecimiento del empleo formal y del crédito a las empresas y hogares, un aumento en la inversión pública y un crecimiento del salario real. Adicionalmente, se espera que la implementación de las reformas estructurales impulsadas en el período reciente tenga un efecto positivo sobre el consumo y la inversión privada. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
87 De esta manera, se estima también una expansión para los sectores de la construcción y los servicios menos conectados con el sector externo. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
88 El panorama económico para 2015 es consistente con una inflación general que se ubique dentro del objetivo del Banco de México (Banxico) de 3% más un intervalo de variabilidad de un punto porcentual. Por su parte, se espera que las reformas impulsadas por el actual gobierno promuevan un mayor flujo de capitales, dando como resultado un fortalecimiento del peso mexicano con respecto a 2014. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
89 El Paquete Económico 2015 no contempla modificaciones al marco fiscal. En cumplimiento al compromiso establecido en el Acuerdo de Certidumbre Tributaria del 27 de febrero de 2014, no se proponen nuevos impuestos, ni se incrementarán los ya existentes, a la vez de que no se eliminan los beneficios fiscales para ningún contribuyente. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
90 Un reto significativo para las finanzas públicas es que durante 2015 se pronostica un nivel de ingresos petroleros menor al estimado para el cierre de 2014. El bajo nivel de ingresos petroleros para 2015 será el producto de una plataforma de producción de petróleo históricamente baja (2.4 millones de barriles diarios) que refleja una problemática transitoria, pero significativa, en el sector. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
91 En 2015 se aplicarán por vez primera nuevas medidas de responsabilidad hacendaria aprobadas por el Congreso de la Unión en las reformas recientes a la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPRH). Por un lado se establece por primera vez un Límite Máximo para el Gasto Corriente Estructural que indica que el presupuesto que se presenta a consideración de la Cámara de Diputados y el que ésta C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
92 apruebe, deberá limitar el crecimiento de dicho gasto para que no supere un 2.0% en términos reales al aprobado para 2014. Lo anterior asegurará en el tiempo que mejore la calidad de gasto público en el país. Asimismo, se presenta por primera vez, adicional a la meta de balance planteada, una meta para los Requerimientos Financieros del Sector Público (RFSP) para el ejercicio 2015. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
93 El Paquete Económico 2015 también incorpora diversas medidas derivadas de la Reforma Energética recién aprobada. Como lo establece la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, a partir del 1º de enero de 2015, el Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo (FMP o Fondo Mexicano del Petróleo) será el encargado de recibir y administrar todos los pagos (a excepción de los impuestos) asociados a la renta petrolera. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
94 De esta forma, los ingresos petroleros del Gobierno Federal se recibirán ahora ya no directamente de Pemex, sino como transferencia del Fondo Mexicano del Petróleo (FMP). Asimismo, a partir de 2015, la plataforma total de producción de crudo y gas en el país puede provenir ya no sólo de Pemex sino de potenciales productores adicionales. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
95 El marco macroeconómico ya refleja esta distinta composición de la plataforma petrolera. Por último, se presentan los preparativos para que Pemex y CFE transiten a su nueva configuración de Empresas Productivas del Estado, al establecerles ahora solamente sus metas de balance financiero y un techo de gasto de servicios personales. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
96 La propuesta de Paquete Económico 2015 está planteada para lograr una efectiva y expedita implementación de las reformas transformacionales que se han emprendido, para que sus beneficios lleguen lo antes posible a las familias mexicanas. Se refrenda el compromiso de que la política fiscal otorgue su máxima contribución al desarrollo nacional y al bienestar de las familias a través de potenciar su fortaleza como C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
97 mecanismo contracíclico, sustentado en el manejo sólido y prudente de las finanzas nacionales, garantizando la sostenibilidad de la hacienda pública y la estabilidad macroeconómica. C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS
98 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS 20142015 Producto Interno Bruto Crecimiento % real 2.73.7 Nominal (miles de millones de pesos) 17 096.318 317.6 Deflactor del PIB (variación anual, %) 3.4 Inflación (%) Dic./dic. 3.93.0 Tipo de cambio nominal (pesos por dólar) Promedio 13.113.0 Tasa de interés (Cetes a 28 días, %) Nominal fin de período 3.03.5 Nominal promedio 3.03.3 Real acumulada -0.80.3 Cuenta corriente Millones de dólares -24 805-27 660 % del PIB -1.9-2.0 MARCO MACROECONÓMICO, 2014-2015 -Estimado-
99 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS VARIABLES DE APOYO: 20142015 Balance fiscal (% del PIB) Balance tradicional -1.5 Balance tradicional con inversión -3.5 PIB de Estados Unidos de Norteamérica Crecimiento porcentual real 2.13.0 Producción Industrial de Estados Unidos de Norteamérica Crecimiento % real 4.03.7 Inflación de Estados Unidos de Norteamérica (%) Promedio 2.02.1 Tasa de interés internacional Libor 3 meses (promedio) 0.20.7 Petróleo (canasta mexicana) Precio promedio (dólares/barril) 9482 Plataforma de exportación promedio (miles de barriles diarios) 1 1151 090 Plataforma de producción crudo (miles de barriles diarios) 2 3502 400 Gas natural Precio promedio (dólares/Miles de millones de unidades técnica británicas) 4.44.0 MARCO MACROECONÓMICO, 2014-2015 -Estimado-
100 EMPLEO
101 En julio de 2014, el total de cotizantes registrados en el IMSS se ubicó en los 17 millones 83 mil 736 trabajadores, la cifra más alta de su historia; en relación con el mismo mes de un año antes fue mayor en 4.0%, es decir, en 657 mil 440 cotizantes. ASALARIADOS COTIZANTES Enero de 2007 a julio de 2014 - Miles de trabajadores - 2004 2005 2006 16 426 17 084 16 484 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
102 ENCUESTA NACIONAL DE OCUPACIÓN Y EMPLEO Enero de 2009 - agosto de 2014 - Tasas de desempleo- Desempleo Urbano Desempleo a nivel Nacional 5.18 6.27 5.17 5.89 20092010 2011 201220132014 En agosto de 2014, el desempleo a nivel nacional fue de 5.18% y en las principales áreas urbanas se ubicó en 6.27%; estas cifras fueron superiores en 0.01 y 0.38 puntos porcentuales, respectivamente, a las reportadas un año antes.
103 SALARIOS
104 % * INPC General INPC Estrato 1 INPC Canasta Básica Salario Mínimo Nominal Salario Mínimo Real De enero a agosto de 2014, el salario mínimo general promedio reportó un incremento real de 2.1%, debido a que la inflación (1.7%) de ese período —medida con el INPC General— fue menor al incremento nominal (3.9%) que el Consejo de Representantes otorgó a esos salarios, vigente a partir del 1° de enero del año en curso. SALARIO MÍNIMO GENERAL PROMEDIO E INFLACIÓN 1997 – 2014 - Variación de diciembre a diciembre del año anterior - * A agosto. 3.9 2.1 1.7
105 Área geográfica Pesos diarios Variación nominal (%) Variación real 1/ (%) 201320142014/2013 2014-2013 Agosto 14/ago. 13 2/ Agosto 14/ago.13 3/ Promedio63.1265.58 3.9-0.22.1 A64.7667.29 3.9-0.22.1 B61.3863.77 3.9-0.22.1 1/ Para el salario mínimo real se aplicó el Índice Nacional de Precios al Consumidor General, base 2ª quincena de diciembre de 2010. 2/ Incremento de agosto de 2014 respecto a agosto de 2013. 3/ Incremento de agosto de 2014 respecto a diciembre de 2013. EVOLUCIÓN DEL SALARIO MÍNIMO El salario mínimo real de las áreas geográficas “A” y “B” experimentó una ligera disminución de 0.2%, con respecto a los niveles registrados un año antes. En cambio, transcurridos los ocho primeros meses del presente año, el salario mínimo real aumentó 2.1% en cada área.
106
107 En julio de 2014, los trabajadores asalariados registrados en el IMSS cotizaron en promedio un salario de 285.78 pesos diarios, cantidad que superó en 4.7% a la de un año antes. En términos reales significó un crecimiento real anual de 0.6%; mientras que de enero a julio del presente año, el salario real acumuló un incremento de 5.2 por ciento. SALARIO PROMEDIO DE COTIZACIÓN REAL Enero de 2007 a julio de 2014 -Variación respecto al mismo mes del año anterior- 2007 2008 20092010 2011 2012 20132014 % 0.02 0.6
108 Durante julio de 2014, en cuatro ramas de actividad económica se cotizaron salarios nominales superiores a 800 pesos diarios. La evolución interanual de los salarios reales fue positiva en 37 de las 49 ramas con más de 50 mil trabajadores, presentándose los incrementos más relevantes en la de transporte por agua (8.3%), y en la extracción y beneficio de minerales metálicos (4.9%). Rama de actividad económica seleccionada Nominal -Pesos diarios- 5 Variación real interanual (%) Total Nacional285.78 0.6 Ramas con los mayores salarios nominales Generación, transmisión y distribución de energía eléctrica896.71 2.3 Servicios de organizaciones internacionales y otros organismos extraterritoriales826.53 -1.1 Comunicaciones810.28-10.0 Extracción de petróleo crudo y gas natural (no incluye a Pemex)805.97 12.9 Ramas con los mayores incrementos en los salarios reales* Transporte por agua600.88 8.3 Extracción y beneficio de minerales metálicos570.65 4.9 Ramas con los mayores decrementos en los salarios reales* Comunicaciones810.28-10.0 Industria del papel305.90 -0.9 * Ramas con más de 50 mil cotizantes. SALARIO PROMEDIO DE COTIZACIÓN Julio 2014
109 NEGOCIACIONES
110 Incremento salarial promedio 4.6%4.5% NEGOCIACIONES SALARIALES Y CONTRACTUALES DE JURISDICCIÓN FEDERAL Agosto de 2014 Durante agosto de 2014 se realizaron 648 revisiones salariales y contractuales entre empresas y sindicatos de jurisdicción federal. En ellas se involucró a 108 mil trabajadores, quienes obtuvieron en promedio un incremento directo al salario de 4.5 por ciento.
111 NEGOCIACIONES SALARIALES Y CONTRACTUALES DE JURISDICCIÓN LOCAL Junio de 2014 Incremento salarial promedio 4.4% 4.3% Las cifras más recientes publicadas por la STPS muestran que en junio de 2014 ascendió a 2 mil 715 el total de revisiones contractuales y salariales del ámbito local, a través de las cuales 82 mil trabajadores negociaron un incremento salarial promedio de 4.3 por ciento.
112 25 DE SEPTIEMBRE DE 2014 INFORME DE AVANCE DE LA DIRECCIÓN TÉCNICA
113 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS Sólidos Fundamentos Macroeconómicos I II III Fortaleza del Sector Externo Reformas Estructurales Estabilidad Financiera Para promover el crecimiento económico México ha seguido un enfoque basado en 3 pilares:
114 C OMISIÓN N ACIONAL D E L OS S ALARIOS M ÍNIMOS Incremento del Potencial de Crecimiento de la Economía Mexicana Reforma Telecomunicaciones Reforma Financiera Reforma Energética Reforma Competencia Reforma Educativa Reforma Laboral