1 ADMINISTRACIÓN DE CAPTIAL DE TRABAJO I T E S O

2 CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CIRCULANTE

3 Capital NETO de trabajo Activo circulante – Pasivo circulante Porción de activo circulante financiado a largo plazo. Representa la inversión para la operación del negocio.

4 CAPITAL NETO DE TRABAJO Activo Circulante P C CAPITAL C N T ACTIVO NO CIRCULANTE

5 CAPITAL NETO DE TRABAJO Alto ofrece buen margen de maniobra Pero, afecta la rentabilidad Bajo es rentable Pero, restringe la operación, las ventas.

6 El capital de trabajo es una inversión que debe ser financiada. Cada día del ciclo de conversión de efectivo cuesta.

7 Razón circulante Mide a “grosso modo” la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo. (cuánto tengo respecto a cuánto debo). Activo circulante Pasivo circulante

8 Rotación de inventarios Mide las veces que da “vuelta” el inventario por periodo. Relaciona el material desplazado con el nivel que se mantiene de inventario. Costo de ventas Inventario promedio

9 Días de inventario Cuántos días tarda una pieza del almacén desde que entra hasta que sale facturada. Inventario x periodo costo de venta

10 Rotación de cuentas por cobrar Representa las veces que en el período se le da la vuelta a las cuentas por cobrar a clientes. Ventas Cuentas x cobrar

11 Días de cuentas x cobrar Define los días que tarda en promedio una factura en cobrarse. Cuentas por cobrar x periodo ventas

12 Rotación de cuentas x pagar Determina las veces que se “pagan” las cuentas por pagar en el período. Compras Cuentas x pagar

13 Días de pago a proveedores Sirve para calcular en cuántos días estamos pagando a nuestros proveedores en promedio Cuentas por pagar X Periodo Compras

14 CICLO DE OPERACIÓN

15 Ciclo de conversión de efectivo