1 Análisis de Riesgo y Economía Local

2 MARCO CONCEPTUAL Situaciones de CERTEZA: sabemos lo que va a ocurrir y cuales serán las consecuencias. Situaciones de RIESGO: podemos estimar probabilidades de ocurrencia. Situaciones de INCERTIDUMBRE: no se puede estimar lo que va a ocurrir.

3 ¿ Qué es el riesgo ? Sinónimo de incertidumbre Es la dificultad de poder predecir lo que ocurrirá en el futuro Es la posibilidad que un evento futuro incierto ocurra y afecte el logro de los objetivos del negocio y/o genere pérdidas para la empresa. dificultad imposibilidad dificultad no es lo mismo que imposibilidad

4 Principales Riesgos que afectan a las Entidades Financieras Riesgo de Crédito. Riesgo de Iliquidez. Riesgo de Mercado. Riesgo de Tasa Interés. Riesgo Operacional.

5 Riesgo de Crédito: es la posibilidad de sufrir pérdidas por el incumplimiento que un deudor o contraparte hace de sus obligaciones contractuales. Principales Riesgos que afectan a las Entidades Financieras

6 ¿ Existe el riesgo cero ?

7 ACTIVIDAD RIESGO INHERENTE MITIGANTES MANEJAR OTORGAR UN CRÉDITO ChoqueContraparte Respetar Leyes de Tránsito Respetar Leyes de Tránsito Verificar estado del vehículo Verificar estado del vehículo Análisis de: Análisis de: Character Character Situación Económica y Financiera Situación Económica y Financiera Cash Flow Cash Flow Contratar un Seguro Contratar un Seguro Tomar Colaterales Tomar Colaterales Riesgo Máximo de Pérdidas (EAD) Minimizar la Probabilidad de Ocurrencia (PD) Reducir las pérdidas una vez ocurrido el evento (LGD)

8 RIESGO INHERENTE - CONTRAPARTE Según el segmento de público Individuos Empresas Consumo familiar Adquisición bienes Esparcimiento Salud Educación Etc. Inversión en Bienes de Capital (muebles e inmuebles para aumentar su capacidad productiva) Incremento de Stocks de Bienes de Cambio en condiciones ventajosas Financiamiento de sus ventas Liquidez para atender desfasajes entre pagos y cobranzas Etc. NECESIDADES Finalidad del Crédito

9 El Sistema Financiero Se basa en la Confianza Trayectoria del Banco Calificación Balance Informes del BCRA Otros Herramientas Análisis de: Character Situación Económica y Financiera Cash Flow Herramientas ¿ El cliente pagará en término la cuota de su crédito? Banco ¿ El banco me pagará los intereses y el retiro de capital ? cliente

10 El Banco toma dinero Paga interés Tasa pasiva El Banco presta dinero Cobra interés Tasa activa ¿ Cuál es el negocio de los Bancos?  Intermediación Financiera Banca Tradicional Brindar Servicios Banca Transaccional Spread diferencia de tasa Resultado Financiero

11 Objetivos de la Política de Crédito 1.La cartera crediticia deberá ser diversificada por sectores económicos, regiones y atomización del riesgo entre los clientes o grupos económicos, a fin de evitar concentraciones en el riesgo crediticio. 2.El otorgamiento del crédito debe basarse en el conocimiento de los solicitantes, de su actividad o negocio, de su capacidad de pago, de sus necesidades financieras y de los productos con que el Banco cuenta para apoyar adecuadamente esas necesidades. 3.Debe estar orientado a financiar la inversión, la producción, comercialización y consumo de los bienes y servicios requeridos, tanto por la demanda interna como por la exportación.

12 Objetivos de la Política de Crédito La cartera crediticia deberá ser diversificada por regiones

13 Objetivos de la Política de Crédito La cartera crediticia deberá ser diversificada por sectores económicos

14 MEDIDAS ECONOMICAS Enfrentamiento con los líderes sindicales, al plantear un límite de 25% anual para las actualizaciones salariales, buscando: mantener encarrilada a la inflación en ese andarivel, tratando de evitar una escalada en los índices de desempleo, mientras se compensa parcialmente ese tope con una reducción del peso del impuesto a las ganancias para trabajadores con ingresos de hasta $ 25.000. Persistencia del deterioro fiscal que "alimenta la amenaza de ajustes futuros si el gobierno perdiera el control de la inflación". Coexiste esto con un magro resultado en la recaudación tributaria de abril, que anotó una suba nominal de 21,5% interanual, siete puntos porcentuales menos que la variación de los precios y quince puntos porcentuales por debajo de la evolución del gasto público. Fuente: Jorge Vasconcellos, de IERAL

15 MEDIDAS ECONOMICAS – cont. La relación entre los salarios, la inflación y el precio del dólar en el mercado oficial. Desde el punto de vista de los trabajadores, los sueldos pierden la carrera contra la inflación, pero aun así los costos laborales resultan tan elevados para las empresas que se achican las fuentes de empleo y se resignan mercados en el exterior debido a que los productos "made in Argentina" quedan fuera de competencia“. En el sector industrial, en el primer trimestre de 2015, los salarios nominales subieron en pesos un 33,3% interanual, empatando con la inflación del período pero sin poder recuperar la merma del año pasado. Sin embargo, en dólares se encarecieron un 17% para los empleadores, y esto no es inocuo para las variables relevantes que hacen a la sustentabilidad del esquema. Las exportaciones de manufacturas de origen industrial, que habían descendido 9,5% interanual en el primer trimestre de 2014 profundizaron el rojo a 16,7% interanual en los primeros tres meses de 2015. Las restricciones al comercio exterior y al mercado cambiario operan como un freno de mano sobre la economía (aleja el riesgo de la caída libre). Recuperar dinamismo exportador (que conlleva más importaciones) es clave para la sustentabilidad de mediano y largo plazo de la economía. Fuente: Jorge Vasconcellos, de IERAL

16 Objetivos de la Política de Crédito La cartera crediticia deberá ser diversificada por sectores económicos

17 EL CLUSTER MANISERO ARGENTINO Localización: El Sector Agroindustrial Manisero (SAM) está radicado principalmente en la Provincia de Córdoba y constituye una economía regional emblemática para la Provincia, dedicada casi exclusivamente a la exportación, ya que exporta el 95% de su producción. Una treintena de localidades del interior de la Provincia sostienen sus economías gracias a la agroindustria manisera como única fuente significativa de empleo (Río Segundo, Hernando, General Deheza, General Cabrera, Charras, Las Perdices, Ticino, Pasco, La Laguna, Santa Eufemia, La Carlota, Alejandro Roca, Dalmacio Vélez, Carnerillo, Las Junturas, y otras 15 localidades) Involucra cerca de 12.000 puestos de trabajo, directos e indirectos, en estas localidades. En el último quinquenio, el sector industrial manisero hizo fuertes inversiones en la producción agrícola y en las plantas procesadoras, que cuentan con tecnología de última generación y están entre las más modernas del mundo. Como también, para el desarrollo de investigación científica en temas relacionados con el cultivo y la industrialización del maní. Fuente: Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Cba.

18 EL CLUSTER MANISERO ARGENTINO – cont. Las empresas: el SAM está compuesto por 26 empresas entre las cuales 24 son PyMEs y cooperativas de capitales nacionales y dos empresas extranjeras. Exportaciones: el Maní representó más del 13% del total del monto de las exportaciones de la Provincia, alcanzando volúmenes de exportación cuya facturación superó los 1.000 millones de dólares. El volumen de estas exportaciones significó el 1,5% del total de las exportaciones argentinas de cereales del año 2013. Fuente: Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Cba.

19 EL CLUSTER MANISERO ARGENTINO – cont. estimación de siembra 2014/15 : La estimación en Córdoba sería de 349.407 Has. sembradas, un 2% superior respecto al ciclo 2013/2014. Expectativa comercial: en un escenario mundial de gran oferta, las operaciones reflejan menores precios. Argentina, mantiene su liderazgo en un nicho de valor agregado. Fuente: Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Cba.

20 EL CLUSTER MANISERO ARGENTINO – cont. Más allá de la coyuntura de precios, que puede inclinar la balanza de los márgenes hacia un lado u otro, al maní hay que analizarlo dentro de una rotación agrícola de largo plazo (4/5 años). A través de la resolución 43/15, el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Alimentos creó el Registro Provincial de Lotes Cultivados con Maní, el cual tiene por finalidad llevar una nómina anual que permita conocer la dispersión temporal y espacial de este importante cultivo. Se implementa esta nueva herramienta constituyendo un avance en materia de sustentabilidad. Fuente: Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Cba.

21 Objetivos de la Política de Crédito La cartera crediticia deberá estar atomizada entre los clientes o grupos económicos, a fin de evitar concentraciones en el riesgo crediticio.

22 La visita a la Empresa Conocer el procesoProductivo Relevarinformaciónoperativa Evaluar e Identificar riesgos propios del proceso Verificarinformación relevada por otros relevada por otrosmedios OBJETIVO

23 TiposdeVisitas Ubicación de la Planta Características Generales de la Planta Particulares del Proceso Productivo Relacionadas con el Personal Campos: ubicación, extensión y vías de acceso Tipo de Explotación Valor promedio de la hectárea Distancia de los centros de distribución Antecedentes de inundación / sequía Instalaciones / maquinarias indagar indagar Información general Estrategia de la Empresa Principales características del Negocio Políticas de la Empresa Competencia Operativa Relación de la Empresa con el Medio Relación con el Personal Relaciones con Entidades Financieras indagar Visita a la Empresa 1 Visita a Planta Productiva 2 Visita a Explotación Agropecuaria 3

24 Empresa comercial: problemas de almacenamiento (ver orientación de las inversiones)

25 Empresa industrial en crisis financiera, se observa bajo stock de materiales (ver chapas estivadas)

26 Misma empresa industrial fuera de la crisis financiera

27 Tecnificación en producción primaria

28 Industrias con efluentes – manejo medio ambiental (caso: Frigorífico)

29 Producción primaria: estado de los cultivos campaña 2014/2015 (soja)

30 RIESGO DE CONTRAPARTE – SECTOR INDIVIDUOS Herramientas de Análisis masivo Cartera cautiva Mercado abierto Prestamos con destino especifico Celeridad en la decisión de crédito Mayor rentabilidad

31 Productos Crediticios Plazos Corto: hasta 12 meses Medio: hasta 24 meses Largo: más de 24 meses y hasta 5 años Colaterales Personales: Sola firma - Fianzas personales Instrumentales: Cheques - Facturas, Certificados de obra Reales: Prenda - Hipotecas - Warrants Destinos Al consumo (préstamos personales o familiares) A la producción A la inversión A la importación y/o exportación SectorEconómico Comercial – Agropecuario – Industrial – Servicios – Minería - Construcción Sector Familias Gobierno Financiero CLASIFICACIÓN

32 Proceso de decisión ¿ Para qué quiere la Plata ? la Plata ? Análisis de la Finalidad del Crédito Implica analizar la información que permita identificar la identificar la causa del pedido causa del pedido

33 Análisis de la fuente de repago Implica analizar la información que permita determinar la capacidad de pago de la contraparte. ¿ Cómo va a pagar el crédito ?

34 Consideraciones El comportamiento del pasado de un cliente es un elemento muy importante, pero no suficiente. La decisión de crédito es preveer si un cliente podrá pagar o no en determinadas condiciones La determinación del monto es una función, fundamentalmente, de la capacidad de pago del cliente. Si una empresa es de alto riesgo, este no se disminuye reduciendo el monto, sino NO otorgando el crédito.

35 ¡MUCHAS GRACIAS!