1 BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO Oportunidades y desafíos para Panamá en la contexto internacional actual

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3 Oportunidades y desafíos para Panamá en la contexto internacional actual  El panorama en el 2015.  El desempeño por ahora.  El reto del sector externo.  La competitividad del sector exportador.  La agenda productiva.

4 EL PANORAMA EN EL 2015

5 El entorno internacional junto con el choque en los precios del petróleo era favorable para la región Perspectivas del crecimiento anual del PIB real por zonas económicas, 2015Precio del Petróleo* *Promedio de la cesta Brent, Dubai Fateh y WTI. Fuente: Precio de materias primas y Perspectivas de la economía mundial (FMI, octubre de 2014 y 2015)..

6 Esto se tradujo en mejores expectativas Crecimiento de largo plazo del PIB real: CARD Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, enero de 2014 y 2015).

7 EL DESEMPEÑO POR AHORA

8 La inflación sigue sin ser una amenaza CARDPanamá* Tasa de inflación promedio *Corresponde a la variación promedio anual del índice de precios al consumidor urbano. Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, abril de 2016) e INEC Panamá.

9 El crédito interno a los privados aumenta y el sector bancario continúa solvente CARD*Panamá Calidad de la cartera de crédito *No incluye a Belice. Fuente: Banco Mundial, SECMCA, Superintendencia de Bancos de Panamá y cálculos propios.

10 Lenta consolidación fiscal CARDPanamá Déficit fiscal del Sector Público No financiero Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, abril de 2016) y Ministerio de Economía y Finanzas de Panamá.

11 Se concretaron los impactos positivos del petróleo CARDPanamá Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, abril de 2016) e INEC Panamá. Balanza comercial total y de petróleo

12 El optimismo se mantiene Crecimiento de largo plazo del PIB real: CARD Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, abril de 2015 y 2016).

13 EL RETO DEL SECTOR EXTERNO

14 El entorno externo favorable pareciera continuar… Precio de las materias primasTérminos de intercambio de bienes (ToT) Fuente: Precio de materias primas, Perspectivas de la economía mundial (FMI, abril de 2016).

15 ¿Se está aprovechando el choque positivo? No hubo “pull” de los EE.UU. Cambio entre 2014 y 2015: CARD* *No incluye a Belice. Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, octubre de 2015) y cálculos propios.

16 ¿Se está aprovechando el choque positivo? Hubo ahorro… *No incluye a Belice. Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, octubre de 2015) y cálculos propios. Cambio entre 2014 y 2015: CARD*

17 ¿Se está aprovechando el choque positivo? …pero no suficiente *No incluye a Belice. Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, octubre de 2015) y cálculos propios. Cambio entre 2014 y 2015: CARD*

18 ¿Se está aprovechando el choque positivo? No hubo “pull” de los EE.UU. Cambio entre 2014 y 2015: Panamá Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, octubre de 2015) y cálculos propios.

19 ¿Se está aprovechando el choque positivo? Hubo ahorro… Fuente: Perspectivas de la economía mundial (FMI, octubre de 2015) y cálculos propios. Cambio entre 2014 y 2015: Panamá

20 Reto: Aumentar el ahorro  Hasta ahora el ahorro ha sido privado.  El “ahorro petrolero” quedó principalmente en el sector privado y alrededor de 50% fue para consumo de otros bienes.  El tema fiscal sigue siendo prioritario.  La inversión total y la privada han caído.  Dado los niveles de IED, ¿qué pasa con la inversión nacional?

21 LA COMPETITIVIDAD DEL SECTOR EXPORTADOR

22 Retos

23 El clima impacta la producción agrícola CARD*Panamá *Para el arroz, el café y el maíz se excluye a Belice. Para el azúcar se incluye a todos los países, mientras que para el sorgo se excluye a Belice, Costa Rica y Panamá. Fuente: Bancos Centrales, Ministerios Nacionales, WITS-UN Comtrade y cálculos propios. Producción agrícola

24 Retos  Sector agrícola afectado por eventos climáticos.

25 Continúa la desgravación arancelaria Importaciones desde EE.UU. en productos con desgravación inminente* *Productos afectados: carne, pollo, lácteos, café, arroz, aceite vegetal y animal, carne procesada, extractos de malta, helados y otras preparaciones alimenticias, ropa para niños y medias (Panamá). Entre ( ) se encuentra el número de productos afectados por el desgravamen y su arancel promedio. Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo (VPS/INT) basado en INTrade.

26 Retos  Sector agrícola afectado por eventos climáticos.  Amenazas: Importaciones desde EE.UU. (por CAFTA) y TPP.

27 Panamá avanza lentamente hacia la frontera eficiente Estructura productiva (2005) Fuente: The Atlas of Economic Complexity y cálculos propios.

28 Panamá avanza lentamente hacia la frontera eficiente Fuente: The Atlas of Economic Complexity y cálculos propios. Estructura productiva (2014)

29 No aparecen nuevos sectores competitivos…aun en CAFTA Exportaciones totalesExportaciones hacia EE.UU. *No incluye a Belice y República Dominicana. Fuente: Bancos Centrales, Ministerios Nacionales, WITS-UN Comtrade y cálculos propios. Ventaja revelada de CARD* comparada con el mundo, según clasificación tecnológica y destino

30 No aparecen nuevos sectores competitivos…aun en CAFTA Exportaciones totalesExportaciones hacia EE.UU. Fuente: INEC, WITS-UN Comtrade y cálculos propios. Ventaja revelada de Panamá comparada con el mundo, según clasificación tecnológica y destino

31 La actual estructura productiva refleja bajo valor agregado 20052014 Matriz de exportaciones* *Neta de reexportaciones. Fuente: The Atlas of Economic Complexity y cálculos propios basado en UN Comtrade.

32 Retos  Sector agrícola afectado por eventos climáticos.  Amenazas: Importaciones desde EE.UU. (por CAFTA) y TPP.  En bienes: –No hay nuevos sectores.

33 No se exporta “calidad” * No incluye a Belice y a República Dominicana. Fuente: Feenstra y Romalis (2014), WITS-UN Comtrade y cálculos propios. Calidad relativa promedio, según destino: CARD* y Panamá

34 Calidad relativa promedio, según destino:

35 Retos  Sector agrícola afectado por eventos climáticos.  Amenazas: Importaciones desde EE.UU. (por CAFTA) y TPP.  En bienes: –No hay nuevos sectores. –“Calidad” ha caído.

36 En servicios la historia es diferente Fuente: The Atlas of Economic Complexity y cálculos propios. Estructura productiva (2005-2014)

37 Retos  Sector agrícola afectado por eventos climáticos.  Amenazas: Importaciones desde EE.UU. (por CAFTA) y TPP.  En bienes: –No hay nuevos sectores. –“Calidad” ha caído.  En servicios: –Ganancias productivas.

38 ¿Y los servicios? Ventajas en Transporte Índice de servicios de transporte*: CARD y Panamá frente al mundo *Se calcula como el promedio móvil de tres años de la proporción de servicios de transporte del país o región sobre sus exportaciones de servicios como cociente de la proporción mundial. Fuente: Banco Mundial.

39 ¿Y los servicios? Ventajas en desempeño logístico CARD*Panamá *No incluye a Belice. Fuente: Banco Mundial. Índice de desempeño logístico: CARD* y Panamá frente a la mediana mundial

40 ¿Y los servicios? Ventajas en el Sector Turístico Índice de gastos del turismo internacional*: CARD y Panamá frente al mundo *Se calcula como el promedio móvil de tres años de la proporción de gasto por turismo del país o región sobre su producto interno bruto, como cociente de la proporción mundial. Fuente: Banco Mundial.

41 Retos  Sector agrícola afectado por eventos climáticos.  Amenazas: Importaciones desde EE.UU. (por CAFTA) y TPP.  En bienes: –No hay nuevos sectores. –“Calidad” ha caído.  En servicios: –Ganancias productivas. –Turismo y Transporte son sectores que mantienen ventajas: ¿Cómo aprovecharlas?

42 ¿Y los servicios? Ventajas en Servicios Financieros y Seguros Índice de servicios financieros y seguros*: CARD** y Panamá frente al mundo *Se calcula como el promedio móvil de tres años de la proporción de servicios financieros y seguros del país o región sobre sus exportaciones de servicios como cociente de la proporción mundial. ** No incluye a República Dominicana. Fuente: Banco Mundial.

43 ¿Y los servicios? Ventajas en Servicios Financieros y Seguros PanamáSuiza Índice de servicios financieros y seguros* en relación con el mundo *Se calcula como el promedio móvil de tres años de la proporción de servicios financieros y seguros del país sobre sus exportaciones, o importaciones, de servicios como cociente de la proporción mundial. Fuente: Banco Mundial.

44 ¿Y los servicios? Ventajas en Servicios Financieros y Seguros PanamáReino Unido Índice de servicios financieros y seguros* en relación con el mundo *Se calcula como el promedio móvil de tres años de la proporción de servicios financieros y seguros del país sobre sus exportaciones, o importaciones, de servicios como cociente de la proporción mundial. Fuente: Banco Mundial.

45 Retos  Sector agrícola afectado por eventos climáticos.  Amenazas: Importaciones desde EE.UU. (por CAFTA) y TPP.  En bienes: –No hay nuevos sectores. –“Calidad” ha caído.  En servicios: –Ganancias productivas. –Turismo y Transporte son sectores que mantienen ventajas: ¿Cómo aprovecharlas? –Sector Financiero: ¿Nuevo modelo de negocio?

46 LA AGENDA PRODUCTIVA

47 La agenda productiva

48 Resultados mixtos en el ámbito competitivo Competitividad global relativa: Panamá frente a la mediana mundial Fuente: Reporte global de competitividad (Foro Económico Mundial, 2007-2008 y 2014 y 2015) y cálculos propios.

49 La agenda productiva  A pesar de las ganancias en temas transversales, quedan temas pendientes.

50 Los servicios vinculados a las actividades del Canal podrían articularse más al resto de los sectores… Fuente: The Globe of Economic Complexity y cálculos propios basado en Censo Panamá, UN Comtrade y el índice de proximidad. Espacio del producto

51 La agenda productiva  A pesar de las ganancias en temas transversales, quedan temas pendientes.  Integrar los sectores donde ha habido ganancias.

52 … con lo cual se podrán aprovechar oportunidades de desarrollar sectores que sustenten el crecimiento de largo plazo Fuente: The Atlas of Economic Complexity y cálculos propios. Frontera Eficiente: Oportunidades de Ganancias Productivas

53 … con lo cual se podrán aprovechar oportunidades de desarrollar sectores que sustenten el crecimiento de largo plazo Fuente: The Atlas of Economic Complexity y cálculos propios. Plásticos y Tuberías Lácteos y Cárnicos Turbinas y Partes de Motores Subcomponentes eléctrico Sales y Precursores Químicos Minerales para Industria Frontera Eficiente: Oportunidades de Ganancias Productivas

54 La agenda productiva  A pesar de las ganancias en temas transversales, quedan temas pendientes.  Integrar los sectores donde ha habido ganancias.  Hay oportunidades de ganancias productivas, necesidad de coordinar y enfocar políticas.

55 Oportunidades y desafíos para Panamá en la contexto internacional actual  El entorno externo ha sido favorable para Panamá hasta ahora y pareciera continuar así.  Generar ahorro y canalizarlo a inversión  Necesidad de pensar en el sector de bienes  La productiva incluye temas transversales.  Necesidad de coordinar y enfocar políticas.

56 ¡MUCHAS GRACIAS!