1 BANCO PROVINCIAL

2 Bases conceptuales para la toma de decisiones. Necesidad de cambio de modelo económico. Mendoza ha tenido históricamente un déficit estructural en su economía: Produce, fundamentalmente bienes de poco valor agregado, con escasa incorporación de tecnología y trabajo calificado. Su producción se ha orientado casi excluyentemente al mercado interno. La provincia no interveniene en el diseño y manejo de las grandes variables macroeconómicas y esta limitada a manejarse con políticas de financiamiento e inversiones ajenas a sus intereses. Una visión equilibrada del papel del Estado. Deben reconocerse fallas de mercado y también del Estado, y generarse posiciones no dogmáticas, sino pragmáticas que posibiliten el desarrollo del mercado, sin demonizar el Estado, admitiendo su participación para compensar las fallas y las demandas insatisfechas.

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4 Ubicación Geoestratégica de Mendoza

5 Cambio de modelo económico Escasa o nula diversificación. Baja utilización de recursos productivos. Escasa industrialización. Escaso desarrollo territorial Estructura productiva diversificada Utilización plena de recursos humanos y materiales para expandir la frontera de producción. Industrialización con permanente incorporación de conocimientos y tecnología, apta para generar valor agregado y crear empleo de calidad y bien remunerado. Desarrollo territorial equilibrado mediante: distribución racional entre regiones de los factores de producción y las actividades económicas, y simultanea coordinación, integración y complementación de sus procesos productivos.

6 Cambio de modelo económico Orientado hacia el mercado interno y con escasa penetración en el mercado externo. Posición geopolítica débil dada por una extrema dependencia al modelo de desarrollo nacional de la especialización productiva para el abastecimiento del mercado interno y exportación de productos primarios. Mayor penetración en los mercados interno y externo con el fin de diversificar, ampliar y sostener la demanda de nuestros productos y prevenir a nuestra economía de las variaciones cíclicas que pudieran afectar a alguno o parte de esos mercados. Utilización plena de nuestra privilegiada posición en el corredor entre el Atlántico y el Pacífico que nos permita desempeñar un rol geopolítico relevante y lograr una inserción orgánica en la economía internacional.

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9 Sector AgropecuarioSector Industrial Sector ConstruccionesSector Financiero Fuente: D.E.I.E. y UNCuyo – Datos 2006, valor provisorio.

10 Construcciones Luz, Gas y Agua Establecimientos Financieros Transporte y Comunicaciones Crecimiento Económico Sectorial. PBG Real (En Millones de pesos de 1993)

11 Mercado Laboral - Principales Tasas 3,56,3 Desocupación 11,9 8,7 3,3 11,8 9,9 1,9 Subocupación Demandante No demandante 4340,5 Empleo 44,643,3 Actividad 4° trim. 2006 4° trim. 2005 Fuente: D.E.I.E, sobre la base de la Encuesta Permanente de Hogares 4° trim. 2004 41,9 38,9 7,2 12,7 10,4 2,3 4° trim. 2003 42,4 37,1 12,4 16 13,7 2,3

12 Indicadores Sociales – Pobreza e Indigencia 4,77,9 Indigencia en hogares 5,612 Indigencia en personas 20,333,8 Pobreza en personas 15,924,8 Pobreza en hogares 2° sem. 2006 2° sem. 2005 Fuente: D.E.I.E, sobre la base de la Encuesta Permanente de Hogares 2° sem. 2004 30 39,7 10 14 2° sem. 2003 40,3 51,4 15,5 21

13 Procedimiento de análisis Planteo de Hipótesis Demostración ante evidencia empírica

14 Hipótesis Problemas ocasionados por la falta de inversión en un escenario de reactivación pondrían un freno al desarrollo provincial. (finales del 2003) Demanda de financiamiento Insatisfecha.

15 Evidencia: 1 Luego de cuatro años de crecimiento a tasas medias del 13,3%. Mendoza se encuentra en la frontera de su capacidad de producción o con problemas de competitividad en muchas de sus actividades productivas. Hay una fuerte necesidad de inversión en bienes de capital, tecnología e infraestructura para sostener el crecimiento.

16 SENSACIÓN CREDITICIA EN MENDOZA Encuesta realizada por IERAL a fines del 2005 a 100 empresas de Mendoza, estratificada por sectores económicos: la insuficiente disponibilidad de crédito es uno de los obstáculos más severos para realizar negocios en la Provincia.

17 EVIDENCIA 2: ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO PARA ACOMPAÑAR LA REACTIVACIÓN Y EL CRECIMIENTO Fondo Provincial Para la Transformación y el Crecimiento. Subprograma Financiamiento proyecto BID. Cuyo Aval SGR. Planificación de fuentes especiales de Financiamiento. Coordinación con organismos nacionales SEPYME, CFI. Mendoza Fiduciaria. Política de Subsidio de Tasas para estimular la inserción de la banca privada y Banco Nación en el financiamiento a las actividades productivas para acompañar propuesta provincial. Programas de servicios no financieros de asistencia a las empresas.

18 Fondo para la Transformación y Crecimiento Participación de Líneas de Créditos en Análisis

19 Participación de los Sectores Económicos en los Proyectos en Análisis. Abril de 2007 (Total Créditos en análisis: 178.225.781). Fondo para la Transformación y Crecimiento

20 Distribución Geográfica de los Préstamos Fondo para la Transformación y Crecimiento

21 Montos de Créditos Aprobados

22 Situación Actual del FTyC - Indicadores Créditos en Situación Normal: $ 272 millones. Créditos en Gestión Administrativa: $ 9 millones Créditos en Gestión Judicial: $ 7 millones Créditos en Situación Normal = 94,5% Créditos Totales -Información a Abril de 2007. (*) Obtenidos con metodología diferente a la utilizada por el B.C.R.A.

23 Estado de Activos y Pasivos del FTyC al 30/09/06

24 El sistema financiero actual tanto público como privado no es suficiente para abastecer la demanda de una economía que diversifica su producción y mercados. Fallas de mercado en el sistema financiero mendocino provocadas por información asimétrica generan: racionamiento del crédito, segmentación de mercado, generación de demanda insatisfecha y un ratio Créditos PBI extremadamente bajo.

25 * datos provisorios Tomando como Base el Año 2002, Mendoza experimenta un crecimiento en el PBG sensiblemente mayor que el PBI de Argentina. Sin embargo, el sector Intermediación Financiera Provincial muestra una recuperación significativamente menor que a nivel Nacional. 25 Argentina y Mendoza. Crecimiento del Producto y Crecimiento del Sector Financiero

26 * datos provisorios En el período analizado, el aporte del Sector a la economía Argentina es siempre mayor que a la de Mendoza. En la Provincia la : la participación relativa del sector financiero en la economía mendocina, que en 2001 era del 5%, cayó al 3% en el 2002 y no ha vuelto a recuperarse. 26 Argentina y Mendoza. Participación relativa del Sector Financiero en el Producto Bruto.

27 VOLUMEN DE CRÉDITO BANCARIO Estados Unidos: créditos bancarios representan el 88% de la producción (además de otras fuentes de financiamiento como el mercado de capitales). Chile y Brasil: créditos bancarios representan el 73% y 61% de sus respectivas producciones. Argentina: 15% Mendoza: 5% Año 2005

28 CREDITO SECTORIAL EN MENDOZA Sectores más dependientes del crédito local: agropecuario, industrial y construcción. Periodo 2000 / 2001: en promedio los tres sectores tomaron préstamos por aprox. 24% de su respectiva producción. Caída general en el ratio crédito-producto entre el período 2001 y 2005.

29 Coeficiente Préstamos sobre Depósitos (P/D) = porcentaje de depósitos de efectivo que están prestados. Coeficiente inferior a la media del país: la Provincia financia préstamos en otros lugares del país (exporta efectivo) A partir de Septiembre 2003 los Depósitos de Mendoza pasan a financiar Préstamos otorgados en otras plazas. Banco Público: puede recibir los depósitos y prestarlos en la misma plaza. PRÉSTAMOS SOBRE DEPÓSITOS Fuente: Subprograma Financiamiento – Mendoza Productiva, basado en BCRA.

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31 ROL DEL BANCO PROVINCIAL El banco provincial puede ser motor de desarrollo, si se proyecta como un banco rentable, moderno y eficiente, al servicio de las actividades productivas y las Pymes Mendocinas. Para apuntalar la estrategia de desarrollo y el cambio de modelo económico.

32 Sujeto de Crédito No Sujeto de Crédito Bancos Privados Fondo de T. y C. Tasas subsidiadas Direccionamiento del crédito Fondos aportados directamente por el Gobierno SGR Baja tasa Flexibilidad en cuanto a contra garantías. Direccionamiento del crédito Captación privada de fondos Banco Público Tasa de mercado Requisitos BCRA Direccionamiento del crédito, a segmentos no atendidos. Aumentar oferta crédito Captación privada de fondos. Sinergia con otros mecanismos financiamiento Requisitos BCRA

33 RIESGOS IMPLICITOS CONSIDERADOS para la formulación del nuevo Banco Riesgo del ente financiero de incurrir en políticas económicas financieras forzadas, que atentan contra su rentabilidad. No generar confianza. Fondeo. No insertarse correctamente en el sistema financiero local. Mala definición del negocio del nuevo banco, de su marco institucional, de sus procedimientos operativos y de sus politicas de recursos humanos.

34 BASES CONCEPTUALES QUE SUSTENTAN LA OPINION DESFAVORABLE A SU APERTURA Si el gobierno tiene déficit fiscales, se fondea con el Banco y esto produce dos efectos indeseables: a) Se relajan las cuentas fiscales, b) Los fondos no se direccionan a la producción. Regulaciones BCRA. Ley 7610. Dudas sobre inestabilidad de marcos legales, promovamos con la fortaleza del instrumento de la educación el Estado Democrático de Derecho, en el que las leyes son normas que rigen la sociedad y la cambian sus representantes por ejercicio democrático. Fortalecer mecanismos de participación formal en la construcción de las normas.

35 Mendoza tiene un mal comportamiento frente a sus deudas, los bancos públicos no son eficientes para cobrar, el banco se endeudará, por este motivo lo hará la provincia y en consecuencia subsidia el contribuyente. Regulaciones del BCRA Ley 7610, Art.1 inciso C. SERVICIOS NO FINANCIEROS. Adecuar oferta a proyectos rentables. Experiencia empírica: El FTC con un régimen claro de garantías y prestamos adecuados a la demanda y a los negocios del sector productivo cobra el 94% de los créditos que otorga, contribuye al crecimiento económico, mejora la situación de los contribuyentes y genera ingresos para la provincia, recaudación fiscal record. Bancos públicos actualmente tienen una cartera morosa semejante a la banca privada, y es la menor de su historia.

36 La economía mendocina depende de variables macroeconómicas nacionales y nada de lo que hagamos a nivel financiero para modificarlas cambia esta realidad. Experiencia empírica del FTC: fabrica de duraznos, concentradoras de mosto, equipamiento industrial madera y mueble, metalmecánica, transporte, etc., demanda no abastecida por el sistema bancario que al abastecerla generó dinámica económica con el rumbo fijado. (260 mill es mas de la mitad de crédito a largo plazo de la provincia )

37 Experiencia Mundial indica una perdida de la participación relativa de los bancos públicos respecto de los privados. Recomiendo la lectura de Joseph Stiglitz “El malestar de la Globalización “Es fácil crear bancos sólidos, bancos que no pierden dinero debido a malos préstamos: simplemente hay que exigirles que inviertan en Letras del Tesoro norteamericano. El desafío no es crear bancos solventes sino crear bancos solventes que provean crédito para crecer. Argentina ha demostrado que no hacerlo puede de por sí dar lugar a macro inestabilidad” Joseph Stiglitz

38 También el recorrido por algunos ejemplos de economías desarrollada o en vías de desarrollo que implementan políticas de financiamiento publico: EEUU – Small Busines Administration. Europa occidental – casi todos los países poseen instituciones financieras focalizadas en el desarrollo ej KFW en Alemania. Brasil- BNDS México – Nacional financiera de México. Chile – Corporación de fomento de Chile Relación inversa entre relación de la banca publica países en desarrollo

39 Los créditos otorgados por la Banca Publica, disminuyen la oferta de créditos privados, por lo tanto los bancos públicos no impulsan la actividad privada y reducen el crecimiento económico. Es indiscutible el rol contra cíclico de la banca publica, permitiendo suavizar las fluctuaciones macroeconómicas. Fallas de mercado e información asimétrica generan demanda no abastecida, en la que el banco publico puede tener oferta complementaria. En la actualidad el sistema financiero abastece demanda de prestamos personales para consumo, moviliza la demanda agregada a través del consumo y no genera oferta a través de créditos al sector productivo. Contribuyen a la inflación o a la inversión que estimula el crecimiento? Una banca publica minorista puede crear sinergias con instituciones financieras nacionales y provinciales, coordinando distintas herramientas generadas como servicios no financieros, SGR, Fondos BID, Mendoza Fiduciaria, SEPYME y FTC, subsidio de tasa, con el objeto de atender PYMES excluidas. (Pensar creativamente)

40 HOY LAS CONDICIONES NO SON LAS DEL PASADO Condiciones que permitían su funcionamiento Alta inflación Economía cerrada Redescuentos otorgados por el banco central Licuación de pasivos por desactualizaciòn monetaria o amnistías o/y refinanciaciones forzadas. Estatización de deuda. Condiciones que favorecen su caída Apertura de la economía Políticas de ajuste estructural. Aplicadas a la macroeconomía en general. Políticas forzadas de adecuación de bancos públicos a la de bancos privados. Efecto tequila año dic.94/mayo95 retiro de depósitos privados pasando de 532 mill a 228 mill -57% y publico privados del 39% (provincia asiste con endeudamiento provincial).

41 CONDICIONES ACTUALES El modelo productivo actual ha superado algunos de los déficit estructurales del pasado diversificando e internacionalizando sus actividades productivas y necesita la palanca del financiamiento para sostener crecimiento y provocar desarrollo. Actualmente se ven cambios: Hay superávit fiscal, superávit externo, sólida posición de divisas, se han fijado límites para los montos de créditos en la banca pública, la irregularidad de las carteras de los BP tienen una irregularidad bastante similar a la privada, hay mucha evidencia de cómo son las mejores prácticas del gobierno de una entidad financiera. El sistema bancario actual responde a las exigencias de un BCRA mas rígido. Ley 7610 ofrece seguridad patrimonial y financiera y restringe la vinculaciones Banco, Estado Provincial que pudieran forzar la rentabilidad. La carta orgánica deberá prever su correcto funcionamiento. Se prevé la participación del sector privado por lo cual se está trabajando en crear una herramienta que sea atractiva a la inversión privada desde todo punto de vista, buenos negocios, basados en eficiencia operativa por su estructura, gerenciamiento, funcionamiento y composición y modo de gobierno Una mala experiencia del pasado no debe cancelar el futuro.

42 REQUISITOS PARA LA NUEVA ENTIDAD FINANCIERA. Acompañar el modelo económico para el desarrollo de la provincia de Mendoza. Financiar proyectos rentables que dinamicen la economía provincial. Contar con Servicios no financieros que verifiquen la condición anterior. Ser instrumento para el logro de la autonomía financiera provincial. No implementar políticas financieras y económicas forzadas por presiones de intereses que no responden a los objetivos trazados y afecten su rentabilidad. Ser Agente financiero del Estado Provincial. Ser atractivo para inversores. Fortalecer el sistema Financiero de la provincia generando sinergias con la Banca privada, publica y las distintas herramientas que la provincia dispone.

43 Servicios de Consultoría Contratados Consorcio KPMG: Firma líder a nivel mundial en la prestación de servicios de asesoría financiera en entidades públicas y privadas. Estudio Alpha: Estudio especializado en restructuración, planificación estratégica y estudios de viabilidad económico financiero. Estudio Bruchou, Fernandez, Madero, Lombardi y Mitrani: Estudio jurídico líder en la especialización de derecho bancario y financiero. Objetivos de la Contratación Realizar los estudios técnicos de carácter económico, financieros, legales y organizativos, para evaluar la factibilidad del Banco bajo diferentes alternativas institucionales y estrategias. Desarrollo del consecuente plan y cronograma de actividades para lograr la creación, estructuración y puesta en funcionamiento del Banco.

44 Servicios de Consultoría Contratados 1. Análisis y Estimación del Mercado Se estudia y evalúa el mercado actual y potencial sobre el que actuará la nueva institución financiera. 2. Definición Institucional, Estructuración de la Entidad y Plan de Lanzamiento Núcleo central del proyecto. Se diseñan y evalúa el impacto de las diferentes alternativas con el Gobierno Provincial y se desarrolla, analiza y planifica las tareas para iniciar la creación y puesta en marcha de la futura entidad. 3. Alternativas de Financiamiento. Identificación del marco y definición de la estrategia y mecanismos de sustentabilidad financiera de la nueva entidad. 4. Relacionamiento con el Banco Central. Se alinea la creación de la nueva entidad con los requerimientos y políticas del Banco Central. Se prepara y presenta la documentación requerida. Áreas de Trabajo Desarrolladas

45 Plan de Ejecución Propuesto por la Consultora por Áreas

46 Cronograma de Ejecución

47 Servicios de Consultoría Contratados 1. Un Marco de Visión y Análisis Amplio Evaluación a futuro de las diferentes alternativas desde un punto de vista económico, político y social considerando los objetivos y prioridades estratégicas del Gobierno Provincial. 2. Creatividad y Experiencia para la Identificación de Alternativas Proponer en forma creativa alternativas institucionales que potencien la capacidad de la futura entidad para generar resultados para el desarrollo de la Provincia, capitalizando capacidades y estructuras existentes y oportunidades intrínsecas. 3. Clara identificación de Oportunidades y Riesgos Evaluar las diferentes alternativas, sus posibilidades y su potencial impacto en la gestión del Gobierno y de la economía provincial. 4. Marco Institucional y de Gobierno Es imprescindible contar con una profunda identificación del marco regulatorio e institucional para generar un esquema de conducción que asegure la continuidad de la nueva entidad dentro de los lineamientos estratégicos de la Provincia, capitalizando las experiencias de los anteriores Bancos Provinciales y prácticas de Gobierno Corporativo. Aspectos claves del proyecto destacados por la Consultora

48 Servicios de Consultoría Contratados 5. Fuentes de Financiamiento Confirmar las necesidades de financiamiento de las diferentes etapas del proyecto y las alternativas posibles capitalizando los programas actuales de la Provincia, negocios de propia entidad y otras fuentes complementarias. 6. Desarrollo en Etapas Lograr resultados consistentes a lo largo del proceso, tanto en etapas de evaluación como de desarrollo de la inversión. 7. Experiencia para la Generación del Plan de Implementación Elaboración de un plan de implementación que considere los aspectos más relevantes que deberán se llevados a cabo para el desarrollo de la nueva entidad. 8. Relacionamiento con el Banco Central Integración del nuevo proyecto con las políticas a nivel nacional establecidas por el BCRA en materia de creación y funcionamiento de entidades financieras. Aspectos claves del proyecto destacados por la Consultora

49 Servicios de Consultoría Contratados 1.Identificación de alternativas institucionales para la creación de la nueva entidad y sus principales características. 2.Estudio detallado de contos, beneficios, rentabilidad, ventajas e inconvenientes del proyecto que se formule desde una perspectiva privada y social. 3.Plan de acción y cronograma de actividades para la creación y puesta en operación. 4.Documentación necesaria para presentar ante el BCRA para la obtención de la autorización para funcionar. 5.Proyecto de Estatuto Social del Banco a constituir y ajuste o modificación al marco legal que se consideren convenientes. 6.Alternativas de integración del capital privado y valuación de acciones. 7.Propuesta de cambios al marco legal y normativo. Productos a Entregar

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51 El Estado es ineficiente, los políticos son corruptos por lo tanto las políticas de personal no responderán a una moderna y adecuada planificación de los recursos humanos, habrá altos costos de infraestructura etc. En mi doble experiencia de ciudadana común y funcionaria del estado, debo decir que he encontrado funcionarios que honran con honestidad, dignidad y vocación de servicio el cargo que ejercen. Crear desde el inicio una fuerte cultura institucional que le imprima un sello de eficiencia y transparencia. Generar mecanismos de gestión integral que refuercen la cultura creada. Lo que no se da por carácter se da por procedimiento.

52 Hay otros mecanismos FTC, BID, Captación de fondos del mercado de capitales con esquema BID. BID si bien se esta poniendo en funcionamiento un fideicomiso publico, los costos de tasas, gastos de administrador fiduciario, bancos minoristas, etc. Han puesto muchas veces en riesgo su ejecución, siendo las tasas del BID órgano de fondeo bajísimas. Ha sido necesario la complementación con subsidio de tasa y SGR, para hacerlo competitivo. En los hechos el mercado de capitales aún no mira las actividades productivas y los fondeos son caros. La titularización de la cartera del fondo también genera recursos limitados.