1 Chile Banco Santander Chile Transformando nuestra banca retail noviembre 2012

2 Chile Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del “U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995”. Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la “U.S. Securities Act of 1933” o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la “U.K. Financial Services and Markets Act 2000”. Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por Banco Santander Chile a nivel local. Información importante 1

3 Chile Agenda Sólidos Fundamentos Macroeconómicos de Chile Positivas perspecitvas 2013 Santander Chile: franquicia líder en el país 2 3 5 4 1 Líder de mercado en un entorno positivo Atractivo Sistema Financiero con Espacio de Crecimiento Estrategia Consistente y Altamente Focalizada 2

4 Chile Agenda Sólidos Fundamentos Macroeconómicos de Chile Positivas perspecitvas 2012-2013 Santander Chile: franquicia líder en el país 2 3 5 4 1 Líder de mercado en un entorno positivo Atractivo Sistema Financiero con Espacio de Crecimiento Estrategia Consistente y Altamente Focalizada 3

5 Chile Fuente: CIA, World Fact Book 2011, FMI 2011, Banco Central de Chile. Y Ministerio de Hacienda Principales cifras económicos de ChileEconomía diversificada Inversión y ahorro como % del PIB 2012eCrecimiento PIB y deuda pública 2012e (% PIB) Economía fuerte y diversificada… Población:16,6 MM PIB:US$248bn PIB per cápita (PPP):US$17.974 Exportaciones / PIB:32,7% Ahorros / GDP:27,0% Deuda Pública neta / GDP:-9,2% Ranking actual:A+/A+/Aa3 Chile China Rusia Perú Australia Exportaciones por destino PIB por sector US$21.000 mm en fondos soberanos 4 1. Sólidos Fundamentos Macroeconómicos de Chile

6 Chile (1) CDS Spreads. Fuente: Bloomberg. (2) Fuente: Moody’s noviembre 2012 Riesgo soberano (1)... en un entorno de bajo riesgo Rating soberano (2) BBB AA- BBB- BBB+A+AAAA-AA+ AAA 5 1. Sólidos Fundamentos Macroeconómicos de Chile

7 Chile 6 Buenas perspectivas para el 2013 1. Sólidos Fundamentos Macroeconómicos de Chile Fuente: Banco Central de Chile. (p): Previsiones Santander Chile Positivo crecimiento del PIB… … impulsado por el consumo privado PIB (Cambio anual, %) Consumo privado (Cambio anual, %) … e inflación baja Inflación (Cambio anual, %) Desempleo estable… Desempleo (tasa promedio, %)

8 Chile Un mercado con alto potencial de crecimiento en las PYMEs * O última información disponible. Fuente: Barclays Capital, Deutsche Bank, Superintendencia de Bancos de Chile Préstamos / PIB, 2011*, % 83 1 2 Créditos comerciales 1 Colocaciones comerciales / PIB 1 Colocaciones a personas / PIB 2 7 2. Sistema financiero con buen potencial de crecimiento

9 Chile 57% de las deudas de los hogares es hipotecario lo que reduce la carga financiera (1) Datos al 2008, excepto Chile que es a Dic. 2011. Incluye: Polonia, Italia, Francia, Alemania, Suecia, EEUU, Australia, Dinamarca, Corea y Taiwán. Fuente: Chile Banco Central de Chile, OECD, McKinsey y Fondo monetario Internacional (2) A Dic. 2010 excepto Chile que es a Dec. 2011 (3) Calculado como Intereses + amortizaciones a más de un año sobre ingreso disponible Fuente: Barclays Capital, Deutsche Bank, Instituto Nacional de Estadísticas y Superintendencia de Bancos de Chile Deuda hogares / PIB (1) Carga financiera LP (2)(3) 8 … e individuos 2 2. Sistema financiero con buen potencial de crecimiento

10 Chile I. La regulación IV. La actitud de los consumidores II. La competencia III. La tecnología Cambió… Nuevas fuerzas están definiendo el entorno de los negocios 9 2. Sistema financiero con buen potencial de crecimiento

11 Chile Sólida expansión de los créditos para el periodo 2012-2013 Fuente: Banco Central de Chile, SBIF & proyecciones Santander Chile Crecimiento del PIB en términos reales y crecimiento anual del crédito en términos nominales, % 10 2. Sistema financiero con buen potencial de crecimiento Tres factores de crecimiento fundamentales Los clientes actuales demandan más productos financieros Los clientes prefieren créditos bancarios frente a las otras opciones disponibles Mayores niveles de ingreso aumentarán la base de clientes bancarizables Con el crecimiento del PIB aumentará la cantidad de PYMEs bancarizables Mayor uso de los productos aumentará los ingresos por comisiones Nuevos clientes 1 Mayor venta cruzada 2 Mayor uso de productos 3

12 Chile Agenda Sólidos Fundamentos Macroeconómicos de Chile Positivas perspecitvas 2012-2013 Santander Chile: franquicia líder en el país 2 3 5 4 1 Líder de mercado en un entorno positivo Atractivo Sistema Financiero con Espacio de Crecimiento Estrategia Consistente y Altamente Focalizada 11

13 Chile Santander Chile franquicia bancaria líder en Chile Cifras a sept. 2012 1 Activos:US$5219,5% Préstamos: US$3919,1% Individuos: US$2022,9% PYMEs: US$6~25% Depósitos:US$3017,1% Patrimonio:US$419,5% Utilidad neta: US$578mm24,9% Cifras US$mmm Cuota Clientes & red 1. O último dato disponible. 2. sobre la fuerza laboral. fuente: INE. 3. Cuota es sobre las compras efectuadas con tarjetas incluyendo las tarjetas de las casas comerciales informados a la SBIF. 4. Cuots sobre empleados en sucursales y casa matriz, pero excluyendo filiales. Fuente: SBIF Clientes3,5mm~39% 2 Clientes internet723mil19,3% Cuentas corrientes729ths24,8% Tarjetas de crédito1,9mn20,4% 3 Tarjeta de débito3.0mn22,2% Sucursales:49918,7% Empleados:11.62116,1% 4 12 3. Franquicia bancaria líder en Chile

14 Chile Franquicia líder en Banca Retail Otros bancos 44.0% Cajas & Coop 20.6% Retailers 18.5% Santander 16.9% …ha llevado a una posición dominante en el sector consumo Alta participación de mercado en productos de alto rendimiento… … y una alta participación en transacciones Part. de M° (1) Crecimiento % Mercado total de créditos de consumo (2) Participación de M° en transacciones % (2) (1) A sept. 2012. (2) 2011 o última información disponible Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Cajas de Compensación & Transbank. Part. de M° (1) 2ndo lugar (%) 22,5% 18,4% Retail 23,5% 20,9% - Consumo 21,9% 17,0% - Hipotecas 3. Franquicia bancaria líder en Chile 13

15 Chile Sólida estructura de balance … y de depósitos sano, % Una estructura de balance… Saludable relación préstamos / depósitos US$ mmm a sept. 2012 14 Comercial Consumo Hipotecas Otros activos Inv. financieras Depósitos Patrimonio & otros Bonos Inter- bancario 3. Franquicia bancaria líder en Chile

16 Chile Favorable evolución de los depósitos core y costo del pasivo Depósitos Core 1 ($mmm)Costo de pasivo 2 (%) 1, Depósitos core: Depósitos excluyendo depósitos con inversores institucionales. 2 Costo pasivo = fondos vistas + pasivos con costo dividido por pasivo total. 3. Franquicia bancaria líder en Chile 15 Depósitos core, $mmm. Variación anual y trimestral, %

17 Chile Promedio peers: 8.6% (2) Adecuada relación entre riesgo y retorno (1) ROE a sept.2012. Core Capital a junio 2012 (2) Competencia = Sistema financiero sin Santander. Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. No se han emitido acciones nuevas desde el 2002 Relación ROE 1 A/I vs Capital Core Capital básico / APR (%) 3. Franquicia bancaria líder en Chile 16

18 Chile Comp = Competencia: Sistema menos Santander. Fuente: SBIF Cost / Income (%) MIN (%) Comisiones / gastos (%) ROE (%) Sólidos indicadores financieros Cifras a sept. 2012 17 3. Franquicia bancaria líder en Chile

19 Chile Avanzados estándares de gobierno corporativo Relación con Grupo SantanderEstándares de gobierno corporativo Red internacional de subsidiarias independientes limita efectos de contagio Cada subsidiaria tiene su propio capital Cada subsidiaria maneja su propia liquidez Cada unidad financia su operación de manera independiente Sin financiamiento estructural cruzado entre subsidiarias Directorio independiente Principales decisiones se toman en comités con activa participación del directorio independiente Comité Ejecutivo de Crédito ALCO Comité de Auditoría Limites normativos Límites de créditos a empresas relacionados Límites a depósitos y créditos al exterior Dividendos se pagan 1x al año Mayores exigencias de capital según tamaña del banco Límites estrictos de liquidez a 30 y 90 días Créditos a empresas relacionados % patrimonio 03/2012 3. Franquicia bancaria líder en Chile 18

20 Chile Clasificación de riesgos: Escala Moody’s Entre los mejores riesgos de crédito en los mercados emergentes A3Baa1 Ba1 Ba2Baa3 Baa2A2Aa3A1Aa2 Aa1 19 3. Franquicia bancaria líder en Chile Fuente: Moody’s via Bloomberg

21 Chile Agenda Sólidos Fundamentos Macroeconómicos de Chile Positivas perspecitvas 2012-2013 Santander Chile: franquicia líder en el país 2 3 5 4 1 Líder de mercado en un entorno positivo Atractivo Sistema Financiero con Espacio de Crecimiento Estrategia Consistente y Altamente Focalizada 20

22 21 Chile ROEs altos y estables I. Profundizar foco en banca retail mejorando gestión de clientes y calidad de servicio … II. …expandirse eficientemente… III. … y administrar los riesgos de manera conservadora Santander Chile: Estrategias fundamentales 2011-2013: Tres objetivos para mejorar nuestro desempeño 4. Santander Chile: buenas perspectivas Proyecto Transformación

23 22 Chile Mercado objetivo: personas Re-pensando nuestra estrategia retail… 50% 30% ■ Se mantiene foco preferente en banca comercial ■ En el segmento entre 30% - 50% de la fuerza laboral el enfoque será bancarizar y vincular mediante servicios transaccionales ■ En Pymes el foco será en crecer préstamos y servicios transaccionales como cash management y SGC ■ Se mantiene foco preferente en banca comercial ■ En el segmento entre 30% - 50% de la fuerza laboral el enfoque será bancarizar y vincular mediante servicios transaccionales ■ En Pymes el foco será en crecer préstamos y servicios transaccionales como cash management y SGC Fuerza laboral por tramos de ingreso Objetivo es crecer en forma sana con el cliente 4. Santander Chile: buenas perspectivas

24 Chile Modelo de Negocios Poco diferenciación por segmento ClientesProductos y Precios Muchos productos Canales «Muchicanalidad» Gestión Comercial Resultados bajo lo esperado Riesgos Bajo nivel de Pre -Aprobación Personas Alta rotación Procesos Mucho tiempo dedicado a actividades no comerciales Calidad Calidad de servicio mejorable en la red Proyecto Transformación Clientes Productos y Precios Canales Gestión Comercial 4. Santander Chile: buenas perspectivas … para esto se requiere un Proyecto Transformación…

25 Chile DE… A… Procesos ágiles y automatizados en todos los canales Oferta clara y adecuada a cada segmento Multicanalidad reflejada en mayor relevancia de los canales remotos en la venta y postventa, potenciando la auto-atención Sucursales focalizadas en interacciones de alto valor El Banco como eje central de la relación, apalancado en herramientas de CRM … con un NEO CRM Procesos engorrosos y lentos Oferta poco diferenciada entre segmentos “Muchicanalidad” Sucursales con alta carga administrativa Ejecutivo de Cuenta como epicentro de la relación con el cliente 4. Santander Chile: buenas perspectivas CRM

26 Chile … y la agilidad Tiempo en horas de curse crédito de consumo Aumentan las ventas pre-aprobadas… 25 % de las ventas Los resultados iniciales son alentadores … y la calidad de servicio (1) Cuota en reclamos en la SBIF (%) Mejorando la multi-canalaidad… % transacciones fuera de las sucursales 1. Fuente: SBIF 06/2012 4. Santander Chile: buenas perspectivas

27 Chile En el corto plazo esto significa crecer más selectivamente… 26 Préstamos totales ($mmm)Préstamos a individuos (Crecimiento, %) 4. Santander Chile: buenas perspectivas Préstamos totales, $mmm. Variación anual y trimestral, %

28 Chile 27 …e invertir fuertemente Mejorando la productividad Eficiencia (%) El Proyecto de Transformación y el NEO CRM deberían mejorar la productividad Eficiencia por segmento retail, 9M 2012, % Cifras a sept. 2012 Fuerte inversiones en tecnología 4. Santander Chile: buenas perspectivas

29 Chile ** 28 Costo del crédito en niveles históricos Costo del crédito*, % * Provisión trimestral anualizada dividido por préstamos. Ajustado por provisión extraordinaria de $24.000mm en el 3T12 Promedio Modelos más robustos implementado en todos los segmentos Ajustado por provisión extraordinaria en 3T12 4. Santander Chile: buenas perspectivas

30 Chile 29 Adecuada cobertura de cartera vencida Cartera vencida y cobertura con y sin garantía s (%) a sept. 2012 Ratio de cartera vencida (%) 1 Cobertura 2 1.Cartera vencida con arrastre a más de 90 días. 2. Provisiones en balance sobre cartera vencida y provisiones en balance más garantías sobre cartera vencida 4. Santander Chile: buenas perspectivas

31 Chile Agenda Sólidos Fundamentos Macroeconómicos de Chile Positivas perspecitvas 2012-2013 Santander Chile: franquicia líder en el país 2 3 5 4 1 Líder de mercado en un entorno positivo Atractivo Sistema Financiero con Espacio de Crecimiento Estrategia Consistente y Altamente Focalizada

32 Chile 31 Chile