1 COMERCIO EXTERIOR “MÉXICO EN EL COMERCIO INTERNACIONAL ANÁLISIS DE CASOS Y TEMAS DE ACTUALIDAD” PRAXIS DEL ARBITRAJE FINANCIERO Dra. Arcelia Quintana Adriano 10 de marzo de 2009

2 ARBITRAJE INTERNACIONALCÁMARA DE COMERCIO INTERNACIONAL CCI CORTE INTERNACIONAL DE ARBITRAJE “LA CORTE” CONSEJO MUNDIAL CENTRO DE ARBITRAJE ADSCRITO DESIGNAN MIEMBROS CORTE ESTATUTOS DE LA CORTE (APENDICE I) SECRETARIA (SECRETARIO GENERAL) SEDE: OFICINA PRINCIPAL DE LA CCI No Resuelve Controversias Asegura el cumplimiento del Reglamento La Corte establece su propio Reglamento Interno (APENDICE II) Presidente o Vicepresidente en su ausencia pueden tomar decisiones urgentes que comunicarán a la Corte en la siguiente sesión. FUNCIÓN SOLUCIÓN DE CONTROVERSIAS MEDIANTE ARBITRAJE DE CARÁCTER INTERNACIONAL REGLAMENTO Si las controversias no son internacionales. EXISTA ACUERDO ARBITRAJE SE RIGE POR EL REGLAMENTO DE ARBITRAJE DE LA CÁMARA DE COMERCIO INTERNACIONAL IDEM Definiciones Notificaciones Comunicaciones escritas Plazos: Día siguiente de haberse recibido Feriado: día hábil siguiente al final del día CUENTA CON COMITÉS NACIONALES TRIBUNAL REGLAMENTO

3 ARBITRAJE FINANCIERO SE APLICA A LAS OPERACIONES SIMÚLTÁNEAS DE COMPRA Y DE VENTA REALIZADAS SOBRE UN MISMO PRODUCTO, DIVISA O INSTRUMENTO FINANCIERO EN DIFERENTES MERCADOS Y PLAZOS CON EL OBJETO DE OBTENER BENEFICIOS POR LAS EVENTUALES DIFERENCIAS ENTRE SUS CORRESPONDIENTES VALORES DE MERCADO, ASÍ PUES EL ARBITRAJE CONSISTE EN ENCONTRAR INEFICACIAS DE LOS MERCADOS QUE MEDIANTE TAL ARBITRAJE TIENDEN A MINIMIZARSE

4 Contrato Bursátil TípicoReporto Contrato Bursátil Típico Objetivo Cubrir una especulación, un juego de bolsa Naturaleza del Contrato Negocio de “Naturaleza Especial” adecuado a las necesidades de tráfico bursátil

5 Reporto Operación Primero SegundoEl reportador adquiere la propiedad de títulos de crédito Segundo El reportador traslada al reportado igual cantidad de títulos de la misma especie y calidad

6 Reporto Requisitos Constar por escritoTítulos Fungibles Seriales y de Mercado i.e. acciones al portador Término fijado para el vencimiento de la operación. El precio y el premio pactados o la manera de calcularlos Elementos Personales Reportador Reportado

7 Ley General de Títulos y Operaciones de CréditoRegulación Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito arts. 259 al 266 En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de títulos de crédito, y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie, en el plazo convenido y contra reembolso del mismo precio más un premio El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto en contrario El reporto se perfecciona por la entrega de los títulos y por su endoso cuando sean nominativos

8 SECRETARIA DE HACIENDASISTEMA FINANCIERO MEXICANO PODER EJECUTIVO Cons. Art. 80, 25, 90 BANCO DE MÉXICO Artículo 1 y 2 Ley del Banco de México SECRETARIA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO LOAPF Art. 31 COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES DESCONCENTRADO Art. 1 y 2 Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. CONSAR DESCONCENTRADO Art. 2 Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro CONDUSEF DESCENTRALIZADO Art. 1° y 4 de la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS DESCONCENTRADO Art. 2 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. PATRONATO DEL AHORRO NACIONAL FIDEICOMISOS Título II Capitulo V LGTOPC BANCA

9 INTERNACIONALIZACIÓN DE LOS FLUJOS DE CAPITALLIBERACIÓN SISTEMA FINANCIERO PERMITE INTERNACIONALIZACIÓN DE LOS FLUJOS DE CAPITAL BENEFICIOS CORRIENTES DE CAPITAL MENOS DISTORSIONADAS MENOS VOLÁTILES SISTEMA FINANCIERO ESTABLE- INTERNA Y EXTERNA COMO SE LOGRA LEGISLACIÓN FINANCIERA CÓDIGO DE COMERCIO BANCARIA MERCADO DE VALORES SEGUROS LGTOC LGSM LEY CONCURSOS MERCS. OTRAS ARMONIZANDO EL DERECHO

10 AUTORIDADES FINANCIERASCOMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO BANCO DE MÉXICO FACULTADES DE SUPERVISIÓN INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES ORGANISMOS AUTORREGULATORIOS SOCIEDADES QUE ADMINISTRAN SISTEMAS PARA FACILITAR OPERACIONES CON VALORES BOLSAS DE VALORES INSTITUCIONES PARA EL DEPÓSITO DE VALORES CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORES INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES PROVEEDORES DE PRECIOS

11 * CONSTITUCIÓN ART. 90 LOAPF ART. 31 SISTEMA FINANCIERO MEXICANOEJECUTIVO FEDERAL: RECTORÍA FINANCIERA SISTEMA INSTITUCIONES AUTORIDADES SHCP * PUBLICAS PRIVADAS CNBV MATERIAS BANCA Y CRÉDITO BANCO DE MÉXICO ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL CRÉDITO * CONSTITUCIÓN ART. 90 LOAPF ART. 31 MERCADO DE VALORES FIANZAS SEGUROS

12 AUTORIDADES FINANCIERASCOMISIÓN ENTIDADES FINANCIERAS FACULTADES VISITAS DE INSPECCIÓN PARA EL CUMPLIMIENTO DE LA LEY SUPERVISIÓN RESPECTO DE LAS EMISORAS PROPORCIONAR INFORMACIÓN A AUTORIDADES DEL EXTERIOR INSPECCIÓN Y VIGILANCIA, RESPECTO DE LAS PERSONAS MORALES QUE PRESTEN SERVICIOS DE AUDITORÍA EXTERNA INSPECCIÓN Y VIGILANCIA RESPECTO DE LICENCIADOS EN DERECHO INVESTIGACIÓN PÚBLICA RELEVANTE PARA SEÑALAR LA FORMA Y TÉRMINOS EN QUE LAS ENTIDADES FINANCIERAS, EMISORAS Y DEMÁS PERSONAS MORALES A LAS CUALES SOLICITE INFORMACIÓN, DEBERÁN DAR CUMPLIMIENTO A SUS REQUERIMIENTOS

13 INTERVIENEN: ENTIDADESSISTEMA FINANCIERO INSTITUCIONES FINANCIERAS AUTORIDADES ACTIVIDADES DEL GOBIERNO FEDERAL POR MANDATO CONSTITUCIONAL INTERVIENEN: ENTIDADES FINANCIERAS FUNCIÓN: TRANSFERIR RECURSOS FINANCIEROS SHCP CNBV SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS INSTITUCIONES DE CRÉDITO CASAS DE BOLSA BOLSAS DE VALORES SOCIEDADES DE INVERSIÓN UNIONES DE CRÉDITO EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO OTRAS BANCO DE MÉXICO CONDUSEF IPAB

14 Sociedad controladoraSHCP CNBV BANCO DE MÉXICO Banca Múltiple Desarrollo Agrupaciones Financieras Sociedad controladora Entidad financiera Almacenes Generales de Depósito Arrendadoras financieras, Empresa de factoraje financiero, Casas de cambio, Instituciones de fianzas, Instituciones de seguros, Sociedades financieras de objeto limitado, Casas de bolsa, Instituciones de banca múltiple, Sociedades operadoras de inversión Administradoras de fondos para el retiro

15 LEY DE LA COMISIÓN NACIONALBANCARIA Y DE VALORES LEY DE LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES ÓRGANO DESCONCENTRADO DE LA SHCP, CON AUTONOMÍA TÉCNICA Y FACULTADES EJECUTIVAS OBJETO: SUPERVISAR Y REGULAR A ENTIDADES FINANCIERAS PARA PROCURAR ESTABILIDAD Y CORRECTO FUNCIONAMIENTO MANTENER Y FOMENTAR EL DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO EN PROTECCIÓN DE INTERESES DEL PÚBLICO. FACULTADES: DE SUPERVISIÓN PARA FUNGIR COMO ÓRGANO DE CONSULTA DEL GOBIERNO FEDERAL DE ADMINISTRACIÓN DE VIGILANCIA

16 LEGISLACIÓN QUE LOS RIGE PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVOCNBV INSPECCIÓN Y VIGILANCIA ORDINARIAS ESPECIALES DE INVESTIGACIÓN VISITAS OBJETO: REVISAR VERIFICAR COMPROBAR EVALUAR RECURSOS OBLIGACIONES PATRIMONIO OPERACIONES FUNCIONAMIENTOS SISTEMAS DE CONTROL ORDINARIAS PROGRAMA ANUAL ESPECIALES CUANDO SEA NECESARIO CORREGIR SITUACIONES OPERATIVAS REGISTROS POSICIÓN FINANCIERO LEGAL DE INVESTIGACIÓN ACLARAR UNA SITUACIÓN ESPECIFICA LEGISLACIÓN QUE LOS RIGE SANAS PRÁCTICAS USOS BANCARIOS INTERVENCIÓN GERENCIAL I P A B PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO

17 SISTEMAS EN LAS INSTALACIONES O EQUIPOS AUTOMATIZADOSCOMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DEVALORES FACULTADES DE VIGILANCIA VERIFICACIÓN DE OPERACIONES VISITAS DE INSPECCIÓN SISTEMAS EN LAS INSTALACIONES O EQUIPOS AUTOMATIZADOS AUDITORIAS DE REGISTROS LA VIGILANCIA SE LLEVA A CABO: POR MEDIO DEL ANALISIS DE INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA QUE LAS ENTIDADES ENVÍAN PERIODICAMENTE A LA CNBV LA PREVENCIÓN Y CORRECCIÓN SE REALIZARÁ MEDIANTE EL ESTABLECIMIENTO DE PROGRAMAS DE CUMPLIMIENTO FORZOSO A ENTIDADES FINANCIERAS (ELIMINAR IRREGULARIDADES) LOS PROGRAMAS SE ESTABLECEN CUANDO LAS ENTIDADES PRESENTEN DESEQUILIBRIOS FINANCIEROS ANTE EL INCUMPLIMIENTO DE LOS PROGRAMAS, LA CNBV PODRÁ INTERVENIR ADMINISTRATIVA O GERENCIALMENTE, PARA SUSPENDER, NORMALIZAR O RESOLVER LAS OPERACIONES QUE PONGAN EN PELIGRO LA SOLVENCIA, ESTABILIDAD O LIQUIDEZ DE LA INSTITUCIÓN

18 CONDUSEF

19 LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA SERVICIOS FINANCIEROSCONDUSEF LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS SERVICIOS FINANCIEROS ORGANISMO PÚBLICO DESCENTRALIZADO, CON PERSONALIDAD JURÍDICA Y PATRIMONIOS PROPIOS FACULTADES: FUNGIR COMO ÁRBITRO EN: AMIGABLE COMPOSICIÓN EN JUICIO ARBITRAL DE ESTRICTO DERECHO EN CONFLICTOS ORIGINADOS POR OPERACIONESO SERVICIOSQUE HUBIERAN CONTRATADO LOS USUARIOS CON INSTITUCIONES FINANCIERAS EMITIR DICTÁMENES TÉCNICOS FINALIDAD: PROMOVER, ASESORAR, PROTEGERY DEFENDER LOS DERECHOS DE LOS USUARIOS FRENTE A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ARBITRAR SUS DEFICIENCIAS DE MANERA IMPARCIAL PROVEER A LA EQUIDAD EN LAS RELACIONES ENTRE USUARIOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS.

20 PERSONALIDAD JURÍDICA Y PATRIMONIO PROPIOSCOMISIÓN NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (CONDUSEF) ORGANISMO PÚBLICO DESCENTRALIZADO PERSONALIDAD JURÍDICA Y PATRIMONIO PROPIOS CONDUSEF CREADO 18 DE ENERO DE 1998 PUBLICACIÓN LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS ÓRGANO ÚNICO ESPECIALIZADO, PROTECCIÓN DE DERECHOS E INTERESES DE USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS

21 COMISIÓN NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (CONDUSEF)FACULTADES FUNGIR COMO ARBITRO EN AMIGABLE COMPOSICIÓN O EN JUICIO ARBITRAL DE ESTRICTO DERECHO. EMITIR DICTAMENES TÉCNICOS. OTORGA A LOS USUARIOS ELEMENTOS NECESARIOS PARA PROCURAR RELACIÓN MÁS SEGURA Y EQUITATIVA CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS.

22 ARBITRAR SUS DEFICIENCIAS DE MANERA IMPARCIAL Y PROVEER LA EQUIDAD.COMISIÓN NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (CONDUSEF) FINALIDADES PROMOVER, ASESORAR, PROTEGER Y DEFENDERLOS DERECHOS E INTERESES DE LOS USUARIOS FRENTE A INSTITUCIONES FINANCIERAS. ARBITRAR SUS DEFICIENCIAS DE MANERA IMPARCIAL Y PROVEER LA EQUIDAD. SE LE FACULTA COMO CONCILIADOR ENTRE INSTITUCIONES FINANCIERAS Y USUARIOS (PROTEGER SUS INTERESES) SANCIONES DE CARÁCTER ECONÓMICO A PRESTADORES DE SERVICIOS FINANCIEROS

23 CNSF ORGANISMO DESCONCENTRADO DE SHCP OBJETIVOLA OPERACIÓN DE LOS SECTORES ASEGURADOR Y AFIANZADOR SE APEGUE AL MARCO NORMATIVO PRESERVANDO LA SOLVENCIA Y ESTABILIDAD FINANCIERA DE LAS INSTITUCIONES GARANTIZANDO LOS INTERESES DEL PÚBLICO USUARIO

24 JUNTA DE GOBIERNO DEL IPABGOBERNADOR DEL BANCO DE MÉXICO PRESIDENTE DE LA CNBV SECRETARIO DE HACIENDA 4 VOCALES DESIGNADOS POR EL EJECUTIVO Y APROBADOS POR 2/3 PARTES DEL SENADO DESIGNA SECRETARIO EJECUTIVO ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA

25 MERCADO DE VALORES OBJETO PERIMITIR EL PROCESODE EMISIÓN, COLOCACIÓN, DISTRIBUCIÓN, E INTERMEDIACIÓN DE LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES

26 NO REPRESENTAN ENTRADA DE RECURSOS A LA TESORERIA DE LOS EMISORESMERCADO DE VALORES MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO SE OFRECEN AL PÚBLICO NUEVAS EMISIONES DE VALORES COMPRA-VENTA DE VALORES EXISTENTES Y CUYAS TRANSACCIONES SE REALIZAN EN LAS BOLSAS DE VALORES Y MERCADOS SOBRE EL MOSTRADOR OFERTA PÚBLICA COLOCACIÓN PRIVADA NO REPRESENTAN ENTRADA DE RECURSOS A LA TESORERIA DE LOS EMISORES

27 MERCADO DE VALORES PARTICIPANTES EMISORES DE VALORES INVERSIONISTASINTERMEDIARIOS BÚRSATILES OTROS PARTICIPANTES AUTORIDADES

28 MERCADO DE VALORES EMISORES DE VALORESENTIDADES ECONÓMICAS REQUIEREN FINANCIAMIENTO REALIZACIÓN DE PROYECTOS CUMPLEN REQUISITOS DE INSCRIPCIÓN Y MANTENIMIENTO EMPRESAS INDUSTRIALES, COMERCIALES Y DE SERVICIOS INSTITUCIONES FINANCIERAS GOBIERNO FEDERAL GOBIERNOS ESTATALES INSTITUCIONES U ORGANISMOS GUBERNAMENTALES SANO DESEMPEÑO DEL MERCADO

29 AGENTES ECONÓMICOS DEMANDAN DIFERENTES INSTRUMENTOS FINANCIEROSMERCADO DE VALORES INVERSIONISTAS AGENTES ECONÓMICOS DEMANDAN DIFERENTES INSTRUMENTOS FINANCIEROS PERSONAS FÍSICAS Y MORALES MEXICANAS Y EXTRANJERAS OBTENER GOBIERNO FEDERAL GOBIERNOS ESTATALES SOCIEDADES DE INVERSIÓN INVERSIONISTAS INSTIUCIONALES INSTITUCIONES FINANCIERAS MAYORES RENDIMIENTOS POSIBLES REPECTO A LOS RIESGOS QUE ESTAN DISPUESTOS A ASUMIR

30 INTERMEDIARIOS BÚRSATILES PERSONAS MORALES AUTORIZADASMERCADO DE VALORES INTERMEDIARIOS BÚRSATILES PERSONAS MORALES AUTORIZADAS Casas de bolsa Especialistas bursátiles Demás entidades financieras autorizadas por otras leyes para operar con valores en el mercado de éstos REALIZAR OPERACIONES de correduría, de comisión u otras tendientes a poner en contacto la oferta y la demanda de valores; efectuar operaciones por cuenta propia, con valores emitidos o garantizados por terceros respecto de las cuales se haga oferta pública; así como administrar y manejar carteras de valores propiedad de terceros.

31 MERCADO DE VALORES OTROS PARTICIPANTES AQUELLAS INSTITUCIONESBolsas de valores Instituciones para el depósito de valores Sociedades de inversión Sociedades operadoras de sociedades de inversión Sociedades valuadoras de acciones de sociedades de inversión Sociedades calificadoras de valores Asociaciones de intermediarios bursátiles Contrapartes centrales y Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión. AQUELLAS INSTITUCIONES COADYUVAN AL BUEN FUNCIONAMIENTO Y OPERACIÓN DEL MERCADO DE VALORES

32 MERCADO DE VALORES AUTORIDADES BOLSAS DE VALORES BOLSA MEXICANA DEOBJETO facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado de valores al proveer la infraestructura necesaria para poner en contacto a oferentes y demandantes de los valores en ellas cotizados

33 Valores Acciones Partes sociales Obligaciones Bonos Títulos opcionalesCertificados Pagarés Letras de Cambio Demás títulos de Crédito, nominados e innominados Valores

34 Valores Susceptibles de circular en los mercados de valoresInscritos o no en el Registro Nacional de Valores Emitidos en serie o en masa Aquellos que representan el capital social de una persona moral Aquellos que representan una parte alícuota de un bien o un crédito colectivo Cualquier derecho de crédito individual en los términos de las leyes nacionales o extranjeras aplicables

35 Acción Título de créditoTítulo representativo del derecho del socio de su “status” como miembro de la corporación Parte alícuota del capital social de una Sociedad Anónima o en Comandita por Acciones Derecho que tiene un socio por su aportación

36 Características de las accionesTítulo Nominado o Típico Título Personal o Corporativo Título Serial Título Principal Título al portador o nominativo Título incompleto (eficacia procesa) Título concreto (vinculado al acto constitutivo de la sociedad) Título de especulación típico

37 LEY DEL MERCADO DE VALORESS.A. PROMOTORAS DE INVERSIÓN PROMOTORAS DE INVERSIÓN BURSÁTILES BURSÁTILES EXTRANJERAS EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES TITULOS OPCIONALES REFERIDOS A UN ACTIVO SUBYACENTE OFERTAS PÚBLICAS DE VALORES: SUSCRIPCIÓN

38 SOCIEDAD ANÓNIMA BURSÁTIL ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTASADMINISTRACIÓN: ESTARÁ A CARGO DE: ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS EMISIÓN DE ACCIONES ACCIÓN DE RESPONSABILIDAD, PODRÁ SER EJERCIDA POR: CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DIRECTOR GENERAL APROBARÁN OPERACIONES, CUANDO REPRESENTEN EL VEINTE POR CIENTO O MÁS DE LOS ACTIVOS CONSOLIDADOS ORDINARIAS LA SOCIEDAD ANÓNIMA BURSÁTIL ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD CON TITULARIDAD EN LAS ACCIONES QUE REPRESENTEN EL CINCO POR CIENTO O MÁS DEL CAPITAL SOCIAL NO SUSCRITAS QUE SE CONSERVEN EN TESORERÍA VIGILANCIA DE GESTIÓN, CONDUCCIÓN DEBER DE DILIGENCIA, DEBER DE LEALTAD FUNCIONES : GESTIÓN, CONDUCCIÓN Y EJECUCIÓN DE LOS NEGOCIOS DERECHOS CON EL DIEZ POR CIENTO DEL CAPITAL SOCIAL, EN LO INDIVIDUAL O EN SU CONJUNTO COMITÉS DE APOYO: FUNCIONES EN PRÁCTICAS SOCIETARIAS Y DE AUDITORÍA

39 SOCIEDADES ANÓNIMAS PROMOTORAS DE INVERSIÓN BURSÁTIL ASAMBLEA DEACCIONISTAS COLOCACIÓN DE ACCIONES EN LA BOLSA CON O SIN OFERTA PÚBLICA OBTENER, MANTENER LA INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO MODIFICACIÓN DENOMINACIÓN MODALIDAD SAB PROGRAMA DE ADOPCIÓN PROGRESIVA MODIFICACIÓN DE ESTATUTOS COMITÉ AUXILIAR

40 SOCIEDADES ANÓNIMAS PROMOTORAS DE INVERSIÓN ESTARÁN EXCEPTUADASDE PÚBLICAR SUS ESTADOS FINANCIEROS CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y VIGILANCIA PODRÁN ADQUIRIR ACCIONES REPRESENTATIVAS DE SU CAPITAL SOCIAL NO SERÁ OBLIGATORIO EL REQUISITO DE INDEPENDENCIA DE LOS CONSEJEROS

41 CERTIFICADOS BURSÁTILES, TÍTULOS OPCIONALESSON TÍTULOS DE CRÉDITO QUE CONFERIRÁN A SUS TENEDORES DERECHOS DE COMPRA O VENTA, A CAMBIO DEL PAGO DE UNA PRIMA DE EMISIÓN SON TÍTULOS DE CRÉDITO, REPERSENTAN LA PARTICIPACIÓN INDIVIDUAL DE SUS TENEDORES EN UN CRÉDITO COLECTIVO A CARGO DE PERSONAS MORALES O DE UN PATRIMONIO AFECTO EN FIDEICOMISO PODRÁN SER PREFERENTES O SUBORDINADOS O INCLUSO TENER DISTINTA PRELACIÓN DE COMPRA: DERECHO DE ADQUIRIR UN ACTIVO SUBYACENTE MEDIANTE EL PAGO DE UN PRECIO DE EJERCICIO PREVIAMENTE DETERMINADO DURANTE UN PERIODO O FECHA ESTABLECIDA DE VENTA: DERECHO DE VENDER AL EMISOR DEL TÍTULO UN ACTIVO SUBYACENTE A UN PRECIO DE EJERCICIO PREVIAMENTE DETERMINADO DURANTE UN PERIODO O EN UNA FECHA PREESTABLECIDA

42 INSCRIPCIÓN Y OFERTA DE VALORES EMISORAS EL REGISTROESTARÁ A CARGO DE LA COMISIÓN OFERTAS PÚBLICAS DE VALORES EMISORAS EL REGISTRO SE INSCRBIRÁN LOS VALORES OBJETO DE OFERTA PÚBLICA E INTERMEDIACIÓN EN EL MERCADO DE VALORES. OBLIGACIÓN DE PRESENTAR A LA COMISIÓN Y A LA BOLSA QUE LISTEN LOS VALORES; REPORTES CONTINUOS DE: ACTOS SOCIETARIOS, ACUERDOS, ESTADOS FINANCIEROS, REESTRUCTURACIONES SOCIETARIAS, EVENTOS RELEVANTES, POLÍTICAS Y OPERACIONES, COMO LA DEMÁS INFORMACIÓN Y DOCUMENTACIÓN QUE DETERMINE LA COMISIÓN SUSCRIPCIÓN O ENAJENACIÓN ADQUISICIÓN MEDIANTE ASIGNACIÓN DE FOLIOS ELECTRÓNICOS POR EMISORA LOS ASIENTOS DE LA INSCRIPCIÓN, SUSPENSIÓN, CANCELACIÓN Y DEMÁS ACTOS DE CARÁCTER REGISTRAL VOLUNTARIAS O FORZOSAS INSCRIPCIÓN SIN OFERTA INSCRPCIÓN PREVENTIVA SUSPENSIÓN DE VALORES CANCELACIÓN DE VALORES

43 ADQUISICIÓN DE VALORES OBJETO DE REVELACIÓNCOMISIÓN EL REGISTRO BOLSA DE VALORES PERSONA O GRUPO DE PERSONAS CON ACCIONES IGUAL AL DIEZ O MENOR AL TREINTA POR CIENTO INTENCIÓN O NO DE ADQUIRIR INFLUENCIA SIGNIFICATIVA EN LA SOCIEDAD INCREMENTO O DISMINUCIÓN EN UN CINCO POR CIENTO DE SU PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL PERSONA O GRUPO DE PERSONAS CON EL DIEZ POR CIENTO O MÁS DE LAS ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE SOCIEDADES ANÓNIMAS INSCRITAS EN EL REGISTRO, ASÍ COMO LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECTIVOS RELEVANTES ADQUISICIÓN DE VALORES CONVERTIBLES EN ACCIONES ORDINARIAS, TÍTULOS DE CREDITO TÍTULOS OPCIONALES, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS LIQUIDABLES EN ESPECIE, QUE TENGAN COMO SUBYACENTE DICHAS ACCIONES O TÍTULOS DE CRÉDITO

44 INTERMEDIARIOS DEL MERCADODE VALORES SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN Y ENTIDADES FINANCIERAS PARA ACTUAR CON EL REFERIDO CARÁCTER DE DISTRIBUIDORAS SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN Y ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO CASAS DE BOLSA INSTITUCIONES DE CRÉDITO

45 PROYECTOS DE LOS CASAS DE BOLSA CAPITAL SOCIAL CONSEJO DEADMINISTRACIÓN FUSIÓN ORGANIZACIÓN ACCIONES SERIE “O” ACCIONES SERIE “L” AUTORIZACIÓN DE LA COMISIÓN CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DIRECTOR GENERAL DOS O MÁS CASAS DE BOLSA, REQUIERE AUTORIZACIÓN DE LA COMISIÓN PARA ORGANIZARSE Y OPERAR DEBERA: MÁXIMO QUINCE CONSEJEROS, CUANDO MENOS EL VEINTICINCO POR CIENTO DEBERÁN SER INDEPENDIENTES PROYECTO DE ESTATUTOS INFORMACIÓN DE LOS SOCIOS, CAPITAL SOCIAL, ORIGEN DE LOS RECURSOS, PROBABLES CONSEJEROS, DIRECTOR GENERAL Y PRINCIPALES DIRECTIVOS PLAN GENERAL DE FUNCIONAMIENTO COMPROBANTE DE DEPÓSITO BANCARIO DEPOSITADOS EN ENTIDADES FINANCIERAS A NOMBRE DE LA RESORERÍA DE LA FEDERACIÓN, POR UNA CANTIDAD IGUAL AL DIEZ POR CIENTO DEL CAPITAL MÍNIMO CON QUE DEBA OPERAR LA SOCIEDAD INFORMACÍÓN QUE LA COMISION REQUIERA PROYECTOS DE LOS ACUERDOS DE LAS ASAMBLEAS GENERALES DE ACCIONISTAS, CONVENIO DE FUSIÓN PLAN DE FUSIÓN BASES, PROCEDIMIENTOS, MECANISMOS DE PROTECCIÓN A LOS CLIENTES ACUERDOS DE FUSIÓN LOS ACREEDORES PODRÁN OPONERSE JUDICIALMENTE A LA FUSIÓN DOCUMENTACIÓN QUE LA COMISIÓN REQUIERA COMITÉ DE AUDITORIA

46 COMISIÓN INSPECCIÓN Y VIGILANCIA MEDIDAS CORRECTIVASSUSPENDER EL PAGO DE DIVIDENDOS ADQUISICIÓN DE ACCIONES PROPIAS Y CUALQUIER OTRO MECANISMO QUE IMPLIQUE TRANSFERENCIA DE BENEFICIOS PATRIMONIALES SUSPENCIÓN DE UNA O MÁS ACTIVIDADES, ASÍ COMO A OPERACIONES CON CIERTOS TIPOS DE VALORES U OPERACIONES NUEVAS REALICE OPERACIONES QUE IMPLIQUE CONFLICTO DE INTERÉS EN PERJUICIO DE SUS CLIENTES INTERVENGA CON VALORES NO INSCRITOS EN EL REGISTRO SUSPENDER EL PAGO DE LAS COMPENSACIONES Y BONOS EXTRAORDINARIOS ADICIONALES AL SALARIO DEL DIRECTOR GENERAL Y LOS FUNCIONARIOS DE LOS DOS NIVELES JERARQUICOS INFERIORES A ÉSTE, EN TANTO QUE LA CASA DE BOLSA NO CUMPLA CON CAON EL CAPITAL GLOBAL REQUERIDO NO CUENTE CON LA INFRAESTRUCTURA O CONTROLES INTERNOS SE DETERMINEN ERRORES EN LOS REGISTROS CONTABLES DEJE DE CUMPLIR CON LOS REQUISITOS NECESARIOS PARA REALIZAR OPERACIONES SEA DECLARADA EN CONCURSO MERCANTIL REALICE OPERACIONES DISTINTAS A LAS AUTORIZADAS SUSPENDER EL PAGODE INTERESES, DIFERIR EL PAGO DE PRINCIPAL Y EN SU CASO CONVERTIR ANTICIPADAMENTE EN ACCIONES LAS OBLIGACIONES SUBORDINADAS QUE SE ENCUENTREN EN CIRCULACIÓN HASTA POR LA CANTIDAD QUE SEA NECESARIA PARA CUBRIR EL FALTANTE DE CAPITAL GLOBAL

47 COMISIÓN INSPECCIÓN Y VIGILANCIA INTERVENCIÓN MEDIDAS GERENCIALPREVENTIVAS PRESENTAR UN PLAN ORIENTADO A REDUCCIÓN DE RIESGOS QUE INCURRA LA CASA DE BOLSA EN SU OPERACIÓN Y EN SU CASO A LA RESTAURACIÓN DEL CAPITAL GLOBAL EXISTAN IRREGULARIDADES QUE AFECTEN LA SU ESTABILIDAD, SOLVENCIA O LIQUIDEZ LEVANTAMIENTO DE LA INTERVENCIÓN CUANDO LAS IRREGULARIDADES QUE HAYAN AFECTADO LA SOLVENCIA O ESTABILIDAD DEL INTERMEDIARIO SE HUBIERAN CORREJIDO

48 OFICINAS DE REPRESENTACIÓN Y FILIALES DE CASASDE BOLSA DEL EXTERIOR OFICINAS DE REPRESENTACIÓN COMISIÓN NO PODRÁN REALIZAR ACTIVIDADES DE INTERMEDIACIÓN CON VALORES AUTORIZACIÓN LAS ACTIVIDADES SE SUJETARÁN A LAS DISPOSICIONES QUE EXPIDA LA SECRETARÍA INSPECCIÓN Y VIGILANCIA PODRÁ DECLARAR LA REVOCACIÓN, CUANDO LAS OFICINAS NO SE AJUSTEN A LAS DISPOSICIONES

49 OFICINAS DE REPRESENTACIÓN Y FILIALES DE CASASDE BOLSA DEL EXTERIOR FILIALES SE REGIRÁN POR LOS TRATADOS O ACUERDOS INTERNACIONALES COMISIÓN AUTORIZACIÓN. POR SU NATURALEZA SON INTRANSMISIBLES SECRETARÍA INTERPRETARÁ LAS DISPOSICIONES SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS OPERACIONES CAPITAL SOCIAL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN VIGILANCIA LAS DE UNA CASA DE BOLSA ACCIONES SERIE “F” QUE REPRESENTAN CUANDO MENOS EL CINCUENTA Y UNO POR CIENTO DEL CAPITAL SOCIAL, EL CUARENTA Y NUEVE RESTANTE PODRÁ INTEGRARSE POR ACCIONES DE LA SERIE “F” Y “B” LOS ACCIONISTAS DE LA SERIE “F” CON MÁS DEL CINCUENTA Y UNO POR CIENTO, DESIGNAN A LA MITAD MAS UNO DE LOS CONSEJEROS Y POR CADA DIEZ POR CIENTO DE LA MISMA SERIE DESIGNA UNO MÁS, LOS ACCIONISTAS DE LA SERIE “B” DESIGNAN A LOS DEMÁS COMISARIO DESIGNADO POR ACCIONISTAS DE LA SERIE “F” Y UN POR LOS ACCIONISTAS DE LA SERIE “B” MAXIMO QUINCE CONSEJEROS, CUANDO MENOS EL VEINTICINCO POR CIENTO INDEPENDIENTES SE REGIRAN POR LO DISPUESTO PARA LAS ACCIONES DE LA SERIE “O”

50 FUNCIONAMIENTO, ACTIVIDADES Y SERVICIOS DE LAS CASAS DE BOLSAASESORIA FINANCIERA COLOCAR VALORES MEDIANTE OFERTAS PÚBLICAS RECIBIR PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO RECIBIR DEPÓSITOS EN ADMINISTRACIÓN O CUSTODIA, O EN GARANTIA POR CUENTA DE TERCEROS CELEBRAR OPERACIONES DE COMPRA, VENTA, REPORTO Y PRÉSTAMO DE VALORES, ASÍ COMO OPERACIONES INTERNACIONALES Y DE ARBITRAJE INTERNACIONAL EMITIR OBLIGACIONES SUBORDINADAS DE CONVERSIÓN OBLIGARTORIA A TÍTULOS DE REPRESENTATIVOS DE SU CAPITAL SOCIAL FUNGIR COMO ADMINISTRADOR Y EJECUTOR DE PRENDAS BURSÁTILES FUNGIR COMO FORMADORES DEL MERCADO DE VALORES INVERTIR SU CAPITAL PAGADO Y RESERVAS DEL CAPITAL REPRESENTANTE COMÚN DE TENEDORES DE VALORES CONCEDER PRÉSTAMOS O CRÉDITOS PARA LA ADQUISICIÓN DE VALORES FUNGIR COMO LIQUIDADORAS EN OTRAS CASAS DE BOLSA ACTUAR COMO FIDUCIARIAS ASUMIR EL CARÁCTER DE ACRREDOR Y DEUDOR ANTE CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORES ACTUAR COMO DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN OFRECER A OTROS INTERMEDIARIOS LA PROVEEDURIA DE SERVICIOS EXTERNOS NECESARIOS EFECTUAR OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS CELEBRAR OPERACIONES EN MERCADOS DEL EXTERIOR OPERAR CON DIVISAS Y METALES AMONEDADOS PROMOVER O COMERCIALIZAR VALORES OFRECER SERVICIOS DE MEDIACIÓN, DEPÓSITO Y ADMINISTRACIÓN SOBRE ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE PERSONAS MORALES, NO INSCRITAS EN EL REGISTRO RECIBIR RECURSOS DE CLIENTES, PARA OPERACIONES CON VALORES O INSTRUMENTOS FINANCIEROS ADMINISTRAR CARTERAS DE VALORES

51 REQUERIMIENTOS DEL CAPITAL SOCIAL DE LAS CASAS DE BOLSACOMISIÓN REQUERIMIENTOS DEL CAPITAL SOCIAL DE LAS CASAS DE BOLSA EL IMPORTE SERÁ EN FUNCIÓN DE LAS ACTIVIDADES QUE REALICEN Y SERVICIOS QUE PROPORCIONEN CON INDEPENDENCIA DE CONTAR CON EL CAPITAL SOCIAL MÍNIMO, DEBERÁN MANTENER UN CAPITAL GLOBAL EN RELACION CON LOS RIESGOS DE OPERACIÓN DETERMINA LOS PORCENTAJES MÁXIMOS DE OPERACIÓN, RESPECTO DE UNA MISMA PERSONA, ENTIDAD O GRUPOS DE PERSONAS

52 REGLAS DE OPERACIÓN DE LAS CASAS DE BOLSA PROHIBICION CONTROLOBLIGACIÓN OTORGAR CRÉDITOS O PRÉSTAMOS CON GARANTIA DE: SISTEMA AUTOMATIZADO DE PARA RECEPCIÓN, REGISTRO, CANALIZACIÓN DE ÓRDENES Y ASIGNACIÓN DE OPERACIONES LOS VALORES QUE ADQUIERAN POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS, LOS DEPOSITARÁN EN UNA INSTITUCIÓN PARA EL DEPÓSITO DE VALORES O DONDE LA COMISIÓN SEÑALE OBLIGACIONES SUBORDINADAS A CARGO DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO, CASAS DE BOLSA O SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS OPERACIÓN DONDE CONSTE LAS SOLICITUDES U ÓRDENES QUE RECIBAN DERECHOS SOBRE FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO, CASAS DE BOLSA O SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS NO PODRÁN OPERAR FUERA DE LAS BOLSAS DE VALORES, SALVO SI AUTORIZA LA COMISIÓN

53 REGLAS DE OPERACIÓN DE LAS CASAS DE BOLSA FIDUCIARIAS ACTIVIDADESMEDIDAS CAUTELARES APLICACIÓNES EN LA CONDUCTA LEY GENERAL DE TÍTULOS Y OPERACIONES DE CRÉDITO RECIBIR CUALQUIER TIPO DE BIENES, DERECHOS, EFECTIVO O VALORES REFERIDOS A OPERACIONES O SERVICIOS CON AUTORIZACIÓN PREVENIR CONFLICTOS DE INTERÉS PROHIBICIONES UTILIZAR LOS BIENE, DERECHOS, EFECTIVO O VALORES AFECTOS EN FIDEICOMISO RESPONDER A LOS FIDEICOMITENTES O FIDEICOMISARIOS DEL INCUMPLIMIENTO DE LOS DEUDORES ACTUAR EN FIDEICOMISOS A TRAVÉS DE LOS CUALES SE EVADAN LIMITACIONES O PROHIBICIONES CONTENIDAS EN LAS LEYES FINANCIERAS ADMINISTRAR FINCAS RÚSTICAS CELEBRAR OPERACIONES POR CUENTA PROPIA ACTUAR COMO FIDUCIARIAS EN FIDEICOMISOS CELEBRAR FIDEICOMISOS CON COMERCIALIZADORAS

54 DE CLIENTES DE LAS CASAS DE BOLSAMANEJO DE CUENTAS DE CLIENTES DE LAS CASAS DE BOLSA PROHIBICION RESPONSABILIDAD POLÍTICAS Y LINEAMIENTOS INFORMACIÓN CELEBRAR OPERACIONES CON VALORES CUYA COTIZACIÓN SE ENCUENTRE SUSPENDIDA EXISTENCIA, AUTENTICIDAD E INTEGRIDAD DE LOS VALORES QUE COLOQUEN MEDIANTE OFERTAS PÚBLICAS IDENTIFICAR Y CONOCER A SUS CLIENTES LAS COMISIONES COBRADAS POR LAS ACTIVIDADES Y SERVICIOS, DEBERÁ PROPORCIONARSE EN FORMA DESGLOSADA GARANTIZAR RENDIMIENTOS DETERMINAR LOS OBJETIVOS DE INVERSIÓN

55 PROTECCIÓN AL INVERSIONISTACASAS DE BOLSA PROTECCIÓN AL INVERSIONISTA PROTECCIÓN AL INVERSIONISTA PROHIBICION VIOLACIÓN AL SECRETO PRESTACIÓN DEL SERVICIO RESPONSABILIDAD DAR NOTICIAS O INFORMACIÓN DE LAS OPERACIONES A PERSONAS DISTINTAS A LAS SEÑALADAS POR LA LEY PERSONAS FÍSICAS PARA OPERAR EN BOLSA, AUTORIZADAS POR ALGUNA ASOCIACIÓN GREMIAL RECONOCIDA POR LA COMISIÓN ESTÁN OBLIGADAS A REPARAR LOS DAÑOS Y PERJUICIOS QUE CAUSEN ACTOS REALIZADOS POR CONSEJEROS, DIRECTIVOS, APODERADOS Y EMPLEADOS DISPONER DE LOS RECURSOS PARA FINES DISTINTOS DE LOS CONTRATADOS CELEBRAR OPERACIONES CONTRARIAS A LOS USOS Y PRÁCTICAS DE MERCADO

56 CONTRATACIÓN EN LAS CASAS DE BOLSA SE REGIRÁN POR LAS PREVISIONESCONTENIDAS EN LOS CONTRATOS DE INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL CONTRATO POR INSTRUCCIÓN LA CASA DE BOLSA ESTA FACULTAD PARA SUSCRIBIR EN NOMBRE Y REPRESENTACIÓN DEL CLIENTE, ENDOSOS Y CESIONES DE VALORES NOMITATIVOS LA EJECUCIÓN DE OPERACIONES PODRÁN HACERSE DE MANERA ESCRITA, VERBAL, ELECTRÓNICA, O TELEFÓNICA DEBERÁN PACTAR DE MANERA CLARA LAS TASAS DE INTERÉS LA CASA DE BOLSA ACTUARÁ CONFORMEA LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE COMPROBANTE DE OPERACIÓN EL TITULAR DE LA CUENTA PODRÁ DESIGNAR O CAMBIAR DE BENEFICIARIO

57 CONTABILIDAD Y AUDITORIA EXTERNA DE LAS CASAS DE BOLSALA COMISIÓN APROBARÁ LAS BASES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS LA COMISIÓN ESTABLECE LAS CARACTERÍSTICAS Y REQUISITOS QUE DEBERÁN CUMPLIR LOS AUDITORES EXTERNOS INDEPENDIENTES LOS FONDOS Y VALORES DEBERÁN REGISTRARSE EN CUENTA DISTINTA DE LOS ACTIVOS DE LA BOLSA FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES, ABRIRÁN CONTABILIDADES ESPECIALES LAS INSTRUCCIONES DE LOS CLIENTES SE CONSERVARÁN POR UN PLAZO DE CINCO AÑOS, COMO PARTE DE LA CONTABILIDAD NO ESTÁN OBIGADAS A PUBLICAR SUS ESTADOS FINANCIEROS

58 ASESORES EN INVERSIONESNO ESTARÁN SUJETOS A LA SUPERVISIÓN DE LA COMISIÓN REQUISITOS PARA LA PRESTACION DE SERVICIOS PROHIBICIONES CONTAR CON MANDATO QUE LES FACULTE GIRAR INSTRUCCIONES PARA LAS OPERACIONES CON VALORES DOCUMENTAR A NOMBRE DEL CLIENTE LAS OPERACIONES CON VALORES PERCIBIR CUALQUIER TIPO DE REMUNERACIÓN DE LAS EMISORAS POR LA PROMOCIÓN DE SUS VALORES PERCIBIR REMUNERACIÓN PROVENIENTES DE INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES OFRECER RENDIMIENTOS GARANTIZADOS RECIBIR EN DEPÓSITO, ADMINISTRACIÓN, CUSTODIA, O GARANTIA POR CUENTA DE TERCEROS, DINERO DE SUS CLIENTES, SALVO LAS REMUNERACIONES DE SUS SERVICIOS INFORMAR CUANDO HAYA CONFLICTO DE INTERÉS AJUSTARSE A LOS OBJETIVOS DE INVERSIÓN DE LOS CLIENTES MANTENERSE INFORMADOS DE LAS NORMAS DE LOS ORGANISMOS AUTORREGULATORIOS QUE SEAN PARTE CERTIFICAR SU CALIDAD TÉCNICA, HONORABILIDAD E HISTORIAL CREDITICIO SATISFACTORIO, ANTE UN ORGANISMO AUTORREGULATORIO

59 ORGANISMOS AUTORREGULATORIOSOBJETO NATURALEZA NORMAS QUE PUEDEN EMITIR IMPLEMENTAR ESTÁNDARES DE CONDUCTA Y OPERACIÓN ENTRE LOS MIEMBROS DEL MERCADO DE VALORES, PARA SU SANO DESARROLLO TENDRÁN EL CARÁCTER DE ORGANISMO AUTORREGULATORIO REQUISITOS DE: INGRESO, EXCLUSIÓN Y SEPARACIÓN DE LOS MIEMBROS POLÍTICAS Y LINEAMIENTOS EN LA CONTRATACIÓN CON LOS CLIENTES LA REVELACIÓN DE INFORMACIÓN DISTINTA O ADICIONAL EL FORTALECIMIENTO DE LA CONDUCTA ÉTICA DE SUS MIEMBROS Y OTRAS PERSONAS VINCULADAS POLÍTICAS Y LINEAMIENTOS DE CONDUCTA DE SUS MIEMBROS, CON MOTIVO DE UN EMPLEO, CARGO O COMISIÓN

60 BOLSAS DE VALORES ADMINISTRACIÓN SISTEMAS OPERATIVOS DE NEGOCIACIÓNORGANIZACIÓN ADMINISTRACIÓN SISTEMAS OPERATIVOS DE NEGOCIACIÓN CONCESIÓN DEL GOBIERNO FEDERAL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN INTEGRADO, MÍNIMO POR CINCO Y MÁXIMO POR QUINCE CONSEJEROS, CUANDO MENOS EL VEINTICINCO POR CIENTO DEBERÁN SER INDEPENDIENTES PERMITIR A SUS MIEMBROS PARTICIPAR EN IGUALDAD DE CONDICIONES CUMPLIR CON LOS REQUISITOS Y ACREDITARSE ANTE LA COMISIÓN PROHIBICIONES ASUMIR EL CARÁCTER DE CONTRAPARTE DE SUS MIEMBROS

61 MERCADOS INTERNACIONALESBOLSAS DE VALORES SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES NEGOCIACION DE VALORES LISTADO DE VALORES EXTRANJEROS OPERACIONES SOBRE VALORES REPRESENTATIVOS DEL CAPITAL SOCIAL

62 BOLSA MEXICANA DE VALORESPARTICIPANTES INVERSIONISTAS ENTIDADES EMISORAS AUTORIDADES Y ORGANISMOS AUTORREGULATORIOS INTERMEDIARIOS BURSATILES

63 BOLSA MEXICANA DE VALORESINSTRUMENTOS BÚRSATILES MERCADO DE DEUDA MERCADO DE CAPITALES GUBERNAMENTAL INSTRUMENTOS DE DEUDA A CORTO PLAZO INSTRUMENTOS DE DEUDA A MEDIANO PLAZO INSTRUMENTOS DE DEUDA A LARGO PLAZO LAS ACCIONES

64 BOLSA MEXICANA DE VALORESENTIDAD FINANCIERA OPERA CONCESIÓN SHCP

65 BOLSA MEXICANA DE VALORESOPERACIONES DEL MERCADO DE VALORES FACILITAR LAS TRANSACCIONES CON VALORES PROCURAR EL DESARROLLO DEL MERCADO FOMENTAR SU EXPANSIÓN Y COMPETITIVIDAD

66 FOMENTAR SU EXPANSIÓN Y COMPETITIVIDADBOLSA MEXICANA DE VALORES FOMENTAR SU EXPANSIÓN Y COMPETITIVIDAD A TRAVÉS DE Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión, colocación en intercambio de los referidos valores; Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la información relativa a los valores inscritos en la BMV y los listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las operaciones que en ella se realicen; Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la BMV por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables; Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores, así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores inscritos en la BMV

67 BOLSA MEXICANA DE VALORESÓRGANOS INTERMEDIOS COMITÉ EJECUTIVO COMITÉ NORMATIVO COMITÉ DISCIPLINARIO COMITÉ DE INSCRIPCIÓN DE VALORES COMITÉ DE COMPENSACIÓN COMITÉ DE EMISORAS

68 Órgano delegado del Consejo de Administración de la SociedadBOLSA MEXICANA DE VALORES COMITÉ EJECUTIVO Órgano delegado del Consejo de Administración de la Sociedad ELABORAR ESTRATEGIA PARA EL DESARROLLO, PROMOCIÓN Y DIFUSIÓN DEL MERCADO DE VALORES

69 BOLSA MEXICANA DE VALORESCOMITÉ NORMATIVO ÓRGANO DELEGADO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO DE SUS FACULTADES NORMATIVAS ESTABLECER UN MARCO NORMATIVO DE CARÁCTER AUTORREGULATORIO

70 BOLSA MEXICANA DE VALORESCOMITÉ DISCIPLINARIO ÓRGANO DELEGADO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PARA EL EJERCICIO DE SUS FACULTADES DISCIPLINARIAS INVESTIGAR E IMPONER LAS MEDIDAS DISCIPLINARIAS Y CORRECTIVAS POR VIOLACIONES AL REGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

71 COMITÉ DE INSCRIPCIÓN DE VALORESBOLSA MEXICANA DE VALORES COMITÉ DE INSCRIPCIÓN DE VALORES OBJETIVO AUXILIAR AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN RESOLVER SOBRE LAS SOLICITUDES DE INSCRIPCIÓN DE VALORES EN EL LISTADO DE LA SOCIEDAD

72 ÓRGANO DELEGADO DEL CONSEJOBOLSA MEXICANA DE VALORES COMITÉ DE COMPENSACIÓN ÓRGANO DELEGADO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN OBJETIVO APROBACIÓN DE LA COMPENSACIÓN DEL PRESIDENTE EJECUTIVO DE LA SOCIEDAD, ASÍ COMO EL ESQUEMA DE COMPENSACIÓN DE LOS EJECUTIVOS DEL PRIMER NIVEL DIRECTIVO DE LA SOCIEDAD

73 BOLSA MEXICANA DE VALORESCOMITÉ DE EMISORAS ÓRGANO DE REPRESENTACIÓN DE LAS EMPRESAS CON ACCIONES LISTADAS EN LA BMV OBJETIVO REPRESENTAR A DICHAS EMPRESAS ANTE LOS DIFERENTES PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES Y RESOLVER, CUALQUIER PROBLEMÁTICA O REQUERIMIENTO, LO CUAL SE LLEVA A CABO A TRAVÉS DE GRUPOS DE TRABAJO

74 SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN EXTRABURSÁTILSOCIEDADES QUE ADMINISTRAN SISTEMAS PARA FACILITAR OPERACIONES CON VALORES AUTORIZACIÓN DE LA COMISIÓN ACTIVIDADES DIFUNDIR COTIZACIONES PARA CANALIZAR SOLICITUDES U ÓRDENES, PARA LAS OPERACIONES CON VALORES, MEDIANTE LA UTILIZACIÓN DE EQUIPOS AUTOMATIZADOS O DE COMUNICACIÓN PRESTAR SERVICIOS A TRAVÉS DE SISTEMASO DE EQUIPOS DE COMUNICACIÓN RELACIONADOS CON LA DIFUSIÓN DE COTIZACIONES Y OPERACIONES SUMINISTRAR INFORMACIÓN RELATIVA A LAS COTIZACIONES DE LOS VALORES LAS CONTEMPLADAS EN SUS ESTATUTOS SOCIALES

75 INSTITUCIONES PARA EL DEPÓSITO DE VALORESORGANIZACIÓN CAPITAL ADMINISTRACIÓN EL ESTABLECIDO POR LA SECRETARÍA CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DIRECTOR GENERAL CONCESIÓN DEL GOBIERNO FEDERAL MÍNIMO CINCO Y MÁXIMO QUINCE CONSEJEROS, CON UN VEINTICINCO POR CIENTO INDEPENDIENTES ACCIONES ORDINARIAS CUMPLIR CON LOS REQUISITOS SOLO PODRÁN ADQUIRIRLAS INSTITUCIONES AUTORIZADAS COMITÉS DE APOYO DEBERÁ CONTAR CON LA PARTICIPACIÓN DE UN REPRESENTANTE DEL BANCO DE MÉXICO Y UNA PERSONA QUE REPRESENTE A LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO, DESIGNADA POR LA SECRETARIA PROYECTO DE ESTATUTOS DE UNA SOCIEDAD ANÓNIMA POLÍTICAS Y LINEAMIENTOS QUE SE EMPLEARÁN PARA QUE LOS DEPOSITANTES DEN CUMPLIMIENTO A LO PREVISTO EN SU REGLAMENTO INTERIOR RELACIÓN E INFORMACIÓN DE LOS SOCIOS PLAN GENERAL DE FUNCIONAMIENTO COMPROBANTE DE DEPÓSITO BANCARIO

76 INSTITUCIONES PARA EL DEPÓSITO DE VALORESACTIVIDADES Y SERVICIOS OTORGAR LOS SERVICIOS DE DEPÓSITO, GUARDA, ADMINISTRACIÓN, COMPENSACIÓN, LIQUIDACIÓN Y TRANSFERENCIA DE VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO PROPORCIONAR SERVICIOS PARA LA COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES CON VALORES QUE REALICEN SUS DEPOSITANTES EXPEDIR CERTIFICACIONES DE LOS ACTOS QUE REALICEN EN EL EJERCICIO ADMINISTRAR VALORES QUE SE LE ENTREGUEN EN DEPÓSITO OPERAR SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN OTORGAR SERVICIOS DE DEPÓSITO, GUARDA, ADMINISTRACIÓN, COMPENSACIÓN, LIQUIDACIÓN Y TRANSFERENCIA DE VALORES Y PRESTAR OTROS SERVICIOS INHERENTES A FAVOR DE ENTIDADES FINANCIERAS, INSTITUCIONES DE CRÉDITO NACIONALES O DEL EXTERIOR REALIZAR ACTOS NECESARIOS PARA LA CONSECUCIÓN DE SU OBJETO SOCIAL INTERVENIR EN OPERACIONES MEDIANTE LAS CUALES SE CONSTITUYA PRENDA BURSÁTIL SOBRE LOS VALORES QUE LES SEAN DEPOSITADOS ENTREGAR VALORES QUE MANTENGAN EN DEPÓSITO LLEVAR EL REGISTRO DE ACCIONES REPRENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE SOCIEDADES ANÓNIMAS Y REALIZAR LAS INSCRIPCIONES

77 INSTITUTO PARA EL DEPÓSITO DE VALORES PRESTAR AL SISTEMA FINANCIEROS.D. INDEVAL S.A. DE C.V. OBJETIVO PRESTAR AL SISTEMA FINANCIERO GUARDA, CUSTODIA, ADMINISTRACIÓN, COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES SERVICIOS CONFIANZA Y SEGURIDAD

78 INDEVAL LEGISLACIÓN LEY DEL MERCADO DE VALORES LEY DE SOCIEDADESDE INVERSIÓN

79 INDEVAL PROCESOS OPERATIVOS ADMINISTRACIÓN DE VALORES CUSTODIA MERCADODINERO ADMINISTRAR INSTRUMENTOS FINANCIEROS ALMACENADOS EN BOVEDA FÍSICA Y EN UNA BOVEDA ELECTRÓNICA (BÓVEDA AMPLIADA) GUARDA FÍSICA DE VALORES Y/O SU REGISTRO ELECTRÓNICO INSTITUCIONES EMISORAS COLOCAN EMISIONES DE TÍTULOS BANCARIOS PAGARÉS CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO, ACEPTACIONES BANCARIAS, BONOS BANCARIOS Y CEDES

80 ÓRGANOS COLEGIADOS INTERNOSINDEVAL ÓRGANOS COLEGIADOS INTERNOS COMITÉ EJECUTIVO COMITÉ DE AUDITORIA GGT CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN ÓRGANO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN ÓRGANO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN GRUPO DE GESTIÓN TECNOLÓGICA INTEGRADO MINIMO 5 MÁXIMO 15 CONSEJEROS PROPIETARIOS ELABORAR ESTRATEGIA COORDINAR ACTIVIDADES REALIZAR GESTIÓN DE PROYECTOS CORRECTA EVALUACIÓN DE RIESGOS DE LA SOCIEDAD Y DE LAS PERSONAS MORALES DESARROLLO, PROMOCIÓN Y DIFUSIÓN DE SERVICIOS RELACIONADO CON IT EN INDEVAL

81 Registro Nacional de ValoresEn él se inscriben los valores objeto de la oferta pública e intermediación en el Mercado de Valores

82 Registro Nacional de ValoresRegulación Está integrado por los asientos y anotaciones respecto a: Valores de personas morales Valores de emisoras sin que el efecto medie oferta pública Valores inscritos de forma preventiva

83 Registro Nacional de ValoresProcedimiento arts. 73 al 82 LMV Asignación de folios electrónicos por la emisora en la que constarán los asientos relativos a la inscripción, suspensión, cancelación y demás actos de carácter registral, relativos a las emisoras y a los valores inscritos Folios de registro constan de tres partes: Información general de las emisoras Inscripción de valores Toma de notas

84 CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORESORGANIZACIÓN NATURALEZA JURÍDICA CAPITAL ADMINISTRACIÓN REDUCIR LOS RIESGOS DE INCUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES A CARGO DE LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES LO ESTABLECE LA SECRETARÍA CONCESIÓN DEL GOBIERNO FEDERAL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DIRECTOR GENERAL ACCIONES ORDINARIAS CUMPLIR CON LOS REQUISITOS Y ACREDITARSE ANTE LA COMISIÓN ASUMIENDO ES CARÁCTER DE ACREEDOR Y DEUDOR RECÍPROCO, DE LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES QUE DERIVEN DE OPERACIONES CON VALORES MÍNIMO CINCO Y MÁXIMO QUINCE, CUANDO MENOS EL VEINTICINCO POR CIENTO DEBEN SER INDEPANDIENTES ÓRGANOS COLEGIADOS SISTEMA DE APLICACIÓN DE RIESGOS Y EMITIRÁ NORMAS VIGILAR POR EL CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS APLICAR MEDIDAS DISCIPLINARIAS POR EL INCUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS

85 CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORESACTIVIDADES Y SERVICIOS CONSTITUIRSE COMO DEUDOR Y ACREEDOR RECÍPROCO EN OPERACIONES CON VALORES PREVIAMENTE CONCERTADAS REQUERIR A SUS SOCIOS LIQUIDADORES LOS RECURSOS NECESARIOS PARA EL FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS GARANTIZAR LAS OPERACIONES ESTABLECER Y APLICAR LOS PROCEDIMIENTOS PARA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Y HACER FRENTE A INCUMPLIMIENTOS EXPEDIR CERTIFICACIONES DE LOS ACTOS QUE SE REALICE EN EL EJERCICIO DE SUS FUNCIONES RECIBIR Y ADMINISTRAR LOS RECURSOS PARTICIPAR EN EL CAPITAL SOCIAL DE SOCIEDADES NACIONALES O EXTRANJERAS QUE LES PRESTEN SERVICIOS EXIGIR A SUS SOCIOS LIQUIDADORES RECURSOS PARA REDUCIR EL RIESGO SOBRE LAS OPERACIONES CON VALORES REALIZAR POR CUENTA PROPIA OPERACIONES DE COMPRAVENTA Y PRÉSTAMO DE VALORES PARA EL CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES REALIZAR ACTOS NECESARIOS PARA LA CONSECUCIÓN DE SU OBJETO SOCIAL CONTRATAR CRÉDITOS Y PRÉSTAMOS PARA CONSECUCIÓN DE SU OBJETO SOCIAL

86 CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORESFACULTADES SUPERVISAR EL FUNCIONAMIENTO DE LOS PROCEDIMIENTOS DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS ORDENAR MODIFICACIONES A LOS PROCEDIMIENTOS DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Y A LA FORMA DE APLICAR LOS RECURSOS PARA CUMPLIR SUS OBLIGACIONES EMITIR LA REGULACIÓN NECESARIA PARA PROPICIAR EL CORRECTO FUNCIONAMIENTO LA SUFICIENCIA DE LOS RECURSOS PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES, EL CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS OPERATIVAS, PRUDENCIALES Y AUTORREGULATORIAS APLICACIÓN DE MEDIDAS DISCIPLINARIAS EN CASO DE INCUMPLIMIENTO

87 PROVEEDORES DE PRECIOSLAS ACTIVIDADES QUE TENGAN POR OBJETO LA PRESTACIÓN HABITUAL Y PROFESIONAL DEL SERVICIO DE CÁLCULO, DETERMINACIÓN Y PROVEEDURIA O SUMINISTRO DE PRECIOS ORGANIZACIÓN CÓDIGO DE CONDUCTA AUTORIZACIÓN DE LA COMISIÓN RIJE LA ACTUACIÓN DE LA PROPIA SOCIEDAD, CONSEJEROS, Y DEMÁS DIRECTIVOS INVOLUCRADOS EN EL PROCESO DE CÁLCULO, DETERMINACIÓN Y PROVEEDURÍA O SUMINISTRO DE PRECIOS CUMPLIR CON LOS REQUISITOS Y ACREDITARSE ANTE LA COMISIÓN COMITÉ DE VALUACIÓN FUNCIONES PROPONER METODOLOGIAS Y MODELOS PARA LA VALUACIÓN DE VALORES, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS E ÍNDICES, MANTENIENDO ACTUALIZADA LA INFORMACIÓN SOLUCIONAR LAS CONTROVERSIAS Y OBSERVACIONES SOBRE LAS METODOLOGÍAS DE VALUACIÓN QUE PRESENTEN SUS CLIENTES O AUTORIDADES

88 PROVEEDORES DE PRECIOSACTIVIDADES PRESTAR SERVICIOS DE CÁLCULO, DETERMINACIÓN Y PROVEEDURÍA O SUMINISTRO DE PRECIOS ACTUALIZADOS PARA LA VALUACIÓN DE VALORES, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS E ÍNDICES PUBLICAR Y DIFUNDIR CALIFICACIONES EMITIDAS POR INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES LAS ACTIVIDADES CONTEMPLADAS EN LOS ESTATUTOS SOCIALES MEDIR RIESGOS FINANCIEROS DE INVERSIONES REALIZADAS POR ENTIDADES FINANCIERAS, ASÍ COMO PUBLICARLOS Y DIFUNDIRLOS CON PREVIA AUTORIZACIÓN DETERMINAR Y DIFUNDIR ÍNDICES DE TASAS DE INTERÉS E INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA A CARGO DE EMISORAS

89 INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORESLAS ACTIVIDADES QUE TENGAN POR OBJETO LA PRESTACIÓN HABITUAL Y PROFESIONAL DEL SERVICIO CONSISTENTE EN EL ESTUDIO, ANÁLISIS, OPINIÓN, EVALUACIÓN Y DICTAMINACIÓN SOBRE LA CALIDAD CREDITICIA DE LOS VALORES ORGANIZACIÓN CÓDIGO DE CONDUCTA PROHIBICIÓN AUTORIZACIÓN DE LA COMISIÓN RIJE LA ACTUACIÓN DE LA SOCIEDAD, ASÍ COMO DE LOS CONSEJEROS Y DEMÁS DIRECTIVOS INVOLUCRADOS EN EL ESTUDIO, ANÁLISIS, OPINIÓN, EVALUACIÓN Y DICTAMINACIÓN DE LA CALIDAD CREDITICIA DE LOS VALORES ADQUIRIR ACCIONES DEL CAPITAL SOCIAL DE ENTIDADES FINANCIERAS CUMPLIR CON LOS REQUISITOS Y ACREDITARSE ANTE LA COMISIÓN CELEBRAR CONTRATOS QUE TENGAN CONFLICTO DE INTERÉS

90 AUDITORIA EXTERNA REQUISITOS AUDITORES EXTERNOS LICENCIADOS EN DERECHOY EXPERTOS INDEPENDIENTES AUDITORES EXTERNOS DEBERÁN REUNIR LOS REQUISITOS PERSONALES Y PROFESIONALES QUE ESTABLEZCA LA COMISIÓN DEBERÁN REUNIR LOS REQUISITOS PERSONALES Y PROFESIONALES QUE ESTABLEZCA LA COMISIÓN SER SOCIO DE UNA PERSONA MORAL QUE PRESTE SERVICIOS PROFESIONALES SER SOCIO DE UNA PERSONA MORAL QUE PRESTE SERVICIOS PROFESIONALES DE AUDITORÍA DE ESTADOS FINANCIEROS CONSERVACIÓN DE ELEMENTOS CON LOS CUALES ELABORARON EL DICTAMEN POR UN PLAZO DE CINCO AÑOS NO DEBERÁN UBICARSE EN NINGUNO DE LOS SUPUESTOS DE FALTA DE INDEPENDENCIA ESTABLECIDO POR LA COMISIÓN SUMINISTRAR A LA COMISIÓN LOS INFORMES Y DEMÁS ELEMENTOS DE JUICIO EN LOS QUE SUSTENTEN SUS DICTÁMENES Y CONCLUSIONES INFORMACIÓN DIVULGADA AL PÚBLICO

91 SOCIEDADES DE INVERSIÓNOBJETO ADQUIRIR Y VENDER ACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN RECURSOS COLOCACIÓN DE ENTRE EL PÚBLICO INVERSIONISTA ACCIONES REPRESENTATIVAS DE CAPITAL SOCIAL

92 SOCIEDADES DE INVERSIÓNACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN VALORES, TÍTUTLOS Y DOCUMENTOS QUE LES RESULTE APLICABLES LA LMV, RECURSOS EN EFECTIVO, BIENES, DERECHOS CRÉDITOS, DOCUMENTADOS EN CONTRATOS E INSTRUMENTOS, INCLUYENDO AQUELLOS REFERIDOS A OPERACIONES FINANCIERAS CONOCIDAS COMO DERIVADAS, ASÍ COMO LOS DEMÁS BIENES OBJETO DE COMERCIO QUE DE CONFORMIDAD CON EL RÉGIMEN DE INVERSIÓN PREVISTO EN LA LSI Y EN LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL QUE AL EFECTO EXPIDA LA CNBV PARA CADA TIPO DE SOCIEDAD DE INVERSIÓN, SEAN SUSCEPTIBLES DE FORMAR PARTE INTEGRANTE DE SU PATRIMONIO.

93 SOCIEDADES DE INVERSIÓNCLASIFICACIÓN SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE RENTA VARIABLE SOCIEDADES DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE CAPITALES SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE OBJETO LIMITADO

94 SOCIEDADES DE INVERSIÓNIMPORTANCIA Fomentar el ahorro interno al ofrecer más opciones de inversión atractivas para los ahorradores nacionales. Contribuir a captar ahorro externo como complemento del interno al permitir la compra de acciones de sociedades de inversión a inversionistas extranjeros. Participar en el financiamiento de la planta productiva al canalizar recursos de los inversionistas a la compra de acciones y títulos de deuda emitidos por las empresas y el gobierno, con los que financian proyectos de modernización y ampliación. Fortalecer el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor número de participantes. Propician la democratización del capital al diversificar su propiedad accionaria entre varios inversionistas.

95 Constitución de Grupos Financieros Art. 6° y 7° LRAFAlmacenes generales de depósito Casas de cambio Instituciones de seguridad Casas de bolsa Instituciones de fianzas Casa de bolsa Instituciones de Banca Múltiple Sociedades de Inversión Distribuidoras de acciones de sociedades de inversión Administradoras de fondos para el retiro Sociedades financieras de objeto múltiple Sociedad controladora y cuando menos dos entidades financieras del mismo tipo, y no podrán formarse sólo con dos sociedades financieras de objeto múltiple Constitución de Grupos Financieros Art. 6° y 7° LRAF

96 Globalización Es un proceso complejo que varía con el tiempoAfecta indistintamente a los sectores de la producción de los países Se pueden alterar los entornos bajo diferentes esquemas

97 La globalización está presente en:Ámbito comercial Información Capital Bienes Servicios Ideas Plasmadas

98 Impulso al comercio de servicios financierosGlobalización Innovación tecnológica Mayor competencia Impulso al comercio de servicios financieros

99 Puntos de vista Globalización Macro Micro Proceso históricoFormas flexibles de producción Aplicación Internacional Economía de mercado Libre comercio Cohesión Social

100 El incremento de exportaciones se asocia a:Altas tasas e crecimiento económico Fuertes ingresos de capitales Baja inflación Fundamentales económicos en equilibrio

101 Clasificación de mercados financierosDoméstico Interno (nacional) Extranjero Emisión de valores simultáneos a inversionistas en varios países Externo (Internacional) Valores emitidos fuera de la jurisdicción de cualquier país

102 Servicios FinancierosSeguros Factoraje Banca Valores Servicios Financieros Arrendamiento Financiero Fianzas Servicios Conexos Auxiliares

103 Organismos InternacionalesONU: Organización de las Naciones Unidas FMI: Fondo Monetario Internacional BM: Banco Mundial OMC: Organización Mundial de Comercio

104 Grupo del Banco MundialCorporación Financiera Internacional Asociación Internacional de Fomento Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento Grupo del Banco Mundial Centro Internacional de Arreglo de Diferencias relativas a las Inversiones Centro Internacional de Fomento Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones

105 Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones CIADIEstablecido convenio sobre arreglo de Diferencias Relativas a Estados Nacionales y otros Estados Ratificado por 131 países Dar facilidades para la solución por medio de la conciliación y el arbitraje de las diferencias relativas a inversiones existentes entre los gobiernos y los inversionistas extranjeros privados Finalidad El Arbitraje del CIADI es VOLUNTARIO, pero una vez que hayan recurrido a él no pueden retirarse unilateralmente

106 CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELATIVAS A INVERSIONESCIADI NOMBRA ARBITROS SECRETARIO GENERAL FUNCIONARIO PRINCIPAL (REPRESENTANTE LEGAL) A PETICIÓN DE LAS PARTES RESPONSABLE DE SU ADMINISTRACIÓN ESTABLECER PROCEDIMIENTOS DE ARBITRAJE ADHOC

107 CONSEJO ADMINISTRATIVOCIADI INTEGRADO POR UN REPRESENTANTE DE CADA PAÍS CONSEJO ADMINISTRATIVO DIRIGE QUE HAYA RATIFICADO EL CONVENIO SOBRE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELACIONADAS A INVERSIONES ENTRE ESTADOS Y NACIONALES DE OTROS ESTADOS PRESIDENTE DEL BANCO MUNDIAL

108 BANCO MUNDIAL ORGANIZACIÓN AUTÓNOMA CIADI SOLUCIÓN POR MEDIO DE LA CONCILIACIÓN Y ARBITRAJE DISPUTAS RELATIVOS A INVERSIONES EXISTENTES ENTRE GOBIERNOS Y LOS INVERSIONISTAS EXTRANJEROS PRIVADOS ENTRE GOBIERNOS NACIONALES Y DE OTROS ESTADOS

109 COMUNIDAD INTERNACIONALCIADI FINALIDAD DOTAR COMUNIDAD INTERNACIONAL PROMOVER Y BRINDAR FLUJOS DE INVERSIÓN INTERNACIONALES SEGURIDAD JURÍDICA

110 Conclusiones El sistema financiero requiere reglamentación cautelar y supervisión adecuadas Un sistema financiero liberal no es un sistema financiero laxo Con medidas regulatorias y fuertes mecanismos de supervisión, la liberalización del sector financiero contribuye enormemente al desarrollo del mercado de capitales