1 ¿Como preparar a su Empresa para recibir inversores? Experiencia Juan Carlos Núñez ex Director Plucky S.A.

2 Empresa Fundada en 1970 Tipo de Empresa: Nacional Familiar Cantidad de empleados: 300 Planta: 15.000 m2.

3 Productos :  Chocolates industriales  Tabletas de chocolate  Bombones  Huevos de pascuas  Barras de cereales  Cereales para desayuno  Turrones

4 Líder en ventas en cada uno de esos segmentos de mercado

5 ¿Realmente deseo vender mi empresa? ¿Es el momento de vender? ¿Cual es el valor de mi empresa? Antes de poner a la Venta la Empresa uno debe responder estas interrogantes:

6 Definida la venta, debemos buscar el mejor asesoramiento posible Esto es muy importante para lograr éxito. Nos ayudará objetivamente a encontrar el valor de la empresa y nos guiará en todo el proceso de venta, que es muy complejo y duro. En nuestro caso: Contratamos un estudio jurídico y un economista especializados en adquisiciones

7 Con los asesores se realizó : Pre-auditoría Se actualizó información Se generarón informes anticipando Due Diligence Se realizarón varios métodos de valoración de la Empresa Se buscaron fortalezas y debilidades para mejorar la negociación Se estudió al comprador Se realizó una presentación muy completa de la Empresa

8     Estados financieros detallados (balance, estado de resultados y notas a los estados) de los últimos 3 años y del actual con proyección de lo que resta del año. Así como también la proyección estimada de los próximos 3 con soporte de sus proyecciones.     Venta de los últimos 3 años completos y el detalle del año actual con proyección de lo que resta del año. Así como también de la proyección de los próximos 3 años. En lo posible disgregado por productos, canal, por categoría y por región.     Capacidades de producción / o distribución en kg/hr. de diseño por cada línea de producción, transporte y comercialización en caso que corresponda.     Detalle de activos (maquinaria, planta, terreno, vehículos, marcas, derechos, etc.)     Deuda financiera detallar tipo y cantidades.     Cantidad de personas que trabajan, por departamento y por niveles. Independientemente de lo solicitado, en la medida del avance iriamos solicitando otro tipo de Información a los efectos del Mejor entendimiento del Negocio. Etc. Etc….. Ejemplo de información primaria :

9 El proceso de Due Diligence contempla lo siguiente: Valoración de activos y obligaciones Análisis de fluctuaciones en los estados de resultados Evaluación y determinación de ajustes Análisis del presupuesto y los resultados reales Evaluación de contingencias financieras, legales, fiscales y parafiscales Análisis de rentabilidad por producto y segmento Análisis de precio / volumen Análisis de variabilidad de costos operativos y gastos Análisis de sensibilidad y estacionalidad de capital de trabajo Análisis de inversiones de capital Evaluación de proyecciones financieras

10 Etapas de venta Tiempo Sondeo : 12 meses Carta confidencialidad Primera entrega de información Negociación : Se acuerda el precio 1 semana Firma Carta Intención Due Diligence (Diligencias) 3 meses Transición - Integración 3 meses Post Venta 33 meses

11 Esta fue nuestra experiencia, espero les sea de utilidad… Muchas Gracias Juan Carlos Núñez