1 Conferencia Anual ASSAL 2015 Valuación de activos y pasivos en compañías de seguros San José, Costa Rica 14 de abril de 2015 Bismark Rodriguez CIA CCSA CFSA CRMA CPA PAG Socio – FSO Administración de Riesgos de Servicios Financieros ((FSRM)
2 Page 2 Índice de la presentación 1. Adopción de NIIF y mapeo de los riesgos más importantes en materia de valuación de activos y pasivos y la información financiera de la industria 2. Retos y oportunidades de cara al proceso de transición a NIIF de la información financiera 3. Cómo convivir con el marco de supervisión prudencial y NIIF en materia de reporte financiero 4. Solvencia en la industria financiera y NIIF: ¿Cuál sería la ruta crítica? 5. Conclusiones / Recomendaciones finales Conferencia ASSAL 2015
3 Page 3 Adopción de NIIF y mapeo de los riesgos más importantes en materia de valuación de activos y pasivos y la información financiera de la industria Conferencia ASSAL 2015
4 Página 4 Tendencias y realidades Tendencias del Sector ►Digitalización ►Costo y eficiencia ►Excelencia en servicio a clientes ►Data empresarial de calidad ►Presión regulatoria. Respuesta La respuesta de Ejecutivos en posiciones de Prevención y Control debe alinearse a la tendencia global Modificaciones en las regulaciones de gestión de riesgos y gobierno corporativo Entorno Transformación constante El sector se encuentra inmerso en profundos cambios de entorno y presiones globales La agenda regulatoria presiona la agenda de las entidades financieras. 2015 Dollar Info Euro Info Pounds Info Yen Info Agenda regulatoria Condición financiera: Liquidez y mercado / Mejorado Gobierno Corporativo / Cumplimiento AML / Conducta apropiada Conferencia ASSAL 2015
5 Página 5 Brechas en la gestión de riesgo están incrementando Tiempo Complejidad Cambios rápidos significan nuevas oportunidades y un aumento en el riesgo Cambios contables Complejidad del Negocio/Riesgo Sofisticación de la gestión del riesgo Las brechas resultan en aumento de la volatilidad de la operación Nuevos requerimientos regulatorios Expectativas de los Stakeholders Nuevas regulaciones Rentabilidad Riesgos Estratégicos Recesión económica Contrapartes Suscripciones Exposición de los precios de productos básicos Tecnología de la información y comunicación Liberización Riesgos de mercado de valores Catastrofes Menor (-) Nivel de esfuerzo de las soluciones Mayor (+) Conferencia ASSAL 2015
6 Página 6 La historia y sus consecuencias La respuesta ►Normas de revelación de riesgos en instrumentos financieros ►Nuevas reglas de medición de deterioro de créditos ►Nuevas normas para el registro de derivados y coberturas ►Nuevas reglas para valuación de inversiones y cambio en las clasificaciones de las mismas ►Recomendaciones de Basilea III El Instrumento ►IFRS 4 ►IFRS 7 ►IFRS 9 ►IFRS10 ►IFRS 13 ►Revelaciones de stress testing ►Cronograma de adecuación de capital ►Dood-Frank ►Volcker Rule Los hechos ►Crisis del 2008 ►Cambios en FASB 130, 114 y 157 ►Presión de la CEE ►Cuestionamientos a la metodología de valor razonable Evaluando las Regulaciones, Controles Operativos y Actividades de Inversiones en el Mercado Panameño Conferencia ASSAL 2015
7 Página 7 Riesgos que afectan cambios en el marco de las IFRS de cara al negocio de seguros Riesgos estratégicos y financieros Riesgos de mercado, liquidez, tasas Riesgos de Crédito, contrapartes y otros Riesgos Operacionales Riesgos Suscripciones y catástrofes Riesgos Legales Supervision basada en riesgos Governance Mejora de las capacidades de vigilancia Rendición de cuentas para la supervisión del riesgo Políticas y procedimientos bien definidos Comunicación de la información crítica interna/externa Supervicion y Gestión del Riesgo Supervicion y Gestión del Riesgo Establecimiento planes de mitigación de riesgos Establecimiento del monitoereo del riesgo integral Monitoreo del Cumplimiento Planificación de la gestión integral del riesgo Capacidades integradas › Solvencia › Gestión de activos y pasivos › Transparencia Nivel Desempeño Negocio Nivel Desempeño Negocio Establecida rendición cuentas Capital ajustado al riesgo Modelo operacional alineado al requerimiento regulatorio Programas e iniciativas se someten a revisión riesgos › Homogeneidad del reporte financiero Conferencia ASSAL 2015
8 Page 8 Retos y oportunidades de cara al proceso de transición a NIIF de la información financiera Conferencia ASSAL 2015
9 Page 9 ►IFRS 4 ►IFRS 7 ►IFRS 9 ►IFRS10 ►IFRS 13 ►Revelaciones de stress testing ►Capital a riesgo ►Dood-Frank ►Volcker Rule Retos principales para afrontar cambios futuros en la industria Ponderar ►Eventos ►Riesgos ►Impactos ►Respuestas Modelos Estrategia de Portafolios Disciplina para medir y monitorear Calidad de la información y divulgación Considerar cuidadosamente: ►Cambios en los marcos de referencia de control globales ►Tendencias de las prácticas de mercados ►Agenda de las regulaciones globales, regionales y locales ►Identificar efectos en activos y pasivos y operaciones fuera de balance Conferencia ASSAL 2015
10 Page 10 IFRS 4: Contratos de seguros ► Aspectos clave que afectan la valuación de activos y pasivos: a) Prohíbe las provisiones para catástrofes o para estabilización. No las considera un pasivo. b) Requiere una prueba de la adecuación de los pasivos por seguros que se han reconocido, así como una prueba de deterioro de activos por contratos de reaseguro. c) Requiere que la aseguradora mantenga los pasivos por contratos de seguro en su estado de situación financiera hasta que se liquiden o cancelen, sin compensarlos con los activos por reaseguro conexos. d) Separación de componentes de inversión de los componentes de seguros y registrarlos separadamente. Conferencia ASSAL 2015
11 Page 11 Línea de tiempo para los proyectos de instrumentos financieros 2009 2010 2011 201220132014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 Fecha efectiva Instrumentos financieros IFRS 9 (reemplazo para IAS 39) Clasificación y mediciónIFRS2018 Fecha efectiva mandatoria y transición de revelaciones IFRS DeterioroEDIFRS:2018 Contabilidad de coberturaEDRDDP? Nota:DP: discussion paper SD: supplementary document ED: exposure draft RD: review draft IFRS: final standard R: Re- deliberations Conferencia ASSAL 2015
12 Page 12 Fases de implementación de la IFRS 9 I. Clasificación y medición Reconocimiento y medición de activos y pasivos financieros CVA II. Metodología de deterioro Modelo de perdidas esperadas Deterioro de activos financieros III. Contabilidad de Coberturas Mejora y simplificación de las metodologías para reconocimiento, clasificación y medición de coberturas Conferencia ASSAL 2015
13 Page 13 Esquema contable para instrumentos financieros Instrumentos de Deuda (incluye contratos híbridos) Test características de FC contractuales (Nivel de Instrumentos) Test Modelo de Negocio (Nivel agregado – Portafolio) 1 Mantener para cobro de FC contractua- les 2 Ambos a) Mantener (1) o b) Vender activos financieros ¿Opciones Condicionales de Valor Razonable (FVO) electa? Costo amortizado FV en Ganancias Integrales (con reciclaje) Instrumentos Derivados Instrumento de Capital ¿Mantenido para negociar? ¿FVOCI elegido? FV en Ganancia integrales (No reciclaje) FV en GP 3 Ambos a) Mantener (1) o b) Vender activos financieros No pasa test Si No Si Conferencia ASSAL 2015
14 Page 14 Resumen del modelo de pérdida esperada de crédito: Deterioro en emisores de inversiones Reconocimiento inicial (con excepciones) Provisión: Criterio: Ingreso en intereses basado en: Pérdida esperada de crédito a 12 meses Importe bruto en libros ‘performing’‘under-performing’‘non-performing’ Gross carrying amount Cambios en la calidad de crédito desde el reconocimiento inicial Mejoramiento Deterioro Pérdida esperada de crédito de vida útil El riesgo crediticio ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial + Evidencia objetiva del deterioro / Pérdidas Incurridas Importe neto en libros Importe bruto en libros ► Insignificante deterioro ► Grado de inversión ► Significativo deterioro ► Menor grado de inversión ► Vencido +30 días Conferencia ASSAL 2015
15 Page 15 Como convivir con el marco de supervisión prudencial y NIIF en materia de reporte financiero Conferencia ASSAL 2015
16 Page 16 IFRS impactando en negocio financiero en general IFRS IFRS 13 Medición del Valor Razonable IFRS 7 Neteo de Activos y Pasivos Financieros IAS 32 IFRS 7 compensación de balances IFRS 4, Leasing, Otros IFRS 10/11 Consolidación, Joint Ventures IAS 19 Beneficios Post-empleo Conferencia ASSAL 2015
17 Page 17 IFRS Cómo prepararse para convivir con un marco contable basado en el valor razonable Analizar los riesgos del portafolio de activos y pasivos sujetos a medición de FV. Sopesar riesgos financieros, mercado, operacional, suscripciones, otros Perfil del riesgo existente Reevaluar los modelos de negocios y operacionales para establecer necesidades de ajustes para permanecer solventes Capacidad del riesgo Tener claro los impactos y los niveles aceptables de variación que afecten el Balance y Resultados (Monitorear y Medir) Tolerancia al riesgo Sopesar la tolerancia versus los objetivos de negocio y metas financieras Nivel de riesgo deseado Valuación de activos y pasivos afecta el apetito al riesgo de la organización Conferencia ASSAL 2015
18 Page 18 Ejemplo – Efecto de la IFRS en los modelos de negocio ► Aseguradora B mantiene activos financieros para fondear pasivos contractuales. La aseguradora usa los beneficios de los flujos de caja contractuales de sus activos financieros para cancelar contratos pasivos en tanto estos van venciendo. ► Aseguradora B usualmente entra en significativas compras y ventas de activos financieros para re-balancear su portafolio y estima con esto sus flujos de caja esperados para satisfacer sus necesidades en relación con el vencimiento de sus pasivos contractuales. ► La estrategia ha resultado para mantener suficientes activos financieros para cancelar sus compromisos y obligaciones en tiempo y monto. Conferencia ASSAL 2015
19 Page 19 Solvencia en la industria financiera y NIIF: ¿Cuál sería la ruta crítica? Conferencia ASSAL 2015
20 Page 20 Marco regulatorio / IFRS Fase III Implementación ►Desarrollar herramientas y modelos ►Desarrollar políticas y controles Una propuesta de ruta a seguir a la hora de implementar cambios por las IFRS en la industria de seguros Actualización de riesgos y controles Educar a la JD, Administración y dueños de procesos y controles Reportar y divulgar Crear un marco de referencia de valuación de activos y pasivos Actualización de procedimientos de pruebas y controles Fase II- Planear la implementación ►Análisis de esfuerzo y costos ►Portafolio de adecuaciones Fase I – Estado actual ►Identificar brechas en FS ►Cuantificar impactos Asegurar que se cumple con todos los elementos requeridos en las normas de gestión de solvencia y riesgos del sector Conferencia ASSAL 2015
21 Page 21 Efecto en el gobierno corporativo Apetito al riesgo ► +54% comenta que es difícil establecer el apetito dentro del negocio. ► Es un reto establecer el apetito en los diferentes procesos y servicios generadores de renta Stress testing ► 67% están incorporando el concepto en las diferentes categorías de riesgos ► Se requiere más escenarios, mayor severidad y colaboración con el negocio Liquidez ► Cambios en la dinámicas de ALCO ► Carencia de datos y MIS ► BCP ante eventos de caídas de la liquidez Interacción entre JD, Comités de Riesgos y ALCO y Ejecutivos de Riesgos y Negocios Benchmarking e indagación de mejores prácticas en el mercado y regulaciones Mejorar generación de información y almacenamiento de datos relevantes para el manejo de escenarios Articular la gestión proactiva de administración de riesgos sobre una visión del negocio Adaptar herramientas, metodologías y procesos y recalibrar modelos Conferencia ASSAL 2015
22 Page 22 Conclusiones / Recomendaciones finales Conferencia ASSAL 2015
23 Page 23 Recomendaciones para cierre ► Alinear expectativas de accionistas y directores ► Revisar el modelo de gobierno corporativo para distribuir mejor roles y responsabilidades ► Nuevas regulaciones y marcos contables afectarán los modelos de negocio: hay que prepararse para gestionar esos cambios ► El costo de las regulaciones puede incidir una ola de fusiones y adquisiciones ► Los modelos requieren mejoras en la calidad y disponibilidad de data, así como en escenarios de riesgos más diversos ► Es mejor anticipar cambios en las regulaciones adoptando mejores prácticas Conferencia ASSAL 2015
24 Disclaimer Esta presentación tiene fines didácticos para cubrir objetivos informativos y no pretende ser un documento de asesoría en materia contable, financiera, fiscal, tecnológica o de cumplimiento regulatorio. EY no acepta ningún reclamo por las decisiones que se tomen en relación con esta presentación que cumple fines ilustrativos y didácticos. Las decisiones que el cliente haga con base en esta documentación no están relacionadas con ninguna asesoría y las mismas son de entera responsabilidad del cliente. Contactos Bismark Rodríguez CIA CCSA CFSA CRMA CPA MBA Socio – Servicios Financieros – Administración de Riesgos E-mail: [email protected] Twitter: @bismarkrod