1 CONSULTORA ACREDITADA POREFA EUROPEAN FINANCIAL ADVISOR O ASESOR FINANCIERO EUROPEO CONSULTORA ACREDITADA POR

2 EFA Presentación A. ¿Qué es el EFPA?EFPA → EUROPEAN FINANCIAL PLANNING ASSOCIATION La Asociación Europea de Planificación Financiera (EFPA) fue creada como una iniciativa de autorregulación en los servicios financieros ante: El espectacular crecimiento de los servicios de banca personal, privada, de particulares, asesoría financiera, etc. Las iniciativas de la Unión Europea para reforzar la protección del usuario bancario y financiero, y para crear un mercado único de servicios financieros. La amenaza de una extensa regulación europea en servicios financieros en general (PBC, MiFID, etc) y del asesoramiento financiero, en particular. La creciente demanda por los clientes de una mayor garantía no solo de seguridad jurídica sino también de calidad y profesionalidad en el servicio de asesoramiento. A este efecto, la legislación financiera señala un camino de perfeccionamiento en las exigencias y requisitos que los profesionales han de satisfacer principalmente en los ámbitos de: Capacidad y formación adecuados. Titulación que certifiquen dichas capacidad y formación. Compromiso ético profesional, de modo que en su relación con el inversor, identifique plenamente las metas, los objetivos y las características personales y profesionales del mismo.

3 EFA Presentación EFPA ESPAÑA DESCRIPCIÓNEs una entidad independiente, dedicada a promover el desarrollo de la profesión de asesor y planificador financiero en España, afiliada a EFPA Europa. EFPA España ofrece estándares para cualificaciones profesionales que garantizan el nivel de competencias adecuado para los profesionales que posean las Certificaciones Profesionales que EFPA emite. FUNCIONES Certifica la idoneidad de personas físicas en lo que se refiere a los ámbitos indicados; Acredita la idoneidad de centros de formación que preparan a los aspirantes a la Certificación según los citados ámbitos y según unos programas de contenidos que capacitan técnicamente a los aspirantes; Crea y gestiona el registro de personas que han logrado la Certificación.

4 EFA Presentación 4 B. Significado obtención DiplomasDiploma de Agente Financiero (DAF): Certifica la idoneidad profesional para ejercer tareas de consejo, gestión y asesoría financiera a particulares en banca personal o privada, servicios financieros orientados al cliente individual y cualquier función profesional bancaria, de seguros o independiente, que implique la oferta de un servicio integrado de asesoría patrimonial y financiera. Tiene reconocimiento y validez nacional. Es un nivel intermedio y parcial para la obtención del posterior certificado EFA (incluye un 50-60% de los contenidos de EFA). Examen: Parte única de 40 preguntas tipo test (requisito del 70% correctas para aprobar) Duración: 1h y 30 minutos. Tras superar el examen Nivel I existe un plazo de 3 años para presentarse al examen de Nivel II y definitivo 4

5 EFA Presentación 5 B. Significado obtención DiplomasEFA (European Financial Advisor) o Asesor Financiero Europeo: Certifica al asesor financiero de conocimientos, habilidades y herramientas para ser capaz de diseñar e implementar un Plan de Inversión a su cliente. Tiene reconocimiento europeo. Se `puede acceder al título a través de dos opciones: OPCIÓN 1 – A través de un único examen Consta de 2 partes: La primera, un examen tipo test de 50 preguntas test (requisito del 70% correctas para aprobar) Duración: 1h y 30 minutos. La segunda parte, consiste en la resolución de ejercicios prácticos sobre distintos aspectos contemplados en el temario EFA. Duración: 1 hora. Deben aprobarse ambas partes OPCIÓN 2 – A través de dos exámenes parciales. El primero DAD (Nivel I) . El segundo a través de un examen que consta de 2 partes: La primera, un examen tipo test de 40 preguntas test (requisito del 70% correctas para aprobar) Duración: 1h y 30 minutos. La segunda parte, consiste en la resolución de ejercicios prácticos sobre distintos aspectos contemplados en el temario EFA. Duración: 1 hora. Deben aprobarse ambas partes EFP (European Financial Planner): Dotar de conocimientos más profundos a aquellos profesionales que se dedican a la gestión de grandes fortunas. La primera edición de EFP se inició en Septiembre del 2007. 5

6 ESQUEMA MODULAR Módulo VIII PREPARACIÓN DEL EXAMEN Y REVISIÓN DE DUDASEnvío de contenidos en pdf. Envío de contenidos en pdf. Envío de contenidos en pdf. Envío de contenidos en pdf. Envío de contenidos en pdf. Envío de contenidos en pdf. Envío de contenidos en pdf. Módulo II INDICADORES, RENTA FIJA Y FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE Módulo I ASESORAMIENTO Y MARCO NORMATIVO Módulo IV PENSIONES Y PLANIFICACIÓN INMOBILIARIA Módulo III MERCADOS FINANCIEROS Módulo V CRÉDITO Y FINANCIACIÓN Módulo VII GESTIÓN DE CARTERAS Módulo VI FISCALIDAD CASOS PRÁCTICOS CUESTIONARIO EXAMEN CASO PRÁCTICO CUESTIONARIO EXAMEN CASO PRÁCTICO CUESTIONARIO EXAMEN CASO PRÁCTICO CUESTIONARIO EXAMEN CASOS PRÁCTICOS CUESTIONARIO EXAMEN CASOS PRÁCTICOS CUESTIONARIO EXAMEN CASO PRÁCTICO Y CUESTIONARIO EXAMEN Módulo VIII PREPARACIÓN DEL EXAMEN Y REVISIÓN DE DUDAS

7 PROGRAMA FORMATIVO

8 EFA Módulo 1. Asesoramiento y marco normativoInformación del rendimiento a los clientes Atribución de resultados a corto y largo plazo Normas internacionales de presentación de resultados: Global Investment Performance Standard GIPS El Código Ético de la EFPA Establecimiento de la relación cliente-planificador Perfil del Asesor/Planificador: Cualidades y funciones Explicar temas y conceptos relativos a los procesos de planificación financieros para desarrollar un plan amplio apropiado al cliente individual Explicar los servicios suministrados, el proceso de planificación, el “método de ciclo de vida” y la documentación requerida Determinación del estado económico-financiero del cliente General 1. Estado financiero actual 2. Actitudes y expectativas 3. Necesidades de capital actuales/esperadas 4. Tolerancia al riesgo 5. Exposición al riesgo 6. Gestión del riesgo B. Inversiones 1 Inversiones actuales 2 Estrategias y políticas de inversión actuales Desarrollo y presentación de un plan financiero Desarrollo y preparación de un plan financiero a medida para satisfacer los objetivos y metas del cliente: 1. Diseño de carteras básicas según los diversos objetivos del cliente 2. Gestión de las carteras: Reajustes y reequilibrios. B. Presentación y revisión del plan con el cliente C. Diferencias entre un plan de inversión y una planificación financiera D: Ventajas de la planificación financiera

9 EFA Módulo 2. Indicadores, Renta Fija y Fondos de Inversión LibreComprender los factores macroeconómicos que afectan a los rendimientos de la inversión C. Indicadores de coyuntura De demanda De oferta De sentimiento D. Interpretación de los indicadores económicos en los mercados financieros Mercado de Renta Fija H. Curva y estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) 1. Concepto. 2. Teorías explicativas de la ETTI. Medición y gestión del riesgo de tipo de interés. 1. Sensibilidad 2. Duración. 3. Duración corregida. 4. Inmunización Fondos de inversión libre (Hedge Funds) Definición y características generales Estrategia y estilos de inversión 1. Valor relativo 2. Eventos societarios 3. De oportunidad 4. Fondos de fondos 5. CTA Estilos de gestión Activa Pasiva Valor Análisis y selección de fondos Ranking Rating Medida de rentabilidad ajustada al riesgo para la selección de fondos

10 EFA Módulo 3. Mercados financieros Mercado de Renta Variable.E. Introducción al Análisis Fundamental 3. Otros ratios bursátiles. a. Earning Yield Gap. b. Precio Cash Flow. c. Precio sobre Valor Contable. d. ROA y ROE. F. Valoración de empresas 1. Valor contable 2. Modelo de Gordon Saphiro 3. Descuento de flujos G. Introducción al Análisis Técnico. 1. Concepto y principios del análisis técnico. 2. Soportes y resistencias 3. Volumen 4. Análisis grafico. a. Rectángulos. b. Triángulos. c. Canales. d. Cabeza y hombros e. Doble máximo o doble mínimo. 5. Indicadores y osciladores. a. Media Móvil. b. MACD. c. RSI. d. Estocástico Mercado de Divisas. Definición de divisa. B. Características del mercado de divisas. C. Formación de los precios. 1. Teoría de la paridad de los tipos de interés. 2. Teoría de la paridad del poder adquisitivo. D. Operativa en el mercado de divisas. 1. Mercado al contado (Spot). 2. Mercado a plazo (Forward). 3. Calculo del tipo de cambio forward 4. Cálculo de los puntos swap Mercado de Productos Derivados. D. El mercado de futuros. 3. Formación general de los precios. 4. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación: Índices, acciones y tipos de interés a corto plazo (Euribor a tres meses) F. Valor de la prima 3. Variables que determinan la prima G. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación. H. Productos Estructurados. 1. Concepto y características. 2. Clasificación. 3. Descripción de las principales estructuras. a. Fondo garantizado de renta variable. b. Deposito estructurado. c. Estructura reverse o contratos de compra/venta de opciones (antes CFA)

11 EFA Módulo 4. Pensiones y planificación inmobiliariaPrincipios básicos para la planificación de la jubilación. A. Definición de las necesidades en el momento de la jubilación B. Cobertura de las pensiones públicas. C. Establecer prioridades financieras a corto, medio y largo plazo. D Concretar el inicio del ahorro- previsión. E. Análisis periódico de las variables financiero- fiscales. Análisis de los ingresos y gastos en el momento de la jubilación. Determinación de los objetivos financieros. Estimar la prestación por jubilación que proporcionará el sistema público. Cálculo de los recursos disponibles para cumplir los objetivos ( seguros de vida ahorro, planes de pensiones, valores mobiliarios, inversiones inmobiliarias…) Presupuesto para la jubilación. Déficit o superávit potencial  La inversión inmobiliaria Definición y principales características. Clasificación de la inversión inmobiliaria. 1. Según el tipo de suelo. 2.Según la actividad inmobiliaria. C. Rentabilidad y Riesgo de la inversión inmobiliaria. D. Vehículos para la inversión y planificación inmobiliaria 1.Fondos y sociedades de inversión inmobiliarias. 2.Sociedades patrimoniales inmobiliarias. 3.Sociedades de arrendamientos de viviendas. 4.SOCIMI Productos hipotecarios y métodos de amortización A. Requisitos y documentación necesaria para la concesión del crédito hipotecario. B. Métodos de amortización: Francés y Lineal

12 EFA Módulo 5. Crédito y Financiación Productos de créditoA. Tipos de préstamos 1. Crédito al consumo 2. Crédito hipotecario 3. Leasing 4. Renting B. Análisis financiero del préstamo 1. Comisiones y otros costes 2. Tipo de interés fijo o variable 3. Métodos de amortización 4. Cláusulas de fijación del tipo máximo y mínimo. Análisis del riesgo de particulares. Riesgo de crédito Riesgo jurídico C. Riesgo operativo D. Factores de determinan el nivel de riesgo Análisis de las garantías Garantías reales Garantías personales Apalancamiento Ventajas e inconvenientes de comprar al contado Vs compra a crédito. Efecto del apalancamiento en una operación de crédito. Reagrupación de deudas Proceso y coste de la reagrupación de deudas. 1. Ámbito de. Aspectos formales (modelo y plazos) 3. Régimen sancionador y régimen asociado a la falta de declaración en plazo Gestión de la insolvencia Clasificación de las operaciones vencidas Negociación con la entidad. Proceso de impago Soluciones Procedimiento judicial

13 EFA Módulo 6. Fiscalidad de las inversiones Marco tributario C. Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones. 1.Ámbito de aplicación. 2.Hecho imponible. 3.Valoración de los bienes y derechos. 4.Liquidación del impuesto. D. Imposición de no residentes. 1.Marco normativo de la imposición del no residente. 2.Impuesto sobre la Renta de no Residentes (IRNR). E. Imposición sobre el Patrimonio. 1.Situación actual del gravamenen España y principales características del Impuesto. 2.Reglas de valoración. 3.Liquidación F. Obligación de suministro de información de bienes y derechos situados en el extranjero Sujetos obligados y bienes y de rechos objeto de declaración Información a suministrar y excep ciones. Aspectos formales (modelo y plazos) Régimen sancionador y régimen asociado a la falta de declaración en plazo Planificación fiscal Optimización fiscal del IRPF Planificación sucesoria Planificación Patrimonial 1.Regimen fiscal de la empresa familiar. 2.La sociedad holdingy las entidades de tenencia de valores extranjeros

14 EFA Módulo 7. Gestión de carteras Riesgo y marco de rendimientoD. Riesgo de una cartera de valores E. El concepto de diversificación Mercados de capitales eficientes. El concepto de eficiencia en los mercados de capitales. Diferentes hipótesis de eficiencia. Consecuencias de la eficiencia y anomalías. Teoría de Carteras Aspectos fundamentales de la Teoría de Carteras. Selección de la cartera óptima. Modelo de mercado de Sharpe. 1. Justificación del modelo. 2. Riesgo sistemático. 3. Beta de una cartera. D. Modelo de equilibrio de los activos ( CAPM) 1. Capital Market Line ( CML) 2. Security Market Line ( SML) E. Otros modelos teóricos Proceso de Asignación de activos. Definición. istribución de activos: Matriz Asset Allocation Elaboración de Carteras Modelo. Diferentes tipos de asignación de activos. Medición y atribución de resultados Medidas de rentabilidad. Medidas de rentabilidad ajustada al riesgo Comparación con un índice de referencia: Benchmark Aplicación al análisis y selección de fondos. Atribución de resultados: Proceso y cálculos.

15 EFA Módulos 8: Preparación del examen y revisión de dudasDebido al contenido y al tipo de examen en el cual además de las preguntas test existe una parte de resolución de casos prácticos, se considera oportuno dedicar una sesión a la mejor preparación de dicho examen En esta sesión se recapitulará lo aprendido a lo largo del curso. Para ello, se realizan síntesis repasando los diversos temas, solucionando dudas y también se procede a revisar exámenes reales pasados. Repasar tiene como función principal fijar en la memoria los aspectos relevantes de cada tema de estudio una vez que ya han sido comprendidos y trabajados, evitando de esta manera su olvido. Es el momento también de despejar las últimas dudas. La revisión de exámenes pasados es útil para orientar la preparación final y para proporcionar una práctica en la respuesta a las preguntas. Será importante en primer lugar, fijarse en el tipo de examen; después, en el tipo de preguntas, en el grado de profundidad y en el grado de precisión de los conocimientos que se exigen. Trabajar sobre los exámenes anteriores también nos capacita para formarnos un juicio más ajustado sobre lo que sabemos y lo que no (autoevaluación).

16 CORRESPONDENCIA SESIONES PRESENCIALES CON MÓDULOS EFAPRIMERA SESIÓN ASESORAMIENTO Y MARCO NORMATIVO EFA - Módulo 3: Gestión de carteras 6. Información del rendimiento a los clientes EFA – Módulo 9: Cumplimiento normativo y regulador 3. El código ético de la EFPA EFA - Módulo 10: Asesoramiento y Planificación financiera 2. Establecimiento de la relación cliente-planificador 4. Determinación del estado económico-financiero del cliente 5. Desarrollo y presentación de un plan de inversión SEGUNDA SESIÓN INDICADORES, RENTA FIJA Y FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE EFA - Módulo 1: Instrumentos y Mercados Financieros 1. Comprender los factores macroeconómicos que afectan a los rendimientos de la Inversión 2. Fundamentos de la inversión 4. Mercado de Renta Fija EFA - Módulo 2: Fondos y Sociedades de Inversión mobiliaria 3. Fondos de Inversión libre (Hedge Funds) 4. Estilos de gestión 5. Análisis y selección de fondos TERCERA SESIÓN MERCADOS FINANCIEROS 5. Mercado de Renta Variable 6. Mercado de Divisas 7. Mercado de Derivados

17 CORRESPONDENCIA SESIONES PRESENCIALES CON MÓDULOS EFACUARTA SESIÓN PENSIONES Y PLANIFICACIÓN INMOBILIARIA EFA – Módulo 5: Pensiones y Planificación de jubilación 2. Principios básicos para la planificación de la jubilación 3. Análisis de los ingresos y gastos en el momento de la jubilación 4. Opciones de reembolso y rescate EFA – Módulo 6: Planificación Inmobiliaria 1. La inversión inmobiliaria 2. Productos hipotecarios y métodos de amortización El Módulo 4 – Seguros – forman parte íntegramente de DAF QUINTA SESIÓN CRÉDITO Y FINANCIACIÓN EFA – Módulo 7: Crédito y Financiación 1. Productos de crédito 2. Análisis del riesgo de particulares. 3. Análisis de las garantías 4. Apalancamiento 5. Reagrupación de deudas 6. Gestión de la insolvencia SEXTA SESIÓN FISCALIDAD EFA - Módulo 8: Fiscalidad de las Inversiones 1. Marco tributario 3. Planificación fiscal

18 CORRESPONDENCIA SESIONES PRESENCIALES CON MÓDULOS EFASÉPTIMA SESIÓN ASESORAMIENTO Y GESTIÓN DE CARTERAS EFA - Módulo 3: Gestión de carteras 1. Riesgo y marco de rendimiento 2. Mercados de capital eficientes 3. Teoría de Carteras 4. Proceso de Asignación de activos 5. Medición y Atribución de resultados

19 EFA Metodología Disponibilidad de un TUTOR ONLINE durante todo el curso, para resolver de inmediato todas las dudas que vayan surgiendo. Al finalizar cada Tema se entrega un TEST DE AUTOEVALUACIÓN. Al término de cada Módulo se entregan una LECTURA, un CASO A RESOLVER y un CUESTIONARIO DE EXAMEN. Entrega de información sobre NOTICIAS ECONÓMICAS ACTUALES relacionadas con el programa del curso. DISCUSIÓN de dicha información en un FORO. ANCLAJES PRESENCIALES de 8 horas para resolver dudas, solucionar exámenes de años anteriores de EFA, resolver ejercicios, etc.