1 Curso: Seminario de economía de empresasUNIDAD 4: Decisiones empresariales 4.1.-Decisiones con incertidumbre, 4.2.-Decisiones de Inversión, 4.3.-Decisiones Financieras, 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimiento, 4.5.-Decisiones de localización, 4.6.-Decisiones de producción y calidad, Los costos de la empresa, 4.7.-Decisiones de comercialización, 4.8.-Decisiones de Aprovisionamiento, 3.9.- Decisiones de Personal

2 4.1.-Decisiones con incertidumbreDiferentes decisiones no se toman con absoluta certeza de ocurrencia futura de diversas variables (precios, costos, ventas) Literatura no distingue entre riesgo e incertidumbre. Frank Knight se basó en probabilidades a posibles resultados con incertidumbre . Riesgo situación en que resultados posibles de evento aleatorio tenía probabilidades de ocurrencia . Incertidumbre: cuando se conocían solo los resultados pero no las probabilidades

3 4.1.-Decisiones con incertidumbreNoción bayesiana asigna probabilidades subjetivas para convertir situación de incertidumbre en riesgo Probabilidad subjetiva: mejore estimación para tomar decisión de probabilidad real. Probabilidad real: probabilidad objetiva conocida solo con experiencia repetida del fenómeno. Pero muchos eventos ocurren solo una vez, como las inversiones, por eso creencias de probabilidades son subjetivas.

4 4.1.-Decisiones con incertidumbreFUNCION OBJETIVO DEL EMPRESARIO Situación sencilla con incertidumbre: Supuestos: Precios de factores y Función de producción se conocen; pero, Demanda es aleatoria, Cantidad a producir debe especificarse antes de conocer el precio que pagarán los consumidores, p.e. los agricultores, Se venderá toda la producción, no hay stocks, Beneficio es aleatorio: π* = P*Q – C(Q) porque P es aleatorio

5 4.1.-Decisiones con incertidumbreFUNCION OBJETIVO DEL EMPRESARIO Como existe incertidumbre en la F. de Producción, π no está bajo control del empresario, La función demanda es aleatoria El precio medio es P*, el precio real depende de la distribución de probabilidad, donde la frecuencia del precio es [ Pr(P)] y viene dada por la altura de la curva en forma de campana, Aunque no se puede predecir el precio real futuro, podemos calcularlo sumando cada precio posible por su probabilidad: P* = P1(Pr1) Pn(Prn) Cuando las variables relevantes no son aleatorias, una empresa competitiva producirá hasta P =Cmg para max. π

6 4.1.-Decisiones con incertidumbreP Q Pr (P) P* FUNCION OBJETIVO DEL EMPRESARIO

7 4.1.-Decisiones con incertidumbreFUNCION OBJETIVO DEL EMPRESARIO Si la demanda es aleatoria, el beneficio también será aleatorio y no tiene sentido maximizar una variable aleatoria, debiendo buscarse otra función objetivo que considere: 1) la aptitud del empresario hacia el riesgo, 2) las percepciones del empresario sobre la probabilidad de ocurrencia de los resultados Von Neuman y Morgenstern con su enfoque de las decisiones en condiciones de incertidumbre introducen las dos consideraciones anteriores, en su Teoría de la Utilidad esperada, proporcionando una forma lógica para tomar decisiones

8 4.1.-Decisiones con incertidumbreTeoría de la Utilidad esperada Las actitudes hacia el riesgo son importantes para evaluar los resultados de situaciones con riesgo N. Bernoulli (sXVIII) examinó situación en la que valor esperado de un juego específico es infinito, pero nadie pagaría mucho por jugarlo. La razón, para esa época, era que el dinero se medía no en función a su cantidad sino de su utilidad Posteriormente Von Neuman y Morgenstern desarrollaron axiomas que describen preferencias, que inducen a decir que los individuos en situación de riesgo maximizarán la utilidad esperada de la riqueza

9 4.1.-Decisiones con incertidumbreAxiomas de Von Neuman y Morgenstein Axioma 1 Un individuo puede comparar dos situaciones alternativas de riesgo, determinando si prefiere la alternativa A, la B o es indiferente, Axioma 2 las preferencias del que toma decisiones entre alternativas de riesgo son transitivas, si prefiere A a B, y B a C, entonces prefiere A a C, Axioma 3 si la alternativa de riesgo A supone recibir un pago de X o de Y, y que el que toma la decisión prefiere X a Y, si la alternativa B contiene los mismos pagos, luego el que toma la decisión preferirá A a B si y solo si la probabilidad de recibir X es mayor en la alternativa A, Axioma 4 Si hay 3 alternativas A, B y C tal que se prefiere A a B y B a C. Es posible construir una alternativa de riesgo en la que A y C son resultados tales que el que toma la decisión es indiferente entre esa alternativa de riesgo y la alternativa B segura

10 4.1.-Decisiones con incertidumbreAxiomas de Von Neuman y Morgenstein Axioma 5, si una alternativa contiene resultado que también conlleva riesgo, luego la primera alternativa se puede expresar en términos de los resultados básicos usando el método de combinar probabilidades. P. e. si alternativa A contiene el resultado Z1 con probabilidad p y Z2 con probabilidad (1-p), la alternativa A se puede expresar como A = [pZ1, (1-p)Z2] Si Z1 es alternativa de riesgo que produce W1 con probabilidad q y W2 con probabilidad (1-q), y Z2 produce W1 con certeza.

11 4.1.-Decisiones con incertidumbreAxiomas de Von Neuman y Morgenstein Podemos expresar alternativa A como A = [PW1, (1- p)W2] donde P = pq + (1 – p) y 1 – P = p(1-q) Axioma 6, si el que toma decisión es indiferente entre alternativa sin riesgo B y la alternativa con riesgo D = [pA,(1- p)C], entonces no le importará cuál de las dos aparezca como posible resultado en otra alternativa de riesgo. Será indiferente entre: W = [qB, (1-q)E] y Z [qD,(1- p)E] Si es un individuo el que toma la decisión se maximizará la Utilidad esperada de la riqueza, Si es una empresa la que decide se maximizará la utilidad esperada del beneficio.

12 4.1.-Decisiones con incertidumbrePreferencias en cuanto al riesgo Preferencias o actitudes hacia el riesgo se describen en relación a actitud del que toma decisión hacia los juegos equitativos, Un juego es actuarialmente equitativo si el valor esperado del juego es igual al precio del juego. P.e. juego de las monedas, el valor esperado es: E(V) = ½ (5.00) + ½ (- 5.00) =0 En juego de la rifa, precio de TV = 500 y se venden 1000 boletos V(E) = 0.001(500) (0) = 0.50 que es menor que precio 500, por lo que la rifa no es equitativa desde el punto actuarial

13 4.1.-Decisiones con incertidumbrePreferencias en cuanto al riesgo Renuente al riesgo: que rechaza todos los juegos justos actuarialmente equitativos, pagará un precio positivo por evitar el riesgo, sacrificará algo a cambio de una reducción del riesgo, no entrarían a un juego así la entrada sea gratis. Amante al riesgo: que prefiere participar en los juegos equitativos actuarialmente, pagará algo por el privilegio de jugar Neutral al riesgo: es indiferente a esos juegos Las actitudes al riesgo se recogen en la Función de Utilidad del que toma una decisión.

14 Funciones de Utilidad según actitud al riesgo4.1.-Decisiones con incertidumbre Funciones de Utilidad según actitud al riesgo Utilidad Utilidad Utilidad Riqueza Riqueza Riqueza Renuente al riesgo Neutral al riesgo Amante al riesgo

15 Funciones de Utilidad según actitud al riesgo4.1.-Decisiones con incertidumbre Funciones de Utilidad según actitud al riesgo U(W3) U(W3) U(W1) U(W1) U(W1) U(W2) U(W1) U(W2) U(W2) W2 W1 W3 W2 W1 W3 W2 W1 W3 Renuente al riesgo Neutral al riesgo Amante al riesgo Si apuesta y gana su ganancia de utilidad es mayor que su pérdida de utilidad si apuesta y pierde. Las apuestas monetarias equitativas actuariales le son favorables en Utilidad. No le interesan los incrementos de riqueza per se, si no los de Utilidad: Las pérdidas y ganancias de Riqueza son iguales, pero las de utilidad no. La ganancia o la pérdida de riqueza dan lugar al mismo cambio de utilidad Una apuesta como un juego ni mejora ni empeora su situación.

16 4.1.-Decisiones con incertidumbreUtilidad esperada y seguro contra incendios de un renuente al riesgo U U(W) U(W) es función de utilidad del renuente al riesgo. Su riqueza sin seguro de incendio será W1 si no hay incendio y w2 si hay incendio. Suponiendo que incendio ocasione el daño (w1 – w2) U(W1) E(U(W)) U(W2) “p” probabilidad que ocurra incendio y que riqueza sea W2, “1- p” probabilidad que no ocurra y que riqueza sea W1. La riqueza esperada es W3 E(W) = pW2 + (1-p) W1 = W3 W2 W4 W3 W1 W El nivel de riqueza W3 no se experimenta, sino W1 ó W2 , en promedio será W3. la utilidad será U(W1) o U(W2), pero la utilidad esperada será: E [U(W)] = p U(W2) + (1-p) U(W1)

17 4.1.-Decisiones con incertidumbreUtilidad esperada y seguro contra incendios de un renuente al riesgo Si alguien contrata un seguro, riqueza se reduce en monto de la prima, pero riqueza menor está garantizada. El renuente al riesgo prefiere evitar apuestas con riesgo o que está dispuesto a pagar una mayor prima para evitar el riesgo financiero de incendio. Intentará hallar nivel de riqueza (W) cierto que de tanta utilidad como situación incierta. Utilidad esperada de riqueza incierta es E[ U ( W ] que corresponde a W4, donde U(W4) = E[ U ( W ] A este individuo le daría igual pagar prima de seguros contra incendio W4 – W1 para garantizar W4 de riqueza que enfrentarse a incertidumbre Si la prima de seguros es menor que W1 – W4, la utilidad del seguro es mayor que la utilidad esperada que obtendría si no asegurara y maximizara su utilidad contratando más seguro La prima equitativa sería W1 –W3 porque ello es la pérdida esperada en cualquier período de tiempò Diferencia entre prima real y prima actuarial justa es recargo de seguros, que permiten cubrir gastos de siniestros, comisiones de ventas, gastos administrativos o generar beneficios a la empresa de seguros.

18 4.1.-Decisiones con incertidumbreEjercicio; Un adverso al riesgo: Si la U (W) es U = W1/2, que si hay incendio su W = 2500; si no hay incendio W = La p de que ocurra incendio es 1/10. a) Halle U(W) incierta, b) la prima que estaría dispuesto a pagar por nivel de riqueza segura con U, c) halle la prima actuarial equitativa. a) U(W) = 1/10*25001/2+ 9/10*400001/2 = 185 b) Renta cierta correspondiente a U(185) = = Estaría dispuesto a pagar – = Si prima para tener renta cierta es 34225, luego: c) Renta esperada = 1/10*2500+9/10* = 36250 Prima actuarial equitativa = = 3750

19 4.1.-Decisiones con incertidumbreUtilidad esperada y seguro contra incendios de un amante al riesgo Como acepta todas las apuestas equitativas actuariales es problema para Cías de seguro U W1 riqueza sin incendio ni seguro W2 riqueza con incendio y seguro W3 riqueza esperada Situamos la Utilidad esperada de riqueza E[ U (W) ] en punto del arco correspondiente a W3, lo que experimenta W4: nivel de riqueza cierto tal que su U(w) sea igual a E[ U (W) ] incierta. Para amante al riesgo w4 > w3, esto es que prima de seguro máxima que dejará al individuo tan bien como sin seguro es < valor actuarial del riesgo. E[ U (W) ] W2 W3 W4 W1 Un seguro en este caso, tendrá una pérdida media por siniestro > a la prima, lo que no interesará a las Cías de seguro.

20 Comparación de opciones de inversión4.1.-Decisiones con incertidumbre Comparación de opciones de inversión U U(W) Si suponemos que opción A da W1 o W2 con “p” y “(1- p)”, luego: E(W) = pW1 + (1-p) W2 La Opción B ofrece posible ganancia mayor: W3, pero exponiendo a W1 mucho menor: W4. Diferencia entre W1 y W2 es menor que diferencia entre W3 y W4. Pero E(W) es idéntica. E[ U (W) ] A E[ U (W) ] B W W4 W2 E(W) W1 W3 Se decidirá por la inversión con mayor Utilidad esperada E[ U (W) ] que en este caso es la opción A. Para el renuente al riesgo, si las dos opciones tienen el mismo rendimiento esperado E(W), preferirá la de menor dispersión.

21 Comparación de opciones de inversión4.1.-Decisiones con incertidumbre Comparación de opciones de inversión Un empresario renuente al riesgo seleccionará el proyecto X, aún cuando el riesgo a fondo perdido de X y Z sean iguales y el rendimiento máximo de Z sea mayor, porque X tiene dispersión menor. E[ U (W) ] X E[ U (W) ] Z 1000 A B -1000 3000 6000 Si dos proyectos de inversión tienen la misma dispersión, pero diferentes valores esperados, se elegirá el de mayor valor esperado, ya que dará la mayor Utilidad esperada, que se comprueba por un recorrido a lo largo del mismo arco AB

22 4.1.-Decisiones con incertidumbreAnálisis de la media y la varianza Hasta aquí, regla de decisión: se preferirá alternativa de inversión A a la B si: E(W)A > E(W)B y var (A) = var (B), ó E(W)A = E(W)B y var (A) < var (B), Es el criterio de la media y varianza desarrollado por Harry Markowitz, solo aplicable a los renuentes al riesgo y rendimientos aleatorios sujetos a distribuciones de probabilidad con dos parámetros, funciones independientes de la media y varianza. Media y varianza de cada opción de inversión se calculan y se representan en un punto en diagrama que los relacione. Rendimiento esperado “µ” (eje vertical) y desviación típica del rendimiento “σ” (eje horizontal)

23 Análisis de la media y la varianza4.1.-Decisiones con incertidumbre Análisis de la media y la varianza B F Todos los puntos por debajo de la curva EF denominada Frontera de Eficiencia son inversiones o combinaciones de ellas, como punto A (cuyo rendimiento esperado es µA, y su desviación típica σA ). Todos los situados por encima de EF son combinaciones de riesgo y rendimiento inexistentes, como el B, que no se pueden obtener con ninguna inversión única ni combinación de proyectos de inversión. C µC D A µA E σD σA σ Si alguien está dispuesto al riesgo σA puede obtener un rendimiento mucho mayor que µA como µC correspondiente al punto C situado en EF, por lo que C será preferido a A. Lo mismo entre D y A que tienen rendimiento esperado (µA), se preferirá D con desviacíón típica menor. Por tanto A no es eficiente, pero sí D y C

24 4.1.-Decisiones con incertidumbreLa Frontera de eficiencia separa las combinaciones de riesgo y rendimiento alcanzables de las inalcanzables. El que toma decisiones puede elegir cualquier punto de la Frontera según sus preferencias de riesgo y rendimiento Para los renuentes al riesgo, el rendimiento es de valor positivo, pero el riesgo es de valor negativo, por lo que para inducirlo a aceptar combinación de activos con más riesgo, debe aumentarse el rendimiento U2 U3 F µ* E σ* σ esperado de esa combinación. Las CI deben tener pendiente positiva. Aquí la combinación óptima de riesgo σ* y rendimiento µ* es en U2 tangente a la Frontera de Eficiencia EF, es la cartera Optima del individuo.

25 4.1.-Decisiones con incertidumbreValor de la Predicción Futuro incierto. Incertidumbre costos para la empresa. Si empresario reduce costos aumentará beneficios. Luego empresario perspicaz intentará mitigar incertidumbre, y para ello debe invertir , conociendo que existe un óptimo de incertidumbre Si E(P) es precio esperado Supuesto: Curva de CT es cuadrática, que da origen a Cmg lineal. Como producción no es instantánea. Como producción no es al instante, productor seleccionará Q antes de observar P, luego π es aleatorio. Caso menos complicado es de empresario neutral al riesgo, con función de utilidad lineal y que max Utilidad esperada del π equivale a max beneficio esperado. π esperado se max en Q con Cmg = P esperado

26 4.1.-Decisiones con incertidumbre$ Cme Se producirá Q0 en cada período y lo venderá al P de ese momento. Aunque esta estrategia max el πe, Q no será óptima en un período de tiempo dado, porque el Preal, generalmente difiere del Pe Π del período cuando P = P1 P1 d e IM1 c E(IM) E(P) a b P2 IM2 Π del período cuando P = P2 Q2 Q0 Q1 Si empresario hubiese sabido que prevalecía P1 hubiese producido Q1 en vez de Q0. Incapacidad de predecir el futuro le cuesta reducción de π = Δcde = ½(Q1 –Q2) [P1 –E(P)]

27 4.1.-Decisiones con incertidumbreLa pendiente del Cmg es m = [P1 –E(P)]/( Q1 – Q0), reordenando Q1 – Q0 = [P1 –E(P)]/m, que se puede sustituir en la expresión del πe: Δπ = [P1 –E(P)]2/2m donde [P1 –E(P)]2 = σ2p que es la varianza de P. Este π perdido esperado es el costo de la incertidumbre. El empresario estará dispuesto a pagar esta cantidad para eliminar toda incertidumbre

28 4.2.-Decisiones de InversiónGeneralidades Acción de inversión es proceso de decisión que necesita: 1) Alternativas de inversión, 2) Disponer de fondo de capital, 3) Plazo de tiempo para recuperar inversión , más plus en términos reales, En decisión de invertir intervienen: a) Sujeto inversor (persona natural o jurídica), b) Objeto material o inmaterial a invertir, c) Costo o valor monetario a entregar para obtener el objeto a invertir, d) Esperanza o probabilidad de recuperar el monto invertido más un beneficio

29 4.2.-Decisiones de InversiónModelos para decidir inversiones en certidumbre Estáticos, de las tres premisas presentes en una inversión (alternativas, capital y tiempo), solo consideran para decidir las alternativas de inversión, Dinámicos, consideran las alternativas y el tiempo. Si bien consideran la reinversión continua de los flujos liberados a la misma tasa de interés, situación que en la práctica no se da, porque los inversores invierten los fondos en nuevas inversiones a tasas y plazos diferentes, Simultáneos, consideran las tres premisas: alternativas, capital y tiempo. Su dificultad es la aplicación práctica por cuanto requieren de gran cantidad de información

30 Factores a considerar en el análisis de inversiones4.2.-Decisiones de Inversión Factores a considerar en el análisis de inversiones Técnicos económicos Financieros Jurídicos Imagen/prestigio Productividad Racionalización Disminución costos Nuevos mercados, Nuevos productos, Nuevo empleo de medios líquidos, Diversificación riesgos Consolidar grupo, Crear holding, Aprovechar ventajas fiscales Marca, producto, empresa, servicio Técnicos económicos Financieros Jurídicos Imagen/prestigio Productividad Racionalización Disminución costos Nuevos mercados, Nuevos productos, Nuevo empleo de medios líquidos, Diversificación riesgos Consolidar grupo, Crear holding, Aprovechar ventajas fiscales Marca, producto, empresa, servicio 1.-Motivos de la Inversión

31 4.2.-Decisiones de InversiónFactores a considerar en el análisis de inversiones Causas internas: desgaste, averías, Causas externas: progreso técnico Renovación Cualitativo: ampliar gama, calidad Cuantitativo: mayor mercado, clientes, espacio Expansión Económico: disminuir costos, Expansivo o de mercado: lanzar productos, mejorar los existentes 2.-Clases de Inversión Modernización Innovación orientan Defensivas: integración vertical, concentración, adquisición empresas complementarias, Ofensivas: inversión y desarrollo, formación de personal Estrategia (anticipan condiciones favorables)

32 4.2.-Decisiones de InversiónFactores a considerar en el análisis de inversiones Contratación directa proveedor Ejecución por la propia empresa 3.-Formas de adquirir la inversión Participar en otras empresas Leasing Renting

33 4.2.-Decisiones de InversiónFactores a considerar en el análisis de inversiones Producto, Clientela, Espacio Estudio Comercial Ingresos previstos Adquisición, instalación, Reestructuración, Organización Estudio Técnico Acoplamiento factores 4.-Variables en selección de inversiones Plan de inversiones, Plan de Financiamiento Necesidades nvas de capital, Incremento de Capital Estudio Financiero Estudio Económico Cálculo económico Modelos estáticos, dinámicos y simultáneos

34 Clasificación de modelos para inversiones en certidumbre4.2.-Decisiones de Inversión Clasificación de modelos para inversiones en certidumbre Clásicos Estáticos Analizan proyecto comparándolo con otro, Variables que utilizan: beneficio, cobros, pagos, costos, monto invertido, etc Facilitan un dato, que es de comparación, Tasa de rentabilidad, valor de capital, tasa interna Dinámicos Modernos o Simultáneos Rechazan los modelos clásicos por: No considerar restricciones financieras, Solo consideran inversión en momento t y no en los siguientes, Reinversión de recursos liberados a una tasa ik o ir es falsa, Recursos financieros liberados deben aplicarse a nuevas inversiones productivas y no al mercado financiero, Configuran modelos de decisión que abarcan varias áreas de empresa, Consideran restricciones: financieras, personal, productivas, etc. Aplican Programación lineal, Maximizan función objetivo sujeto a restricciones

35 4.2.-Decisiones de InversiónEstáticos Flujo Neto Medio por Inversión, Pay back o Pay Out Time, Comparación de costos, Tasa de retorno de la inversión, Bajo nivel científico. Usados en inversiones menores y corta vid, de reposición y expansión, No consideran vida de inversión, ni momento de generación del beneficio. En ocasiones el beneficio es valor medio. No homogéneo al no integrar el tiempo en la comparación Valor de capital, Tasa interna de Retorno, Anualidades, Baldwin, MAPI, Dinámico Pay Back Dinámicos Considera variable tiempo en generación de cobros y pago, en la vida de inversión. Actualiza corriente de cobros y pagos a una tasa Albach, Lorie-Savage, Weingartner, Baumol Quant, Masse, Swoboda Modernos o simultáneos

36 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Estáticos Flujo Neto Medio Por Inversión Calcula rentabilidad de inversión bajo supuesto que genera un flujo lineal o medio Sin valor residual Con valor residual R = I/N Σqi R = I/N Σqi I I - Ir Donde: R es Rentabilidad de la inversión, Q es flujo neto anual o beneficio ( i = 1, 2, 3,….) N es número de años que dura la Inversión, I es desembolso inicial o monto de la Inversión, Ir es valor residual

37 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Estáticos Flujo Neto Medio Por Inversión: Crítica No considera actualización corriente de flujos, Olvida mayor valor de los flujos positivos al comienzo, Solo aceptable cuando inversiones son equivalentes en capital y tiempo, Válido para inversiones en reposición y restitución, Si al inicio los flujos son negativos, este valor debe agregarse al valor de I, Sería más correcto utilizar actualización de flujos,

38 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Estáticos Pay back, o Pay out time, o período de recupero Busca el período de tiempo en que se recupera un capital invertido Cash Flow constante B) Cash Flow no constante N = I / N N = I / Σci donde: N es Nº años que tarda en recuperarse inversión, I es valor de la inversión, C es beneficio más amortización, n es tiempo máximo de generación de cash Flow para igualar a I

39 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Estáticos Pay back, o Pay out time, o período de recupero: Crítica No considera actualización de los flujos, Busca más liquidez que rentabilidad. No es método de economicidad, Fácil uso. Analiza riesgo temporal de recuperar una inversión, Sólo facilita información del tiempo transcurrido desde la inversión hasta la recuperación de su valor nominal, Por comodidad supone que flujos ocurren a fin de año y no durante el mismo, Modelo puede dinamizarse con valor actualizado de los flujos.

40 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Estáticos Método ROI o Retorno de la Inversión Selecciona inversiones según rentabilidad del capital invertido, pero atendiendo el efecto que en aquella, ejercen la rentabilidad (márgenes) y la capacidad de transformar capital en ingresos (rotación), Aplicables en inversiones de ampliación y racionalización. R = Beneficio anual por ventas X Volumen de ventas Volumen de ventas Inversión R = % margen de ventas x rotación capital invertido

41 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Estáticos Método ROI o Retorno de la Inversión: Críticas Considera como beneficio solo el del primer año, o la media en función de tiempo reducido, No considera el momento en que se percibe el beneficio, Considera que el capital está en rodo el período en que dura la inversión, Buen método de control y difusión de resultados.

42 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Valor Actual Neto Permite al inversor conocer el valor real de la ganancia o pérdida en relación a la inversión inicial, Se obtiene por diferencia entre el valor actualizado de cobros más el valor residual, y los pagos respecto a la inversión inicial, Mide el resultado a lo largo de la vida de la inversión, a una tasa deseada ik

43 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Valor Actual Neto: VAN El criterio de maximización del beneficio es: VAN= - P0+Σ(Ci ­Pi)+ Vr (1+iK)n (1+iK) n Donde: P0 = Inversión inicial o valor total si es al contado Ci = Cobros esperados Pi = Pagos esperados Vr = Valor residual de la inversión IK = Tasa de cálculo n = Periodo de cobros, pagos y recuperación

44 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Valor Actual Neto: VAN Condiciones de aplicación del método 1.-Igualdad en los valores de las inversiones (P0) y en los períodos de tiempo, Si hay desigualdad en los P0 e igualdad en los tiempos, aplicar a la inversión de menor P0 una inversión diferencial, que iguale el valor de la otra, capitalizables al final de la vida útil, a una tasa ik, Si hay desigualdad en la duración e igualdad en P0 aplicar a la inversión que concluye antes, la capitalización de sus flujos por el tiempo residual a una tasa ik La solución óptima, cuando hay diferencias entre P0 y los tiempos, es determinar el VA diferencial entre ambas.

45 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Valor Actual Neto: VAN Condiciones de aplicación del método 2.-Equivalencia entre el período de capitalización y la tasa de interés, 3.-Los flujos liberados en el tiempo deben reinvertirse a la misma ik, hasta el final de la vida de la inversión.

46 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Valor Actual Neto: Determinantes de las variables La tasa calculatoria, es una magnitud subjetiva, exigencias mínimas de rentabilidad. Influyen en su composición: estructura de recursos financieros (costo del dinero) y expectativas de riesgo de inversión (de ingresos, gastos, obsolescencia) Determinación de los flujos: pagos, cobros, ingresos, gastos; incertidumbre en las series, Tiempo: fijar período corto, donde impacto tecnológico pueda ser estimado

47 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Tasa Interna de Retorno Informa al inversor la tasa de interés real anual que obtendrá con la inversión, Es una tasa de interés que iguala la corriente de flujos con el desembolso inicial y en consecuencia el Valor Actual es igual a cero La TIR de una inversión es aquel ik que hace cero el VAN

48 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Tasa Interna de Retorno Mide la rentabilidad relativa de la inversión VC= - P0+Σ(Ci­Pi) + Vr = 0 (1 + ir)n (1+ir)n Condiciones de aplicación del método: Las mismas que para el VAN, Tasa de actualización ir obtenida es la misma para todo el período. En el VCAN la tasa ik puede variar en transcurso de vida útil de inversión

49 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Criterio de selección del VAN y la TIR Criterio de Fisher, de entre varias inversiones con VAN > 0, se elige la de mayor valor diferencia entre it-ik. Considérese que al aplicar el VAN y la TIR al proyectom el ik no puede variar durante el periodo de vida. aplicar el criterio del valor Actual Diferencial

50 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Métodos de las Anualidades Es una variante del VAN. La corriente de flujos (cobros y pagos) a lo largo del periodo se convierte en corriente anual equivalente, constante para todo periodo de vida Tiene las mismas condiciones de aplicación del VAN

51 4.2.-Decisiones de InversiónMétodos Dinámicos Métodos de las Anualidades i(1+i)n A Ci i(1+i)n A Ci (1+i)n-1 i=1 (1+ik)n (1+i)n-1 i=1 (1+ik)n Métodos Dinámicos Métodos de las Anualidades i(1+i)n A Ci i(1+i)n A Ci (1+i)n-1 i=1 (1+ik)n (1+i)n-1 i=1 (1+ik)n A = factor de equivalencia = B Se elige el proyecto de mayor diferencia Ca – Pa, el que tiene mayor flujo neto o ganancia real . Cuando la corriente de flujos es incorrecta o errática, p.e. en sustitución de instalaciones, el método permite estandarizar la corriente mediante el factor de actualización.

52 4.2.-Decisiones de InversiónMétodo dinámico del Pay Off Es una variante del método estático. Se utilizan los flujos, Partiendo del VAN se localiza el valor de “n” para una ik que hace VAN = 0 Crítica: El valor de “n” depende del valor ik deseado, No tiene en cuenta la vida media de la inversión,

53 4.2.-Decisiones de InversiónMétodo dinámico: MAPI Es una variante de la TIR. Se propone responder si ahora es más ventajoso sustituir una instalación existente por otra, o aplazarla un año más tarde. Es un método de economicidad. Señala el ahorro de capital. B + VR – C = r (B + VR): ahorro de capital IN (C – 1) : consumo de capital IN: Inversión bruta neta, B: Beneficio generado por el nuevo equipo, antes de impuestos, para el próximo año, VR: menor valor residual del equipo antiguo en el año siguiente, C: Menor valor del equipo nuevo en el año siguiente, I: Impacto en beneficios del año siguiente, R: tasa MAPI de rentabilidad anual

54 4.2.-Decisiones de InversiónMétodo dinámico: MAPI Crítica: El cálculo de rentabilidad sólo se efectúa por el período de un año, El ahorro de capital se obtiene por comparación entre un valor residual del equipo antiguo y el consumo de capital que genera la nueva inversión, Todos los métodos que determinan el momento de sustitución comparan corrientes de flujos actualizados entre gastos incurridos por mantener el equipo antiguo, frente a los provocados por la nueva inversión.

55 4.2.-Decisiones de InversiónModelos simultáneos De aplicación para inversiones estratégicas Proyectos de importancia Requisitos Planificar las inversiones y sus posibles resultados, Determinar las interdependencias con otras áreas, El procedimiento es: a) Organizar la inversión; b) recopilar la información; c) el método de cálculo es la programación Lineal y la programación Dinámica, que maximizan la función objetivo (capital y financiación), sujeta a restricciones (variables de las áreas afectadas como aplicación de recursos a cada proyecto)

56 4.2.-Decisiones de InversiónModelos simultáneos Modelo de Lorie Savage Utilizado para decidir inversiones sujetas a limitación de recursos financieros, mediante la programación línea Qji: flujo neto de caja originado por inversión j en año i: j=1,2,3,..n; i =1,2,3,..t, Sij: salida de caja originada por la inversión j en año i, Dj: disponibilidades líquidas para año i, ik: tasa de actualización o coste de capital, Xj: restricciones asociadas a cada proyecto de inversión.

57 4.2.-Decisiones de InversiónModelos simultáneos Modelo de Lorie Savage El valor capital de inversión j será = Vj = Σqji (1+ik)t Función objetivo: Σ VjXj Funciones de restricción: Σ Σ Sji Xj < Di Condición: Xj > = 0 Se pretende maximizar el Valor Actual Vj de cada inversión asociado a las restricciones Xj fijadas en cada inversión.

58 4.2.-Decisiones de InversiónModelos simultáneos Modelo de Lorie Savage Función objetivo a maximizar: Z = V1X1 + V2X2+….VnXn Función restricción: D1>=S11X1 +S21X2 +…+SnXn D2>=S12X1 +S22X2 +…+SnXn ……………………………………. Dt>=S1t X1 +S2t X2+….SntXn Para todo X1,X2…..>Xn,,,0

59 4.2.-Decisiones de InversiónCríticas a los Modelos simultáneos: Consideran las interdependencias financieras, Consideran el Plan de Inversiones y la asignación de recursos (stock de capital) en función de prioridades (restricciones al modelo, Juegan aspectos de liquidez no contemplados , Necesitan gran cantidad de información para llevarse a la práctica.

60 4.2.-Decisiones de InversiónCríticas a los Modelos simultáneos: Son más teóricos que de aplicación real. Pero la informática facilita su aplicación, Se recomienda realizarlos por aproximaciones, fijando programa de ventas, precios y analizar las inversiones necesarias en base a dichos datos,

61 4.2.-Decisiones de InversiónElementos calculatorios a considerar en el cálculo de inversiones Además de los ingresos y gastos (cobros y pagos) se debe considerar aquellas que no representan contrapartida, pero sí costos calculatorios, como los ajustes por consumos de capital y por riesgo. Ambos afectan las inversiones en activo fijo y circulante. El consumo de capital es un costo porque representa recursos financieros inmovilizados transitoriamente, por el plazo que dura la inversión, y que podrían estar aplicados en otra alternativa. El riesgo es la probabilidad de que ocurra un hecho no deseado que dará lugar a un consumo de capital propio.

62 4.3.-Decisiones FinancierasToda actividad empresarial debe contar con los recursos de capital necesarios: dinero, denominado fondo de capital. Capital vinculado O Estructura económica activo Fondo de capital O Estructura financiera pasivo Aplicación de capital. Dinero usado – aplicado – a elementos que generan producto (material o financiero) Recuperación de capital. Desinversiòn. Conversión de elementos materiales o financieros en recursos monetarios (dinero)

63 4.3.-Decisiones FinancierasLa necesidad surge por que en el mundo económico existen dos clases de circuitos: el material o real y el formal o financiero. Al no estar en sintonía ambos – producirse -, con retrasos en el tiempo, obliga a decisiones encaminadas a: Cubrir los desfases temporales entre ambos circuitos, A obtener medios de capital “anticipados” para poder realizar inversiones.

64 4.3.-Decisiones FinancierasPor lo tanto: Las decisiones financieras son estructurales de primer orden por incidir en el coste de la realización de todas las actividades de las actividades empresariales. b) Desde la praxis no existe una estructura óptima de capital, entendida como la configuración exclusiva de recursos a un coste determinado, por cuanto: 1) la empresa cuenta con mecanismos de cobertura de riesgo de tipos de interés que no lucen en balance y 2) la forma de financiarse está determinada, por los ajustes a plazos entre activos y pasivos, que conlleva que disminuya el riesgo de cambio y tipo de interés.

65 4.3.-Decisiones FinancierasQué recursos financieros Qué necesidades de inversión Fuera balance En balance Activos fijos Activos circulantes Propios Ajenos Líquidos Plazo Interés Moneda Qué flujo monetario Largo Medio Corto Fijo Variable Local Divisa Cobros Riesgo de tipo de interés Riesgo de tipo de cambio Pagos Mecanismos de cobertura

66 FINANCIACION FUERA DE BALANCEPOR PROCEDENCIA FINANCIACION EN BALANCE Proceden del exterior de la empresa Generados por la empresa POR TIEMPO DE PERMANENCIA L/P Rs. permanentes Reservas Previsiones y provisiones Capital desembolsado Subvenciones de capital Propios Largo y Medio Plazo Rs. permanetes Empréstitos Créditos bancarios Leasing Prestamos participativos Finanzas y depósitos Créditos de proveedores Pagarés Hacienda Y Seguridad Social Ajenos O mixtos Corto Plazo Corto Plazo Factoring Forfaiting Mecanismos Cobertura riesgos (Fras, SWAPs, opciones) Leasing / Renting FINANCIACION FUERA DE BALANCE Corto y largo Fuentes de Financiación

67 Fuentes de financiación propia4.3.-Decisiones Financieras Fuentes de financiación propia Características: No es exigible por terceros Coste variable: al tratarse de tres grandes clases de fondo responden a expectativas diferentes: Capital propio, depende de las expectativas de riesgo de los accionistas. Reservas, provisiones y previsiones, son una opción de cobertura de riesgo de insolvencia. Fondos cedidos sin exigencia de devolución, se debe aplicar un coste de financiación equivalente a un préstamo bancario de largo plazo.

68 Fuentes de financiación propia4.3.-Decisiones Financieras Fuentes de financiación propia Ventajas: Libertad de acción y decisión que la posesión de estos fondos da a la empresa. Inconvenientes: El riesgo de pérdida de capital por parte del o de los empresarios. Coste de financiación más elevado. No conocimiento a priori el cual va a ser la remuneración de capital del propietario.

69 4.3.-Decisiones FinancierasClases de fondos propios 1.- Capital propio desembolsado: Aportaciones dinerarias que los propietarios efectúan a cambio de un dividendo. Los tres mecanismos por lo cual se genera rentabilidad son: Dividendos Plusvalía Adquisición gratuita de acciones

70 4.3.-Decisiones FinancierasClases de fondos propios 2.-Las amortizaciones las reservas operativas y las reservas técnicas: a) Amortización: Recuperación monetaria de los elementos inmovilizados de la empresa b) Reservas operativas: Constitución de fondos para prevenir riesgos que tienen alta o baja certeza que ocurra. c) Reservas técnicas: Constituyen un flujo de fondos utilizados por la empresa para ser distribuidos entre los propietarios en caso de disolución de la empresa.

71 4.3.-Decisiones FinancierasClases de fondos propios 3.- Las subvenciones: Fondos aportados por terceros con la característica de no exigencia de devolución. A efecto de análisis financiero estos fondos por no ser exigibles lo incluimos dentro del apartado de recursos propios.

72 4.3.-Decisiones FinancierasFondos ajenos o mixtos en balance Son aquellos fondos que han ido cedidos por terceros a la empresa de forma natural con exigencia de devolución en fechas predeterminadas. Cuando llegado el vencimiento la empresa da la opción al prestamista de devolverle los fondos o consolidar su deuda transformando la misma en capital se dice que los fondos tienen naturaleza de mixtos.

73 4.3.-Decisiones FinancierasFondos ajenos o mixtos en balance Fondos prestados por terceros con exigencia temporal de devolución o con opción a convertirse en capitales propios. La empresa paga interés por ellos que incluye el precio del dinero más la valoración del riesgo. Apalancar la empresa, permite una mayor rentabilidad del capital propio.

74 4.3.-Decisiones FinancierasFondos ajenos o mixtos en balance Ventajas: El endeudamiento financiero provoca un efecto de apalancamiento sobre la rentabilidad del capital propio. La legislaciones fiscales permiten deducciones tributarias relacionadas con los intereses financieros. Mayor flexibilidad a la empresa. El coste de capital ajeno, es menor al coste de capital propio.

75 4.3.-Decisiones FinancierasFondos ajenos o mixtos en balance Inconvenientes: La devolución de los recursos prestados hace que la empresa deba generar recursos suficientes para el pago de dicha deuda. Un endeudamiento elevado y concentrado en muy pocos acreedores puede condicionar la toma de decisiones de la empresa.

76 4.3.-Decisiones FinancierasFuentes ajenas de recursos financieros Los intermediarios financieros. Los mercados bursátiles y de valores organizados. Casa matriz. Los proveedores. Los clientes y empleados. Leasing.

77 4.3.-Decisiones FinancierasClase de recursos ajenos Empréstitos: solicitudes de fondos que la empresa realiza al publico a través de los mercados organizados de valores con ayuda de intermediarios financieros. Características: Duración de medio o largo plazo. Interés fijo pagadero por periodo vencido. Amortizables con devolución del principal a los acreedores. Opción de convertir la deuda a capital propio, Posibilidad de negociar en la bolsa, el rescate anticipado de sus fondos. Coste mas bajo que el bancario y financiación permanente de medio y largo plazo. Para el acreedor suele reportarse rentabilidades mayores que la de los medios de ahorro.

78 4.3.-Decisiones FinancierasClases de recursos ajenos Créditos y prestamos bancarios: apelaciones dinerarias que las empresas realizan a las entidades de crédito que operan en los sistemas financieros. La concesión de estos fondos suele contar con garantías que la empresa viene obligada a conceder a la entidad de crédito, a fin de asegurarse esta el cobro de la deuda. Créditos o prestamos de la casa matriz. Créditos de proveedores. Finanzas y depósitos recibidos. Pagares de empresa. Hacienda y Seguridad Social.

79 4.3.-Decisiones FinancierasFONDOS AJENOS O MIXTOS Activos Fijos Inmovilizado Inmaterial Financiero Circulante y disponible Del publico (mercado financiero) Entidades de crédito y ahorro Casa Matriz Proveedores Clientes y empleados APLICACION INSTRUMENTOS PROCEDENCIA Empréstitos Obligaciones Bonos Pagares Créditos y prestamos Una sola entidad. Sindicados Participativos Créditos y préstamos Créditos, finanzas, depósitos Hacienda y Seguridad Social (impuestos retenidos)

80 4.3.-Decisiones FinancierasFuentes de financiación fuera del balance Factoring: Es un contrato en virtud del cual una empresa sede en firme sus derechos de cobro a corto plazo antes del vencimiento por ventas a otra empresa especializada, quien asegura la gestión de cobro, asume el riesgo de impago y anticipa los importes de los citados derechos de cobro, previo descuento de unas comisiones e intereses Ventajas: Movilidad de sus ventas a corto plazo. No hay endeudamiento. Simplificación de las gestiones. Garantía de que los importes son todos líquidos.

81 4.3.-Decisiones FinancierasFactoring Inconvenientes Coste más elevado que el descuento tradicional. No todas las ventas aplazadas serán admitidas en este sistema. Forfaiting: Es un contrato mediante el cual el vendedor (exportador), entregara en firme al forfaituer la letras de cambio que han sido avaladas y aceptadas por el importador y recibirá el importe de las mismas previo descuento de comisiones e intereses.

82 4.3.-Decisiones FinancierasForfaiting Ventajas El exportador logra el cobro al contado. Los riesgos los asume el forfaiteur. No consume recursos financieros. Inconvenientes Costes financieros elevados. Las garantías adicionales que se solicitan al importador elevan el precio de la mercancía.

83 4.3.-Decisiones FinancierasFuentes de financiación fuera del balance Leasing / Renting: la empresa puede utilizar un bien (equipo, instalación, maquinaria, etc.) sin necesidad de tener la propiedad del mismo. La diferencia entre leasing y renting es que el primero existe un acuerdo previo de recompra en firme por parte de cliente y en el renting no hay el compromiso previo de recompra. Se trata pues de un recurso fuera del balance.

84 4.3.-Decisiones FinancierasLeasing / Renting Ventajas La empresa obtiene el uso de bienes sin incurrir en nuevos endeudamientos. Se puede hacer con la propiedad en un plazo cierto a un valor menor que el actual si se deseara adquirir la propiedad. Las cuotas de alquiler son deducibles del pago de impuestos. Se puede aplicar amortizaciones aceleradas a los bienes adquiridos. Inconvenientes El coste financiero para la empresa cliente es bastante elevado.

85 4.3.-Decisiones FinancierasNuevas formas de dotar de estructura de capital a la empresa Buy – out: un grupo de personas se hace del control de una empresa sin apenas la aportación de capital propio el mecanismo a seguir es el siguiente: Localización de una empresa que pasa por dificultades. Se solicita grupo de inversores que aporten fondos ajenos siendo remunerados por los beneficios que genera la empresa. El capital propio se aporta hasta un máximo del 10%, siendo un 3% las personas que desencadenan la operación y 7% lo aportan barcos inversores.

86 4.3.-Decisiones FinancierasProject Finance: forma de financiación mixta ya que si bien son recursos ajenos los condicionantes de rentabilidad se aproximan a los propietarios de la empresa. Venture Capital (Sociedades de capital de riesgo): es un mecanismo para crear empresas de riesgo permite financiar proyectos innovadores con expectativas de desarrollo espectacular. Características Los accionistas intervienen en la gestión. La participación se da a través de capital o adquiriendo obligaciones convertibles. Se crea o participa en empresas pequeñas. Estas empresas están vinculadas a otras de tamaño mucho mayor, creadas para diversificar actividades. Inversiones a medio y largo plazo. La inversión debe ser compensada con una sobre valoración importante de la empresa.

87 4.3.-Decisiones FinancierasRiesgo de interés y riesgos de cambio Descripción del problema: actúan tres tipo de agentes: los demandantes, oferentes y los intermediarios financieros. Riesgo de tipo de interés: es la evolución no previamente conocida con exactitud del precio del dinero (interés), ello por cuanto en los mercados financieros abiertos y libres: Los tipo de interés para una divisa y plazo son el resultado de la conjunción de oferentes y demandantes. Las operaciones financieras son contratadas por unos plazos de tiempo excepto aquellas que son a la vista. En los mercados financieros los demandantes y oferentes pueden contratara operaciones a tipo fijo mientras que los demandantes pueden contratar atipo variable.

88 4.3.-Decisiones FinancierasRiesgo de cambio: Se denomina al no conocimiento exacto en el tiempo de precio de una moneda nacional frente a las otras divisas. En los mercados financieros en divisas se produce: Los agentes intercambian sus ofertas y demandas en operaciones a plazo contra plazo o contado contra plazo. Los tipos de cambio evolucionan en el tiempo en función del tipo de interés.

89 4.3.-Decisiones FinancierasMecanismos habituales de cobertura de riesgo de interés y tipo de cambio Contratos de Cobertura de los tipos de cambio: SWAP en divisas: contrato en virtud del cual las partes contratantes acuerdan intercambiarse sus deudas principales asumiendo cada parte el pago de los intereses originales.

90 4.3.-Decisiones FinancierasSWAP en divisas Características y requisitos Que existan dos empresas que tengan necesidad de disponer de divisas diferentes. Que la divisa que necesitan y no tienen acceso sea aplicada en el país de esa divisa. Que obtengan financiación de una entidad financiera de una moneda que no necesita. Que estén dispuestos a intercambiar entre si sus divisas.

91 4.3.-Decisiones FinancierasSWAP en divisas Funcionamiento Identificadas las partes cada una le traspasara los fondos a la otra. Cuando el intercambio se efectúa la empresa tiene la divisa que necesita utilizar en el país que quiera aplicarla. Cada parte seguirá pagando sus intereses respectivos. Llegado el vencimiento cada empresa se devuelven los fondos intercambiados al principio.

92 4.3.-Decisiones FinancierasSWAP en divisas: Objetivos Empresas que no tienen acceso a divisas pueden conseguirlas a través de la voluntad contractual de las partes de intercambiar sus respectivas deudas. No hay lugar, si el contrato SWAP se cumple en todos sus términos, a las diferencias de cambio y por lo tanto los riesgos de esta naturaleza quedan soslayados.

93 4.3.-Decisiones FinancierasFuturos financieros sobre divisas (forward) La empresa , bien por el ejercicio de su actividad productiva con mercados exteriores -importación, Exportación . Bien por su estructura de activos (derecho de cobro) y pasivos (obligaciones de pago) establecida en monedas diferentes de la suya local . Es decir tendrá un saldo desfavorable ( entradas- salidas) en una o mas divisas – posición corta ) O tendrá un saldo favorable (posición larga)

94 Futuros financieros sobre divisas: ForwardCotización contado pta /marco =65 cotización a plazo 6meses =63,70 Estimación cotización En noviembre , mas bajo 63,70. (posiciones largas) Sobrado en marcos p.e 40 millones 20/5/ /11/9 Plazo de desfase largo Posiciones cortas Falto en 10 dólares. p.e 10millones 10/1/ /3/91 Cotización pta / dólar contado =97 Cotización pta/ dólar plazo meses=105 Estimación hoy de cotización pta/ dólar a 2 meses superior a 105

95 4.3.-Decisiones FinancierasForward La empresa tratara de paliar la situación a través del establecimiento de un forward de compra de divisas , en posición corta o de venta de divisas en posición larga. El contrato de futuro funcionara de la siguiente forma: Si la posición es corta , formalizara el día del “balance” una compra a plazo de las divisas necesarias. Si la posición es larga , formalizara el día del “balance” una venta a plazo de las divisas que le sobran . El día del vencimiento , final del periodo de la cobertura , deshará el contrato al cambio contado del día. Este sombrero protector diferencial de los cambios de contratación a plazo y venta al contado le servirá para compensar o enjugar el diferencial que le producirá el día del vencimiento al cancelar su posición al contado.

96 4.3.-Decisiones FinancierasOpciones sobre divisas ( forward currency options) La opción , como su propia palabra indica, faculta a las partes contratantes a ejercer una posibilidad de acción , comprar o vender, pero no las obliga a llevarla a cabo. Por lo tanto , a través de un contrato de opción de comprador y vendedor , las partes del contrato tienen la posibilidad de ejercer un derecho previamente acordado - comprar un activo, ceder un activo, conceder un tipo de interés dentro del plazo fijado.

97 4.3.-Decisiones FinancierasCréditos roll-over y multidivisa La empresa, en su empleo de créditos bancarios en divisa , tienen la posibilidad de utilizar la condición roll-over en divisa o el crédito multidivisa. Ello hace posible que el prestatario , en los periodos de utilización – disposición , puedan fijar la divisa en que desea utilizar los fondos.

98 4.3.-Decisiones FinancierasCaracterísticas: Son mecanismos de cobertura del riesgo de cambio, ya que el prestatario esta a disposición de elegir la divisa , en cada disposición , cuyo riesgo de cambio le sea mas favorable. Ambas clases de créditos se dan por una vida media larga superior a los 12 meses . Es en dichos periodos de renovación de las utilizaciones cuando el prestatario determina si quiere seguir con la misma divisa o bien cambia a otra que le sea mas favorable. En los roll- over el disponible o el principal del crédito se fija en una moneda y las utilizaciones o disponibilidades pueden hacerse en dicha moneda o en cualquier otra cotizable, cuya relación cambio le sea mas favorable. La amortización de los principales siempre se efectúa en la moneda principal.

99 4.3.-Decisiones FinancierasContratos de cobertura de los tipos de interés FRAs ( Forward rate agreements) Este tipo de contratos implica en las partes una anticipación de posicionamiento ante tipos de interés en el futuro. Dos empresas , una que considera que la subida de tipos de interés le perjudicara se colocara en posición deudora y que tendrá que efectuar mayor gasto financiero , y otra que considera que la bajada de tipos de interés le perjudicara piensa en estar posición acreedora , y que obtendrá menos ingresos financiero Lo descrito es un contrato FRA.

100 4.3.-Decisiones FinancierasFRAs ( Forward rate agreements) características: La existencia de una parte “compradores”, que es la que se va endeudar . Las existencia de una parte “vendedora” que es la que se va situar en posición acreedora. Plazo de espera .Es el plazo que media entre la fecha de acuerdo entre parte y la fecha de inicio del periodo de cobertura o garantía. Los movimientos deudores y acreedores deben ser iguales, así como el plazo de operaciones. No hay movimientos de principales , solo liquidaciones de los diferenciales de interés.

101 4.3.-Decisiones FinancierasContratos SWAP de tipos de interés En virtud de un swap de tipos de interés las empresa contratantes acuerdan intercambiar sus obligaciones de pago de intereses , las cuales están establecidas sobre principales sobre la principales que tienen la misma divisa y el mismo lazo de duración. Características: Los swap surgen por la necesidad que tienen las empresas de encontrar tipos de interés mas favorables que aquellos que los mercados financieros le ofrecen.

102 4.3.-Decisiones FinancierasContratos SWAP de tipos de interés Características: Así, en el swap cada empresa que interviene tendrá , por un lado , un tipo de interés “deseable”, que es el que busca obtener con el intercambio y por otro un tipo de interés “obtenido” distinto al deseable , el que es objeto de intercambio con la otra parte. La empresa mejor posicionada en cuanto a tipos es que suele fijar las condiciones del Swap. No existe intercambio de principales , ni movimientos de los mismos. El mecanismo operativo reside en que las partes acuerdan “partir ” las diferencias que tienen entre sus respectivos mercados entre los tipos de interés “obtenidos” y los “deseables”.

103 4.3.-Decisiones FinancierasOpciones sobre tipos de interés En este caso , el derecho se ejercerá sobre tipos de interés y , así, el objetivo es cubrirse de las evoluciones desfavorables de tipos de los mismos . Por lo tanto , el objetivo de cada parte es “asegurarse” ante una evolución desfavorable de los tipos de interés , teniendo la ventaja de poder aprovechar una evolución favorable de los mismos tipos de interés.

104 4.3.-Decisiones FinancierasOpciones sobre tipos de interés Características: Las empresas contrataran opciones de endeudamiento (call) cuando tengan previsto solicitar fondos por una fecha futura por un plazo de tiempo concreto y a un tipo de interés concertado. A lo largo de la vigencia de la opción call ( posición americana) o al principio del periodo de vigencia (posición europea) , las empresas ejercerán su opción siempre que los tipos de interés reales sean superiores a los de la opción. Las empresas que esperen estar en posición acreedora , de invertir , contratan opciones put que les permitirán colocar fondos por un plazo de tiempo a un tipo de interés concertado

105 4.3.-Decisiones FinancierasOpciones sobre tipos de interés Características: Las empresas que tienen Put ejercerán el derecho cuando el tipo real sea inferior al de la opción y no lo ejercerán cuando el tipo real sea superior . Tanto por las opciones call compra para las Put , la empresa tiene la posibilidad de contratarlas pactando un tipo de interés concreto por un plazo de tiempo determinado

106 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoCONCEPTO Al hablar de la dimensión y tamaño de la empresa se nos presenta como primer problema el de definir lo que entendemos por dimensión y tamaño de la empresa misma. Para algunos autores la dimensión y el tamaño de la empresa no viene determinada por el tamaño de sus instalaciones técnicas de producción en un momento de tiempo dado, sino por la capacidad de producción de éstas, siendo tal capacidad la tasa máxima de producción en condiciones normales. Lo que se plantea es como medir el tamaño de la empresa puesto que hay diferentes criterios: Número de trabajadores, cuantía de capital, volumen de producción, cifra de ventas y valor añadido.

107 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoCONCEPTO Se puede considerar que una empresa es pequeña cuando emplea menos de 50 trabajadores, su activo neto no supera 1,2 millones de euros y el volumen de ventas no sobrepasa 5,1 millones de euros. Se considera que son empresas medianas las que cuentan con una plantilla entre 50 y 250 empleados y el volumen de ventas está comprendido entre 5,1 y 10,5 millones de euros. Se considera que son empresas Grandes las que cuentan con más de 250 trabajadores.

108 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoCONCEPTO La realidad es que el tamaño de la empresa se manifiesta en los distintos aspectos de la misma y estas manifestaciones no tienen porqué ser coincidentes entre sí. Así por ejemplo, una empresa puede ser muy grande en cuanto a su volumen de ventas y muy pequeña en cuanto al capital que emplea, o muy grande en cuanto al volumen de producción empleado y muy pequeña en cuanto al valor añadido que crea.

109 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoCRITERIOS PARA DETERMINAR EL TAMAÑO TÉCNICOS: Equipo productivo disponible, volumen de producción obtenido, valor añadido generado por la empresa, volumen de los factores de producción consumidos, número de empleados. FINANCIEROS: Capital disponible, posibilidades de endeudamiento (créditos, préstamos, etc.), neto patrimonial o recursos propios, flujo de tesorería o cash-flow, beneficios brutos antes de impuestos. COMERCIALES: Volumen de ventas, cuota de mercado. ADMINISTRATIVOS-ORGANIZATIVOS: Grado de complejidad de la empresa.

110 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoFactores que inciden en la dimensión de la empresa Factores técnicos : - La división del trabajo - especialización de los trabajadores - Integración de procesos - empleo de un solo equipo productivo en lugar de varios - Equilibrio de procesos - coordinación de los factores de producción para obtener su máximo rendimiento Factores financieros: - Acceso sencillo a las fuentes de financiación externa - Adquisición de recursos – Crecimiento Factores comerciales: El principal es el tamaño del mercado o la dimensión de la demanda - Potencial de crecimiento.

111 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoFACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAÑO El elemento de juicio más importante para determinar el tamaño de la empresa es generalmente LA CUANTÍA DE LA DEMANDA Normalmente el analista de mercado tiene una tarea triple: • La determinación cuantitativa del potencial de mercado. • La determinación cuantitativa del volumen de mercado actual. • La determinación cuantitativa de la participación probable de la nueva empresa en el mercado.

112 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoFACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAÑO CAPACIDAD FINANCIERA Indudablemente uno de los factores limitantes de la dimensión de un mercado es la disponibilidad de recursos financieros. Requerimos estos recursos para hacer frente tanto a las necesidades de inversión en activo fijo como para satisfacer los requerimientos de capital de trabajo. POLITICA ECONOMICA: Incluye los elementos de legislación, estrategias de desarrollo, planes y programas e incentivos. Los incentivos pueden estar encaminados a sustituir importaciones, fomentar exportaciones, favorecer el desarrollo regional, etc.

113 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoFACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAÑO DISPONIBILIDAD DE INSUMOS MATERIALES El tamaño de la planta ajustado de acuerdo a los volúmenes y características de las materias primas, así corno a las áreas de producción de las mismas, debemos revisarlo en función de las áreas de producción y de su infraestructura de transporte y comunicación, ya que el costo de transporte de la materia prima determinará el radio máximo de aprovisionamiento que es posible. Este radio se reduce a medida que las características de la materia prima hacen más costoso su transporte. CARACTERISTICAS DE LA MANO DE OBRA En algunos proyectos, en que la incidencia de la mano de obra en los costos de operación es muy grande, puede resultar más económico operar una planta de una mayor capacidad que trabaje los tres turnos del día.

114 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoFACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAÑO Para tomar la decisión correspondiente habría que comparar las diferencias entre los costos de la mano de obra y los costos de la depreciación de ambas alternativas. TAMAÑO OPTIMO Es aquel que asegure la más alta la rentabilidad desde el punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios y costos sociales.

115 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimiento¿Por qué nos interesa medir el tamaño de una organización...? Para poder establecer una tipología: Empresas grandes y Pymes. Del tamaño depende la función de costes y, por lo tanto, la rentabilidad. El tamaño puede ser una ventaja competitiva: Economías de escala, de alcance, de experiencia El tamaño es una variable que puede influir en el diseño de las organizaciones y a veces no es opcional: Masa critica.

116 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoMedir el tamaño no es sencillo, hay cuestiones que dificultan las comparaciones. Se deben utilizar multicriterios que incorporen diferentes subcriterios. Criterios en empresas no financieras Ventas Empleados Activos Criterios en empresas financieras Depósitos

117 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoENFOQUES TEÓRICOS SOBRE EL TAMAÑO ÓPTIMO ¿Existe un tamaño óptimo para la empresa? Enfoque neoclásico: SI, dependerá de la evolución de los costes de la empresa a CP así como de la existencia de un óptimo técnico y otro económico. Otros enfoques: NO, dependerá de la posible existencia de economías de escala, de alcance y de experiencia.  tamaño   rentabilidad   cuota de mercado, poder y estabilidad   riesgo

118 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoLA DIMENSIÓN Y TAMAÑO ÓPTIMO La dimensión óptima de una empresa puede entenderse como aquella que permite ser a la empresa más eficiente. Una empresa presenta su tamaño óptimo cuando tiene una estructura tal que su coste medio de producción coincide con el mínimo de la curva de costes medios totales a largo plazo. Dimensión Óptima ---- Coste Unitario del producto MÍNIMO

119 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoQt = Salida típica (CTM = CMg) Qe= Salida óptima (CMg = P) A corto y medio plazo, la empresa adoptaría un volumen de producción Qt o salida típica, que es la óptima técnicamente hablando; CTM mínimo: Aprovechamiento óptimo de la dimensión de la empresa. Lo normal es que la empresa ofrezca al mercado (partiendo de la hipótesis de la competencia perfecta) un nivel de producción Qeo salida óptima, que le proporciona el mayor rendimiento posible teniendo en cuenta el nivel de precios existente en el mercado (P) : CMg = P

120 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoPor encima de este nivel de producción, cada unidad producida supondría un coste superior al ingreso derivado de su venta____ MAXIMIZA BENEFICIOS Si Qt = Qe_____ Maximiza beneficios y coste medio mínimo_____ FIRMA EPRESENTATIVA.

121 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoEn empresas con dimensión superior a su volumen de producción 􀃆 Ante un aumento de la demanda 􀃆 Empleo de la capacidad productiva no utilizada 􀃆 Aminoración de los costes de inactividad (ya que estamos produciendo menos de lo conveniente para nuestro tamaño). En empresas con dimensión estricta (ocupación máxima) a su volumen de producción 􀃆 Ante un aumento de la demanda 􀃆 No pueden hacer frente a la situación 􀃆 La empresa incurre en costes de oportunidad, es decir, deja de ganar dinero por no atender la totalidad de la demanda.

122 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoUmbral de rentabilidad o “punto muerto” 􀃆 Lugar donde se equilibran los ingresos y los costes. Grado de apalancamiento operativo (GAO): Relación entre el cociente de la variación relativa unitaria experimentada por el beneficio y la variación relativa en el número de unidades de producto vendidas:

123 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoBeneficio: B = IT – CT = P·Q – (Q·CVM + Cf) = Q (P – CVM) – Cf Beneficio unitario: B = Q (P – CVM) – Cf A mayor COSTE FIJO (Cf), menor es el denominador 􀃆 MAYOR GAO Mayor es la sensibilidad que presenta el Beneficio (Mayores variaciones del mismo al aumentarse o reducirse el volumen de operaciones) Por tanto, a mayor tamaño de la empresa, mayores costes fijos 􀃆 MAYOR GAO 􀃆 Mayor riesgo de pérdidas potenciales, pero también mayor tasa de beneficios. A mayor tamaño de la empresa, mayores costes fijos 􀃆 MAYOR GAO 􀃆 Mayor riesgo de pérdidas potenciales, pero también mayor tasa de beneficios.

124 4.4.-Decisiones de Dimensión y crecimientoConclusión: Grandes dimensiones: Mayor Cf 􀃆 Mayor GAO 􀃆 Mayor umbral de rentabilidad, Mayor riesgo, pero mayores oportunidades de beneficio. Pequeñas dimensiones: Menor Cf 􀃆 Menor GAO 􀃆 Menor riesgo, pero también menor oportunidad de beneficio.

125 4.5.-Decisiones de localizaciónUna vez determinada la actividad que pretendemos llevar a cabo, podemos preguntar donde se desarrollará. Se puede distinguir entre lugares de localización vinculantes (mineria, cultivos, clima) y lugares relativamente libres. Es una decisión que afectará a largo plazo a la actividad de la empresa. No es una decisión solo constitutiva del periodo en el que va iniciar la empresa su actividad, sino que afectará también en el momento en que la empresa se plantee crecer diversificando su actividad. 125

126 4.5.-Decisiones de localizaciónTEORIAS SOBRE LA LOCALIZACIÓN VON THUNEN BEHRENS ALFRED WEBER 126

127 4.5.-Decisiones de localizaciónVON THUNEN Plantea la localización desde el punto de vista agrícola, mediante un procedimiento deductivo. Admite un espacio de terreno homogéneo en toda su dimensión y en cuyo centro existe un núcleo de población, un mercado 127

128 4.5.-Decisiones de localizaciónCIRCULOS DE VON THUNEN ZONA 3 ZONA 2 M ZONA 1 128

129 4.5.-Decisiones de localizaciónALFRED WEBER EL ÍNDICE DE MATERIAL B) EL TRIANGULO DE WEBER 129

130 4.5.-Decisiones de localizaciónEL ÍNDICE DE MATERIAL Peso de las materias primas y materiales La mano de obra Costos de trasporte La característica más importante es que hace abstracción del valor de los materiales y así considera a los materiales caros como si los hubiera de trasportar más lejos. 130

131 INDICE O COEFICIENTE DE TRABAJO4.5.-Decisiones de localización INDICE O COEFICIENTE DE TRABAJO 131

132 4.5.-Decisiones de localizaciónA mayor At, (Coeficiente de Trabajo) la localización óptima será un emplazamiento con un buen mercado de mano de obra, a saber, próximo al mercado de trabajo. A menor At, la localización óptima estará próxima a un punto en el que los costos de trasporte sean mínimos. 132

133 4.5.-Decisiones de localizaciónSi el coste de factor trabajo es constante, entonces la localización dependerá del índice de material. Este no facilita la determinación de un emplazamiento óptimo, sino que es un modelo descriptivo que permite calcular unos resultados para unas localizaciones determinadas. 133

134 4.5.-Decisiones de localizaciónI >1, Localizar cerca de la fuente de aprovisionamiento. I <1, Ubicación cerca del lugar de venta del producto. I =1, indiferente El índice de material consiste en relacionar por cociente el peso de la materia prima y del producto a transportar. 134

135 B) EL TRIANGULO DE WEBER4.5.-Decisiones de localización B) EL TRIANGULO DE WEBER Se trata de un modelo que resuelve un problema planteado con anterioridad por Launhardt. Se trata de minimizar el coste total de transporte por unidad de producto terminado, el cual puede expresarse según: 135

136 4.5.-Decisiones de localizaciónDonde: ma y mb son la cantidad de materia prima a y b que se precisa para obtener una unidad de producto a y b. ra y rb son las distintas entre la fuente de materia prima a y b y el lugar en que se decida ubicar la explotación L. rc es la distancia entre el emplazamiento de la explotación L y el lugar de venta del producto y se le da el valor 1. 136

137 4.5.-Decisiones de localizaciónTRIANGULO DE WEBER L C A B ra rb 1 Llamando A y B a los lugares de aprovisionamiento de las materias primas a y b y llamando C al lugar de venta óptimo. 137

138 4.5.-Decisiones de localizaciónBEHRENS Este autor hace un análisis critico de Weber y busca un modelo de localización que recoja la economicidad y la rentabilidad, con lo que introduce no solo los costos medios de producción sino también las ventas. Busca la respuesta a cual es el lugar de localización que permite ubicar de forma óptima o satisfactoria la producción y colocación de un programa de producción en función de los ingresos y gastos. 138

139 4.5.-Decisiones de localizaciónBEHRENS Si el bien o bienes no son TRANSPORTABLES, se encuentra definida la localización. De lo contrario se poseen alternativas de decisión que se recogerán en cuanto a los costos de transporte. El factor tiempo debe considerarse cuando el bien es perecedero. Los factores de producción no se disponen en cantidades y calidades discrecionales y a los mismos costos. La localización por tanto queda orientada hacia los factores de producción tanto de los aprovisionamiento como a los de trasformación y orientados a las ventas. 139

140 4.5.-Decisiones de localizaciónStockes Se centra en el campo comercial, analiza los siguientes factores: Potencial de mercado: Trata de determinar el poder de compra para el producto en una región o zona determinada. Densidad del mercado: Mide el grado de dispersión de los compradores potenciales Condiciones de la demanda: Conocer a los nuevos demandantes de nuestros productos 140

141 4.5.-Decisiones de localizaciónStockes d) Organización del mercado: Considera dos aspectos: el numero y tamaño de los puntos de venta y el volumen de los pedidos y su frecuencia. e) Naturaleza del producto: Hay que saber si el producto es sustituible o no. 141

142 4.5.-Decisiones de localizaciónEl Modelo de Nelson: Pretende valorar una lista exhaustiva de factores que pueden afectar a una localización, estos factores pueden calificarse cualitativa o cuantitativamente. Nelson propuso hacerlo en principio de forma cualitativa – excelente, bueno, regular, mediocre – mientras que Kotler propone hacerlo cuantitativamente de 1 a 4 y asignarle una ponderación subjetiva a cada factor. 142

143 4.5.-Decisiones de localizaciónLA PROGRAMACION LINEAL Y EL MODELO DEL TRANSPORTE Dentro de las teorías de localización podríamos citar la utilización de la programación lineal como un caso particular, de tal manera que sabiendo la procedencia y la cantidad del producto que pretendo vender, los posibles mercados en los que pretendo colocar la mercancía y el coste unitario de transporte, me puedo plantear la búsqueda de una localización como un problema de programación lineal en el que la función objetivo seria minimizar los costes de transporte de cada unidad desde el 143

144 4.5.-Decisiones de localizaciónLA PROGRAMACION LINEAL Y EL MODELO DEL TRANSPORTE Lugar de origen al del destino y la incógnita la cantidades a enviar, habida cuenta las restricciones de oferta y demanda del lugar de procedencia de la mercancía y el lugar de destino. Este modelo supone que todas las restricciones y la función objetivo son lineales, siendo una limitación para su utilización. 144

145 4.5.-Decisiones de localización LOS MODELOS HEURISTICOSPermiten la utilización de factores cuantificables o no cuantificables. Catalogo de factores de valoración: Se sistematizan los factores que se consideran relevantes respecto a la localización que se pretende, se valora su incidencia y se decide por métodos empíricos, como encuestas o por experiencia personal. Procedimiento de determinación por etapas: Permite la aplicación de la programación lineal 145

146 4.5.-Decisiones de localizaciónLOS MODELOS HEURISTICOS En determinadas etapas con resultados aceptables, mientras que no seria factible la aplicación de esta programación al problema total por cuanto desvirtuaría la solución del mismo. 3. Decisiones de localización con la ayuda de la regla NB o método Kuhn – Hamburguer: Se aplica a la localización de almacenes con el fin de que haya una compensación entre la disminución de los costes de transporte y del incremento del potencial adquisitivo y las desventajas que pudiera reportar una descentralización. 146

147 4.5.-Decisiones de localizaciónLOS MODELOS HEURISTICOS Son dos las fases para la búsqueda de localización según esta regla: Primera fase: Se delimita una serie de localizaciones y se amplia hasta que los costes totales de distribución aumentan. Segunda fase: Definidas las localizaciones mas relevantes siguiendo los principios de la primera fase, corregir las deficiencias que pudiera haber e intentar mejorarlas. 147

148 4.5.-Decisiones de localización METODO DEL CENTRO DE GRAVEDADSiguiendo a Stockes se pueden plantear los siguientes pasos: Determinar el potencial de ventas de cada zona Encuadrar la zona en un eje de coordenadas norte – sur y este – oeste Medir la distancia vertical y horizontal de cada eje o coordenada a cada centro de demanda Multiplicar la demanda de cada centro por cada distancia lo que es igual a los momentos de inercia de cada eje Sumar los momentos totales de cada eje Dividir por demanda y resultado centro ponderado de demanda 148

149 4.5.-Decisiones de localizaciónMETODO DE SIMULACION Se diseña un modelo que recoja la estructura del problema y todos los factores cuantificables que incidan en el sistema de distribución y/o en la localización que se desea diseñar. 149

150 4.6.-Decisiones de producción y calidadLA PRODUCCION EN LA EMPRESA Los factores de producción son de 3 tipos: creativos: propios de la ingenería de diseño: elementales: inputs o recursos necesarios para obtener el producto. dispositivos: se centran en la dirección del proceso productivo.

151 4.6.-Decisiones de producción y calidadFACTORES DE PRODUCCIÓN FACTORES FACTORES FACTORES CREATIVOS ELEMENTALES DISPOSITIVOS INVESTIGACION Y DESARROLLO MATERIALES DIRECCION PLANIFICACION ENERGIA CONFIGURACION DE PRODUCTOS Y PROCESOS EQUIPOS ORGANIZACIÓN TRABAJO CONTROL

152 4.6.-Decisiones de producción y calidadLa información y el conocimiento están presentes en todos los factores antes, en y después del proceso de transformación y son capaces de generar y añadir valor a los propios factores, al proceso y al producto o servicio. Estos factores se combinan por medio de una tecnología que da lugar a productos, servicios y otros outputs. La relación que pueda existir entre los outputs y los inputs llevó a establecer la función de producción en la empresa

153 4.6.-Decisiones de producción y calidadCARACTERISTICAS QUE DIFERENCIAN LA PRODUCCION DE UN SERVICIO En el proceso participa el consumidor, La producción y el consumo tienen lugar simultaneamente, Los servicios son perecederos, La ubicación de las instalaciones esta influenciada por la situación de los clientes, En los servicios hay una intencificacion del factor trabajo, Los servicios son intangibles, Es difícil medir resultados, debido a su alta carga subjetiva, que se superpone a la objetiva.

154 4.6.-Decisiones de producción y calidadLAS FUNCIONES DE PRODUCCION CLASICAS En terminos de la teoria neoclásica, representa la produccion que se obtiene en funcion de un factor, Los rendimientos que se obtienen son decrecientes: ley de los rendimientos decrecientes, Los factores de produccion son divisibles y sustituibles, A partir de una funcion teórica se pueden obtener: las productividades total, media y marginal y determinar cuando producir y cuando no .

155 4.6.-Decisiones de producción y calidadFormulación: x= f( rf, rv ), siendo: x= cantidad de producto que se obtiene. rf= cantidad del factor que permanece constante. rv= cantidad del factor variable. Gutenberg formuló la ley de produccion de tipo b; la cual intenta aclarar los procesos de produccion de forma mas realista para a partir de ella desarrollar una teoria de costes que ayude a decidir la combinación adecuada de los factores de produccion.

156 4.6.-Decisiones de producción y calidadLos factores potenciales son los que pueden ser utilizados durante periodos de tiempo determinados; poseen reservas productivas; la cantidad de los mismos esta en funcion de la intensidad de su utilización por unidad de tiempo (d ) y de las características técnicas de la maquina, instalación, etc. Está representada por la siguiente formulación: ri = gi ( z1, z2, z3…zv, d ) donde: d = intensidad de la utilización del equipo d, z1, z2, z3…zv = son características del equipo de producción.

157 4.6.-Decisiones de producción y calidadYa que las características permanecen constantes, el consumo del factor i estará en funcion de d, esto es, de la intensidad de utilización del equipo. por lo que la funcion de consumo puede quedar: ri = gi ( d ) pudiendo presentar trayectorias diferentes: proporcional, mas que proporcional, menos que proporcional, lineal o no y en forma de s.

158 4.6.-Decisiones de producción y calidad

159 4.6.-Decisiones de producción y calidadA partir de la funcion consumo se halla la de produccion: dj= фj (x), j= 1,2,….m número de unidades parciales de la empresa x= cantidad de producto. Esta funcion de produccion se obtiene al relacionar la carga de factores y el producto o resultado; así: ri= fi[ фj (x)] La empresa utiliza distintos equipos y factores de produccion; por lo que habrá un sistema de funciones de consumo: rij= fij[ фj (x)] i= 1,2,…n factores ; j= 1,2,…m factores potenciales

160 4.6.-Decisiones de producción y calidadri= ∑rij La función que recoge el consumo total de factores para un periodo dado de producción. Hay factores o materiales que se incorporan directamente y que dependen del rendimiento de la empresa; así: s= ψ (x) LA PRODUCCION HOY Actualmente se enfoca desde el punto de vista practico, planificando y controlando el proceso y desde la introducción de las nuevas técnicas organizativas en el proceso productivo en usa de una mayor eficiencia.

161

162 4.6.-Decisiones de producción y calidadEl proceso productivo crea riqueza y añade valor a los componentes adquiridos por la empresa. Sus objetivos: 1.-Reducción de costes obteniendo la máxima produccion: empresas con grandes volúmenes de produccion tratan de aumentar la eficiencia de sus factores productivos. 2.-Diferenciación de productos: se toma en cuenta la anticipación al medio, los costes quedan en un segundo plano.

163 4.6.-Decisiones de producción y calidadSISTEMAS DE PRODUCCION Se puede distinguir entre: LOS SISTEMAS DE PRODUCCION RIGIDOS: propios de empresas que producen o intentan producir un gran volumen de una gama de productos limitada, organizando la produccion mediante operaciones en cadena de forma racional y continua.

164 4.6.-Decisiones de producción y calidadCARACTERISTICAS DEL SISTEMA DE PRODUCCION RIGIDO Se utiliza equipo especializado, diseñado para realizar un numero mínimo de operaciones, pero con ritmo de ejecución y costes altos. Las operaciones están estandarizadas y tipificadas. Poca variedad de productos y dificultades para introducir cambios en la cuota de produccion. El manejo de materiales dentro de las operaciones es uniforme.

165 4.6.-Decisiones de producción y calidadCARACTERISTICAS DEL SISTEMA DE PRODUCCION RIGIDO la planificación de la cadena es detallada y completa, la supervisión no es especializada sino general. el trabajo viene delimitado, los puestos de trabajo están definidos por muy pocas tareas. los costes unitarios de produccion son bajos cuando el volumen de produccion es grande. la organización del departamento de produccion es burocrática y su funcionamiento lo ha preestablecido la tecno estructura de la empresa.

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167 4.6.-Decisiones de producción y calidadLOS SISTEMAS DE PRODUCCION FLEXIBLES Se caracteriza por producir productos y servicios variados y en pequeñas cantidades, agrupar los equipos productivos y el personal de acuerdo con su funcion, organizar en talleres que no son siempre iguales e incluso producir varios productos diferentes al mismo tiempo. La flexibilidad es la capacidad material e inmaterial de los sistemas y sus elementos para la adaptación reactiva o preventiva a condiciones internas y externas que han cambiado o son susceptibles de variación.

168 4.6.-Decisiones de producción y calidadCARACTERISTICAS DEL SISTEMA DE PRODUCCION FLEXIBLE El equipo y los procesos son de uso general y se caracterizan por su flexibilidad para realizar varias funciones. la ubicación de los recursos se establece en torno a funciones estándar. es capaz de responder a la demanda individual de un grupo de clientes. secuencia única de operaciones para un pedido.

169 4.6.-Decisiones de producción y calidadCARACTERISTICAS DEL SISTEMA DE PRODUCCION FLEXIBLE La administración del proceso de produccion es compleja. La necesidad de hacer frente a múltiples y variados imprevistos provocan decisiones no programadas. Los costos variables de produccion son altos y los costes fijos por unidad son relativamente bajos. La estructura organizativa vinculada al proceso productivo es de tipo orgánica.

170 4.6.-Decisiones de producción y calidadNUEVAS FORMAS DE ORGANIZAR LA PRODUCCIÓN 1.-CONCENTRACION DE LA PRODUCCION La aparición de nuevos productos hace que los gerentes los introduzcan en las fabricas a la vez que siguen fabricando su programa de productos anterior; así se incrementan los costes indirectos, de tal manera que combinados con los costes fijos de Planta y equipo, suelen ser 5 veces los costes directos. Las empresas con una fabricación concentrada siguen una política de localización denominada de planta- producto, según la cual las factorías separadas entre si, fabrican distintos productos o líneas de productos, atendiendo cada planta a todo el mercado de la empresa.

171 4.6.-Decisiones de producción y calidadLa técnica mas utilizada para la valoración de las inversiones y ,en este caso, el incremento de la dimensión de la planta es el VAN. CARACTERISTICAS: el numero de tecnologías inciertas, o aún no probadas, es solamente una por fabrica. el mercado demanda calidad, precio, plazo de entrega, y fiabilidad. el volumen de produccion es estándar. los niveles de calidad se basan en ideas mínimas sobre instalaciones, herramientas,….. maquinas de fabricación. se limitan a un solo proceso.

172 4.6.-Decisiones de producción y calidad2.-LA PRODUCCION JUSTO A TIEMPO (JIT) Consigue que la empresa sea eficaz sin perder su eficiencia competitiva. Producir en el instante oportuno, con los mínimos stocks, varios productos. Procede por arrastre. Se deja que la demanda de piezas surja por si misma a cada paso del flujo retrospectivo de la produccion. Intenta reducir los elementos innecesarios.

173 4.6.-Decisiones de producción y calidadEN EL JIT LO IMPORTANTE ES: Nivelación de la produccion para adaptarse a las modificaciones de la demanda. Preparación rápida de maquinas. Centros de trabajo compuestos por maquinas heterogéneas. Obreros polivalentes. Versatilidad Fabricación en lotes pequeños. Distribución en plantas por tipos de productos, no por maquinarias. Mucha coordinación Nacionalización de los stocks en curso.

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175 4.6.-Decisiones de producción y calidadLA PRODUCCION JUSTO A TIEMPO (JIT) Se apoya en el kanban (tarjeta). cada material va identificado por sus características: origen, destino, identidad y calidad requerida de la pieza en cuestión. hay de dos tipos: tarjetas de movimiento tarjetas de produccion. El sistema jit se basa en conseguir una calidad perfecta, un flujo de produccion estable, la simplificación de trabajo y una simplificación en planta adecuada (normalmente) en forma de u.

176 4.6.-Decisiones de producción y calidad3.-LA AUTOMATIZACION Es una consecuencia de la introducción de las modernas tecnologías de la información en la industria y permite conseguir la eficacia y la flexibilidad. consiste en utilizar maquinas para el control y vigilancia de otras maquinas que son las que actúan directamente sobre los elementos. Supone: la tecnificación completa del proceso de trabajo. la sustitución de los órganos humanos de decisión y de esfuerzo por instrumentos mecánicos. la integración de maquina entre si en forma de sistemas completamente automáticos.

177 4.6.-Decisiones de producción y calidadDESICIONES DE CALIDAD La totalidad de prestaciones y características de un producto que son la base de su capacidad para satisfacer necesidades explicitas e implícitas. Los costos totales de calidad son: Costes totales de calidad= costes de no calidad + costes de calidad

178 EVOLUCION HISTORICA DEL CONCEPTO DE CALIDAD4.6.-Decisiones de producción y calidad EVOLUCION HISTORICA DEL CONCEPTO DE CALIDAD INSPECCION DE CALIDAD ASEGURAMIENTO DE CALIDAD GESTION DE CALIDAD TOTAL INSPECCION DE PRODUCTOS TERMINADOS. CONJUNTO DE NORMAS Y PROCEDIMIENTOS. CALIDAD INCORPORADA AL PRODUCTO. EFICACIA INTERNA. COLABORACION EFECTIVA Y EFICIENTE DE TODA LA ORGANIZACIÓN. ES UN PROCESO. DIRIGIDA A LA MEJORA CONTINUA

179 4.6.-Decisiones de producción y calidadGESTION DE LA CALIDAD TOTAL (TQM) SE BASA EN LOS SIGUIENTES PRINCIPIOS: ORIENTACION AL CLIENTE. PARTICIPACION DE TODOS. UTILIZACION DEL METODO CIENTIFICO. APLICACIÓN DE LA MEJORA CONTINUA. PUEDE GESTIONARSE MEDIANTE: MEJORA CONTINUA. POTENCIACION DE LOS TRABAJADORES. BENCHMARKING (REFERENCIACION). JUST IN TIME. (REDUCE INVENTARIOS Y ESTABLECE CONTROLES DE CALIDAD). CONOCER LAS HERRAMIENTAS TQM.

180 4.6.-Decisiones de producción y calidadHERRAMIENTAS TQM PODEMOS DESTACAR: 1.-PLANIFICACIÓN DIAGRAMA DE AFINIDADES DIAGRAMA DE INTERRELACIONES DIAGRAMA DE ARBOL DIAGRAMA MATRICIAL DIAGRAMA DEL ARQUERO 2.-ISHIKAWA DE CONTROL PLANTILLAS DE RECOGIA DE DATOS HISTOGRAMAS DIAGRAMA DE PARETO DIAGRAMA CAUSA – EFECTO ESTRATIFICACIÓN GRAFICO DE CONTROL

181 4.6.-Decisiones de producción y calidadALGUNAS DE LAS TECNICAS MAS USADAS DESARROLLO DE LA FUNCIÓN DE CALIDAD (QFD): DETERMINA QUE SATISFACERA AL CONSUMIDOR. COMO TRADUCIR ESTOS DESEOS DEL CONSUMIDOR EN DISEÑO A ALCANZAR. UNA DE LAS HERRAMIENTAS ES LA CASA DE LA CALIDAD QUE SIRVE PARA DEFINIR RELACIONES ENTRE LOS DESEOS DEL CONSUMIDOR Y EL PRODUCTO O SERVICIO.

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183 4.6.-Decisiones de producción y calidadTECNICAS TAGUCHI SE BASA EN LOS SIGUIENTES CONCEPTOS: CALIDAD ROBUSTA: SON AQUELLOS QUE PUEDEN SER PRODUCIDOS UNIFORMEMENTE BAJO CONDICIONES ADVERSAS DEL ENTORNO Y DE LA FABRICACIÓN. FUNCIÓN DE PÉRDIDA DE LA CALIDAD: IDENTIFICA TODOS LOS COSTES RELACIONADOS CON UNA BAJA CALIDAD Y MUESTRA COMO ESTOS COSTES SE INCREMENTAN A MEDIDA QUE EL PRODUCTO DEJA DE SER EXACTAMENTE LO QUE EL CONSUMIDOR QUIERE. CALIDAD ORIENTADA AL OBEJETIVO: ES UNA FILOSOFIA DE MEJORA CONTINUA PARA SITUAR AL PRODUCTO EXACTAMENTE EN EL OBJETIVO.

184 4.6.-Decisiones de producción y calidadDIAGRAMA DE PARETO CLASIFICAN ERRORES, PROBLEMAS O DEFECTOS PARA AYUDAR AL PERSONAL DE PRODUCCION A ENFOCAR SUS ESFUERZOS EN LA RESOLUCIÓN DE PROBLEMAS. DIAGRAMA DE PROCESO SECUENCIA DE ACTIVIDADES (PROCESO) A TRAVES DE LOS CUALES SE MUEVE EL PRODUCTO O SERVICIO. AYUDAR A IDENTIFICAR LOS MEJORES PUNTOS DE RECOGIDA DE DATOS. AISLAR Y SEGUIR EL ORIGEN DE LOS PROBLEMAS. IDENTIFICAR EL MEJOR LUGAR PARA LA REALIZAR AUDITORIAS DEL PROCESO. IDENTIFICAR OPORTUNIDADES APRA LA REDUCCION DE LAS DISTANCIAS RECORRIDAS.

185 DIAGRAMA DE CAUSA – EFECTO4.6.-Decisiones de producción y calidad DIAGRAMA DE CAUSA – EFECTO METODOS MANO DE OBRA

186 4.6.-Decisiones de producción y calidadEL MODELO EFQM (FUNDACION EUROPEA PARA LA GESTION DE LA CALIDAD) LA SATISFACION DE LOS CLIENTES Y LA SATISFACION DE LOS EMPLEADOS, ASI COMO EL IMPACTO EN LA SOCIEDAD, SE CONSIGUE MEDIANTE UN LIDERAZGO QUE IMPULSE LA POLÍTICA Y ESTRATEGIA, LA GESTIÓN DEL PERSONAL, LOS RECURSOS Y LOS PROCESOS HACIA LA CONSECUCIÓN DE LOS RESULTADOS DE LA ORGANIZACIÓN.

187 4.6.-Decisiones de producción y calidadLA INSPECCION O AUDITORIA MEDIR, DEGUSTAR, PALPAR, PESAR O PROBAR UN PRODUCTO (INCLUSO DESTRUYENDOLO) SON PRUEBAS PARA COMPROBAR LA CALIDAD DE UN PRODUCTO. UNA AUDITORIA DE LA CALIDAD DESCUBRES DEFICIENCIAS Y DEFECTOS. ES HUSMEAR EN LO SE HA HECHO. LAS AUDITORIAS NO AÑADEN VALOR A LOS PRODUCTOS. NOS PODEMOS PREGUNTAR: CUANDO Y DONDE INSPECIONAR. INSPECCION EN LA FUENTE, EN EL ORIGEN. INSPECCION EN LA INDUSTRIA DE SERVICIOS. INSPECCION DE ATRIBUTOS E INSPECCION DE VARIABLES.

188 4.6.-Decisiones de producción y calidadLA CALIDAD EN LOS SEVICIOS LA MEDICION, EL SEGUIMIENTO Y LA IMPLAMENTACION DE UNA CALIDAD EN LOS SERVICIOSSE DEBE TENER EN CUENTA LA PERCEPCION DE LOS CLIENTES Y LOS SIGUIENTES DETERMINANTESDE LA CALIDAD DEL SERVICIO. FIABILIDAD SENSIBILIDAD COMPETITIVIDAD ACCESIBILIDAD CORTESIA COMUNICACIÓN CREDIBILIDAD SEGURIDAD ENTENDER/CONOCER AL CLIENTE TANGIBLES.

189 4.6.1.-Los costos de la empresaEs valoración en unidades monetarias, de la función de producción, de procesos y la forma de organizar la producción Una teoría de costos interpreta el proceso de combinación de factores, en función al precio de factores, al nivel productivo, a sus determinantes. CT = f1p1 + f2p2 + …..+ fnpn Hoy: sentido amplio de costos: no solo industriales, hay costos de información, de transacción. … Costos: valoración económica de una actividad, acción, o incluso de su pérdida o anulación.

190 4.6.1.-Los costos de la empresaSe distinguen costos: Por su constancia o variabilidad: Fijos Variables Por su identificación con unidad de referencia: proyecto, actividad, producto, o compartido con otras unidades Directos Indirectos Costos Totales: se refieren al costo de la operación, proyecto, producto, actividad, etc. de la unidad de referencia. Su trayectoria puede ser: lineal, convexa, cóncava o primero cóncava y después convexa Costos Unitarios Costos marginales

191 4.6.1.-Los costos de la empresaOTROS CONCEPTOS DE COSTOS CAPACIDAD: Es el mayor valor que puede alcanzar en su contenido o en sus cualidades, un objeto o una persona. En una empresa: el máximo producto o servicio por unidad de tiempo GRADO DE OCUPACION: utilización parcial o total de la capacidad. Se puede medir como relación: Capacidad Usada/ Capacidad Total

192 TEORIA DE COSTOS TRADICIONALLos costos de la empresa TEORIA DE COSTOS TRADICIONAL CVMe CTMe CMg IMg P Cotos A: OPTIMO EMPRESARIAL, CTMe mínimo: CMg = CTMe D B: MAXIMO EMPRESARIAL Beneficios son máximos CMg = IMg B C: MINIMO EMPRESARIAL Cubre solo los CVMe A D: PUNTO CRITICO O UMBRAL DE RENTABILIDAD P = CTMe por primera vez C E E: Máximo de pérdidas, mínimo de Cmg q Producción No se le considera representativa de la actividad industrial. Su valor depende de sus premisas y de la aceptación previa de los rendimientos decrecientes.

193 Teoría de costos actualLos costos de la empresa Teoría de costos actual Pregunta por factores determinantes de su cuantía Factores relevantes: Precio y cantidad Componentes del costo de una actividad: A. Componente precio 1. Precio de cada factor B. Componente técnico administrativo cuantitativo físico: 2. Calidad de factores 3. Programa de producción 4. Ocupación 5. Dimensión

194 Teoría de costos actualLos costos de la empresa Teoría de costos actual Precio de los factores de producción (precio de compra) Distinguimos: A. Proceso de producción sustitutivo, variación de precio de factores origina nuevas combinaciones mínimas de costos. Varía composición de factores. Es la Función de producción clásica B. Proceso de producción limitativo: variación en precio de factores, causa variación en curva de costos. Empresa puede variar intensidad (d) de producción o período de tiempo, lo que modifica relación cuantitativa de factores, provocando ajuste en funciones de consumo de factores y de costos Otra forma de adaptación ante cambio en precio de factores es modificación de procesos de producción , sustituyendo procesos intensivos de trabajo o materia prima por capital intensivo.

195 Teoría de costos actualLos costos de la empresa Teoría de costos actual 2. Calidad de los factores: Modificación en calidad de factores elementales y dispositivos influyen en costos. Modificaciones oscilantes si se producen constantemente y se compensan unas con otras (altas y bajas en personal). Apenas influyen en costos, pero hay que seguir su trayectoria, respecto a lugares de costos. Modificaciones tendenciales: en equipos, nuevos procesos, mejor formación de personal, mejor organización, Modificaciones bruscas, mutativas: reestructuración, cambio en procedimientos de fabricación, Como estructura de costos varía, previo hay que evaluar la introducción de estas modificaciones.

196 Teoría de costos actualLos costos de la empresa Teoría de costos actual 3. Programa de producción Cuando la modificación en costos es por el cambio en tipo de productos, o de la participación de éstos en el programa de producción. La menor o mayor variedad de productos incide en costos, por la complejidad de la planificación, por cambios de los procesos, de las máquinas, de los lotes de fabricación. Esta modificación incide en funciones parciales de: compras, almacenes, producción, tiempos muertos, o costos adicionales.

197 Teoría de costos actual4. Ocupación.- Uno de los principales elementos en teoría de costos. El análisis se centra en Costos fijos (debido a su falta de divisibilidad) y costos variables. Costos fijos: Absolutos y de intervalo Costos Fijos Absolutos, son suficientes para cualquier nivel de utilización de equipos Costos Fijos de intervalo, cuando el factor solo puede satisfacer determinados intervalos de ocupación También dentro de Costos Fijos se distinguen: “Costos de marcha al vacío” (o costos no utilizados) y “costos utilizados”

198 Teoría de costos actualCostos Fijos En cuanto a ocupación de la empresa hay costos Remanentes, que son aquellos que, cuando la empresa reduce su nivel de ocupación, los costos no se adaptan en forma inmediata, sino que sufren una demora en el tiempo Costos Fijos Costos utilizados Costos de Marcha en vacío Costos Remanentes Ocupación 100% CF2 El nivel de ocupación de una planta productiva, indica su nivel de costos utilizados y los no utilizados. A mayor grado de ocupación los costos fijos son más utilizados CF1 Q1 Q2

199 Teoría de costos actual¿Cómo puede adaptarse la empresa a una demanda de productos cambiante? 1. Intenta modificar el medio 2. Adapta su actividad productiva al mercado, interpone almacenes entre producción y venta para regular ambas funciones Se ha visto que la cantidad de producto (Q) está en función de los factores productivos (m), de su intensidad de uso (d) y del tiempo de su uso (t) Q = m. d. t En principio tenemos, tres formas de adaptación, manteniendo constantes los otros dos factores. a) Adaptación cuantitativa (m): proviene de una variación de “m”, del uso creciente o decreciente de los equipos productivos, mano de obra, manteniendo constante la intensidad y el tiempo de utilización de equipos

200 Teoría de costos actualExisten 4 unidades de producción: m, 2m, 3m y 4m con sus Costos Fijos: CF1, CF2, CF3 y CF4 y sus Costos Variables y Totales. En caso de funcionar las 4 unidades al 100% el CT = T Si se contrae la actividad, los CT situados en T, los costos fijos como algunos variables, no disminuirán linealmente y en forma proporcional, ni automáticamente, haciendo caros por algún tiempo sus productos. Adaptación Cuantitativa G CF4 CT E Z F CF3 C D CF2 A B CF1 CF Costos Fijos Q m 2m 3m 4m Cuando una empresa aumenta su escala de producción, ha de prever alguna disminución a fin de no perder sus ventajas que podía haber adquirido.

201 Teoría de costos actualb) Adaptación en intensidad (d), cuando se utilizan los factores de producción de forma dife - rente. Los costos variarán en función de la intensidad de uso de los equipos, dependiendo de la función de consumo de cada equipo o agregado. Si la trayectoria de costos lineal, al incrementarse la intensidad, el consumo de factores se incrementa más que proporcionalmente. CT CT, Cu, Cmg CMg Cu Q Q1 Q2 CT: Costo Total Cu: Costo Unitario Cmg: Costo marginal

202 Teoría de costos actualc) Adaptación temporal, cuando se puede variar el tiempo de uso de los factores. Esto no es po sible cuando equipos son de uso continuo. En ese caso los costos variables se modifican, pero los fijos no. Un mayor tiempo de uso de los equipos disminuye los costos unitarios, lo que es decisivo para determinar precio CF CF1 Costos Fijos utilizados Costos fijos de marcha en vacío tiempo 8 h 16 h

203 Teoría de costos actuald) Combinación de las formas de adaptación Las tres formas puras de adaptación. Pero se puede hacer dos o tres de las adaptaciones a la vez. Por ejemplo: 1. adaptación cuantitativa y en intensidad, 2. adaptación cuantitativa y temporal 3. adaptación en intensidad y temporal, y 4. adaptación en intensidad, cuantitativa y temporal

204 Teoría de costos actual5. Dimensión, relacionado con la ocupación Es dimensión en caso de adaptación cuantitativa, cuando se varía el número de equipos. Se analizará los costos unitarios y totales para el corto y largo plazo. En caso de cambios mutativos (p.e de equipos manuales a automáticos) dará lugar a variación total de costos unitarios y totales, según características del equipo, del proceso productivo, de la mano de obra. Habrá que analizar los componentes del costo de una actividad: precio, calidad y ocupación de los factores. Es la función de producción el punto de partida y la que facilita el cálculo de los costos.

205 METODOS PATA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl cálculo de los costos es paso previo a la contabilidad de costos, que parte de las cargas incorporables de la contabilidad general a los lugares, portadores o actividades de producción. Centros Auxiliares cesiones entre centros Centros principales Lugares de costos Portadores de costos actividades Gastos de la Contabilidad General, Incorporadas a COSTO DE PRODUCCION CARGAS DIRECTAS CARGAS INDIRECTAS Lugares de costos: divisiones, departamentos, secciones Portadores de costos: productos o servicios, Actividades: tareas para producir o prestar un servicio

206 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSA partir de los datos que proporciona la Contabilidad Financiera o General, las cargas directas se incorporan a los lugares, a los portadores, y/o a las actividades. La problemática reside en la distribución de las cargas indirectas que provienen de diferentes centros de responsabilidad y que hay que distribuir entre los lugares, a los portadores, y/o a las actividades, a fin de conocer el costo unitario de producción de un bien o un servicio.

207 METODOS PATA EL CALCULO DE LOS COSTOSPara estudiar los diferentes métodos, partimos de los siguientes datos Concepto Producto 1 Producto 2 Total Observaciones Q p/c Valor Ventas 2500 20 50000 30 75000 125000 C Variable Directos 5 12500 10 25000 37500 Directos a Q Indirectos 5000 Proporción a C Fijos Directos 10000 20000 30000 C Fijos Indirectos 15000 Q = cantidad en unidades físicas. p/c = precio de venta o costo por unidad

208 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEstos modelos pueden ser parciales o completos Los Modelos Parciales permiten tomar decisiones sobre pedidos, añadir o suprimir productos, comprar o fabricar componentes del producto, fijar precios mínimos de venta, etc. Se distinguen: el sistema de costo variable simple y el sistema de costo variable evolucionado. Los Modelos completos permiten la valoración de existencias de stocks de materias primas, productos en proceso, semi terminados, terminados, sub productos, residuos, materiales recuperados, costo total del producto. etc. Los más relevantes son el sistema de Costo Completo, el sistema de imputación racional y el sistema basado en actividades – el ABC

209 METODOS PARA EL CALCULO DE COSTOSParciales Completo De Imputación Racional Basado En Actividades ABC Variable Simple Variable Directo Evolucionado Directo Indirecto

210 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método del costo variable Considera sólo los costos variables. Los costos variables son atribuidos a cada uno de los productos. Se clasifican en directos e indirectos Los costos variables indirectos hay que distribuirlos, eligiendo uno de los métodos de reparto apropiado. 1) Un margen sobre el costo variable por producto, 2) Un margen sobre el costo variable total y 3) Un porcentaje que recoge la relación entre este margen y el volumen de ventas. Los fijos son costos del período. Los costos fijos se adjudican globalmente, no por producto.

211 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método del costo variable Concepto Producto 1 Producto 2 Total Observa ciones Q p/c Valor 1) Ventas 2500 20 50000 30 75000 125000 2) C Variables Directos 5 12500 10 25000 37500 3) C Variable Indirectos 1 5000 Prorrateo S/Ventas 4) MCV = 1 – (2+3) 14 35000 19 47500 82500 Ventas – C.Variab 5) Costo Fijo 45000 ∑ C. Fijos 6) Resultado = 4 – 5 5) MCV/ Ventas 70% 63.3% 66% 4) MCV:= Margen sobre costo variable;

212 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOS2. El Método del costo directo Se distinguen entre el Método del Costo Directo y el Método del Costo Directo Evolucionado En el Método del Costo Directo, se consideran sólo los costos directos -variables y fijos- como costos del producto. Los costos del período se reagrupan como costos indirectos, siendo tratados globalmente y no por productos. El Margen se calcula por diferencia entre las ventas y los costos directos . El resultado se obtiene restando los costos indirectos del margen sobre el costo directo global

213 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método del costo variable Concepto Producto 1 Producto 2 Total Observaciones Q p/c Valor Ventas 2500 20 50000 30 75000 125000 C Variables Directos 5 12500 10 25000 37500 Directos a producto Margen 15 87500 Otros costos ∑ C. Fijos e indirectos = Resultado

214 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método del costo Directo evolucionado Considera los costos variables directos e indirectos, para el cálculo del margen, al igual que en el Método del costo variable, para posteriormente calcular la contribución de cada uno de los productos y total, restándole al margen sobre el costo variable, el costo fijo directo y después llegar al resultado restando a la contribución los costos indirectos. Por todo ello este método facilita mayor información.

215 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método del costo Directo evolucionado Concepto Producto 1 Producto 2 Total Observaciones Q p/c Valor Ventas 2500 20 50000 30 75000 125000 C Variables Directos 5 12500 10 25000 37500 C Variable Indirectos 1 5000 Prorrateo sob Cant. Vendids = MCV 14 35000 19 47500 82500 Ventas – C. Variables - C Fijos Directos 4 10000 8 20000 30000 =Contribución 11 27500 52500 Margen s/ CV –CF directos C. Fijos Indir. 15000 = Resultado

216 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método del costo completo No considera los costos del período. Todos los costos son distribuidos a cada producto. El problema es con el reparto de los costos indirectos, variables o no. Hay que hallar el método más o menos sofisticado para realizarlo. Para ello, se considera el volumen de ventas como referencia. Se obtendrá el un resultado por producto y el total de la empresa. A menudo se combinan los métodos de costo directo con costo variable, que lleva al costo directo evolucionado por producto. Algunas empresas calculan el costo completo sin considerar la totalidad de los costos indirectos.

217 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método del costo completo Concepto Producto 1 Producto 2 Total Observaciones Q p/c Valor Ventas 2500 20 50000 30 75000 125000 C Variables Directos 5 12500 10 25000 37500 C Variable Indirectos 1 5000 Prorrateo sob Cant. Vendids - C Fijos Directos 4 10000 8 20000 30000 -C Fijos 2.4 6000 3.6 9000 15000 Reparto s/. Ventas = Resultado 7.6 19000 7.4 18500

218 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método de la imputación racional Es un método para paliar la atribución de las cargas fijas en función de las ventas, (unidades o valor) del período. El principio de este método es imputar al producto solo la parte de los costos fijos correspondientes a un nivel de actividad normal previamente definido. La diferencia entre los costos fijos totales y los costos fijos atribuidos a los productos constituye, un costo del período, denominado costo de sub actividad (nivel de actividad inferior al nivel normal), o bonificación por sobre actividad ( cuando sobrepasa el nivel de actividad normal). Su dificultad está en definir el nivel de actividad normal, que puede ser el de la inversión realizada. Suponemos que este nivel es de 2000 unidades para el producto 1 y 4000 unidades para el producto 2.

219 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método de la imputación racional Concepto Producto 1 Producto 2 Total Observaciones Q p/c Valor Actividad normal 2500 4000 6000 Ventas 20 50000 30 75000 125000 C Variables Directos 5 12500 10 25000 37500  Directos a productos C Variables Indirectos 5000 Proporcionales a ventas C. Fijos directo IR (1) =Resultado productos 22500 35000 57500 (1) Reparto de cantidades reales en relación a cantidades normales, según metodología de Imputación racional (IR)

220 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método de la imputación racional (continuación) Concepto Producto 1 Producto 2 Total Observaciones Q p/c Valor - C Fijos Indirectos 15000 +Bonificación por sobreactiividad +2500 -Recargo por subactividad -7500 Resultado 37500

221 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEl método de la imputación racional (continuación) Producto 1 Producto 2 Nivel de actividad: 2500/2000 = 1.25 2500/4000 = 0.625 Costos fijos directos con IR 1.25*10000 = 12500 0.625*20000 = 12500 Bonificación por sobre actividad 12500 – = 12500 Recargo por sub actividad 12500 – = -7500

222 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEL SISTEMA DE COSTOS BASADO EN ACTIVIDADES ABC Busca conocer el costo de cada actividad necesaria para la fabricación de un producto o la prestación de un servicio. Actividad: conjunto tareas elementales de cuya realización se obtiene un output intermedio o final”. Las actividades son parte de un proceso que, también produce un out put. Proceso es toda organización racional de instalaciones, máquinas, utilaje, trabajadores, materias principales y auxiliares, energía y procedimientos para conseguir un resultado final específico en un determinado tiempo.

223 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEL SISTEMA DE COSTOS BASADO EN ACTIVIDADES ABC La imputación de costos a las actividades se realiza mediante unos criterios denominados inductores de costos A partir de los costos totales e identificados los costos directos de cada producto, se imputarán directamente a cada producto o servicio. Pero la problemática también reside en la distribución de los costos indirectos, que en este sistema se distribuyen a partir de los centros de responsabilidad

224 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEL SISTEMA DE COSTOS BASADO EN ACTIVIDADES ABC Identificados los centros de responsabilidad, se descomponen en actividades, cuyos costos se calculan, y mediante los inductores de costos se imputarán a los productos. El sistema es complejo y requiere estrategia sobre productos, cantidad, clientes, estructura organizativa por procesos, tiempo disponible para implantarlo. El problema del reparto de costos indirectos bien sea directamente con criterios en base a m2, energía consumida, materia prima, horas hombre, horas máquina. O bien se haga mediante el sistema ABC.

225 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEL SISTEMA DE COSTOS BASADO EN ACTIVIDADES ABC En este caso se identifican procesos, actividades que originan costos indirectos fijos y variables, se determinan los inductores de costos, y se calculan los costos de producción del producto.

226 METODOS PARA EL CALCULO DE LOS COSTOSEL SISTEMA DE COSTOS BASADO EN ACTIVIDADES ABC Centro Respon sabilidad Actividades Inductores de costos (Cost Drivers) Centro de Planificación -Dibujar planos -Especificaciones -Control calidad máquinas -Nº de productos distintos a fabricar -Nº de nuevos productos -Nº de máquinas Centro mecanizado -Preparar órdenes de fabricación -Preparar máquinas -Mezclar -Soldar -Nº órdenes de fabricación -Nº máquinas -Unds obtenidas -Horas máquina Centro de terminación -Transportar a almacén -Nº productos terminados

227 ANALISIS COMPARATIVO DE LOS DIFERENTES METODOS DE COSTOSLos diferentes métodos son más complementarios que competidores. Todos se basan en principios e intereses, tienen dificultades y límites, Se debería utilizar más de uno. Métodos Principios Dificultades Síntesis de cálculos Intereses Límites Productos Costo variable CV 1 2 Total Incorpora a los productos solo los CV ¿Cómo asignar CV indirectos? VV Permite un análisis costos/ Volumen/ Resultado Significativo cuando los CV son poco relevantes MCV CF R

228 ANALISIS COMPARATIVO DE LOS DIFERENTES METODOS DE COSTOSMétodos Principios Dificultades Síntesis de cálculos Intereses Límites Productos Costo Directo (CD) 1 2 Total Incorpora a los productos solo los CD Identifica el tiempo de mano de obra por producto VV CD MD Obvia toda arbitrariedad en los cálculos Significativo cuando los CD son poco relevantes CF R

229 ANALISIS COMPARATIVO DE LOS DIFERENTES METODOS DE COSTOSMétodos Principios Dificultades Síntesis de cálculos Intereses Límites Productos Costo Directo Evolucionado (CDE) 1 2 Total Incorpora a los productos los CVD Dificultades por adecuación de segmentación VV CD Análisis por construcción, supresión o lanzamiento de productos Dificultades de evaluación en caso de productos ligados al mismo proceso productivo MCD CFD

230 ANALISIS COMPARATIVO DE LOS DIFERENTES METODOS DE COSTOSMétodos Principios Dificultades Síntesis de cálculos Intereses Límites Productos Costo Completo (considera el Sistema de Imputación Racional y el ABC) 1 2 Total Incorpora todos los cos tos, directa mente o por imputación ¿Cómo repar tir los costos indirectos y tratar los costos fijos? VV CD Da el resultado por producto ¡Arbitrario¡ El CC, no es in dependiente de los otros, ni de la actividad MCD CFD

231 ANALISIS COMPARATIVO DE LOS DIFERENTES METODOS DE COSTOSAbreviaturas: VV = Volumen de ventas CV= Costos variables MCV= Margen sobre costos variables CF= Costos Fijos SD= Costos Directos MCD= Margen sobre Costos Directos CFD=Costos Fijos Directos Co=Contribuciones CFI= Costos Fijos Indirectos CC = Costo Completo R = Resultados

232 4.7.-Decisiones de comercialización¿Qué es el Marketing? Los enfoques mas habituales son los siguientes: El enfoque producto: el más antiguo: el cliente comprará un buen producto a un precio razonable El enfoque venta: la clientela comprará si se hace un esfuerzo de ventas y promoción El enfoque marketing : determina las necesidades del mercado y adapta la empresa para satisfacerlas. El cliente es lo primero. La empresa percibe sus objetivos y obtiene sus beneficios a través de la satisfacción del cliente El enfoque one to tone: personalización del cliente

233 ¿Qué es el Marketing? El marketing es por un lado, una gestión de tipo genérico y por otro una técnica o un conjunto de técnicas con un método de desarrollo y ampliación. “Marketing” es un modo de concebir y ejecutar la relación de intercambio con la finalidad de que sea satisfactoria a las partes que intervienes y ala sociedad. La secuencia lógica de una estrategia de marketing es la que sigue : 1- Analizar el mercado e identificar oportunidades. 2- Elección del producto o servicio y fijación de objetivos generales. 3- Plan de marketing 4- Realización 5- Control.

234 LA INVESTIGACIÓN COMERCIALUno de los instrumentos más valiosos en marketing es la información sobre nuestros entorno, mercado, producto, distribución, comunicación, fuerza de ventas. En el ámbito comercial de la empresa, hoy es donde se toma la decisión más importante: qué ofrecer a los clientes, y a partir de ella todas las demás. Las de producción, de compras, etc. Sino se utiliza un sistema de información integrado, nos pueden facilitar los datos, tanto los provenientes de la propia empresa como los externos, y el sistema de entrada y recuperación de datos, el Sistema de información de la empresa; mientras que la investigación comercial facilita la metodología adecuada para la obtención de datos que necesita y los métodos y técnicas para tratar y analizar los datos obtenidos, para finalmente tomar las decisiones de las acciones que más adecuadas y oportunas en cada momento del marketing.

235 ¿Qué es la investigación comercial?Es una investigación aplicada, una utilización de los métodos y técnicas científicas para identificar y resolver problemas de marketing. Las aplicaciones más importantes de la investigación comercial: De carácter general: estructura de mercado, potencial del mismo, segmentación, comportamiento de los consumidores, análisis de estrategias de los competidores, test de mercados. Investigaciones del producto: compra y/o uso del producto que hace el usuario, imagen/posicionamiento del producto, test del producto, Investigaciones sobre el precio: estructura de precios (descuentos, rebajas). Elasticidad demanda precio, cruzada, percepciones del usuario sobre el precio Investigaciones sobre distribución: canales de distribución, localización de puntos de ventas y almacenes, diseño y ambientación de puntos de venta. Investigación sobre ventas: rendimiento, compensación y motivación de los vendedores, territorios y cuotas de ventas. Investigaciones sobre publicidad y relaciones públicas: test del mensaje, selección de medios, efectividad de la publicidad (postest).

236 El diseño de la investigaciónEl diseño de una investigación supone la determinación del problema a investigar, la especificación de los objetivos, de las hipótesis a contrastar, y la definición, clasificación y medida de las variables. La investigación por su diseño puede ser: exploratoria (identifica problemas y formula variables relevantes, descriptiva ( de características, frecuencia de sucesos, estimar relación entre variables), causal (establece relaciones causa efecto)

237 La obtención de la informaciónLa información puede provenir de datos primarios o secundarios en función de los objetivos que persigamos; otra clasificación diferencia entre estructurados (obtenidos con anterioridad por la empresa u otras entidades ) o no estructurados (obtenidos por primera vez en la investigación comercial). Entre las técnicas tenemos: 1) Técnicas de observación, en las que se diferencian a) La personal, como la entrevista, encuesta, b) La mecánica, a través de aparatos como el video 2) Técnicas de experimentación, para reproducir situaciones y prever resultados, problemas, comportamientos, etc. Como experimentar una campaña publicitaria.

238 2.3 Tratamiento y análisis de datosLos datos antes de ser analizados, se editaran, codificaran y grabaran. La edición, supone su inspección para comprobar su consistencia La codificación consiste en transformar las respuestas en códigos numéricos, para poder efectuar su tratamiento estadístico. La grabación de los datos supone pasar a soporte magnético los códigos de los datos, para que puedan ser transferidos a ficheros a fin de ser leídos y/o tratados por el ordenador.

239 Una vez grabados serán tabulados y luego analizados.Entre las técnicas de análisis tenemos las univariables, las bivariables y las multivariables. En un análisis univariable, podemos utilizar las siguientes mediciones: - distribución de frecuencias. - promedios. - medidas de dispersión. - medidas de asimetría y de curtosis. - test estadísticos. En un análisis bivariable, se incluyen técnicas que miden la relación o asociación entre dos variables.

240 2.4 Resultados y conclusionesLa ultima fase de una investigación es la interpretación de los resultados obtenidos. Estos confirmaran o refutaran las hipótesis planteadas, permitirán llegar a unas conclusiones y poner de manifiesto la necesidad, en su caso, de nuevas investigaciones.

241 3. EL MERCADO Al mercado concurren empresas o consumidores finales; por tanto, hay que conocer el comportamiento del comprador industrial y el del consumidor final y saber quienes y cuantos son nuestros clientes actuales y potenciales. Para el consumidor final pueden distinguirse las siguientes fases de la compra: necesidad sentida, actividad anterior a la compra, decisión de compra, comportamiento en el uso, sentimientos después de la compra.

242 La compra industrial, es la que realizan las empresas a otras empresas.Chias y Montaña, distinguen las fases en una compra nueva industrial: a) Reconocimiento de un problema o de una necesidad. b) Determinación de las características. c) Descripción de dichas características. d) Búsqueda de posibles proveedores. Petición de ofertas. f) Evaluación y comparación. g) Selección del proveedor. h) Negociación para determinar precios. i) Control.

243 Las empresas en sus compras tienen en cuenta determinados criterios, como:a) Los relacionados con el producto: Calidad, confianza en la calidad, continuidad, servicio, precio b) Los relacionados con la empresa: reputación, multiplicidad de fuentes de suministro (para evitar presiones, asegurar suministro)

244 Segmentación del mercado, no puede hablarse de un mercado único y global si no de submercados, de segmentos, de partes de ese mercado. La segmentación del mercado busca dividir a éste en grupos significativos de compradores que presentan unas características especificas y, por consiguiente, estrategias, objetivos y políticas diversos. Las variables utilizadas para segmentar son: socioeconómicas (ingreso, edad, sexo, profesión), territoriales (región, ciudad, clima), personalidad (conservador, liderazgo, ambición, autonomía), comportamiento del comprador( lealtad a la marca, motivo de compra, sensibilidad al precio, a la publicidad, al servicio…)

245 Los criterios de segmentación de los mercados industriales nos son muy diferentes de los adoptados para los mercados de consumo. Pueden hablarse de: Segmentación por ventajas, cuando se apoyan en necesidades específicas del cliente, Segmentación demográfica, describe el perfil del cliente industrial, Segmentación según el comportamiento en base a la estructura y características de funcionamiento del centro de decisión, Segmentación basada en grupos de criterios según jerarquía imbricada. Conocido el segmento, hay que cuantificarlo y estudiar su comportamiento y luego elaborar una estrategia de marketing, Esta puede ser: Indiferenciada, cuando llega a todos los consumidores con el mismo programa de marketing Diferenciada, cuando tiene programas y productos específicos para cada segmento, Concentrada, cuando concentra esfuerzos en un solo o pocos segmentos del mercado,

246 ANÁLISIS DE MERCADOS Mercado de Consumo Mercado Industrial ProductosBienes no duraderos. Bienes duraderos. Productos especiales. Productos corrientes. Productos de compra reflexionada. Materias primas. Componentes. Productos semielaborados. Maquinaria. Material de consumo. Equipos de oficina. Servicios de asesoramiento. Motivaciones Necesidades fisiológicas. Necesidades psicológicas. Necesidades sociales. Necesidades afectivas. Autorrealización. Calidad. Precio. Confianza. Servicio. Reputación. Organización de la compra El que influye. El que decide. El que compra. El que usa. Operaciones implicadas en la compra Necesidad. Búsqueda de información. Evaluación de las soluciones. Categoría y tipo de producto. Marca. Lugar de compra. Momento. Cantidad. Modalidad de pago

247 4.-Cuantificación de la demandaCuando se decide ir a un mercado hay que estudiarlo y cuantificar la demanda. Tanto cuando se decide lanzar nuevos productos como cuando se reducen , pueden estudiarse a tres niveles: De productos: artículo, categoría y gama de productos, De espacio: cliente, sector, región, país De tiempo: corto, mediano y largo plazo.

248 EL PRODUCTO Es la suma de los siguientes componentes. PRODUCTO GENÉRICO: “Cosa” básica. Producto en si mismo. PROIDUCTO ESPERADO: expectativas mínimas del cliente PRODUCTO AUMENTADO: oferta que supera las expectativas del cliente PRODUCTO POTENCIAL: lo que todavía queda por hacer para atraer y mantener clientes. Un conocimiento de los productos parte de su clasificación, su ciclo de vida, estudia su posible modificación, introducción de nuevos productos y analiza su rentabilidad Clasificación de los productos actuales: el mix de productos que vende una empresa se caracteriza por su amplitud, profundidad y coherencia. - Amplitud: número de gamas de productos - Profundidad: número medio de productos por gama. - Coherencia: homogenecidad de las distintas gamas de productos en relación a su usa final. Respeto a esta distribución puede calcularse una curva A, B, C, y ver cuantos productos dan los mayores ingresos a las empresas se obtiene. a. Cuando pocos productos dan el máximo volumen de ventas, hay que mejorar su concepción, planificación y distribución, esto es, incidir sobre estos y darles prioridad.

249 Ubicar el producto de la empresa en una de las fases es de gran b. Cuando la participación de los productos es equilibrada, hay que tender una especialización y a una estandarización, y c. Cuando el 80% de los productos significa el 10% de las ventas, hay que atender a la especialización y a la eliminación de algunos, si es posible Para evaluar un mix de productos hay que considerar: evolución de las cifras de ventas. rentabilidad. participación en el mercado. Un producto se identifica mediante su marca, el modelo y el envase. 2. El ciclo de vida del producto presenta, normalmente, cuatro fases: introducción, crecimiento, madurez y declive. Todos los productos tienen su ciclo de vida y su duración y distintas fases. Ubicar el producto de la empresa en una de las fases es de gran utilidad para: - Prever la evolución de las ventas. - Preparar la sustitución de los productos, y. - Elaborar estrategias adaptadas a cada fase. Algunos productos no pasan por los cuatro momentos. Pueden pasar por uno solo de ellos, por dos o por tres y saltar de una etapa a otra sin continuidad.

250 ESTRATEGIAS DE MARKETING, según fase:INTRODUCCIÓN: - Elección de gamas (de precio elevado o bajo). - Tipos de penetración en el mercado (selectivamente o masivamente). CRECIMIENTO: - Ampliación de las gamas y/o diferenciación de productos. - Introducción del producto en nuevos segmentos del mercado. - Mejora de la cobertura geográfica. - Disminución de precios. MADUREZ: - Modificación del mercado (nuevos mercados). - Modificación del producto( calidad). - Modificación de precio (disminución) - Modificación de la promoción. DECLIVE: - Abandonar el producto. - Sustituirlo.

251 3. MODIFICACIÓN DE LOS PRODUCTOSEn la fase de madurez o en la declive se suelen introducir modificaciones en el producto en busca de un incremento de ventas; otras veces se modifica a lo largo del momento de la introducción o el incremento para mejorarlo. Hay que estudiar las diversas oportunidades: modificarlo o introducir uno nuevo. El mercado ha de ser sensible a las modificaciones. El análisis de valor es una herramienta esencial para la modificación de los productos. Estrategias Aumento del valor del producto bien a través de: - desarrollo del producto - introducción de complementos y accesorios. - disminución de costos acompañada de una mejora de calidad. Mejora de estética con las mismas funciones: cambio del envase mejorando su diseño y presentación.

252 4. NUEVOS PRODUCTOS: Se entiende como aquellos productos singulares que antes no existían y aquellos en los que se modifiquen sustancialmente las características de productos anteriores. DIFICULTADES A LA CREACIÓN DE NUEVOS PRODUCTOS: - Ausencia de ideas. - Fragmentación de los mercados. - Elevada mortalidad de las ideas. - Duración más corta de la vida de los productos, que hacen necesario la rentabilización en un corto periodo de tiempo de las instalaciones. ETAPAS DEL PROCESO DE CREACIÓN DE UN PRODUCTO NUEVO Búsqueda ideas. Selección de ideas. Especificaciones generales del producto. Previsiones económicas. Creación del producto. Test de mercado. Lanzamiento.

253 5. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD:Conocer la rentabilidad de cada uno de los productos nos permite poder definir las estrategias, los objetivos y las políticas para cada uno de ellos se pueden distinguir entre la rentabilidad de la cartera de productos actuales y la de los nuevos. Rentabilidad de la cartera de los productos actuales la rentabilidad más altas se supone que son de productos nuevos productos de los que hacer superior la demanda que la oferta, la empresa puede fijar los precios más altos. 2. Rentabilidad de nuevos productos. la rentabilidad de los productos nuevos se puede hacer a partir de una estimación de los resultados posibles o probables a tener respeto a las investigaciones necesarias para su obtensión o al volumen de ventas previsto.

254 5. EL PRECIO Es un elemento fundamental del marketing. De el se derivan las ventas, la rentabilidad y la taza de penetración en el mercado. El precio, mucha veces no es compatible con estos objetivos: En el precio intervienen: el coste, la demanda y la competencia. 1. EL COSTE: Es el punto de referencia básico. Aunque hay que considerar a la clientela, la demanda y los precios de nuestros competidores. El precio se puede basar en el coste total, en el marginal, a corto plazo, a lo largo plazo, en el variable o en el fijo. A parir de este esquema el autor menciona los siguientes precios. El precio limite o precio umbral: es aquel o igual al coste directo. Es el precio por debajo del cual la empresa no pueden descender. El precio dumping está por debajo del precio límite. precio límite = coste directo = C 2. El precio técnico: es el precio correspondiente al punto muerto, es decir, el precio que asegura, además de la recuperación del valor del producto, la cobertura de los costes fijos en función de un volumen de actividad.

255 Precio objetivo = C + CE + r CIVentas esperadas Ventas esperadas Donde C = coste directo CE = coste fijo o cargas de estructura r = tasa de rentabilidad esperada CI = capital invertido 2. LA DEMANDA El concepto fundamental en la fijación de precios a partir de la demanda es la noción de elasticidad. Los compradores: se ha llegado a determinar, que son poco sensibles a los precios cuando: - La existencia de productos sustitutivos es poco conocida; - La calidad de los productos sustitutivos es difícil de evaluar. - El gasto representa una parte pequeña de su renda disponible. - El gasto constituye una parte poco importante de coste total del producto final buscado. - Una parte importante del precio del producto no es soportada por ello; - El producto es el complemento de un producto principal ya adquirido. - El producto se beneficia de una imagen de calidad, de prestigio o de exclusividad

256 NUMERO DE COMPETIDORES3. LA COMPETENCIA Aplicar el precio de los competidores. Usado en mercados muy competitivos, en cuyo caso se considera como una variable erógena en la que no se puede influir. TIPOS DE MERCADO VALOR PERCIBIDO DEL PRODUCTO NUMERO DE COMPETIDORES ESCASO ELEVADO Monopolio u oligolopolio diferenciado. Oligopolio indiferenciado. Competencia menopolista menopolista. Competencia pura o perfecta Cuando Nº de competidores es bajo y valor percibido del producto elevado, la situación es próxima al monopolio u oligopolio diferenciado, y el precio es una variable de acción para la empresa, que dispondrá de un margen de maniobra que dependerá, fundamentalmente el valor percibido del producto En el otro extremo: muchos competidores y productos banalizados. La situación es de competencia pura y la empresa tendrá poca autonomía en la fijación de precios. Dependerá de la oferte y de la demanda. Cuando las dos variables toman valores bajos, la situación es de oligopolio indiferenciado, en la que la ínterdependencia entre competidores a menudo es elevada, lo que limita la autonomía de los mismos. La estrategia a seguir es de alineamiento de precio con el líder del mercado

257 6. LA DISTRIBUCIÓN En este punto consideraremos su punto fundamental: canales, distribución física y servicio post venta. La distribución implica 6 tipos de actividades diferentes: transformados los productos del lugar de fabricación al de consumo. - transportar los productos del lugar de fabricación al de consumo. - adecuar los productos para el consumo o para su utilización. - fraccionar los productos en partes y en condiciones para satisfacer las necesidades de los clientes y usuarios. - almacenar los productos para asegurar el enlace entre en momento de la fabricación y el momento de la compra o de la utilización. - contactar con los compradores. - informar para mejorar el conocimiento de las necesidades del mercado y los términos de intercambio competitivo. 1. CANALES DE DISTRIBUCIÓN Son el conjunto de intermediarios que facilitan el acercamiento del producto de una empresa hasta el consumidor final. Estos intermediarios informa, almacenan, transporta y vende.

258 FACTORES QUE INFLUYEN EN LA ELECCION DE CANALES: Las características de los consumidores. Características de los productos. Características de la empresa. Características de los intermediarios. Características de la competencia. Características del entorno. Coste de canal. Control de canal. 2. LA DISTRIBUCIÓN FÍSICA Objetivo: llevar el producto adecuado, en el momento oportuno al mínimo coste. Está formada por conjunto de tareas destinadas a llevar materialmente el producto desde el vendedor hasta el comprador. Las desiciones a tomar serán por lo consiguiente: - Procesar los pedidos. - Los medios de transporte a emplear. - La selección de las rutas o itinerarios. - La localización de almacenes y puntos de venta. - El nivel de stocks y la organización de los almacenes. - La disposición de los productos en almacén.

259 4.7.-Decisiones de comercializaciónEl embalaje de los productos para su transporte y almacenamiento. La utilización de los medios logísticos (medios de transporte y almacenes) propios o ajenos. El servicio al cliente. El coste del sistema de distribución puede expresarse así: CD = CT + Cfa + Cva + CR CD = Coste total de distribución. CT = Coste total de transporte. Cfa = Coste fijo de almacenamiento. Cva = Coste variable de almacenamiento. CR = Coste de ruptura de stocks expresado en ventas perdidas. 3. EL SERVICIO POST VENTA Depende del tipo de productos. En este servicio es necesaria una buena organización y una buena gestión, personal calificado y un plazo de intervención rápido.

260 4.8.-Decisiones de AprovisionamientoLa dimensión real de la empresa recoge el flujo de los recursos físicos en la misma, a saber : ADQUISICION ADQUISICION O COMPRAS PRODUCCION O PROCESO DE TRANSFORMACION VENTA Almacenamiento Devolucion

261 4.8.-Decisiones de AprovisionamientoLa Empresa adquiere materias primas, componentes, subcomponentes, materias auxiliares, etc. en la cantidad y condiciones más adecuadas para su funcionamiento. Estos recursos son almacenados a la espera de entrar en el proceso productivo. En el mismo proceso productivo lo semiproducido, lo semitransformado, los componentes, las materias que se han de incorporar al producto, ocupan un lugar en el recorrido de la cadena de producción. La empresa se dirige a diferentes mercados (financieros, de activos fijos, de materias primas, de sub componentes, de información, de ventas para adquirir los medios que requiere para su funcionamiento y para colocar su producción. Aquí la gestión de aprovisionamiento se relaciona con el qué comprar, en qué cantidades y cómo almacenarlos internamente.

262 FACTORES QUE INCIDEN EN LA GESTIÓN INVENTARIOSLos elementos que influyen en la gestión de stocks son la demanda, los costes y los plazos. De la Demanda de un articulo interesan: La unidad de medida del propio artículo, el tamaño y la frecuencia de los pedidos; la uniformidad, la aleatoriedad o la estacionalidad de la demanda; la independencia de la misma cuando el artículo demandado no es componente de otro más próximo al producto terminado, que sería que determinaría su demanda, una demanda dependiente (del producto acabado); la posibilidad de no satisfacer la demanda, bien difiriéndola, bien perdiéndola definitivamente; el sistema de distribución física y la calidad de las previsiones, esto es, la calidad de la demanda futura.

263 FACTORES QUE INCIDEN EN LA GESTIÓN INVENTARIOSLos Costes, dependen del valor unitario del artículo en inventario y del coste de oportunidad. Los más relevantes son: 1.- Coste de aprovisionamiento: del pedido y de emisión del pedido 2.-Coste de almacenaje (obsolescencia, robos, desperdicios, seguros, almacén, capital) 3.- Coste asociado a la demanda insatisfecha (de carencia y ruptura) Los Plazos entre los que destacan: . 1.El Plazo de entrega o tiempo de espera, dedicado a trabajos administrativos, de traslado de la orden de pedido al proveedor, el empleado por el proveedor para preparar el pedido, el de transporte del pedido y el tiempo entre la recepción del pedido y su disponibilidad.

264 Entre los tipos de inventario se citan: 2. El Plazo de reaprovisionamiento, que en el sistema de revisión continua es el plazo de entrega, y en el sistema de revisión periódica incluye, además, el periodo de revisión. Entre los tipos de inventario se citan: Inventario de ciclo, de los artículos que no se demandan conforme se van utilizando, sino que pueden pedirse en cantidades superiores a las necesidades de un momento dado y no en función de los pedidos de los clientes o de las necesidades de producción. Stocks de Seguridad. Se constituyen como protección ante la incertidumbre de la demanda y del plazo de entrega del pedido. Inventarios estaciónales, para hacer frente a aumentos inesperados de la demanda . Inventarios en tránsito, de los artículos que circulan entre las diferentes fases de los procesos de aprovisionamiento, producción y distribución. Inventarios de anticipación, los que se harán frente a promociones especiales.

265 PLANIFICACION DE LAS NECESIDADES DE MATERIALESEmpieza con las ventas, se prevén y se dan las órdenes para la puesta en marcha de la producción. Son las ventas las que ponen en marcha la maquinaria productiva. Esto supone adecuación de la organización, de la planificación, de la dirección, de los controles, de los sistemas de información, de la selección personal. Puede hablarse por consiguiente, de demanda independiente y dependiente. La demanda independiente es la que no tiene relación con la de productos de nivel superior, y ha de ser prevista por los métodos de previsión, la demanda dependiente es la que deriva de la de los componentes de un producto de nivel superior; no requiere previsión y utiliza para su cálculo la planificación de necesidades de materiales (MRPL).

266 CONCEPTOS Y ANÁLISIS PREVIOSSe verá un método de análisis previo a toda gestión de existencias y luego el concepto de stock de seguridad Análisis ABC A este método se le han dado aplicaciones muy diversas; aquí nos interesará a fin de clasificar los stocks en tres grupos denominados A, B y C. el grupo A recoge los productos almacenados que suponen una mayor inversión de capital, el grupo B menor inversión, y el C los de menos. En el siguiente ejemplo de esta técnica, los valores van de más a menos, por lo que sólo se calculará los porcentajes sobre el total

267 CONCEPTOS Y ANÁLISIS PREVIOSArtículo Consumo anual (unidades) Valor unitario (u.m) Valor total 1 2 3 4 5 20.000 140 25 200 500 TOTAL Artículo % acumulado artículos Valor Total acumulado % sobre el valor Total Clasificación 1 2 3 4 5 20 40 60 80 100 70 90 95 A B C

268 Representación gráfica del ejemplo

269 Esto permitirá que el gestor de los materiales se fije prioritariamente en los de mayor valor e intente tener el menor nivel de stock de los materiales correspondientes (área A), afinar después la gestión B y, por último, la C. El conocimiento del valor de los stocks permitirá al decisor dar prioridad a la gestión de los productos A de forma que pueda disminuir la cantidad de los mismos en almacén y estudiar el nivel de stocks de seguridad y la cuantía a pedir a fin de mantener stocks mínimos. Mientras que para los artículos tipo C que sean estándares (tornillos, piezas normalizadas de poco valor ) pueden aplicarse métodos muy simples y con bajos costes. Los stocks de seguridad de este tipo de artículos pueden ser altos dado su bajo valor. Un método de gestión sencillo podría ser el two-bin system, o método de las dos cajas y otro podría ser el reaprovisionamiento periódico (mensual, semanal). A los tipo B podría aplicarse unos u otros sistemas en función de los artículos.

270 Stock de seguridad Es aquella cantidad de la cual no deben descender las existencias para poder atender los pedidos de los clientes. Su cálculo depende del hábito de los clientes, del tamaño más normal de los pedidos y de su urgencia. Estos datos los facilita el área de ventas; el de fabricación ha de indicar el tiempo mínimo requerido para fabricar y compras proporcionará los datos sobre el tiempo necesarios para transportar, almacenar y entregar los artículos. Si la demanda es estacional, habrá que calcular más de un límite del stock de seguridad, ya que deberá atender los incrementos de demanda y los retrasos en el reaprovisionamiento. Su cálculo está en función de la experiencia y la situación correspondiente.

271 Donde Cmax = Consumo diario máximo Cmed = Consumo diario medio Fraxanet de Simón propone un método de cálculo muy práctico: SS = (Cmax - Cmed) t Donde Cmax = Consumo diario máximo Cmed = Consumo diario medio t = Plazo de reaprovisionamiento Las existencias medias en almacén serían las siguientes : Existencia media = Q/2 + SS Q = Volúmen de pedido El stock de seguridad óptimo, sería el que minimice la suma del coste de ruptura (menor cuanto mayor sea el stock de seguridad) y el coste de almacenamiento (mayor sea cuanto mayor sea el stock.)

272 Un método más complejo es el siguienteUn método más complejo es el siguiente. Si se aplica el análisis marginal, se puede obtener una regla para calcular el Stock de Seguridad. Veamos su cálculo: A = Coste de almacenamiento por unidad y año Q = Volúmen de pedido B = Coste unitario de ruptura D = Demanda anual o consumo anual r = Punto de pedido d = demanda real durante el periodo de reaprovisionamiento p(d>r) = probabilidad de ruptura El punto de pedido r es óptimo cuando el coste esperado de tener una unidad menos de las necesarias, iguala al coste esperado de mantener esa unidad en el almacén. La probabilidad de ruptura de inventario se mantiene en cada fase de real provisionamiento, por lo que el coste anual de ruptura del inventario es una función del número de veces al año que se produce el reaprovisionamiento (D/Q).

273 El punto óptimo de pedido debe satisfacer la siguiente condición:B X D/Q X p(d>r) = A [1-p (d>r)] Despejando p (d>r)] tenemos: p (d>r) = …A…. BXD/Q+A Este valor ha de llevarse sobre una estadística que recoja la probabilidad (frecuencia )de que la demanda real durante el periodo de reaprovisionamiento sea mayor que el punto de pedido en función de una demanda superior al punto de pedido. .

274 PLANIFICACIÓN DE NECESIDADES DE MATERIALES CONVENCIONALEl almacenamiento hace que se independicen los momentos de compra y los consumo. Hay que determinar, por tanto los momentos de compra y su volumen. Una primera clasificación de modelos de inventario es en función de las características de la demanda, el grado de conocimientos de la misma y su variación de tiempo. En cuanto al grado de conocimiento de la demanda, pueden presentarse dos situaciones, una cuando es conocida con exactitud, y otra cuando su conocimiento es previsible con cierta variabilidad Respecto a su variación en el tiempo, puede ser aproximadamente constante o variable

275 MODELOS DE INVENTARIO Las dos dimensiones de la demanda, da lugar a cuatro modelos de inventario diferentes, como los siguientes: GRADO DE CONOCIMIENTO DE LA DEMANDA VARIACION EN EL TIEMPO DE LA DEMANDA Nivel aproximadamente constante Variable con el tiempo según una pauta Conocida con Certidumbre Modelos Determinantes Modelos no estacionarios Deterministas Conocida en términos Probabilidad Modelos no deterministas No deterministas

276 Los modelos deterministas parten de una demanda uniforme, constante y conocida; los no deterministas, de una demanda media uniforme, constante y con variaciones aleatorias alrededor de este valor medio, por lo que sería útil determinar un stock de seguridad; los no estacionarios deterministas, de la no existencia de un nivel uniforme y constante de la demanda, aunque ésta es conocida (un caso concreto sería la de los componentes que forman parte de un producto cuyo programa de producción puede fijarse previamente por medio de los modelos de planificación de necesidades de materiales –MRP-); y por último, los modelos no estacionarios no deterministas que parten de un conocimiento de la demanda a través de probabilidades y, por consiguiente, no tienen un comportamiento ni uniforme ni constante. Modelos deterministas. La gestión de inventarios a de responder a tres cuestiones para cada uno de los artículos de los que haya de proveerse : 1.- ¿Con qué frecuencia debe establecerse el inventario de un artículo? 2.- ¿Cuánto debe lanzarse una orden de pedido de dicho artículo? 3.- ¿Qué cantidad de artículo hay que pedir en cada una de las órdenes de pedido?

277 Modelos deterministasEl sistema de información –control- de inventarios, de revisión continua o periódica, es decidido previamente respecto a los diferentes materiales. Después habrá que decidir cuando lanzar el pedido y porqué monto. En estos modelos, la demanda es uniforme, constante y conocida, por lo que al momento de lanzar el pedido es, así mismo conocido el tiempo de espera o de reaprovisionamiento.

278

279 Modelo determinista. El hecho de que no coincida el plazo de reaprovisionamiento con el punto de pedido da lugar a un plazo de entrega. Si el plazo de entrega es de t días, habrá que hacer el pedido cuando queden existencias suficientes para dicho plazo t. Si la tasa de consumo constante es igual a tg a, se habrá de hacer el pedido cuando queden t* tg a, unidades (L) en almacén. Tg a = L/t L = t x tg a Conocido cuándo hacer el pedido, falta conocer cuánto pedir, para ello veremos el lote económico del pedido. “El volumen óptimo de pedido” o lote económico de compra es aquella cantidad que la empresa debe pedir a sus proveedores, de forma que el coste de aprovisionamiento sea mínimo. Se hará el pedido cuando queden L unidades en almacén.

280 El modelo de Wilson parte del cálculo de los siguientes costes .La solución la ofrece el Modelo de Wilson El modelo de Wilson parte del cálculo de los siguientes costes . 1.- Coste de Adquisición del producto = D x P D = Demanda o uso anual del artículo P = Precio del producto (se supone que éste permanece constante durante el periodo de cálculo) 2.- Coste de reaprovisionamiento o renovación = E x D/Q E= Coste de emisión de cada pedido o coste de preparación de cada pedido. Q= Cantidad de pedido en unidades D/Q= Número de pedidos

281 3.- Coste de almacenamiento = (A X Q/2 + P X Q X i/2)/2 == (A + Pi )Q 2 A= Coste total de almacenamiento de una unidad de producto o artículo. Q/2= Promedio de existencias almacenadas, dado que se supone que la demanda es constante y la cantidad almacenada después de cada reposición

282 El coste estricto de almacenamiento será : A X Q/2Además de este costo hay que considerar el costo financiero de los inventarios o costo de inmovilización. El costo financiero se calcula en función del valor medio y el tipo de interés (i). Costo Financiero = P x Q x i/2 4.- Costes de Ruptura de inventarios. Este sería otro coste a considerar en el caso que no pudiera servir a los clientes su pedido a causa de una ruptura de stocks. En el modelo que estamos considerando este oste, en principio, no está incluído, por cuanto se supone que la demanda es conocida como a priori y que no se producirá ruptura. Con estos datos, calculamos Q, la incógnita del problema, partiendo del costo total anual del inventario Ct = DP + E D + (A+P i ) Q Q Coste total = Coste de adquisición del producto + Coste de reaprovisionamiento + Coste de almacenaje.

283 A + P i d Ct = ED + A + P i = O d Q Q2 2 de donde : ED = A + P i Q2 2Para calcular el volumen Q que minimice Ct, derivamos Ct d Ct = ED + A + P i = O d Q Q de donde : ED = A + P i Q Q2 = 2ED A + P i Q = 2ED A + P i A partir de aquí puede calcularse el número de pedidos a efectuar que serán igual a : D/Q

284 COSTES DE GESTION DE STOCKS.

285 Caso 1: Producción y consumo simultáneos.Las hipótesis de este modelo son : 1) que el ritmo de la demanda es constante (D) y 2) que la tasa de producción es asimismo constante e igual que M productos anuales por consiguiente, al mismo tiempo que la empresa produce, acumula inventarios a un ritmo (M-D), siempre que M > D, ya que de lo contrario no habría inventarios.

286 DECISIONES DE APROVISIONAMIENTOEn el momento 0 empieza a producirse el lote Q, que requerirá un tiempo igual a Q/M para ser producido, ya que la tasa de producción, como se ha dicho es de M unidades por unidad de tiempo. Durante este periodo, el inventario se acumula a una tasa M-D, por lo que cuando se haya producido el lote de tamaño Q, el inventario alcanzará su punto máximo I, que es igual a : I = Q (M-D) = Q [I - D] M M Y el nivel medio de inventario sería igual a : Q [I - D] M

287 Con estas novedades podemos calcular el coste total anual de producción y almacenaje, esto es, el coste de obtención de la producción (D) del periodo por su coste unitario (P), el coste anual de emisión de pedidos y el coste anual de almacenaje : Ct = DP + E D + A Q [I – D ] Q M Donde : DP = La producción del periodo (D)por el coste unitario (P) E = El coste de ajustar el proceso productivo para la realización de la serie D/Q = El número de series que se obtienen en el tiempo analizado A Q [I - D ] = Es el coste de almacenamiento (A) M multiplicado por el inventario medio

288 Derivando e igualando a cero se tiene: Q2 = E DA/2 ( 1 – D/M ) De donde: Q = E D / A/2 (1 – D/M) Si se incluye el costo del dinero, tendríamos que: Q = E D / ( A + Pi ) ( 1 – D/M)

289 Caso 2 : Demanda insatisfecha.El modelo simple parte de que no hay ruptura de inventario , esto es que no existe ningún cliente insatisfecho. Si esto no fuera así puede haber dos alternativas, de tal manera que la demanda no servida puede ser diferida o darse perdida. Para ello se calculará el coste de carencia de una unidad por año. Este nuevo valor se incorporará al modelo de Wilson del que partimos y haciendo las operaciones oportunas obtendríamos Q.

290 Caso 3 : Descuentos por cantidad. En este caso se da que los precios disminuyen en función de la cuantía del pedido, y los precios descienden al comprar mayores cantidades. Solucionamos este problema así: Se calcula el volúmen económico de pedido (Q) al precio inferior y se verifica si cumple las condiciones ofrecidas por el proveedor. Si lo cumple, el problema es resuelto. Si no, habrá que probar con el precio inmediato superior y comparar el coste total (Ct) de almacenamiento derivado de este precio con el del caso anterior y elegir aquel que sea inferior. En resumen: calcular Q para cada precio y luego Ct en función de este precio y Q calculado o dado por el proveedor. El que tenga el menor costo total, será la cantidad de pedido a realizar.

291 Modelos no deterministasEn estos modelos hay que responder, asimismo, a dos cuestiones: cuánto y cuándo pedir de cada artículo en inventario. Los sistemas de gestión pueden agruparse en dos: aquellos basados en un sistema de revisión continua y los basados en un sistema de revisión periódica. Los sistemas de revisión continua suponen que el inventario se actualiza inmediatamente después de cada transacción (entrada o salida del artículo en el inventario). El sistema mas sencillo y fácil de implantar es el sistema de lote óptimo-punto pedido, que proporciona el lote de pedido, que será siempre el mismo y el nivel de inventario (punto de pedido) al que habrá que efectuar el pedido. Así quedan respondidas las dos preguntas rutinarias fundamentales en la gestión de stocks.

292 Sistema de revisión periódica, para conocer el estado del inventario cada cierto tiempo, llamado período de revisión. Permite varios sistemas de gestión de inventarios. El más sencillo y fácil es el sistema de lote óptimo-punto de pedido. Estos modelos resultan algo más complejos, requieren que se defina las siguientes medidas del nivel de inventario. Inventario físico : es la cantidad de artículos que se encuentra físicamente en un momento determinado en el almacén su valor no puede ser negativo. Inventario neto : Es el inventario físico menos la demanda insatisfecha diferida. Esta cantidad puede ser negativa Inventario disponible : es el inventario físico, más las órdenes pendientes, menos la demanda insatisfecha.

293 Método de revisión continua o del punto pedidoParte de conocer las existencias en todo momento alcanzarán un nivel mínimo: denominado punto de pedido (s), se emite una orden de aprovisionamiento por una cantidad fija, denominada lote económico (Q) Este es el sistema más tradicional proporciona un gran control al vigilar constantemente las existencias, lo que permite reaccionar rápidamente ante variaciones insospechadas de la demanda. El sistema administrativo ha de ser muy efectivo y recoger todas las transacciones que se efectúen. Hoy la información puede facilitar la implantación de este sistema

294 MÉTODO DE REVISIÓN CONTINUA O DEL PUNTO PEDIDO

295 Método de revisión periódica o de aprovisionamiento periódico.Este sistema de gestión de inventarios lo emplean aquellas empresas que no disponen de sistemas mecanizados de control de inventarios y hacen su revisión en momentos prefijados y distribuidos de forma igual a lo largo del tiempo. A este periodo de revisión lo denominaremos (R)

296 MÉTODO DE REVISIÓN PERIÓDICA O DE APROVISIONAMIENTO PERIÓDICO.

297 En igualdad de circunstancias el nivel de stock (esencialmente debido a stock de seguridad) es superior en el aprovisionamiento periódico que en el punto pedido. Pero puede existir una compensación de costes debido a la reducción de exigencias en el sistema de información. Este método puede relacionarse con el anterior a partir de R y S. una aproximación al valor de R se puede hacer a través de la fórmula EQQ, si R es el tiempo que transcurre entre los diferentes pedidos, se puede relacionar con EQQ de la siguiente forma : R = Q/D Y sustituyendo Q por su valor tendremos: R = Q/D = I/D ED/AP

298 Cuando la demanda es incierta, esta aproximación no es muy acertada.Para cubrir la demanda prevista, el nivel de inventario debe satisfacer a todo el periodo R + L en el nivel promedio de inventario mas el stock de seguridad. Así. S = d1 + S1 En la que S = nivel de inventario objetivo d = demanda diaria promedio durante R + L s = stock de seguridad El stock de seguridad ha de ser suficiente elevado para asegurar el nivel de demanda previsto. Se puede calcular como sigue : S1 = zÕ1

299 Donde : Q = desviación estándar R + L Z = factor de seguridadEs un sistema de gestión económico y que se aplica a productos con un valor medio bajo y a los que no es fácil aplicar una revisión continua (tortillería, tienda de venta directa al público, material de escritorio). Sistema (R, s, S): Modelo de revisión periódica con periodo igual a R. cuando se revisa el stock, si este es superior al nivel inferior s, nos e pide un lote sino que se espera a la siguiente revisión y cuando es menor o igual que s, se pide hasta S.

300 Sistema hibrido es un modelo de revisión continua con instantes de lanzamiento periódico. Si el stock disminuye por debajo de s antes que haya trascurrido el tiempo de ordenar un perdido, se lanza este por una cuantía diferencia entre S y s. si no disminuye por debajo de s antes de que haya trascurrido el tiempo de ordenar un pedido, y llega el tiempo en que corresponde el lanzamiento periódico, se realiza este pon un importe igual a S menos el nivel del stock en el momento de la revisión. En este caso prevalece el punto de pedido s sobre el plazo de la revisión.

301 LA PLANIFICACION DE NECESIDADES DE MATERIAL ACTUALEl Procedimiento MRP I Se basa en : 1.- la demanda de los materiales necesarios para producir no es independiente, sino que depende de los productos terminados a vender. 2.- las necesidades de cada componente y el momento en que deben ser satisfechas se pueden calcular a partir de la demanda de productos acabados y semi acabados y de su estructura que recogerá, asimismo , los plazos de elaboración y aprovisionamiento

302 El MPS ( Master Production Schedule).El plan maestro detallado de producción recoge que productos fabricar y en que plazos deben estar finalizados Existe un plan maestro agregado o global y otro detallado, el primero pare de las previsiones de ventas y el segundo, de las ordenes de producción, de tal manera que establece las tasa de producción y elabora el calculo de las necesidades para obtenerla . Este ultimo será el punto de partida para el MRP. El BOM (Bill of materials) : Indica de que partes o componentes esta formado cada unidad de producto acabado y permite, por tanto, calcular las necesidades de cada componente necesarias para obtenerlo.

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304 LA ACTUACION DEL DEPARTAMENTO DE COMPRASEl departamento de compras persigue diferentes objetivos, como obtener las cantidades de artículos necesarias para no interrumpir la producción, con los mínimos costes, obtener artículos de calidad y a precios apropiados, preveer la entrega de artículos en el momento oportuno, actuar en función del personal de compras disponible, informar sobre nuevos materiales , equipos, servicios, suministros, a los diversos departamentos de la empresa e integrar la función de compra Otra cuestión a considerar el departamento de compras es si las compras se efectúan centralizadas o descentralizadas Si las compras se centralizan, entre las ventajas que podrían obtenerse destacan la mejora del control de compras y de los inventarios, los descuentos por cantidad, la mayor posibilidad de que el personal de compras se especialice, el volumen hace posible la implantación de sistemas de gestión informatizados con mas posibilidades y , por ultimo un mayor poder de negociación.

305 Si se es partidario de una descentralización se conseguirán las siguientes ventajas: unas acción mas rápida; un conocimiento mayor de cada una de las necesidades, un mayor numero de canales de aprovisionamiento que disminuyan el riesgo de desabastecimiento, una disminución de los costes de transporte dada una supuesta proximidad al proveedor y un mejor acceso al crédito local. ¿ Que hacer , comprar o alquilar? Hay que HACER cuando se pueda producir a costo menor, cuando se pueda recuperar pronto la inversión y evitar fluctuaciones, cuando tengamos equipos adecuados, cuando se disponga de espacio y equipo ociosos y obreros especializados, cuando el proveedor no cumple ni en tiempo ni en cantidad; cuando hay ahorro de trasporte y cuando sea importante mantener y cuidar el secreto industrial.

306 Se deberá comprar cuando se requiera un gran inmovilizado financiero , cuando se den grandes fluctuaciones en al demanda del producto, cuando la cantidad necesaria es pequeña cuando sea difícil acceder a los secretos industriales, cuando exista peligro de obsolescencia de los materiales y cuando se produzcan grandes cantidades de desechos y deterioros. Se optará por alquilar cuando haya peligro de obsolescencia rápida cuando se requiera de un mantenimiento muy especializado, cuando se pueda deducir como gasto, y por la posibilidad de una menor salida financiera.

307 3.9.- Decisiones de PersonalLa economía de los recursos humanos propone describir y analizar el comportamiento de las personas realizando su trabajo en las organizaciones, y asignándolas eficientemente en los puestos de trabajo acorde con los perfiles de las personas, con el fin de mejorar la productividad en la empresa, la integración y satisfacción de las personas.

308 MODELOS DE ACTUACION Y FACTORES QUE IMPULSAN AL HOMBRE EN SU TRABJO3.9.- Decisiones de Personal MODELOS DE ACTUACION Y FACTORES QUE IMPULSAN AL HOMBRE EN SU TRABJO Se pueden citar los siguientes modelos que explican el comportamiento del hombre: 1.- Modelo básico Mecanicista 2.- Modelo básico fundado en las Ciencias Sociales 3.- Teorías basadas en las ciencias sociales sobre los determinantes del comportamiento laboral. 4.- Modelo orientado al proceso frente a los resultados.

309 MODELO BASICO MECANISTA3.9.- Decisiones de Personal MODELO BASICO MECANISTA Este modelo concibe al hombre que trabaja únicamente como un apoyo para la utilización de las maquinas, ya que en él mismo hay un conjunto de cualidades semejantes a las de tales mecanismos. Los factores principales son: Rendimiento Rapidez y Constancia.

310 3.9.- Decisiones de PersonalVARIABLES QUE DETERMINAN EL RENDIMIENTO SEGÚN TAYLOR CARACT. FISIOLOGICAS MEDIOS DE TRABAJO ADECUADOS METODOS APROPIADOS SISTEMA RETRIBUTIVO

311 MODELO BASICO EN LAS CIENCIAS SOCIALES3.9.- Decisiones de Personal MODELO BASICO EN LAS CIENCIAS SOCIALES Los hombres no se comportan en el proceso laboral como individuos aislados, su actitud está más bien fuertemente influenciada por las relaciones sociales. Determinantes del rendimiento según la teoría de las relaciones humanas: SATISFACCION EN EL TRABAJO RENDIMIENTO RELACIONES SOCIALES

312 TEORIAS BASADAS EN LAS CIENCIAS SOCIALES SOBRE DETERMINANTES DEL COMPORTAMIENTO LABORALEstas teorías se apoyan en las teorías sobre: -Motivación y Satisfacción -Estima y Rendimiento -Los Roles Motivación, satisfacción en el trabajo y los roles no son fenómenos muchas veces observables, sino conceptos que aclaran el comportamiento de las personas.

313 MODELO ORIENTADO AL PROCESO FRENTE AL ORIENTADO A LOS RESULTADOSKAIZEN: genera el pensamiento orientado al proceso, ya que los procesos deben ser mejorados antes de que se obtengan mejores resultados. En Japón no solo se valoran los resultados que los empleados obtienen, sino también la habilidad, el esfuerzo y el espíritu de superación. Los Círculos de calidad, buzones de sugerencias y cualquier otro sistema ayuda a mejorar la actividad empresarial para obtener mejores resultados.

314 OBJETIVOS DE LA ECONOMIA DE PERSONALLos objetivos respecto al personal, que persiguen las empresas pueden ser económicos y sociales. Los Económicos persiguen la búsqueda de productividad y economicidad en el trabajo, en función de resultados económicos, flexibilidad y estabilidad. Los Sociales incrementan el grado de satisfacción de las necesidades e intereses del personal para lograr la eficiencia social de la organización.

315 FUNCIÓN Y ORGANIZACIÓN DE LA POLÍTICA DE PERSONAL DE LA EMPRESALa política de personal es un cúmulo de subfunciones engarzadas entre sí y a la vez complementarias, cuyo objetivo común es asignar y mantener en el tiempo eficientemente sus recursos humanos en el desempeño de sus tareas laborales. Las subfunciones más destacadas son: 1.- La Política de Remuneraciones, cuyo objetivo es lograr un crecimiento coherente entre el volumen del negocio y la masa salarial.

316 2.- La política de selección de personal que asegure la consecución de los recursos humanos más idóneos y su proyección presente y futura. 3.- La política de configuración de carreras profesionales que asegure la continuidad del personal y el grado de satisfacción adecuado en el desarrollo de su trabajo. Definir una política de personal es determinar sus elementos fundamentales, a saber: definir los puestos de trabajo, determinar las capacidades y las aptitudes que requiere una persona para ocupar un determinado puesto y fijar que tipo de motivaciones son las más idóneas.

317 La política de personal es uno de los aspectos de la política general de la empresa y, en consecuencia, responsabilidad de la alta dirección. Es otra de las funciones de la empresa y como tal tiene al frente a un directivo, que fijará las grandes líneas de la política a seguir. Las atribuciones que se le asignan son variadas en la práctica y no suelen ocupar el mismo lugar en el organigrama de una empresa.

318 Todo esto está muy ligado al lugar que ocupe en la organizaciónTodo esto está muy ligado al lugar que ocupe en la organización. Puede ocupar 3 lugares en la organización: En caso de ser uno más entre los directivos de línea.

319 2. En caso de se reconocido como un staffOtra posibilidad es que forme parte de la tecnoestructura, esto es, de los órganos de planificación y control de la empresa.

320 4. Y una última posibilidad que podría darse es transferir esta responsabilidad a un comité o una comisión. Otra posibilidad es que la alta dirección de la empresa asuma el cometido. Es el caso de la pequeña y mediana empresa.

321 4. Planificación de los Recursos HumanosLa planificación de los recursos humanos pretende prevenir el futuro, no sólo haciendo previsiones sobre lo que ocurrirá si todo sigue el curso que lleva, sino tratando de influir sobre el curso de los acontecimientos para alcanzar los objetivos que se prevean. La previsión es una parte de la planificación no un fin en sí misma. En toda planificación se han de establecer sus órganos responsables; el ámbito de su contenido; el tiempo; la configuración y

322 la implantación de un sistema de información; fijar los objetivos; las estrategias y las políticas, así como los medios, programas y presupuestos; efectuar las previsiones oportunas e instrumentar el sistema de control. La planificación de los recursos humanos pretende conseguir: El hombre más apto Para el puesto más adecuado En el momento oportuno

323 Las etapas para llevar a cabo esta planificación son:Análisis de la situación actual o de partida; se evaluará si hay en el presente excedentes o déficits. Previsión de las necesidades brutas del personal; estas necesidades se determinan por los planes de venta y producción que tenga la empresa por la introducción de nueva tecnología, por la organización y condición de trabajo y por las presiones sociales y legislativas. El plan de necesidades de personal es posterior al plan de ventas, al de producción y al de inversiones.

324 Variables determinantes de las necesidades del personalComponentes de las necesidades del personal Variables determinantes de las necesidades del personal Cualitativos Programa de producción (según clases y composición) Tecnología aplicada Equilibrio entre los perfiles de exigencias y las clasificaciones Estructura de la organización Cuantitativos Programa de producción (según volumen) Situación de la coyuntura Grado de tecnificación Nivel de rendimiento de los operativos Jornada de trabajo Rotación y absentismo Coordinación temporal Estructura de la organización Estructura de edades de la plantilla Política de traslados

325 Previsión de Necesidades Futuras de PersonalPrevisión de Personal Año 1 Año 2 … Año n O F E R T A Personal al comienzo del ejercicio Entrada de nuevo personal procedente de programas de formación Salidas durante el año - Jubilaciones - Jubilaciones anticipadas (nº aprox.) - Despidos (nº aprox.) - Fallecimientos (nº aprox.) - Traslados y promociones (nº aprox.) - Bajas voluntarias 4. Existencias de personal D M 5.Exigencias necesarias a principios del año (necesidades brutas) 6. Necesidades que se producirán a lo largo del año 7. Total de necesidades a fin de año (5+6) 8. Necesidades netas a cubrir durante el año (7-4)

326 Establecimiento de estrategias para cubrir las necesidades netas; para cubrir las necesidades de personal se puede acudir al mercado externo, que previamente habremos segmentado a través de solicitudes u ofrecimientos, oficinas de empleo, centros de formación, organizaciones que mantienen relaciones con la empresa, la propia competencia y/o consultoras especializadas en recursos humanos. Las ventajas provendrían de un personal más preparado y motivado, de un mejor clima laboral y de que su personal no pase a la competencia. Esta estrategia podría llevarse a cabo mediante políticas de rotación y/o traslados, de las propias políticas de promoción.

327 PROCESO DE PLANIFICACION DE PERSONALA CORTO PLAZO Análisis de los puestos de trabajo Análisis de existencias de personal Perfil de exigencias actuales (Banco de puestos de trabajo) Potencial actual ( Banco de datos de planilla) COMPROBACION Organización de trabajo Distribución del personal Instrucciones sobre el trabajo

328 A MEDIANO YLARGO PLAZO Factores determinantes de los puestos de trabajo: Nuevas tecnologías Modificaciones en producción Cambios en organización Nuevos mercados Desarrollo económico Factores determinantes de las necesidades del personal: Tasa de rotación Cambios en la jornada Pirámide de edades Salarios Formación Oportunidades de promoción Mercado de trabajo

329 Exigencias futuras de los puestos de trabajo Potencial futuro de personal COMPARACION Coinciden Se quedan por debajo Superan Medidas para conservar al personal Desarrollo ulterior Reclutar personal externo Liberación de personal Reconversión

330 6.-EL SISTEMA DE INFORMACION PERSONALPara poder iniciar un proceso de planificación de personal hay que determinar qué clases de información se necesitan y cuando, de quién y cómo se han de conseguir. A nivel de empresa, el sistema de información de personal seria un subsistema de información, como los que corresponde a otras aéreas funcionales (producción, ventas, finanzas..)Donde no existe un sistema de información total. El sistema de información de personal puede tener su propia autonomía.

331 El sistema de información tiene por objeto facilitar todas las informaciones necesarias para planificar, tomar decisiones, realizar y controlar las medidas que hayan de tomarse en el área de personal. En primer lugar, hay que preguntarse por el nivel de conocimiento que queremos tener en el área de personal, esto es, que información queremos conocer, y por el coste-utilidad que reporta generar la información.

332 Sistema De Información De Personal Contiene:Información sobre las personas: datos de identificación, fecha de contratación, formación y capacidades actuales y potenciales, ocupación presente y previsible para el futuro, retribución….. Datos sobre los puestos de trabajo: situación, contenido, conocimientos necesarios para ocupar cada puesto de trabajo, esfuerzo físico, condicionamientos psíquicos…….. El software: un sistema informático, el paquete de programas.

333 Si la información se recogiera por medios informáticos, habría de crearse un banco de datos, que considere lo siguiente: DATOS SOBRE LAS PERSONAS REQUISITOS PUESTOS DE TRABAJO Datos personales. Requisitos físicos. Estudios y conocimientos. Trayectoria laboral. Motivación. Perfil psicológico (capacidades). Condiciones personales. Exigencias físicas. Conocimientos específicos necesarios. Experiencia profesional. Actitudes profesionales (exigencias). Perfil psicológico del puesto de trabajo.

334 Instrumentos Para Obtener datos:Datos Primarios: encuestas, la observación y el análisis de informes como métodos para valorar a las personas y definir las tareas de los puestos, documentación, experiencia de otras personas, etc.. Datos Secundarios: controles de asistencia y puntualidad, partes de altas y bajas en la seguridad social, documentación para el impuesto sobre la renta de las personas físicas, partes para el control de la productividad, contabilidad, etc.

335 Métodos Para Análisis y Descripción De Puestos De Trabajo:Observación Directa: se observa a la persona cuando realiza su trabajo y se toma nota sobre lo que realiza, el comportamiento en el trabajo,…. Método del Cuestionario: el empleado rellena un cuestionario previamente elaborado que supervisara su superior. La Entrevista: un especialista se pone en contacto con las personas que ocupan los puestos de trabajo y recoge toda la información pertinente respecto al puesto, siguiendo un cuestionario.

336 Método Histórico: se busca información respecto a los puestos de trabajo desarrollados anteriormente en la organización, para actualizar y reelaborar los puestos de trabajos actuales. Método de las Incidencias: se observa aquellas actuaciones que han resultado positivas para poder llevarlas a cabo, e inclusive negativas para evitar su repetición. Mezcla de Métodos: utilizar paralelamente dos o más métodos.

337 7.- LA POLÍTICA DE REMUNERACIÓNLa remuneración del trabajo que presta una persona en una organización se determina en función de variables diversas, p.e en función del puesto de trabajo que ocupe. Una política salarial correcta en una empresa debería conseguir en primer lugar, equidad interna, en segundo, competitividad externa y motivación. Una valoración de Puestos de Trabajo permitirá en la empresa establecer la importancia de las distintas ocupaciones para así poder establecer la estructura relativa de los sueldos.

338 Pasos Para Valorar Un Puesto De Trabajo:Descripción de los puestos de trabajo a fin de conocer los aspectos relevantes de cada puesto y poder compararlos entre sí. La información respecto al puesto puede recogerse a partir de la persona que lo ocupa. La propia valoración de los puestos de trabajo, que permitirá ordenarlos por su importancia. Aplicación de esta valoración a la política de salarios. Los métodos de valoración serían los siguientes:

339 Métodos Valoración Recursos HumanosLos Métodos Globales pretenden valorar los puestos de trabajo por grupos y ordenarlos por su importancia. Los Métodos Analíticos analizan la capacidad o poder de realización del trabajo (conocimiento, experiencia, agilidad,etc); la responsabilidad (sobre equipos, personas y procesos) y las influencias del medio (ruido, frío, calor…) Globales Analíticos comparación ordenación Comparación de factores Clasificación Puntos

340 Cuatro Sistemas De Valoración:Sistemas de Ordenación; pretende ordenar jerárquicamente, en función de su importancia, los diferentes puestos de trabajo, basándose en las diferencias de la importancia de las funciones, la responsabilidad, los requisitos necesarios para su desempeño y las condiciones ambientales. Sistema de Clasificación; previamente se establece escalas sobre las características correspondientes a cada nivel, p.e, el grado de formación, el esfuerzo físico, la responsabilidad, la habilidad necesaria, etc.

341 3. Sistema de Comparación de Factores,luego debe dividirse los trabajos a valorar en grandes grupos: producción, ventas, finanzas, administración y dirección. 3. Sistema de Comparación de Factores, denominada “retribución monetaria ponderada”, se empieza determinando puestos-clave o representativos y descomponerlos por factores (requisitos mentales, físicos, habilidad, responsabilidad y condiciones de trabajo). Una vez jerarquizados por su importancia y a los valores-tarifa atribuidos a cada uno, se consigue que los pesos y precios estén en un mismo orden. Esto permitirá construir una escala para la valoración de los puestos.

342 4. Sistema de valoración por Puntos,se determinan los elementos o factores que interviene en los diferentes trabajos y se suelen dividir en grandes grupos: Puestos de Taller, Administrativos, Comerciales, De mando de taller y Puestos Directivos. El manual, además de la descripción y definición de cada uno de los factores, otorga un valor ponderado a los niveles o grados en que se dividen. La suma de los puntos obtenidos en cada factor es el valor del puesto.

343 Otro Método: Sistema de Escalas y Perfiles. Este método propone como factores de valoración la competencia, la solución de problemas, la responsabilidad y las condiciones de trabajo. Competencia, conjunto de conocimientos, experiencias y habilidades necesarias para conseguir desempeñarse adecuadamente en el puesto de trabajos. Subfactores: conocimientos específicos, integración y coordinación, habilidades interpersonales. Capacidad Para Solución Problemas, subfactores: el marco empresarial en el que se desarrolla la persona y la dificultad de los propios problemas.

344 Responsabilidad, a la contribución del puesto a la obtención de los resultados de la organización, subfactores: libertad para actuar, la magnitud y el impacto. Para llevar a cabo este método se ha de estudiar la organización y adaptarle las tablas de valoración. Se delimitan una serie de puestos claves, se describen y se les evalúa. Se revisa esta valoración y a partir de la misma se valoran los demás puestos. Los puestos se jerarquizan, se definen los grados y se asignan tasas salariales mediante una escala normalizada.

345 Aplicación de esta valoración a la política de salarios.Clasificados y valorados los puestos de trabajos se pasa a valorar a cada persona en su trabajo, es decir, a valorar su rendimiento. Luego establecerse la política salarial de la empresa en base al principio de “equivalencia de aptitudes” o exigencias del trabajo a realizar y/o del principio de “equivalencia de resultados”, ya sea cuantitativos o cualitativos.

346 En la “equivalencia de aptitudes” se adoptaría uno de los Sistemas relacionados anteriormente.En la “equivalencia de resultados” se podría acudir a la fijación de salarios: Salario según producción: por producción conseguida, por unidad de producción, por tiempo necesario, por el ahorro de tiempo, por el aumento de la producción. Primas de trabajo; salario más una prima adicional. Salario por tiempo trabajado. Participación en resultados y/o “stock options”.

347 Por otra parte el salario puede estar formada por las denominadas prestaciones extra salariales, como: pensiones de jubilación, seguros de vida, seguros de accidentes, asistencia médica, chequeo periódico, préstamos a bajo interés, tarjeta de crédito, adquisición de productos de la empresa, etc. Podría hablarse también del Salario Social, de las vacaciones pagadas, del salario mínimo garantizado, de la equiparación del salario, salario en función de la edad y del salario familiar.