1 DESARROLLANDO EL POTENCIAL DE LOS SISTEMAS DE CAPITALIZACION 6 y 7 de mayo del 2010 Viña del Mar. Chile Crédito a Microempresas Expositora: Helga Salinas

2 Banco Mundial. Fuente CGAP No IMFs Cartera Millón $us No Presta tarios. Millones Cartera prome- dio $us Ahorros Millones $us No ahorris tas Millo nes TOTALES1.74139.200 75.4591.5 22.600166.7 América Latina y Caribe 39715.400 12.8838.2 9.80013.3 Europa del Este Asia Central. 37410.000 3.02.015.0 6.0005.2 Este del Asia. Pacifico. 2334.600 10.9299.7 2.0004.3 Africa.3813.200 6.7307.9 280016.8 Medio Este. Nor Africa. 651.300 2.7373.2 10097.4 Sud Asia.2914.700 39.3126.8 1.90029.7 El mercado microfinanciero

3 CARACTERISTICAS DEL MERCADO PRODUCTOS - Crédito Solidario : Grupos se garantizan unos a otros - - Crédito individual. Garantía personal - Banca comunal. Ahorro y garantía solidaria - Micro seguros: desgravamen, salud básica. - Micro pensiones: ahorro a medio plazo RESULTADOS -- Mora inferior a 5% - Alta rotación de los créditos (al menos 3 veces en el año)  pronto repago de l financiamiento CARACTERISTICAS DE LOS FINANCIADORES - ONGs - FONDOS FINANCIEROS - Bancos Especializados - CAJAS REGULACION - Mutuales

4 Evolución de la estructura de financiamiento IMF ONG se financian con: donaciones, fideicomisos convertibles en patrimonio provienen de: gobiernos, multilaterales y fundaciones internacionales. No están reguladas REGULACION IMF reguladas : Fondos, Bancos, Cajas, y Mutuas Financiadas por: - Bancos y ONG internacionales, organismos internacionales, bancos privados, otros operadores del mercado a través de: - Créditos - Créditos subordinados convertibles en acciones. - I nstrumentos de deuda y de capital

5 Regulación por el ente regulador El Regulador: - Emite normas para incorporar IMFs -> nuevos tipos de sociedad, diferentes conceptos de garantía, dificultades con área rural. - Acepta plazos de adecuación - Incorpora calificación de cartera, previsiones, mora, control de morosos por central de riesgo, límites de adecuación patrimonial,. - Regula y supervisa el crecimiento y la incorporación de socios. - Supervisa regularmente -> mejora la gestión -> mejora la transparencia - Regula y supervisa la oportuna calificación de riesgo por calificadoras autorizadas. La calificación permite diseñar instrumentos para el mercado de valores

6 Instrumentos a financiar por los fondos de pensiones Instrumentos de deuda Bonos. Emitidos en mercados locales y en extranjeros Pagares. Emitidos en mercados locales Securitización de cartera. Emitida en mercados locales Instrumentos de capital Emisión de acciones  mercado primario y secundario. Características de las emisiones - Emisiones privadas y un menor porcentaje de emisiones públicas. - Emisiones garantizadas por fondos de garantía y/o liquidez de la IMF o de Org. Internacional CAF, IFC. - Moneda local o en dólares americanos

7 ALGUNOS INVERSIONISTAS Compran acciones controladoras Fundación BBVA : Ha comprado IMFs o participaciones Ej: Perú la nueva Caja de Ahorro y Crédito Nuestra Gente. Bancamia con afiliados del Banco Mundial de la Mujer.. En Colombia - Grupo ACP en MiBanco en Perú Bysam Global Partners, subsidiaria de capital privado de JPMorgan, compra acciones o instrumentos de deuda. CAF IFC Banco Mundial Compra bonos, luego los vende Otorga créditos subordinados convertibles en acciones, que puede vender o no Compra acciones preferentes u ordinarias con pactos de retroventa. OPAs

8 Bancos internacionales inversores especializados Triodos Fair Share. Oiko Credit. Hivos ICCO Working Capital for Community seeds FINNFUND Lockfund INCOFIN Compran bonos Otorga créditos subordinados convertibles en acciones, que puede vender o no Compran acciones preferentes u ordinarias con pactos de retroventa. Compran acciones y se mantienen como socios

9 Casos exitosos

10 Porque los fondos de pensiones deberian financiar al microcrédito - Baja mora de la cartera - Auto regulación y regulación por supervisores -> transparencia - Altas tasas de rentabilidad. Duración de los microcréditos. - Clasificación de riesgo disponible y aceptable - Fortaleza de las garantías.

11 Micropensiones Diseñar productos específicos que recojan: Colectivo con menor esperanza de vida. Frecuencia de aportaciones diferenciada Ingreso promedio a cotizar menor al ingreso promedio de los asalariados Enseñar el manejo del riesgo porque las actuales no cubren riesgo con productos de ahorro a plazo. Distribuir con las IMF porque abaratan costos Subir la cobertura, incorporar colectivos.

12 Muchas gracias y Fuerza Chile

13 Algunos Ratings de las 20 IMFs mejor calificadas por el BID

14 Algunos Financiadores globales (créditos y acciones) KfW www.kfw-entwicklungsbank.... Alemania MIF www.iadb.org/mif Estados Unidos ACCION Investments www.accion.org Estados Unidos BlueOrchard Private Equity Fund Suiza DBMDF www.db.com/community Estados Unidos Elevar Equity II www.elevarequity.com USA MicroCredit Enterprises www.MCEnterprises.org Estados Unidos PlaNet MicroFund www.planetfinance.org Francia USAID Credit Guarantees www.usaid.gov/our_work/ec... Estados Unidos

15 Microseguros Elementos centrales: - Microcrédito vehículo para hacer conocer microseguros. - Colectivos poco conocidos para las aseguradoras, escasa cultura de riesgo, dificultad de reasegurar. Productos ofrecidos -Impago por muerte acreedor principal -Accidente y/o muerte salud