1 DETERMINANTES DE LOS LIMITES HORIZONTALES DE LA EMPRESACapitulo # 5 DETERMINANTES DE LOS LIMITES HORIZONTALES DE LA EMPRESA 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
2 Introducción Uno de los aspectos mas importantes de la estrategia corporativa es el estudio de los limites de la empresa. Los limites estan asociados con las lineas de productos y de negocios en que participa la empresa. La expansion horizontal puede ser relacionada, en cuyo caso la empresa se expande dentro de lineas de productos y negocios similares a aquellos en que participa actualmente. La expansion horizontal “no relacionada”, se da cuando la empresa se expande a la provision de productos o servicios diferentes a los que comercializa actualmente. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
3 Introducción Ejemplos de “expansión horizontal relacionada”Fusiones de bancos (Chemical Bank con el Chase Manhattan Bank en Estados Unidos) Fusiones de industrias (Asarco con el Grupo Mexico en el mercado del cobre) (ingreso de la petrolera española Repsol a la propiedad de YPS de Argentina) Integración de empresas (La brasileña Ambev con la argentina Quinsa en el mercado de las cervezas) Adquisicion de empresas (La adquisión de Reebok por parte de Adidas) Expansión geográfica de cadenas de supermercados (Walmart desde EEUU a Mexico, etc.) 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
4 Introducción Ejemplos de “expansión horizontal NO relacionada”, se refieren a los conglomerados o grupos económicos que tienen negocios en distintos sectores económicos. Grupo Cisneros en Venezuela Grupo Romero en Peru Grupo Quiñenco en Chile Conglomerado General Electric en USA (fabrica de piezas para aviones, comunicaciones, servicios financieros y equipo medico. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
5 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaLas fuentes de creación de valor se dividen en cuatro categorías: Sinergias Operacionales. Efectos estratégicos. Obtención de poder de mercado. Otros Factores. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
6 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaSinergias Operacionales Una de la principales motivaciones para la integración horizontal, mencionada tanto a nivel de la literatura académica como por lo ejecutivos de empresas que han participado en dichos procesos de integración, es la obtención de sinergias operacionales. A grandes rasgos, estas sinergias se pueden dividir en economias de escala, economias de ambito y eficiencia “X” o de gestion. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
7 Sinergia: Economías de EscalaLa principal fuente de economías de escala es la indivisibilidad de algún factor de producción que no esta siendo utilizado completamente por la empresa, donde una mayor utilización de este factor aumentaría la eficiencia en el uso de los recursos por parte de dicha empresa. Típicamente los costos fijos son indivisibles y como tales son potenciales generadores de economías de escala. A parte de la indivisibilidad, para que un factor genere economías de escala se requiere también que tenga algún nivel de capacidad ociosa, ya que de lo contrario, un mayor nivel de producción no redundaría en un costo medio de producción, porque se requeriría realizar alguna nueva inversión para lograr tal aumento. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
8 Sinergia: Economías de EscalaEjemplo: Pensemos en el caso de un empleado de un banco cuya única actividad es ser cajero y cuyo sueldo (de Bs diarios por una jornada de 8 horas) no varia con el numero de clientes que atiende, a no ser que trabaje horas extraordinarias. Estas horas extraordinarias tienen un pago de Bs por hora por un máximo de 2 horas diarias. El cajero es capaz de atender a 500 clientes en una jornada laboral de 8 horas, y de atender solo a 40 personas en cada una de sus horas extraordinarias, posiblemente porque durante estas horas se encuentra mas cansado. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
9 Sinergia: Economías de EscalaTabla de Escala y tamaño eficiente Numero de atenciones Costo por atención (Bs.) 100 0.50 250 0.20 400 0.125 500 0.10 540 0.11* 580 0.12* (*) deseconomías de escala. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
10 Sinergia: Economías de EscalaEntre los factores de producción que frecuentemente ayudan a la generación de economías de escala y que, por lo tanto, aumentan el tamaño mínimo eficiente de operación de una empresa, estan los siguientes: Sistemas Tecnológicos y computacionales. Proceso de producción. Procesos de compra. Administración y empleados. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
11 Sinergia: Economías de ÁmbitoLas economías de ámbito surgen cuando los negocios tienen algun factor de producción, que al no ser perfectamente divisible y al tener una capacidad ociosa, una vez que ha sido adquirido por producir un producto, queda disponible a un costo menor, que incluso puede ser cero, para la producción de otro bien o servicio. De esta forma, la generación tanto de las economías de ámbito como de escala tienen el mismo origen: la indivisibilidad de algún factor de producción que no esta siendo utilizado en su totalidad. Ejemplo: Un trabajador de una heladería tiene un salario fijo, pero cuando llueve este no genera economías de escala, y que no vende, pero si este trabajador realizaría otra actividad que no sea la venta, como el hacer tortas de helado, estaría generando economías de ámbito. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
12 Sinergia: Eficiencia X o de Gestión EmpresarialLa eficiencia X o de gestión empresarial esta relacionada con la cercanía que tiene la empresa con su frontera eficiente de gestión. Si la empresa esta siendo muy bien gestionada, se dice que esta muy cerca de su frontera eficiente de gestión, y lógicamente, a medida que mas pobre sea su gestión, esta muy lejos de su frontera eficiente (objetivos trazados) 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
13 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaFactores estrategicos que podrian justificar la integración horizontal A parte de las sinergias operacionales ya mencionadas, existen una serie de factores del tipo estrategico que podrian justificar la extensión relacionada de los limites horizontales de la empresa. Entre estos factores, se cuentan los siguientes: 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
14 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaEconomías de ámbito en el consumo Segmentación de Mercado y Discriminación de precios. Búsqueda de mayores ingresos a través del manejo de precios de líneas de productos. Acceso a otros segmentos de mercado. Establecimiento de Barreras de entrada. Responder a cambios regulatorios. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
15 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaFactores estratégicos que podrian justificar la integración horizontal Economías de ámbito en el consumo: Existe una economía de ámbito en el consumo cuando el costo para un consumidor de adquirir una cantidad del producto 1 y del producto 2 con el mismo proveedor es menor al costo que tiene consumir las mismas cantidades con dos proveedores distintos. Ej: Un Supermercado. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
16 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaFactores estratégicos que podrian justificar la integración horizontal Segmentación de Mercado y Discriminación de precios: Una empresa que se expande hacia un segmento distinto al que atendía originalmente puede aumentar sus ventas, sobre todo si utiliza una adecuada segmentación de sus clientes para, por ejemplo, cobrarles un menor precio a los clientes que sean mas sensibles al precio. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
17 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaFactores estratégicos que podrian justificar la integración horizontal Búsqueda de mayores ingresos a través del manejo de precios de líneas de productos: Otra motivación para la integración horizontal es la de obtener mayores ingresos a partir del manejo de precios de una línea de distintos productos. Lo anterior, dado que cuando una empresa vende distintos productos puede, por ejemplo, bajar los precios en algunos de ellos para vender mas de otros, y así aumentar sus ingresos totales. Ej: vender un producto, como un par de zapatos, aumenta las ventas de otros productos, como calcetines y cinturones. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
18 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaObtención de poder de mercado La integración horizontal puede crear valor para los propietarios de una empresa a través del aumento en el poder de mercado de una empresa. Algunas causas de aumento de poder de mercado: Una disminución en el numero de empresas de la industria puede fomentar el cobro de mayores precios a sus consumidores. La empresa fusionada puede poseer un tamaño tal en determinada zona geográfica, o en una determinada línea de productos o segmento de mercado, que provoque que, en la practica, se comporte como un monopolio. Ej: Microsoft 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
19 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaOtras fuentes de creación de valor en integración horizontal relacionada ACCESO A TECNOLOGIA E INVESTIGACION Y DESARROLLO LAS DIFERENTES FORTALEZAS Y DEBILIDADES TECNOLOGICAS Y DE RECURSOS QUE POSEEN LAS EMPRESAS DAN ORIGEN A GANANCIAS POR UNIRSE O ALIARSE A TRAVES DE LA FORMACION DE ENTIDADES MAS FUERTES Y CON MAYOR CAPACIDAD PARA COMPETIR EXITOSAMENTE 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC
20 Fuentes de Creación de Valor en la Expansión RelacionadaOtras fuentes de creación de valor en integración horizontal relacionada TRANSFERENCIA DE REPUTACION LA TRANSFERENCIA DE REPUTACION PUEDE SER OTRO DE LOS OBJETIVOS DETRÁS DE LA INTEGRACION HORIZONTAL. POR EJEMPLO, UNA EMPRESA QUE TENGA UNA BUENA REPUTACION EN UN MERCADO PUEDE INTENTAR INTEGRARSE CON OTRA PARA TRANSFERIRLE SU REPUTACION Y ASI BUSCAR AUMENTAR SU VALOR. EJ: MERCADO DE SERVICIOS: BANCA, SUPERMERCADOS, ETC. 1/10/2011 POLITICAS EMPRESARIAL I - LIC. MSC. JOSE MARCO QUIROZ MIHAIC