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2 El CCRIF como experiencia de transferencia de riesgo para Centroamérica

3 Agenda ¿Qué es el CCRIF? ¿Qué es un seguro paramétrico y cuáles son sus beneficios? ¿ Cómo funcionaria un asocio con el CCRIF? ¿Qué beneficios perciben los países al unirse al CCRIF? ¿Por qué los aportes de los donantes son esenciales? Modelamiento de riesgos, primas y coberturas

4 FACILIDAD DE SEGUROS CONTRA RIESGOS CATASTRÓFICOS (CCRIF) ¿QUÉ ES ?Un mecanismo de reserva conjunta que permite a los gobiernos del Caribe acceder a liquidez a corto plazo en caso eventos catastróficos poco frecuentes pero muy destructivos, que sirve para proteger las finanzas públicas y la capacidad de respuesta del gobierno La primera facilidad del mundo que proporciona seguros paramétricos y fue diseñado para limitar el impacto financiero de los huracanes y terremotos catastróficos al proporcionar rápidamente liquidez a corto plazo cuando se activa una póliza Un mecanismo de desembolso rápido de recursos líquidos para enfrentar eventos catastróficos poco frecuentes pero muy destructivos, que sirve para proteger las finanzas públicas y la capacidad de respuesta del gobierno Una plataforma a través de la cual los países comparten riesgos y capital para asegurar un acceso más económico a los mercados de reaseguros Un importante complemento de otras herramientas de mitigación de riesgos catastróficos

5 16 MIEMBROS ACTUALES DE CCRIF (Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility)Anguilla Antigua y Barbuda Bahamas Barbados Belice Bermuda Islas Caimán Dominica Granada Haití Jamaica San Kitts y Nevis Santa Lucía San Vicente y las Granadinas Trinidad y Tobago Islas Turcas y Caicos

6 SEGURO PARAMÉTRICO: UN INSTRUMENTO PARA GESTIONAR LAS CAPAS ALTAS DE RIESGOTanto el seguro tradicional como el paramétrico compensan al asegurado después que éste ha sufrido un siniestro Las pólizas de seguros paramétricos utilizan las cuantificaciones de las amenazas (a partir de fuentes independientes) para estimar a través de un modelo, la pérdida probable que podría provocar un evento en una área/país determinado Las pólizas tradicionales utilizan la pérdida real (en relación a un valor asegurado inicial) deducida de visitas de campo y del proceso de ajuste de pérdidas Ambas tienen en común elementos financieros en la póliza (deducibles y límites) empleados para pasar del monto del siniestro al monto de la compensación Las pólizas paramétricas se puede con mayor facilidad “ajustar” a las necesidades del cliente, de modo que éste puede escoger las condiciones de cobertura. El pago de la compensación es rápido porque los parámetros de la amenaza se conocen de manera inmediata después de que haya ocurrido el evento y el modelo se puede ejecutar en tiempo real.

7 SEGURO PARAMÉTRICO (CONTINUACIÓN)El monto de la pérdida se calcula de manera integral y objetiva mediante el modelo, el cual es “cerrado” y sus detalles se definen en la póliza de seguros. El riesgo técnico de un contrato paramétrico goza de una definición más precisa porque presenta pocas variables de incertidumbre (especialmente una vez que el modelo haya sido “aceptado” por los mercados). Ello conduce hacia mayores mercados de transferencia de riesgos y hacia mejores condiciones de costo. La pérdida derivada de un evento real guarda coherencia con el perfil de riesgos utilizado para determinar el valor de la cobertura, ya que ambos son generados por el mismo modelo. El “valor monetario” propuesto como compensación ofrecido en la prima, se mantiene independientemente de la estimación de pérdidas aunque un evento sea mayor o menor que las pérdidas reales. Para el seguro paramétrico se obtienen beneficios en términos de costos, ya que los costos de transacción y administración disminuyen.

8 Contratos de reaseguro Capital CENTRO-AMÉRICA¿COMO FUNCIONARÍA UN ASOCIO CON EL CCRIF? Nueva estructura CCRIF con capital parcialmente segregado Pagos MERCADO DE REASEGUROS Capital COMPAR-TIDO Capital controlado conjuntamente por países CCRIF y COSEFIN Contrato de reaseguro/primas Contratos de reaseguro Capital CENTRO-AMÉRICA Capital CARIBE Países del Caribe Depósito de partipación Países de Centro- América Primas Pagos Capital controlado por el fideicomiso CCRIF (países CARICOM) Capital controlado por un (nuevo) fideicomiso Centroamericano (países COSEFIN) 8

9 PRINCIPALES VENTAJAS DE UNIRSE AL CCRIFVoluntad política Capacidad técnica Gobernabilidad Marco legal es favorable Ahorro en primas > 45% Bajo riesgo - modelo probado Rapidez para su implementación: 12 meses Flexibilidad CCRIF tiene la voluntad para ampliar su portafolio La estructura y capacidad técnica: para apoyar a CA en el diseño y cobertura de pólizas, así como acceso mercados internacionales Gobernabilidad: la estructura puede adaptarse para la participación de CA El marco legal es favorable: el fideicomiso se puede ajustar fácilmente Ahorro en primas > 45%: dada la diversificación del portafolio y la estructura existente Bajo riesgo: Funcionamiento durante 7 anos, respaldo Fondo Multidonantes administrado Banco Mundial Rapidez para su implementación: 12 meses Flexibilidad: cada país puede ir a su ritmo y escoger su tipo y nivel de cobertura

10 BENEFICIOS DE LA ASOCIACIÓN ENTRE EL CARIBE Y CENTRO AMÉRICAPrimas mas bajas: Si los países se acercan al mercado de reaseguros a través del CCRIF, se pueden beneficiar de ahorros hasta del 45% del total del valor de la prima que podrían pagar si se acercaran al mercado de reaseguros por su propia cuenta. Ahorros en costos debido a las ganancia en eficiencia: Las ganancias de eficiencia resultan de la naturaleza misma del seguro paramétrico, de compartir parcialmente el capital, así como de compartir los costos administrativos y operativos. Incremento en el acceso: Los modelos paramétricos del CCRIF es un mecanismo de desembolso que ya es aceptado por el mercado internacional de reaseguros. Aplicar este modelo a los países de Centro América les permitiría un mayor acceso al mercado de reaseguros y ayuda a garantizar el precio mas competitivo del mercado.

11 REDUCCIÓN EN LAS PRIMAS COMO RESULTADO DE LA ASOCIACIÓNPosibles escenarios de participación con los nuevos miembros del COSEFIN COSEFIN CARICOM Tres países Centroamericanos se unen1 20%  Tarifa Tres países CA se unen y se incrementa la capacidad de retención con US$7.5 millones2 22% 10% Seis países CA se unen y se incrementa la capacidad de retención en US$15 millones3 27% 11% Seis países CA se unen y se incrementa la capacidad de retención en US$15 millones y se accede al mercado de capitales4 36% 25% Mínimo nivel de asociación: el reaseguro se coloca a través del CCRIF sin compartir la diversificación. El CCRIF carga una tarifa de servicio correspondiente al valor del uso del nombre del CCRIF y el modelo de riesgo. Basado en contribuciones de los donantes de US$35 millones. Basado en contribuciones de los donantes de US$75 millones. El mismo escenario 3, pero debido al tamaño del portafolio, el CCRIF puede accesar al mercado de capitales y reducir el costo US$2m.

12 ¿QUÉ RIESGOS SE CUBRIRÍAN?En principio, terremotos y ciclones tropicales (sólo vientos y marejadas ciclónicas) Existe también un producto para lluvias torrenciales; este producto ha sido desarrollado para los miembros actuales del CCRIF, de los cuales 8 han tomado la cobertura por primera vez ahora en Junio del Este producto estaría disponible en Junio de 2015 para los miembros del COSEFIN que estén dispuestos asociarse. Se contemplarían pérdidas por eventos catastróficos en un rango entre 1 en 10 años hasta 1 en 200 años.

13 FUENTES DE FINANCIACIÓN

14 FLUJO DE FONDOS

15 ESQUEMA DE FINANCIACION Programa de Seguros Contra Riesgo de Catástrofe para Centro América y El Caribe

16 SOCIOS BILATERALES Y MULTILATERALES QUE ESTÁN LISTOS PARA APOYAR ESTE ESFUERZO, SI SE DECIDE PROCEDER Socios bilaterales Gobierno de Canada Gobierno de Estados Unidos Gobierno de México En conversaciones: Comisión Europea, Alemania, Colombia, Chile, Nueva Zelanda Banco Centroamericano de Integración Económica

17 ¿COMO SE MODELÓ EL RIESGO DE DESASTRES?

18 METODOLOGÍA

19 AMENAZA SÍSMICA REGIONALExisten tres zonas principales de actividad sísmica que afectan a América Central: La actividad sísmica más intensa ocurre sobre toda la costa del Pacífico desde México hasta Costa Rica, tanto en alta mar como a lo largo del frente volcánico hacia el interior de la costa. Niveles moderados de sismicidad ocurren hacia la frontera entre Panamá y Colombia. Niveles relativamente bajos de sismicidad están asociados con la orilla norteña de la Placa del Caribe, en el Golfo de Honduras. Amenaza sísmica para América Central (Aceleración pico esperada periodo de retorno de 2,475 años ) 19

20 PERFIL DE AMENAZA SISMICA PARA ManaguaEl perfil de amenaza sísmica genera las graficas de la aceleración en roca pico contra el periodo de retorno, deducida de los modelos estocásticos generados con el MPRES. La aceleración pico tomada de la curva en punto para un periodo de retorno 475-year tiene una probabilidad del 10% excedencia cada 50 anos y es la medida mas común de la amenaza sísmica. Perfil de riesgo sísmico para Managua

21 EJEMPLO DE UN EVENTO DE CICLON TROPICALEl modelo de MPRES-CA produce huellas de la velocidad del viento de tormentas históricas y simuladas en tiempo real El huracán Félix produjo vientos pico que excedieron las 155 mph en Puerto Cabezas

22 AMENAZA REGIONAL DE CICLONES TROPICALES (Vientos Huracanados)Centro América se ve afectada por ciclones tropicales en las cuencas del Atlántico y Pacífico: En la costa del Caribe, la amenaza más alta se refleja en Belice y la costa norte de Honduras, con una disminución hacia el sur de la costa este de Nicaragua hasta ser muy baja en Costa Rica y Panamá. La amenaza es menor en la costa del Pacífico, aunque la costa de El Salvador y la costa oeste de Guatemala están expuestas a una amenaza moderada de vientos. Amenaza de Ciclones Tropicales para Centro América (Periodo de retorno de 100 años - velocidad de viento pico esperada) 22

23 AMENAZA REGIONAL DE CICLONES TROPICALES (Vientos Huracanados) – Zoom para NicaraguaAmenaza de Ciclones Tropicales para Centro América (Periodo de retorno de 100 años - velocidad de viento pico esperada)

24 ANÁLISIS DE EXPOSICIÓN- METODOLOGÍAAl utilizar datos por teledetección y estadísticas económicas de fuentes varias, se determinaron las estimaciones de la exposición del país Exposición Fuente de distribución geográfica Derivación de avalúo Residencial Distribución demográfica Cantidad de unidades habitacionales calculadas según la población, distribución de edad, paridad del poder adquisitivo y PIB per cápita (GDPPC). La información sobre los tipos de cobertura del suelo y población sirven para determinar los tipos de construcción residencial. La selección de categorías de bienes se hace con base en la densidad demográfica y el GDPPC No residencial: comercio, industria, gobierno/instituciones y agricultura (cultivos) Imágenes satelitales Las categorías de bienes determinadas como desarrollos mixtos dentro de áreas residenciales extensas y como tipos concentrados (Ej. áreas con desarrollo denso pero con poca densidad demográfica). El componente agricultura se estimó a partir de la cobertura del suelo según MODIS y de la contribución de la agricultura a PIB Infraestructura Estimada a partir de la densidad y distribución demográfica, tipos de construcciones y PIB per cápita.

25 ANÁLISIS DE EXPOSICIÓNEn la generación de la base de datos de exposición, la plataforma asume que el PBI es relativamente consistente en el territorio (ajustado con la densidad de población).

26 ANÁLISIS DE PÉRDIDAS/SINIESTROSEl objetivo principal del Perfil de Riesgos es presentar tanto la Pérdida Anual Promedio (PAP) como las pérdidas según diferentes probabilidades de ocurrencia (referidos de manera más precisa como probabilidades de excedencia). Estas pérdidas serán la base para fijar los precios de los productos de transferencia de riesgo (pe. cualquier póliza de seguro potencial del CCRIF) y representar la forma de cuantificar el riesgo En el caso del CCRIF, el proceso consiste en la estimación de las pérdidas nacionales (el monto total de pérdidas sufridas en el país antes de considerar lo que realmente se perdió por parte del Gobierno, y antes que cualquier condición de la póliza sea considerada) relacionadas aun amplio rango de niveles de probabilidad de ocurrencia. Periodo de retorno (años) Pérdidas nacionales – Ciclon Tropical (USD) Pérdidas nacionales – Terremoto (USD) 20 106,010,858 407,264,986 50 423,866,400 1,195,683,780 100 583,162,871 2,062,701,268 200 688,124,210 3,267,392,321 500 1,138,156,543 6,093,781,076 AAL 22,318,530 116,162,486 SD of AAL 108,217,188 610,921,080

27 TERREMOTO: PERDIDAS HISTORICAS VS SIMULADAS

28 PRIMAS Y COBERTURA CON BASE AL MODELO MPRES

29 PROTOTIPO DE UNA PÓLIZA DE SEGURO PARAMÉTRICOPérdida retenida por el país Limite de Cobertura Este punto representa la intensidad máxima de los eventos en o por encima de la cual el seguro deja de pagar. 1/75 o 1/200 Maximodesem-bolso Cobertura Es la diferencia entre el Limite de Cobertura y el deducible multiplicado por el "porcentaje de cesión" Porcentaje de Cesión Es el porcentaje de Cobertura que el país ha decidido adquirir. Deducible Esta cantidad representa la pérdida retenida por el país. Un deducible es la cantidad de gastos que un país debe pagar "de su bolsillo" antes CCRIF pagará todos los gastos. Disparador Este punto representa la intensidad mínima de la pérdida a partir del cual el seguro empieza a pagar. 1/10 o 1/20 Linea de Credito Contingente Fondo de reserva FINANCIAL COVERAGE PÉRDIDAS COBERTURA FINANCIERA 29

30 PRIMA DE TERREMOTO $2.0 MILLONES: CUATRO OPCIONESOpción 1 Cobertura de eventos más frecuentes: Deducible 10 años Límite 100 años Opción 2 Cobertura de eventos menos frecuentes: Deducible 50 años Límite 200 años Opción 3 Cobertura más amplia: Deducible 10 años Límite 200 años Opción 4 Cobertura flexible: Deducible 20 años Límite 150 años Estos numeros aunque son muy aproximados no coinciden exactamente con las opciones de cobertura del CCRIF

31 PRIMA DE CICLÓN TROPICAL $1.0 MILLONES: CUATRO OPCIONESOpción 1 Cobertura de eventos más frecuentes: Deducible 10 años Límite 100 años Opción 2 Cobertura de eventos menos frecuentes: Deducible 20 años Límite 200 años Opción 3 Cobertura más amplia: Deducible 10 años Límite 200 años Opción 4 Cobertura flexible: Deducible 10 años Límite 100 años Estos numeros aunque son muy aproximados no coinciden exactamente con las opciones de cobertura del CCRIF

32 ANÁLISIS DE PAGO CICLÓN TROPICAL (US$M) Eventos históricos (1949-2012)Para un período de 64 años, el CCRIF realizó cálculos de la pérdidas simuladas y del pago del seguro, a continuación los resultados: Nota: Pérdida del Gobiernos: 15% de pérdida nacional total

33 JOSÉ ANGEL VILLALOBOS GRUPO DE FINANCIAMIENTO DEL RIESGO DE DESASTRES Y ASEGURAMIENTO GFMDR & GFDRR BANCO MUNDIAL