1

2

3 El Fondo: Características, Estadísticas, Rendimientos, Situación Actuarial y Financiera Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la OEA Daniel R. Vilarino Secretario-Tesorero 29 de Octubre de 2007 CATIE, Turrialba, Costa Rica

4 ¿Por qué un Plan de Jubilaciones? Porque tiene que PLANIFICAR para SU JUBILACIÓN!!!

5 Pero, ¿por qué necesito planificar? Porque hay una gran probabilidad de que vivirá hasta el retiro y muchos años durante esa etapa Durante el retiro se enfrentará a requerimientos financieros La inflación va a afectar la situación financiera La salud financiera tiene un efecto crítico en la calidad de vida Probablemente quiera ser auto-suficiente Los quebrantos de salud aumentarán los costos médicos Este deterioro hará que tenga que gastar más para contratar servicios que antes hacía UD. (por ej. el mantenimiento de la casa)

6 El Fondo, el Plan y la Comisión El Plan El Plan de Jubilaciones y Pensiones de la OEA es el documento que especifica las características de un sistema de seguridad social creado para el beneficio de los empleados de las instituciones internacionales afiliadas al Plan. La Comisión La Comisión del Fondo de Jubilaciones y Pensiones está compuesta por los fideicomisarios del Fondo, asistidos por el Secretario-Tesorero y el Asesor Legal y tiene la función de administrar el Fondo y hacer cumplir las regulaciones del Plan El Fondo El Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la OEA es un fideicomiso que contiene los recursos usados para financiar los gastos que la Comisión efectúa administrando el Plan. Está compuesto de fondos iniciales, contribuciones personales e institucionales y los intereses generados por las inversiones

7 Comisiones pasadas Comisión Actual Comisión de Jubilaciones y Pensiones Estados Miembros ParticipantesSecretario General Presidente Vice- Pres. Titular Alterno Titular Alterno Secretario Tesorero Asesor Legal También participan representantes de los pensionados en carácter de observadores

8 Organigrama Asamblea General Aprueba el Plan, Enmiendas y Presupuesto de la OEA Secretario General Nombra Miembro de la Comisión y su alterno Participantes Elijen por voto Miembro de la Comisión y su alterno Consejo Permanente Nombra Presidente de la Comisión y su alterno Comisión de Jubilaciones y Pensiones Administra el Plan Secretario-Tesorero Principal Oficial Ejecutivo, Administra el Fondo Asesor Legal Provee asesoramiento legal Tribunal Administrativo de la OEA Adjudica reclamos Personal de la Oficina del Fondo de Jubilaciones y Pensiones Consultores, Actuarios, Asesores Financieros, Administradores de Inv. Auditoría Financiera Externa

9 El Fondo, el Plan y la Comisión El Plan La Comisión El Fondo

10 Definiciones  Planes de Beneficios Definidos (BD)  En los planes de BD la institución promete pagar al participante una suma pre-determinada de dinero (generalmente en la forma de una pensión) basada normalmente en el número de años de participación y en la remuneración durante los últimos años de participación. Las contribuciones pueden cambiar y el beneficio no depende del rendimiento de las inversiones  Planes de Contribución Definida (CD)  En los planes de CD las contribuciones son fijas. Cada participante tiene su cuenta y lo que obtiene al final de su participación depende del rendimiento de las inversiones

11 El Plan  El Plan de Jubilaciones y Pensiones es un plan de beneficios definidos (BD) con ciertas características de contribución definida (CD)  Provee los siguientes tipos de beneficios:  Pensión o suma en efectivo al retiro o separación  Pensión o beneficios por incapacidad  Pensión o beneficios de sobreviviente a cónyuge e hijos del participante  Jubilación voluntaria  Pensión mínima alternativa (para participantes de bajos ingresos)  Período reducido para el 100% de derechos adquiridos  Ajustes por costo de vida

12 Pago de suma global en efectivo BD CD Una pensión determinada por la fórmula de BD Una anualidad comprada con los fondos en su cuenta El Plan (continuación) Participante retirándose o separándose Participante retirándose o separándose El participante está en la mejor de las situaciones porque el riesgo del mercado lo asume el Fondo pero su cuenta no baja cuando el mercado es adverso

13 Requisitos para pensión o anualidad 15 años o más de participación en el Plan 55 años o más de edad Participante califica para Pensión o para comprar Anualidad Menos de 15 años de participación Menos de 55 años de edad Participante recibe beneficio en Efectivo

14 Beneficios Edad = 65 años Participación ≥ 15 años Jubilación Obligatoria No hay reducción actuarial Edad + Participación ≥ 85 Participació n ≥ 15 años 65 > Edad ≥ 55 años Jubilación Voluntaria No hay reducción actuarial Edad + Participación < 85 Participació n ≥ 15 años 65 > Edad ≥ 55 años Jubilación Anticipada Hay reducción actuarial Beneficio Definido: dependiendo de la situación puede ser pensión, efectivo o combinación Beneficios de jubilación desde los 65 años Participació n ≥ 15 años 65 > Edad ≥ 55 años Jubilación Diferida No hay reducción actuarial Edad: Fin de participación Edad de Jubilación Edad de Jubilación = 65 años

15 Beneficios Beneficio Definido: dependiendo de la situación puede ser pensión, efectivo o combinación No. de años de participación en el Plan Remuneración pensionable promedio (mejores 3 de los últimos 5) Pensión Anual Tablas Actuariales Valor actuarial de por vida de la pensión 2/3 o más dedicados a una pensión Hasta 1/3 puede tomarse en efectivo Fórmula de Beneficio Definido Edad ¿Reducción actuarial?

16 Beneficios por Incapacidad Dependiendo de la situación puede ser pensión o suma en efectivo Edad < 65 años Participación ≥ 5 años Jubilación por Incapacidad Considera la edad como si fuera 65 años y la participación como si fuera 15 años (si era menor) No hay reducción actuarial Edad de Incapacidad Edad < 65 años Participación < 5 años Separación por Incapacidad El participante recibe 100% del valor de su cuenta, incluyendo las contribuciones institucionales y los intereses respectivos Edad de Incapacidad

17 Separación Si la participación del empleado es menor a 7 años, su cuenta será liquidada de acuerdo a la escala de derechos adquiridos (que se presentará luego en esta presentación). La separación no se considera jubilación. Participación < 7 años Si su participación es entre 7 y 15 años y/o si su edad es menor a 55 años, su cuenta será liquidada con 100% de derechos adquiridos. Sin embargo, este participante tampoco puede jubilarse porque no cumple con los requerimientos mínimos de jubilación. Participación < 15 años Edad < 55 años or

18 Beneficios Beneficio Definido: Cálculo de la Pensión bajo la Fórmula del 2%  Se trata de una pensión de por vida  Se basa en el número de años de participación  Considera la Remuneración Pensionable Promedio durante el mejor período de 36 meses consecutivos durante los últimos 5 años de participación (π)  Es 2% de π por el número de años de participación hasta un máximo de 30 años. Si el empleado participó más de 30 años, agrega 1⅔% de π por cada año adicional en los 10 siguientes hasta una participación total de 40 años (años 31 a 40)  Un participante con 40 o más años de participación recibirá una pensión máxima de 76.67% de π

19 Beneficios Beneficio Definido: Ejemplo de cálculo de pensión bajo la Fórmula del 2% año 31año 32año 33año 34año 35 35003600390042003800 36003900400042003500 π = (3900*12+4000*6+4200*12+3800*6)/36 = 4000 Pensión = 4000*0.02*30 + 4000*0.0166667*5 = 2733.33 Factores de reducción actuarial serán aplicados si la edad está por debajo de 65 y el participante no cumple con la regla de 85

20 Beneficios Contribución Definida: Dependiendo de la situación puede ser pensión, efectivo o combinación Pueden tomarse parte en Anualidad y parte en Efectivo Pueden ser dedicados totalmente a la compra de una Anualidad Pueden ser tomados totalmente en Efectivo Fondos en la cuenta del Participante

21 Beneficios Contribución Definida: Determinación de la Anualidad Fondos tomados en Efectivo Fondos en la cuenta del Participante Nivel de protección al cónyuge (0, 50, 100%) Tablas Actuariales Edad del cónyuge (si tiene) Edad del Participante Fondos para comprar Anualidad Anualidad

22 Beneficios Contribución Definida: Ejemplo de determinación de la Anualidad Efectivo: $400,000 Fondos: $1,000,000 Nivel de Protección: 50% Factor Actuarial: 13.761 Edad Cónyuge: 65 Femenino Edad del Participante: 65 Masculino Para Anualidad: $600,000 Anualidad: $43,601 por año $3,633 por mes

23 Beneficios Suma Global en Efectivo: A favor, en contra y consideraciones Muerte Prematura Herencia a familiares (aun antes de morir) Hacer inversión grande (segunda casa) Pagar deudas (incluyendo la hipoteca) No hay protección legal contra juicios Posible pérdida del capital inicial Riesgos financieros y de mercado Vida larga sin recursos adecuados Beneficios de retiro del cónyuge Salud propia y del cónyuge Conocimiento y voluntad de administrar los activos

24 El Plan (continuación)  Si bien es principalmente un plan de beneficios definidos las contribuciones no cambian con el tiempo (característica de planes de contribución definida)  El Plan define los beneficios en función de la edad, los años de participación y la remuneración pensionable promedio durante los últimos años de participación  Esta es la condición de Beneficio Definido del Plan de Jubilaciones y Pensiones que apunta a proveer una protección de largo plazo

25 El Plan (continuación)  Una cuenta es mantenida por cada participante  Estas cuentas no bajan con mercados adversos (como puede suceder en la mayoría de los planes de contribución definida)  Las contribuciones personal e institucional se acreditan a esta cuenta  También se acredita intereses en forma periódica (más allá del rendimiento del mercado)  Esta es la condición de Contribución Definida del Plan  Los participantes acumulan rápidamente crédito en un corto plazo en caso de que se separen o sean terminados antes de calificar para la jubilación

26 El Plan (continuación)  La combinación de características de Beneficio Definido y Contribución Definida ha provisto de una flexibilidad considerable a nuestros participantes  Sin embargo, la característica de acreditación obligatoria presenta desafíos interesantes para la administración del Plan  La política de acreditación ha ido evolucionando con el tiempo para enfrentar estos desafíos mientras que se mantiene un estado del Fondo sólido y financiado

27 Contribución PersonalContribución Institucional Contribuciones y Derechos Adquiridos ESQUEMA ACELERADO PARA LOGRAR LOS DERECHOS ADQUIRIDOS EVOLUCIÓN DE LOS ESQUEMAS PARA LOGRAR DERECHOS ADQUIRIDOS 1928 1955 1990 Año en que cambió el Plan

28 1/3 Participante 2/3 Institución El participante y la institución contribuyen 7% & 14% respectivamente de la remuneración pensionable a la cuenta del participante en el Plan. El participante tiene desde el principio el 100% de derechos adquiridos sobre su contribución e intereses respectivos. Los derechos adquiridos sobre la contribución institucional e intereses respectivos se muestran en el gráfico.* Luego de 7 años en el Plan el participante adquiere el 100% de los derechos sobre la contribución institucional y sus intereses. Der. adquiridos sobre contribución pers. Der. adquiridos sobre contribución institucional * El sistema de derechos adquiridos se basa en las características de seguridad social del Plan como los beneficios de pensión, incapacidad, sobreviviente, etc. Contribuciones y Derechos Adquiridos Para el PLAN de JUBILACIONES y PENSIONES de la OEA Año 1Año 2Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

29 El Fondo, el Plan y la Comisión El Plan La Comisión El Fondo

30 La Solidez del Fondo  Controlado periódicamente a través de estudios actuariales  El último se hizo en Diciembre de 2006. 106% financiamiento  El próximo será efectuado en Diciembre de 2008  También, desde Noviembre de 2001, se realizan estudios de Activos y Pasivos  El último, efectuado en Julio de 2005 le permitió a la Comisión ajustar la política de acreditación para asegurar la salud actuarial y financiera del Fondo

31 Situación Actuarial 133%140%168%133%101%114% 106%

32 Herramientas para definición de política de pensiones año naño n+1año n+2año n+3año n+4año n+5año n+6año n+7 Estudios Actuariales Estudios de Activos y Pasivos  Los Estudios Actuariales se hacen en años pares  Proveen una visión clara de los pasivos del Fondo en el largo plazo y su estado de financiamiento  Los de Activos y Pasivos en los años impares  Proveen escenarios para los pasivos en el corto y mediano plazo y herramientas para adaptar las políticas de acreditación y de inversiones

33 Niveles de las Reservas Activos $307,408,252 Reserva Actuarial de los Pensionados $75,825,782 Al 30 de Septiembre de 2007 Valor de las Cuentas de los Participantes $226,196,731 Reserva Operacional $5,385,739

34 Rendimientos del Fondo (anualizados) 13.7%10.5%8.4%7.5%8.8%9.5% 10.8%

35 Acreditaciones a las Cuentas (anualizadas) 12.1%8.0%5.7%9.7%10.6%10.7% 11.5% 1 er Semestre 2007 11.3%

36 Acreditaciones 1 ra Cuenta CATIE 5.50% 3.75%8.00%5.50% Incremento anualizado de 11.7%

37 Distribución de Participantes (por inst.) 90 part. 12.45% 9 participantes 1.24% 7 participantes 0.97% 6 participantes 0.83% 611 participantes 84.51%

38 Contactos  Daniel R. Vilarino (Secretario-Tesorero)  Organización de los Estados Americanos  Oficina del Fondo de Jubilaciones y Pensiones  1889 F. Street, N.W. Office TL-50  Washington, D.C., 20006  Tel. (202)458-3844  Fax. (202)458-6125  [email protected] [email protected]