1 Estado de Flujo EfectivoElaboración Análisis Normativa Aplicable 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

2 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERAEsquema Temático Objetivo de un Estado de Evolución Financiera Causas que Determinan un Estado de Evolución Financiera Método de las Variaciones Normas Contables Nacionales Análisis del Estado de Flujo Efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

3 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERAEsquema Temático Causas que Determinan un Estado de Evolución Financiera Método de las Variaciones Normas Contables Nacionales Análisis del Estado de Flujo Efectivo Objetivo de un Estado de Evolución Financiera 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

4 OBJETIVO DE UN ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERAMostrar un resumen de las causas que explican la variación ocurrida sobre un concepto de Recursos Financieros considerado estratégico por el ente. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

5 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERAObjetivo de un Estado de Evolución Financiera Esquema Temático Método de las Variaciones Normas Contables Nacionales Análisis del Estado de Flujo Efectivo Causas que Determinan un Estado de Evolución Financiera 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

6 Concepto de Recurso Financiero AdoptadoCAUSAS QUE DETERMINAN UN ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERA Variables que lo Definen Concepto de Recurso Financiero Adoptado Criterios de Medición Adoptados Unidad de Medida Método de Confección Utilizado Método de Exposición 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

7 CONCEPTO DE RECURSO FINANCIEROActivo Corriente: Conjunto de activos sobre los que existe la expectativa de realización en un año. Capital Corriente = Activo Corriente – Pasivo Corriente (Versión RT 8 y 9 antes de modif. RT 19) Fondos = Disponibilidades + Inversiones Transit. (Versión RT 8, 9 y 11 antes modif. RT 19) Capital Monetario: Activos Monetarios – Pasivos Monetarios (Versión utilizable en periodos de inestabilidad de precios) Efectivo: Disponibilidades + Depósitos a la Vista + Equivalentes de Efectivo (Versión RT 8, 9 y 11 tras modificación RT 19) 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

8 M.B.A. Luis R. Alvarez ChiaboCRITERIO DE MEDICION Deben reconocerse como causa explicativa de la variación de recursos financieros los resultados de tenencia originados en mediciones a valores corrientes de las partidas que integran el concepto de recurso financiero (Ej. Moneda Extranjera). Valores Corrientes Criterio de Medición Adoptado No existen en este caso posibles resultados de tenencia originados en partidas que integran el concepto de efectivo que generen resultados de tenencia. Valores Históricos 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

9 Al trabajar con unidad de medida heterogénea no se produce RECPAM.Deben reconocerse como causa explicativa de la variación de recursos financieros el RECPAM originado por las partidas que integran el concepto recurso financiero adoptado (Ej. caja, bancos, etc.). Homogénea Unidad de Medida Adoptada Al trabajar con unidad de medida heterogénea no se produce RECPAM. Heterogénea 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

10 METODO DE CONSTRUCCIONEl mismo propone explicar la variación ocurrida en los recursos financieros a partir del análisis de todas y cada una de las transacciones que impactaron sobre los mismos. Analítico Métodos de Confección El mismo propone explicar la variación experimentada en los recursos financieros a partir de la variación experimentada en el resto de partidas que no integran el concepto de recursos financieros. Variaciones 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

11 Actividades Operativas Actividades Inversión Actividades FinanciaciónMETODO DE EXPOSICION Métodos de Exposición Clasificación Causas Actividades Operativas Actividades Inversión Actividades Financiación Exposición de Actividades Operativas METODO DIRECTO METODO INDIRECTO 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

12 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERACausas que Determinan un Estado de Evolución Financiera Objetivo de un Estado de Evolución Financiera Esquema Temático Normas Contables Nacionales Análisis del Estado de Flujo Efectivo Método de las Variaciones 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

13 METODO DE CONSTRUCCIONProducen un cambio cualitativo entre los conceptos de efectivo pero no tienen un impacto cuantitativo a la hora de confeccionar el estado de flujo efectivo (Ej. Depósito en efectivo). Totalmente de Efectivo TIPOS DE VARIAC. Las mismas deben eliminarse entre si, ya que no implican movimiento de efectivo (Ej. Constitución de previsión para deudores incobrables). Totalmente Ajenas al Efectivo Las mismas deben considerarse como las causas de variación de efectivo, sin embargo deben adecuarse a los efectos de que queden adecuadamente expuestas como: a) Operativas, b) De Inversión y c) De financiación (Ver procedimiento de adecuación). Con impacto sobre el efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

14 METODO DE CONSTRUCCIONDe Inversión (se expone como tal) De Patrimonio De Financiación (se expone como tal) Con impacto sobre efectivo Operativa (se vincula con la variación de resultados que corresponda) De Inversión (se expone como tal) De Resultado De Financiación (se expone como tal) Operativa (se vincula con la variación de patrimonio que corresponda) 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

15 METODO DE CONSTRUCCION Totalmente de EfectivoTIPOS DE VARIAC. Totalmente de Efectivo Producen un incremento y decremento por el mismo importe sobre el efectivo, por lo cual tienen un impacto neutro a la hora de confeccionar el estado de flujo efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

16 TOTALMENTE DE EFECTIVOEjemplo: Depósito de dinero en efectivo en una Cuenta Bancaria Efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

17 METODO DE CONSTRUCCION Totalmente Ajenas al Efectivo (se eliminan)Totalmente Activas Producen un incremento y decremento por el mismo importe dentro de los activos ajenos al efectivo Totalmente Pasivas Producen un incremento y decremento por el mismo importe en los pasivos. TIPOS DE VARIAC. Totalmente Ajenas al Efectivo (se eliminan) Totalmente P.N. Producen un incremento y decremento por el mismo importe del Patrimonio Neto. Mixtas Increment. Producen un incremento por el mismo importe en los activos ajenos al sector efectivo y en los pasivos o P.N. Mixtas Decrement. Producen un decremento por el mismo importe en los activos ajenos al sector efectivo y en los pasivos o P.N. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

18 TOTALMENTE AJENAS AL SECTOR EFECTIVOTotalmente Activas: Venta de un bien de uso a crédito Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo Y P.N. (excluído resultado del período) 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

19 TOTALMENTE AJENAS AL SECTOR EFECTIVOTotalmente Pasivas: Sustitución de una deuda comercial por una de carácter financiero. Pasivos P.N. (excluído resultado del período) Activos Ajenos Al Sector Efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

20 TOTALMENTE AJENAS AL SECTOR EFECTIVOTotalmente de Patrimonio Neto: Capitalización de Resultados no Asignados Pasivos P.N. (excluído resultado del período) Activos Ajenos Al Sector Efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

21 TOTALMENTE AJENAS AL SECTOR EFECTIVOMixtas Incrementales: Adquisición de bienes de cambio mediante la contracción de deudas. Pasivos P.N. (excluído resultado del período) Activos Ajenos Al Sector Efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

22 TOTALMENTE AJENAS AL SECTOR EFECTIVOMixtas Decrementales: Cancelación de una deuda mediante la entrega de bienes de cambio o de uso. Pasivos P.N. (excluído resultado del período) Activos Ajenos Al Sector Fondos Efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

23 METODO DE CONSTRUCCIONPatrimonio De Inversión Originan Efectivo Aplican Efectivo De Financiac. Originan Efectivo Aplican Efectivo Operativas Relación con variación de resultados que origina efectivo Con impacto sobre Efectivo Relación con variación de resultados que aplica efectivo De Resultado De Inversión Originan Efectivo Aplican Efectivo De Financiac. Originan Efectivo Aplican Efectivo Operativas Relación con variación de patrimonio que origina efectivo Relación con variación de patrimonio que aplica efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

24 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE PATRIMONIO – INVERSION – ORIGEN DE EFECTIVO: Venta de acciones con cotización. Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo Y P.N. (excluído resultado del período) 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

25 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE PATRIMONIO – INVERSION – APLICACION DE EFECTIVO: Compra de contado de acciones con cotización. Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo Y P.N. (excluído resultado del período) 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

26 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE PATRIMONIO – FINANCIACION – ORIGEN DE EFECTIVO: Toma de pasivos en efectivo – Aportes en efectivo. Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo Y P.N. (excluído resultado del período) 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

27 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE PATRIMONIO – FINANCIACION – APLICACION DE EFECTIVO: Cancelación de pasivos en efectivo – Distribución en efectivo. Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo Y P.N. (excluído resultado del período) 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

28 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE PATRIMONIO – OPERATIVAS – ORIGEN DE EFECTIVO: Variación de Clientes con Ventas. Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo P.N. Result. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

29 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE PATRIMONIO – OPERATIVAS – APLICACION DE EFECTIVO: Variación de Sueldos y Jornales a Pagar y Sueldos Devengados Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo P.N. Result. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

30 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE RESULTADOS – DE INVERSION – ORIGEN DE EFECTIVO: Rentas de Inversiones Cobradas Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo P.N. Result. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

31 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE RESULTADO – DE INVERSION – APLICACION DE EFECTIVO: Impuesto a las Ganancias Abonado por Resultado de Inversiones Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo P.N. Result. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

32 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE RESULTADOS – DE FINANCIACION – ORIGEN DE EFECTIVO: Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo P.N. Result. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

33 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE RESULTADO – DE FINANCIACION – APLICACION DE EFECTIVO: Intereses de pasivos abonados. Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo P.N. Result. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

34 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE RESULTADO – OPERATIVAS – ORIGEN DE EFECTIVO: Variación de Clientes con Ventas. Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo P.N. Result. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

35 CON IMPACTO SOBRE EFECTIVODE RESULTADO – OPERATIVAS – APLICACION DE EFECTIVO: Variación de Sueldos y Jornales a Pagar y Sueldos Devengados Activos Ajenos Al Sector Efectivo Pasivo P.N. Result. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

36 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERAMétodo de las Variaciones Causas que Determinan un Estado de Evolución Financiera Objetivo de un Estado de Evolución Financiera Esquema Temático Análisis del Estado de Flujo Efectivo Normas Contables Nacionales 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

37 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERANormas Nacionales Concepto de Efectivo Estructura Aspectos Particulares de Exposición Obligatoriedad por Tipo de Ente Cuestiones Controvertidas 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

38 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERAConcepto De Efectivo Capítulo VI – Resolución Técnica N° 8 - El estado debe informar la variación de los siguientes componentes: El efectivo; y Los equivalentes de efectivo (*) Condiciones para que una inversión pueda ser considerada como equivalente de efectivo: Alta liquidez. Fácilmente convertibles en sumas conocidas de dinero. Sujetas a riesgos insignificantes de cambios de valor. d) Plazo corto de vencimiento. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

39 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERA Estructura del Estado de Flujo EfectivoI – Exposición de la variación ocurrida en el efectivo y equivalentes durante un periodo determinado de tiempo II – Exposición de las causas que motivaron la variación de efectivo y equivalentes del período Tipificación de Causas Operativas Principales actividades de la empresa que producen ingresos De Inversión Flujos derivados de la adquisición y enajenación de activos de largo plazo De Financiac. Flujos derivados de operaciones con los propietarios del capital o con de préstamos Resultados X Tenencia Flujos asociados a resultados de tenencia (Recpam) (interpretación N° 2 FACPCE) 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

40 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERA Aspectos Particulares de ExposiciónExposición Actividades Operativas METODO DIRECTO METODO INDIRECTO Flujos Resultados Extraord. Atribuirse a actividades operativas, de inversión o financiación, o Exponerse por separado. Intereses y dividendos cobrados Optar por: Actividades Operativas Actividades de Inversión Intereses y dividendos pagados Optar por: Actividades Operativas Actividades de Financiación Pagos de impuesto a las ganancias Actividades Operativas Actividades de Inversión y-o Financiación 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

41 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERAObligat. por Tipo de Ente Entes con Fines de Lucro Obligatorio RT N° 9 Método Directo Método Indirecto Entes sin Fines de Lucro Obligatorio RT N° 11 Método Directo Método Indirecto 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

42 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERA Cuestiones Contro- VertidasPlazo corto de vencimiento. ¿ Fecha de colocación o Fecha de Cierre de Ejercicio ?. Acciones y Títulos con Cotización. ¿ Integran la noción de equivalente de efectivo ?. Activos de disponibilidad restringida – Ej. Cuenta Corriente Embargada - Activos con destino específico – Ej. Fondos de obras sociales – v Cuentas corrientes con saldo deudor Cobranzas por cuenta y orden de terceros Recpam y Resultados por Tenencia ¿ Cuál es el impacto en la elaboración del estado de flujo efectivo ?. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

43 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERANormas Contables Nacionales Método de las Variaciones Causas que Determinan un Estado de Evolución Financiera Objetivo de un Estado de Evolución Financiera Esquema Temático Análisis del Estado de Flujo Efectivo 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo

44 ESTADO DE EVOLUCION FINANCIERA Principales Ratios a ConsiderarDistribuciones en Efectivo / Total de orígenes de Efectivo Distribuciones en Efectivo / Total de aplicaciones de Efectivo Efectivo Provisto por Operaciones / Total de orígenes de Efectivo Efectivo Provisto por Operaciones Ordinarias / Total de orígenes de efectivo Efectivo Provisto por Financiación / Total de orígenes de efectivo. Efectivo Aplicado por Financiación / Total de orígenes de efectivo. Efectivo Aplicado por Inversión / Total de orígenes de efectivo. 15/04/2017 M.B.A. Luis R. Alvarez Chiabo