1 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALESESTUDIO DE FACTIBILIDAD DIRIGIDO A LA INSTALACIÓN DE UNA EMPRESA QUE CONFECCIONA MALLAS COMPRESIVAS PARA PACIENTES QUEMADOS EN GUAYAQUIL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN QUE SE PRESENTA COMO REQUISITO PARA EL TÍTULO DE INGENIERO EN FINANZAS AUTOR: PABLO FERNANDO VIVANCO URIBE GUAYAQUIL, OCTUBRE DEL 2010

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3 ANTECEDENTES Las quemaduras son las culpables del trauma más serio y devastador que le puede suceder a un ser humano. Más o menos nueve millones de personas quedan incapacitadas cada año en el mundo debido a las quemaduras. En nuestro país el índice de persona que sufren quemaduras va en aumento por lo que no existe la debida prevención de las personas ante estos sucesos inesperados.

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8 PROBLEMA El problema se fundamenta en criterios de necesidad de las personas de escasos recursos, sinónimo de pobreza, hay un gran número de pacientes que sufren quemaduras por descuido del entorno en que se vive. No por esto queremos decir que la empresa solo se basa en el tratamiento de personas de escasos recursos, ya que estamos dispuestos a atender a todo extracto social que guste ser ayudado. La empresa con el afán de ayuda a estas personas, brindara un proyecto que beneficie en el proceso de tratamiento de cada paciente.

9 OBJETIVOS Objetivo GeneralRealizar estudio de factibilidad para la creación de una empresa que se encargue en la confección de mallas compresivas para pacientes que han sufrido quemaduras.    Objetivos Específicos Los objetivos específicos del proyecto de la empresa son los siguientes: Realizar un estudio de mercado Realizar un estudio técnico Realizar un estudio financiero Realizar un estudio evaluativo Estos estudios servirán de ayuda para la creación de una empresa que se encargue en la confección y comercialización de mallas compresivas para pacientes que han sufrido quemaduras.

10 Porcentaje de ParticipaciónTIPO DE EMPRESA Constitución Jurídica: Sociedad Anónima Razón Social: RENA S.A Nombre Comercial: Life is Life Capital Suscrito: $ 800,00 Se detalla en el cuadro siguiente el listado de accionistas, y su debida aportación: Nombre Accionistas Capital Suscrito Porcentaje de Participación Acciones Pablo Fernando Vivanco Uribe $ 760,00 95% 760 Gabriela Fernanda Vivanco Uribe $ 40,00 5% 40 TOTAL $ 800,00 100% 800

11 MISIÓN Brindar una atención integral y personalizada a pacientes que han sufrido quemaduras, siendo nuestra finalidad la introducción del individuo de nuevo a su entorno. VISIÓN Llegar hacer en un tiempo no mayor a tres años, una de las principales empresas encargadas en la confección de mallas para pacientes que han sufrido quemaduras.

12 AGENTE RECIBIDOR/PAGADORORGANIGRAMA GERENTE GENERAL AGENTE RECIBIDOR/PAGADOR COSTURERA ASISTENTE DE COSTURA CONTADOR

13 FACTORES INTERNOS CLAVESCALIFICACIÓN DE RIESGO  FACTORES INTERNOS CLAVES FORTALEZAS VALOR CALIFICACIÓN VALOR PONDERADO PUNTAJE 1 Relaciones con clientes, hospitales, y clínicas del sector 0,08 4 0,32 B- 2 Ventajas sobre competidores con respecto a precios 0,06 3 0,18 B+ Ventajas sobre competidores con respecto a calidad Diseños de mallas modernos que van de acuerdo a la necesidad del paciente 0,07 0,28 5 Agilidad en el proceso de producción 0,05 0,15 6 Variedad en la fabricación de mallas 7 Excelentes relaciones con clientes y proveedores 8 Lugar de introducción en el mercado 0,11 0,44 9 Los alineamientos de atención al cliente rigen a todo el personal 0,10 0,4 DEBILIDADES Recursos para financiar el proyecto dependen de Bancos 0,21 Dependemos del número de pacientes quemados de los Hospitales 0,09 0,36 Variable de aceptación del producto depende de los clientes 0,1 A- Es una empresa que ya tiene un competidor 0,24 Poca difusión de imagen y servicio 1,00 3,42

14 FACTORES EXTERNOS CLAVESCALIFICACIÓN DE RIESGO FACTORES EXTERNOS CLAVES OPORTUNIDADES VALOR CALIFICACIÓN VALOR PONDERADO PUNTAJE 1 Existe un gran tamaño de Mercado no cubierto 0,14 4 0,56 B- 2 Las necesidades acumuladas de atención médica de quemados se incrementan 0,10 0,4 B+ 3 La variable económica es un factor en la que nos beneficiamos 0,12 0,36 Alianzas con Hospitales y Clínicas en atención a este tipo de pacientes 0,11 0,33 5 Competencia no dispone de estrategias a largo plazo 0,09 0,18 A- AMENAZAS Se prefiere no seguir este tipo de tratamiento por el costo 0,1 0,3 Los pacientes no les gusta terminar un tratamiento Factores sicológicos y del medio en el que viven 0,08 0,16 Competencia con visón muy definida 0,07 0,21 Competencia ya con años en el mercado 0,22 1,01 3,08 Obteniendo 76 de puntaje y dividiéndolo para 24 que es la cantidad de puntos, se obtiene 3.16 que es igual a 3 - B+ (RIESGO MEDIO BAJO).

15 SEGMENTACIÓN DE MERCADOEl producto se desenvuelve en un nicho de mercado específico como es el de los Hospitales, Clínicas y Centros de Salud de Guayaquil. Disponiendo la idea que nuestros consumidores finales serán los pacientes de estos centros hospitalarios a los que les vamos a brindar las mallas para el continuo tratamiento en el hospital o clínica que asistan.

16 PACIENTES ATENDIDOS EN EL PERIODO 2009GRUPO OBJETIVO GUAYAS AREA HOSPITALARIA PACIENTES ATENDIDOS EN EL PERIODO 2009 Categorías Casos L55-Quemadura solar 5 T20-Quemadura y corrosión de la cabeza y del cuello 51 T21-Quemadura y corrosión del tronco 39 T22-Quemadura y corrosión del hombro y miembro superior, excepto de la muñeca y de la mano 33 T23-Quemadura y corrosión de la muñeca y de la mano 26 T24-Quemadura y corrosión de la cadera y miembro inferior, excepto tobillo y pie 55 T25-Quemadura y corrosión del tobillo y del pie 19 T26-Quemadura y corrosión limitada al ojo y sus anexos 8 T27-Quemadura y corrosión de las vías respiratorias 1 T28-Quemadura y corrosión de otros órganos internos 2 T29-Quemaduras y corrosiones de múltiples regiones del cuerpo 147 T30-Quemadura y corrosión, región del cuerpo no especificada 241 T31-Quemaduras clasificadas según la extensión de la superficie del cuerpo afectada 311 T32-Corrosiones clasificadas según la extensión de la superficie del cuerpo afectada T95-Secuelas de quemaduras, corrosiones y congelamientos 68 Total 1008 Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, INEC

17 INVESTIGACION DE MERCADOPara la investigación cuantitativa se uso la encuesta, teniendo un universo finito, y para obtener la muestra, se utilizó el método aleatorio simple, considerando un margen de error del 5%. El total de encuestados fue de 143 personas, estas fueron realizadas en los principales hospitales y clínicas privadas de Guayaquil.

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29 ANÁLISIS DE RESULTADOSCONCLUSIONES Podemos notar que hay un detonante cada vez mayor que afecta a los pacientes quemados, que la demanda de estas mallas no esta totalmente cubierta por los puntos establecidos anteriormente, y sobre todo el gran interés en un buen servicio al cliente y bajos precios para este tipo de productos. Los pacientes prefieren tipos de mallas que vayan acorde con la tonalidad de la piel, antes que mallas de colores primarios básicos, por eso optamos y dispondremos de tela lycra color beige, para poder cubrir las expectativas que indican los pacientes. Todos estos datos me dan una idea realista de las necesidades del posible cliente y me garantizan que los productos que tenemos en mente ofrecer tendrían una gran aceptación.

30 DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTOLa empresa contará con los siguientes productos dirigidos a cada sección del cuerpo en los que se a sufrido quemaduras: Cabeza Extremidades Superiores Extremidades Inferiores CABEZA Rostro Variaciones del Rostro (Prescripción) Mentonera Cuello

31 DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTOEXTREMIDADES SUPERIORES Chaleco Camisa Media Camisa Body Body con Short Body con pierna y camisa Manguilla Guante Medio Guante

32 DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTOEXTREMIDADES INFERIORES Pantalón Short Media Pierna Pierna con faja Muslera Calceta con media Interiores Media

33 TARIFARIO ESTANDARIZADOPRECIO Para fijar los precios nos basamos en un estudio de los precios de la competencia, dejándolos muy similares a ella para poder ser competitivos. Para el análisis y el proceso investigativo se detalla a continuación el cuadro estandarizado de los precios por segmento, se lo realizo tomando cada uno de los precios que tenemos por segmento, lo sumamos entre si y lo dividimos para el total de productos que hay en ese segmento. TARIFARIO ESTANDARIZADO TIPO PRECIO EDAD CABEZA ROSTRO $ 21,83 Promedio EXTREMIDADES SUPERIORES BODY CON SHORT $ 25,17 EXTREMIDADES INFERIORES PANTALON $ 18,15

34 PLAZA La empresa tendrá en cuenta dos variables que son:Canal de distribución Canal: Directo Cobertura La empresa contará con un local en los exteriores del Hospital Luis Vernaza de Guayaquil, Centro Comercial Plaza Vernaza, definiendo así nuestra plaza como un canal uno. L¡Fe ¡s L¡fe Consumidor Final

35 PROMOCION Con el fin de obtener clientela y ganar posicionamiento en el mercado del sector, Life is Life realizara las siguientes estrategias para promocionar sus servicios: PROCEDIMIENTOS ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC PUBLICIDAD TRIPTICOS(Folletos) X VENTAS (PRODUCTO) DEMOSTRACIONES A PACIENTES ACUERDOS CON HOSPITALES MARKETING DIRECTO CORREO ELECTRONICO PAGINA WEB

36 DETERMINACIÓN DE LA CAPACIDAD DE LA PLANTACAPACIDAD TEORICA Días Totales Anuales 365 Mallas por día 23 PRODUCCION ANUAL 8.395 CAPACIDAD INSTALADA Días efectivos al año 255 Total días al año Mallas por día 23 Mallas no retiradas (-5%) -293 PRODUCCION ANUAL 5.572 CAPACIDAD UTILIZADA (Aplicando % à entre 40-80%) Capacidad Máxima 5.572 Capacidad Utilizada 58% PRODUCCION ANUAL 3.232 Tomando en cuenta un porcentaje de capacidad de producción solo del 58%, podríamos decir que Life is Life aproximadamente produciría 3,232 prendas tipo mallas de compresión al año, en este rango entraría la fabricación de los tres tipos de segmentos que disponemos.

37 DISEÑO DE LA PLANTA Datos Generales Zona: CentroSector: Plaza Vernaza, está ubicado en las calles Loja, entre General Córdoba y Baquerizo Moreno. Descripción: El local de la compañía tiene 50 mts². Estos se encuentran distribuidos de la siguiente manera: Servicio al cliente/Ventas 10 mts² Área de Producción 20 mts² Área Administrativa 6,25mts² Bodega 5 mts² Baños 8,75mts²

38 PROCESO DE PRODUCCION Prescripción Medica Toma de MedidasConfección de la Prenda Pruebas y Entrega de la Malla

39 PLAN DE INVERSIONES ITEM DESCRIPCION CANTIDAD VALOR UNITARIO TOTAL 1MUEBLES Y ENSERES COLGADORES 10 $8,50 $ 85,00 ESPEJO 2x1 mts $150,00 $ 150,00 ESCRITORIOS 3 $210,00 $ 630,00 SILLA GERENTE $95,00 $ 95,00 SILLON DE ESPERA $550,00 $ 550,00 SILLA DE COSTURA $65,00 $ 65,00 SILLA DE CONFORT CAJA 5 $48,00 $ 240,00 ANAQUELES $430,00 $ 1.290,00 MODULAR SOPORTE DE TELAS $380,00 $ 1.140,00 ENSERES DE LIMPIEZA $100,00 $ 100,00 TOTAL MUEBLES Y ENSERES $ 4.345,00 2 EQUIPOS DE OFICINA SPLIT MARCA PANASONIC 28,000 BTU $1.205,00 $ 1.205,00 TELEFONO PANASONIC $45,00 $ 45,00 FAX MARCA PANASONIC $137,00 $ 137,00 EQUIPOS DE COSTURA $85,00 $ 255,00 DISPENSADOR DE AGUA $75,00 $ 75,00 TELEVISOR 21 PULGADAS TEKNO $300,00 $ 300,00 TOTAL EQUIPOS $ 2.017,00

40 PLAN DE INVERSIONES 3 EQUIPOS DE COMPUTACION COMPUTADOR COMPAQ-HP ALLIONE 2 $623,22 $ 1.246,44 COMPUTADOR NETTOP MSI TOUCH DC 1 $1.170,40 $ 1.170,40 REGULADOR DE VOLTAJE 4 $ 35,00 $ 140,00 IMPRESORA MATRICIAL $ 225,00 IMPRESORA MULTIFUNCIONAL $ 157,00 TOTAL EQUIPOS DE COMPUTACION $ 2.938,84 MAQUINARIA Y EQUIPOS MAQUINA RECTA INDUSTRIAL MARCA MAQUI $433,04 $ 433,04 LAMPARA DE MAQUINA INDUSTRIAL $28,00 $ 28,00 MAQUINA OVERLOCK JUKI DE 5 HILOS $1.450,00 $ 1.450,00 MAQUINA OVERLOCK JUKI DE 3 HILOS $1.300,00 $ 1.300,00 MAQUINA REGISTRADORA CASIO $634,00 $ 634,00 TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPOS $ 3.845,04 5 EDIFICIOS ADECUACIONES DEL LOCAL $7.720,00 $ 7.720,00 TOTAL INVERSIONES DE CAPITAL $ ,88

41 FINANCIAMIENTO Inversión Total Inversión Total FinanciamientoSe detalla el valor total de activos fijos y el capital de trabajo que habíamos establecido: Inversión Total $23.365,88 Activos Fijos $20.865,88 Capital de Trabajo $2.500,00 Obtenemos que el valor total de la inversión es de $23.365,88, con esto estimamos que el 70% de este valor es el crédito que aplicaremos a la CFN y el 30% restante es el valor propio que tendremos que disponer para el inicio de operaciones. Inversión Total $23.365,88 100% Financiamiento $16.356,12 70% Aporte Propio $7.009,76 30%

42 AMORTIZACIÓN DE CAPITALFUNDAMENTOS DEL FINANCIAMIENTO Datos del préstamo: Capital $16.356,12 Tasa de interés anual 10,50% Plazo en años 5 Forma de Pago MENSUAL Total Periodos 60 Periodos de Gracia Periodos Normales Dividendos Mensuales $ 352,00 NO. DE DIVIDENDO VALOR DE INTERESES AMORTIZACIÓN DE CAPITAL VALOR DEL DIVIDENDO SALDO DE CAPITAL $16.356 1 AÑO $1.593 $2.625 $4.219 $13.731 2 AÑO $1.304 $2.915 $10.816 3 AÑO $983 $3.236 $7.581 4 AÑO $626 $3.592 $3.988 5 AÑO $230 $0 TOTALES $4.737 $21.093

43 CICLO DE VIDA DE LA EMPRESAESTIMACION DE VENTAS ESTIMACION VENTAS VS PRECIOS CICLO DE VIDA DE LA EMPRESA PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 CABEZA 516 551 589 629 672 EXTREMIDADES SUPERIORES 1265 1351 1443 1541 1646 EXTREMIDADES INFERIORES 1451 1550 1655 1768 1888 TOTAL 3232 3452 3687 3938 4206 PRECIO $ 22 $ 23 $ 24 $ 25 $ 26 $ 27 $ 28 $ 29 $ 18 $ 19 $ 20 $ 21 INGRESOS $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Tasa de Inflación Julio BCE 3,40% Tasa de Crecimiento en ventas: 6,81%

44 MATERIA PRIMA/MERCADERIA/COSTO PROMEDIO X UNID.COSTOS DIRECTOS MATERIA PRIMA/MERCADERIA/COSTO PROMEDIO X UNID. PRODUCTOS UNIDADES ANUAL COSTO UNITARIO TOTAL TOTAL ANUAL TELA LYCRA POR 28 METROS 2 16 $667,38 $1.334,76 $10.678 HILO SEDA BLANCO 5000 YARDAS 25 100 $1,85 $26,85 $107,40 HILO SEDA BEIGE 5000 YARDAS 40 160 $41,85 $167,40 CIERRES 50 CM 60 240 $0,35 $60,35 $241,40 CIERRES 35 CM 48 192 $0,28 $48,28 $193,12 CIERRES 1 MTS 12 $1,50 $13,50 $54,00 TELA CAMISETA POR METRO 4 $3,15 $7,15 $28,60 VELCRO POR METRO 6 24 $0,40 $6,40 $25,60 PIEZA DE ELASTICO (9 MTS) $2,50 $6,50 $26,00 TOTALES 201 812 $679,26 $1.545,64 $11.521,60

45 RESUMEN COSTOS DIRECTOSINSUMOS DIRECTOS PRODUCTOS Unidades COSTO UNIT TOTAL MENSUAL AGUJA MARCA JUKI MAQUINA OVERLOCK (10 UNID) 12 $2,85 $34,20 PAÑO DE AGUJA RECTA INDUSTRIAL MARCA MAQUI (10 UNID) $1,47 $17,64 CANASTA DE ALFILERES VARIOS COLORES $0,25 $3,00 DEDALES Y APLICACIONES 6 $1,38 $8,28 CINTA METRICA $0,64 $3,84 TOTALES  48 $6,59 $66,96 MANO DE OBRA DIRECTA CARGO CANT SUELDO SUELDO MENSUAL TOTAL ANUAL COSTURERA 1 $ 280,00 $ 389,55 $4.674,55 ASISTENTE DE COSTURA $ 240,00 $ 336,75 $ 4.041,00 TOTAL 2 $ 1.310,00 $ 1.808,94 $ 8.715,55 RESUMEN COSTOS DIRECTOS RESUMEN TOTAL MENSUAL TOTAL ANUAL MATERIA PRIMA $1.545,64 $11.521,60 INSUMOS DIRECTOS $66,96 MANO DE OBRA DIRECTA $ 1.808,94 $ 8.715,55 TOTAL COSTOS DIRECTOS $3.421,54 $20.304,11

46 GASTOS ADMINISTRATIVOSCOSTOS INDIRECTOS GASTOS ADMINISTRATIVOS CARGO CANT SUELDO SUELDO MENSUAL TOTAL ANUAL GERENTE GENERAL 1 $ 450,00 $ 613,91 $ 7.366,92 CONTADOR* $ 100,00 $ 1.200,00 AGENTE RECIBIDOR/PAGADOR $ 240,00 $ 336,75 $ 4.041,00 TOTAL 2 $ 790,00 $ 1.050,66 $ ,92 GASTOS GENERALES GASTOS MESUAL TOTAL AÑO ALQUILER $ 650 $7800 SERVICIOS BÁSICOS $ 245 $2.940 IMPUESTOS $ 130 $1.560 MANTENIMIENTO $ 25 $300 SUMINISTROS $ 50 $600 INTERNET $ 23 $277,56 FUNDAS PLASTICAS MOVILIZACIONES ALIMENTACIÓN $ 85 $1.020 TOTAL $ 1.258 $15.097,56

47 RESUMEN COSTOS INDIRECTOSTOTAL MENSUAL TOTAL ANUAL GASTOS ADMINISTRATIVOS $1.096,49 $13.157,92 GASTOS GENERALES $1.258,13 $15.097,58 TOTAL COSTOS INDIRECTOS $2.354,62 $28.255,50

48 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOESTADO DE RESULTADO PROYECTADO ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL VENTAS $ ,98 $ ,58 $ ,26 $ ,06 $ ,30 $ ,18 (COSTOS DIRECTOS) $ ,11 $ ,28 $ ,61 $ ,45 $ ,16 $ ,60 UTILIDAD BRUTA $ ,87 $ ,31 $ ,65 $ ,62 $ ,14 $ ,59 (COSTOS INDIRECTOS) $ ,50 $ ,95 $ ,09 $ ,43 $ ,47 $ ,44 UTILIDAD OPERATIVA $ ,36 $ ,36 $ ,56 $ ,19 $ ,67 $ ,15 (DEPRECIACIÓN) $ 2.386,32 $ 1.406,70 $ 9.972,36 (GASTOS FINANC.) $ 1.593,44 $ 1.304,13 $ 982,93 $ 626,34 $ 230,45 $ 4.737,29 UTILIDAD ANTES IMP. $ ,61 $ ,91 $ ,31 $ ,15 $ ,52 $ ,50 (IMP. 40 %) $ 6.760,24 $ 9.675,96 $ ,32 $ ,86 $ ,01 $ ,40 UTILIDAD NETA $ ,36 $ ,95 $ ,99 $ ,29 $ ,51 $ ,10

49 FLUJO DE CAJA PROYECTADODESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL VENTAS $ ,98 $ ,58 $ ,26 $ ,06 $ ,30 $ ,18 (COSTOS DIRECTOS) $ ,11 $ ,28 $ ,61 $ ,45 $ ,16 $ ,60 (COSTOS INDIRECTOS) $ ,50 $ ,95 $ ,09 $ ,43 $ ,47 $ ,44 FLUJO OPERATIVO $ ,36 $ ,36 $ ,56 $ ,19 $ ,67 $ ,15 INGRESOS NO OPERAT. $ ,88 $ 0,00 CREDITO $ ,12 APORTE PROPIO $ 7.009,76 EGRESOS NO OPERAT. $ ,80 $ ,65 $ ,00 $ ,54 $ ,69 $ ,68 INVERSIONES $ ,88 CAPITAL DE TRABAJO $ 2.500,00 PAGO DIVIDENDOS $ 4.218,68 $ ,40 IMPUESTOS $ 6.760,24 $ 9.675,96 $ ,32 $ ,86 $ ,01 $ ,40 FLUJO NO OPERAT. -$ ,92 -$ ,65 -$ ,00 -$ ,54 -$ ,69 -$ ,80 FLUJO NETO $ 9.901,44 $ ,71 $ ,56 $ ,65 $ ,98 $ ,34 FLUJO ACUMULADO $ ,15 $ ,71 $ ,36

50 BALANCE GENERAL PROYECTADODESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 ACTIVOS CORRIENTES $ ,44 $ ,15 $ ,71 $ ,36 $ ,34 CAPITAL DE TRABAJO $ 2.500,00 CAJA BANCOS $ 9.901,44 $ ,15 $ ,71 $ ,36 $ ,34 ACTIVOS FIJOS NETOS $ ,56 $ ,24 $ ,92 $ ,22 $ ,52 ACTIVOS FIJOS $ ,88 (DEPRECIACIÓN ACUM.) $ 2.386,32 $ 4.772,64 $ 7.158,96 $ 8.565,66 $ 9.972,36 TOTAL ACTIVOS $ ,00 $ ,39 $ ,63 $ ,58 $ ,86 PASIVOS $ ,87 $ ,32 $ 7.580,57 $ 3.988,23 $ 0,00 PATRIMONIO $ ,13 $ ,08 $ ,06 $ ,35 APORTE FUTURA CAPITAL. $ 7.009,76 UTILIDAD DEL EJERCICIO $ ,36 $ ,95 $ ,99 $ ,29 $ ,51 UTILIDADES RETENIDAS $ ,31 $ ,30 $ ,59 PASIVO + PATRIMONIO

51 Payback (Recuperación de la Inversión)EVALUACION DEL PROYECTO INVERSIÓN INICIAL $ TASA DE DESCUENTO 10,50% DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 FLUJO NETO $ 9.901,44 $ ,71 $ ,56 $ ,65 $ ,98 FLUJO ACUMULADO $ ,15 $ ,71 $ ,36 $ ,34 Payback (Recuperación de la Inversión) (Menor al plazo) Año de Recuperación de la Inversión Año 1 Diferencia con Inversión Inicial $ $ 9.901 $ Flujo Mensual Promedio Año Siguiente $ 12 $ 1.165 Número de Meses 11,55 PAYBACK 2 Año (s) Mes(es)

52 TASA DE RENDIMIENTO PROMEDIO SUMATORIA FLUJOS ANUALESEVALUACION DEL PROYECTO VALOR ACTUAL NETO DESCRIPCIÓN TASA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 FLUJO NETO 10,50% $ 9.901,44 $ ,71 $ ,56 $ ,65 $ ,98 VALOR ACTUAL NETO $ ,03  VAN – INVERSION  $ ,15 TASA INTERNA DE RETORNO FLUJO NETO INV. INICIAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 $ $ 9.901 $ $ $ $ TIR 56,73% TASA RENDIMIENTO PROMEDIO TASA DE RENDIMIENTO PROMEDIO SUMATORIA FLUJOS ANUALES $ NÚMERO DE AÑOS 5 INVERSIÓN INICIAL $ TRP 78,82%

53 EVALUACION DEL PROYECTOMONTO DE LA INVERSION UTILIDAD NETA $ ,10 INVERSION INICIAL $ ,88 MONTO DE INVERSION 4,2% MARGEN NETO DE UTILIDAD UTILIDAD NETA $ ,10 VENTAS TOTALES $ ,18 MARGEN NETO UTILIDAD 23% ROTACION DE ACTIVOS VENTAS TOTALES $ ,18 ACTIVOS TOTALES $ ,86 MARGEN NETO UTILIDAD 4,1 DUPONT DUPONT 93%

54 ANALISIS DE SENSIBILIDAD ESCENARIO PROPUESTOINCREMENTOS EN COSTOS CUV 5%    CF 10% % SENSIBILIDAD OPERATIVA CABEZA EXT. SUP. EXT. INF. 79% -9% -18% UOP UTILIDAD OPERATIVA -$ 2.499,77 $ ,35 $ 6.404,03 P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 21,83 $ 25,17 $ 18,15 Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL 516 1265 1451 COSTO UNITARIO VARIABLE $ 6,60 COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ ,35 % PARA AUMENTAR MI PRECIO P= (UOP + CF + (CUV x Q)) / Q  4% -$ 1.395,84 $ ,55 $ 7.801,66 $ 23,97 $ 26,23 $ 19,11 % PARA AUMENTAR MI PRODUCCION Q= UOP + CF / P – CUV  14% 6% 8% 588 1337 1572

55 CONCLUSIONES Durante la proyección de los cinco años en el estado de resultado se observa que la Utilidad Operativa es siempre positiva, además se posee una capacidad de pago valorada por el Flujo Neto el primer año en $9.901,44, el segundo año en $13.985,71, el tercer año en $18.166,56, el cuarto año en $22.427,65 y el ultimo año en $27.602,98. Se posee un patrimonio positivo y creciente durante los cinco años del proyecto. El margen unitario obtenido del análisis de costo unitario es del 26% para la confecion de productos que conforman la cabeza, un 35% para los productos que conforman las extremidades superiores y un 10% para los productos que conforman las extremidades inferiores, con un precio de $21,83 cabeza, $25,17 extremidades superiores y $18,15 extremidades inferiores con un costo unitario de $16,26. El período de recuperación de la inversión inicial es de 1 año 11 meses y 25 días (2 años para ser exactos), se tiene un valor actual neto positivo después de la recuperación de la inversión inicial. El porcentaje de las ventas que se debe alcanzar para cubrir los costos operativos es del 32%, se posee $4,32 por cada dólar de deuda corriente. El riesgo de iliquidez es del 38% lo que indica un bajo riesgo y el rendimiento es del 33%, lo que se califica como alto rendimiento.