1 Grupo FCC Primera empresa de España en serviciosSegunda empresa de España en cemento Tercera empresa de España en construcción

2 Algunos hitos históricos:1900- Fomento de Obras y Construcciones, S.A. (Focsa), con un capital inicial de 5 millones pesetas. 1944- Se funda en Madrid Construcciones y Reparaciones, S.A. 1990- Inicio de la construcción Torres Puerta de Europa en Madrid. 1992- Construcciones y Contratas, S.A. se fusiona con Focsa, dando lugar a Fomento de Construcciones y Contratas, S.A. (FCC). 1998- Alianza con Vivendi, líder mundial en servicios urbanos. 2000- FCC y Caja Madrid fusionan sus negocios inmobiliarios en Realia Business S.A.

3 Hitos internacionales1979- Primera gran obra exterior: canalización de 640km para cable coaxial de la red telefónica de Trípoli (Libia). 1981- Inicio de la expansión internacional en el área de servicios: recolección de residuos sólidos urbanos y limpieza viaria de Caracas (Venezuela). En años posteriores se firman contratos de prestación de estos servicios en Argentina, Colombia, Chile, Francia, México, Portugal, Reino Unido y República Dominicana 2000- Cementos Portland adquiere el grupo americano Giant Cemente Holding, Inc. 2001- Grandes Infraestructuras en el exterior: Aeropuerto de Santiago de Chile, Puente en Santo Domingo…

4 Actividades

5 Implantación Internacional

6 Cifra de Negocios

7

8 Principales cifras

9 Principales cifras (3ºTr. 2004)

10 ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA (millones de euros)2003 2002 Variación Por actividades ordinarias 705,5 406,8 298,7 Por operaciones de inversión -460,8 -693 232,2 Por operaciones de financiación -251,2 219,6 470,8 Por valor inicial perímetro y diferencias de cambio -13,1 -3,8 9,3 Saldo inicial de tesorería e inversiones financieras 702,9 773,3 70,4 Saldo final de tesorería e inversiones financieras 683,3 19,6

11 Actividades operativas2003 2002 Variac. Por actividades ordinarias 705,5 406,8 298,7 Recursos generados (tras impuestos) 707,7 577,6 130,6 Variación del circulante operativo -2,2 -170,8 168,6 Variación existencias y deudores -204,8 -427 222,2 Variación proveedores y acreedores 202,6 256,2 -53,6

12 Actividades de inversión2003 2002 Variac. Por operaciones de inversión -460,8 -693 232,2 Inversiones -624 -710,6 86,6 Edificios y terrenos -75,5 -68,5 -7 Maquinaria y equipos -330,1 -344,4 14,3 Canon concesiones y otras -78,3 -136,9 58,6 Acciones y participaciones -140,01 -160,8 20,7 Desinversiones 140,7 27,1 122,6 Inmovilizado material e inmaterial 16,02 20,9 14,7 133,05 6,2 127,3 Resto 13,5 -9,5 23

13 Actividades de financiación2003 2002 Variac. Por operaciones de financiación -251,2 219,6 470,8 Aportaciones de socios externos 0,8 0,1 0,7 Dividendos distribuidos -101,6 -93,1 -7,5 Variación deudas -150,4 312,6 -463

14 Beneficio neto por acción:Año 2003 Año 2002 % variación Total: 2,38 2,09 0,29 (13,9%)

15 Capital Social: El Capital Social de FCC está compuesto por acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal cada una. Todas las acciones de FCC gozan de plenos derechos políticos y económicos, perteneciendo a la misma clase y serie sin que existan acciones privilegiadas y están libres de cargas y gravámenes. Las acciones de FCC están representadas por medio de anotaciones en cuenta, cotizando en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, y se hallan inscritas en los correspondientes registros contables a cargo de Iberclear, S.A.

16 CONSEJEROS OTROS PARTICIPESFOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A. Capital Social ,00 (Euros) CONSEJEROS Denominación del Participe % Participación Directa % Participación Indirecta % Total ANES ALVAREZ-CASTRILLON,GONZALO 0,006 B 1998, S.L. 45,855 DOMINUM DESGA, S.A. 0,003 FALCO FERNANDEZ DE CORDOVA,FERNANDO GARCIA PEREZ,FELIPE BERNABE 0,004 MAS-SARDA CASANELLES,FRANCISCO 0,027 MONTES SANCHEZ,RAFAEL 0,008 OREJA AGUIRRE,MARCELINO OTROS PARTICIPES ACCIONA, S.A. 15,055 AZATE, S.L. 6,628 GRUPO ENTRECANALES, S.A. 15,059 KOPLOWITZ ROMERO JOSEU,ESTHER 0,094 52,513 52,607

17 Capital Social FECHA TITULOS NOMINAL CAPITAL SOCIAL MONEDA 30/10/2002 1 EUROS 25/09/2002 30/09/1999 29/09/1999 125 PESETAS 20/10/1997 250 26/09/1995 1.000

18 Acciones Propias FCC, S.A. Cía Auxiliar Agencia y Mediación Grucysa Grupo FCC 475 Compras --- FCC, S.A. tiene un 0,33% Capital, es decir, euros.

19 Rentabilidad de la CompañíaRatio Rentabilidad Económica = BAIT/ATM ROA 2003= / = 0,0717= 7,17% ROA 2004= / = 0,0822= 8,22% Este ratio mide la eficiencia del uso del activo (estructura económica). Ratio Rentabilidad Financiera = Resultado neto/FP ROE 2003= 19,4% (en 2002 era del 18,7% y para 2004 se mantiene en aproximadamente en esa cifra) Este ratio mide la eficiencia del uso del activo considerando la forma en la que se ha financiado su adquisición. Este ratio también es conocido como “Efecto Apalancamiento”

20 Rentabilidad de la compañíaGanancias por acción = Resultado neto/Nº de acciones EPS 2003 = 2,38 EPS 2002 = 2,09 Este ratio mide el rendimiento del negocio y se utiliza para predecir los dividendos y los precios de las acciones. Margen Bruto = Rtdo Explotación/Igrs Explotación MB = / = Este ratio mide la capacidad de transformación de la compañía de los ingresos por ventas en beneficios de explotación.

21 Rentabilidad de la compañíaRatio de Autonomía Financiera = FP/(FP + Deudas l/p) GA = / = Ratio de Dependencia Financiera = Deudas l/p/(FP Deudas l/p) GD = / = Ratio de Endeudamiento a L/p = Deudas l/p/FP L = GD/GA = / = Ratio Endeudamiento c/p = Acreedores c/p /Exg total RECP = / =

22 Información Bursátil EVOLUCIÓN HISTÓRICA FCC-IBEX 35

23 Algunos hechos relevantes 2004La propiedad de B 1998 SL (principal accionista del grupo) pasa totalmente a Esther Koplowitz tras la compra de la parte de Veolia Environnement. Compra de participaciones de Ibersuizas y el grupo francés FFP Entrada de nuevos inversores Renovación del Consejo de Administración del Grupo FCC

24 Rentabilidad de la compañía

25 Inversiones en 2003 Total de Inversiones: euros (12% menos que 2002) Inmovilizado material e inmaterial: euros Edificios y terrenos: Equipos: Concesiones y otras: Inmovilizaciones financieras: euros Concesionarias de Construcción: Acciones de Grucysa (hasta el 100% de participación): Las inversiones más significativas han sido: Pequeñas constructoras: Concessió i Explotació d´Infraestructuras… Compañías cementeras norteamericanas: Giant Cement Holding…

26 Inversiones en 2004 (hasta 3ºTr.)Total Inversiones: (-24,3%): Construcción: 64M (+22,4%) Servicios: 116,9M (-43,8%) Versia: 32,7M (-30,7%) Cemento: 119,6M (+27,1%) Grucysa: 3,4M Principales inversiones: Concesiones de infraestructuras: Autopistas… Medianas empresas de servicios: Industrias Alfus… Adapación tecnológica de las plantas cementeras de EE.UU. (+ eficiencia)

27 Inmovilizado MaterialAntes de 1983 está valorado a precio de coste actualizado según Ley 9/1983 Con posterioridad a 1983 al Precio de Adquisición Particularidades: Sociedades dependientes (actividad cementera) según RD Ley 7/1996, Ley Foral 23/1996 (Navarra) y Norma Foral 6/1996 (Vizcaya) Trabajos efectuados para el inmovilizado: Coste de Adquisición Gastos de conservación y mantenimiento que no supongan ampliación de la vida útil: cargo a P y G del ejercicio. La amortización de bienes se calcula por el método lineal en función de su vida útil estimada, es decir : Edificios y otras Construcciones_________________________________25-50 años Edificio Torre Picasso______________________________________________75 años Instalaciones técnicas y maquinaria________________________________5-15 años Otras instalaciones, utillaje y mobiliario____________________________7-12 año Equipos para procesos de información______________________________4 años Otros_____________________________________________________________5-10 años ** El material afecto en exclusiva a algún contrato en particular se amortizan según su vida útil o el periodo de vigencia del contrato si éste fuese menor

28 Inmovilizado InmaterialEste inmovilizado se registra por su precio de adquisición (sin intereses derivados de su financiación) Concesiones administrativas: Según periodo de adjudicación (entre 25 y 30 años) Arrendamiento financiero: Según vida útil (ver inmovilizado material) Fondo de Comercio (fusiones): Amortización sistemática durante el periodo que contribuye a la obtención de ingresos sin superar los 20 años (correciones valorativas necesarias por deterioro para adecuarlo al valor del mercado)

29 Inversiones FinancierasValores mobiliarios sin cotización oficial: Coste de adquisición (Ley 9/1983) minorado por provisiones por depreciación (recoge minusvalías existentes, pero no plusvalías latentes excepto las que existen en la adquisición y se mantienen posteriormente). Créditos no comerciales: Importe entregado más los intereses devengados no vencidos a fecha de balance (correcciones valorativas por provisiones para insolvencias) Se clasifican a corto y largo plazo (permanencia)

30 Existencias Al precio medio de adquisición o al coste medio de producción (correcciones para adecuarlo al valor de mercado) Se provisionan pérdidas de valor por obsolescencia si se requiere. Bienes recibidos por cobro de créditos se valoran al menor del importe registrado del crédito o del coste de producción o precio de mercado

31 Endeudamiento Actual Clasificación a corto y largo plazoSegún importes más intereses devengados no vencidos: Deudas comerciales según valor de reembolso (intereses aflorados a Gastos a distribuir en varios ejercicios o Ajustes por periodificación según sea CP o LP); siempre en función del capital pendiente de amortizar Cobertura con contratos de futuros y derivados (riesgo de Tc o Ti): Mismo criterio temporal de imputación de costes de transacción y evolución de las cotizaciones que el de la deuda principal

32 Deudas pendientes: (miles de euros)2005 2006 2007 2008 2009… TOTAL Obligaciones no convertibles 97 532 1643 435 43549 46.256 Deudas entidades de Crédito 74090 45092 94368 49281 Deudas financiación proyectos 10.787 7734 8790 9912 23834 61.057 Adm. Públicas 4.196 3312 3313 3224 60019 74.064 Resto de Acreedores 23.295 1123 968 1333 70276 96.995 Desembolsos pendientes sobre acciones 25.929 248 26.177 86791 59806 109272 247207

33 Principales deudas Obligaciones de Giant Cement HoldingCréditos en dólares USA Proyecto de suministro de agua de Vigo Adquisición de inmovilizados Límite de pólizas: euros Préstamo sindicado: (préstamo más poliza)…

34 Provisiones Para pensiones y obligaciones similares:Planes de pensiones complementarios sólo en la cementera USA (+ seguro médico y de vida) Directivos y Consejeros: Prima de seguro para gastos por fallecimiento, incapacidad laboral permanente, premios de jubilación… Por cese del personal fijo de obra (Op.Tráfico) Para riesgos y gastos: Responsabilidades probables o ciertas y las pendientes a falta de concretar condiciones

35 Información SegmentadaSe utilizan dos criterios para la segmentación: Actividad: Construcción, Servicios, Versia, Cementera, Grucysa y resto. Geográfico: España: Andalucía, Castilla y León, Cataluña, Madrid y Resto de España Extranjero

36 Información segmentada

37 Información Segmentada

38 Socios Externos (miles de euros)NETO PATRIMONIAL RESULTADOS TOTAL Capital Reservas Cementos Portland 17.193 287837 60014 Cía. Túnel del Soller 7.238 -5 37 7.270 Resto 3.232 10864 1364  TOTAL 27.663 298696 61415 En 2003 la sociedad dominante adquiere la totalidad de Grucysa (el 19,58% que le faltaba)

39 Grupo Consolidado Sociedades dependientes consolidablesConstrucción: 44 Servicios: 66 Versia (mobiliario urbano…): 40 Grucysa (Logística, instalaciones…): 18 Cementera: 24 Otras: 22 Sociedades Multigrupo: 131 Sociedades puestas en equivalencia: 73 (valor total: )

40 Información Bursátil

41 Información Bursátil EVOLUCIÓN MENSUAL FCC-IBEX 35                                                              

42 Dividendos

43 Informe de Auditoría Auditado por Deloitte & Touche España: Informe favorable Salvedades que hace: Algunas sociedades dependientes o asociadas no auditadas por ellos. Los datos de 2002 se suponen fiables No revisan el informe de Gestión

44 Efecto de las NIIF “Las sociedades del Grupo, dentro del marco del PCG han procedido en el ejercicio 2003 a orientar las actuales prácticas contables para su convergencia con las NIC/NIIF, lo cual ha supuesto reevaluar determinados conceptos (provisiones, fondo de comercio de consolidación, gastos de establecimiento, gastos iniciales de proyecto e impuestos anticipados y créditos fiscales; sin efectos relevantes en su conjunto en la cuenta de resultados ni en el patrimonio neto del Grupo al cierre del ejercicio”.