1 Iberoamérica: un mercado en continua evoluciónV FORO DE INTERNACIONALIZACIÓN Murcia, 22 de marzo de 2004 Norberto Padovani CEO P&A International Consulting Marzo 2004

2 Índice Ayudas Riesgos Iberoamérica Como instalarse

3 Parámetros de la UE que definen a las PYMEsREQUISITOS Empresas Manufactureras Empresas de servicios, comercio y turismo Pequeñas Medianas empresas 1 Trabajadores > 50 > 250 > 20 > 95 2 Volumen de Negocio (millones de euros) > 7 > 40 > 2.7 > 15 3 Balance General (millones de euros) > 5 > 27 > 1.9 > 10.1 4 Independencia > 25%

4 Ayudas activas de la UE sin plazo ni límiteNombre del Programa Descripción Monto (en MM EUR) Fecha Fin EuroTech Capital Programa que tiene como finalidad financiar proyectos transnacionales de alta tecnología, potenciando proyectos innovadores y actividades de capital de desarrollo 9,5 Hasta agotamiento de fondos Crecimiento y Medio Ambiente Ofrece garantías financieras a entidades que conceden préstamos a PYMEs para realizar inversiones respetuosas con el medio ambiente 25 SME Finance Facility Su propósito es fomentar a los intermediarios financieros a extender y mantener a largo plazo sus préstamos e inversiones capitales a PYMEs en los países PHARE, y Turquía 50 Política Comercial y Acceso al Mercado Subvenciones y financiación de proyectos mediante procedimientos de contratación pública para los servicios prestados a la Comisión Europea 5,6 Acceso a la financiación privada de la innovación Fomenta actividades de innovación para favorecer la participación de PYMEs en la investigación y desarrollo tecnológico 17 CREA Fomenta la creación de fondos de capital riesgo con fin de apoyar a empresas en su fase inicial, y estimular el intercambio de métodos y formación entre ellas 8 Joint European Venture Su objetivo es contribuir financieramente a PYMEs innovadoras para que establezcan joint ventures transnacionales dentro de la UE 18 Redes de inversores informales (business angels) Instrumento de cooperación para PYMEs en los dos lados del Atlántico a través de la organización de encuentros sectoriales. 1,5

5 Ayudas activas de la UE con caducidad específicaNombre del Programa Descripción Monto (en MM EUR) Fecha Fin IFOP Principal instrumento de ayuda comunitaria al sector pesquero. 3,5 31/12/06 FEDER Co-financia medidas destinadas a reducir las diferencias de desarrollo socioeconómico entre las distintos regiones y Estados miembros de la UE. INTERREG III Programa de ayudas para fomentar la cooperación transfronteriza, especialmente la transferencia de tecnología y el apoyo a la comercialización entre PYMEs 4.875 URBAN Promueve la regeneración social y económica de las ciudades y barrios en crisis con el fin de promover un desarrollo urbano sostenible. 728,3 AL-INVEST Instrumento de cooperación para PYMEs en los dos lados del Atlántico a través de la organización de encuentros sectoriales. 43,4 31/12/04 ALFA Proyectos de cooperación institucional y movilidad de estudiantes latinoamericanos asociada a redes para realizar actividades académicas conjuntas. 42 31/12/05 Fondo de Cohesión Fomenta el desarrollo comunitario para lograr la cohesión económica y social y la solidaridad entre los Estados miembros 18 Asia Information and Communication Technology Financiación de asociaciones en Tecnología de la Información y Comunicación entre la UE y Asia. 25

6 Ayudas activas de la UE con caducidad específicaNombre del Programa Descripción Monto (en MM EUR) Fecha Fin Leader Iniciativa de la UE que tiene como objetivo la realización de acciones para el desarrollo de las comarcas rurales. 2.020 31/12/06 Medidas Innovadoras Programa que fomenta nuevos planteamientos e identifica ejemplos de buenas prácticas que puedan servir para mejorar la puesta en marcha del acciones financiadas por el Fondo Social Europeo 40 Sócrates Promueve la movilidad de estudiantes universitarios 1.850 Leonardo Promueve la movilidad de estudiantes de primer y segundo ciclo para hacer prácticas en empresas y universidades durante un periodo de 3 a 9 meses 1.150

7 Riesgos: cambio de tendencia en sectores tradicionalesHortofrutícola En millones Exportaciones % Importaciones Toneladas 9.2 + 1 1.8 + 22 Importe (euros) 7.301 + 6 988 + 19 Datos FEPEX (Dic 2003)

8 Riesgos Deslocalizaciones: Cierres ligados traslado producción (de escaso valor añadido) vinculados a países baratos. Búsqueda mayor competitividad: Coste Laboral Fiscalidad Logística Fracaso, modelo productivo sin inversiones tecnológicas Sectores comprometidos Componentes del automóvil Textil Electrónico de consumo Donde se marchan Este Europa Maghreb China Problemas para nuestra economía Que no vengan empresas nuevas Que no aporten capital tecnológico Que sus actividades no sean sofisticadas

9 Iberoamérica registró importantes avances en las últimas décadas...Población: 448 millones (2002) PIB: $ billones (2002) (2.28 veces el PIB de España) Exportaciones: $ 320 mil millones (2002) (1.8 veces las exportaciones españolas) Reforma política y económica en los 80´s y 90´s: Retorno a la democracia Apertura y economía de mercado Importantes resultados en términos de reducción de inflación y estabilización macroeconómica, autonomía de Bancos Centrales, libre comercio, mayor inversión extranjera, apertura financiera y reforma del estado

10 España – Iberoamérica: pilares de la relación bilateralFinanciamiento e inversión Intercambio comercial Flujos migratorios y remesas Cooperación, gobernabilidad y transferencia tecnológica Presencia de empresas españolas en Iberoamérica

11 Uno de los principales problemas es la baja productividadProductividad total de los factores en los 90`s (tasa anual de crecimiento) Fuente: BID-RES. (*) Loayza et al World Bank, 2002

12 … que ha impedido hacer avances en la competitividadÍndice de Competitividad para el Crecimiento 2002 (puesto en un total de 80 países) Uruguay (42) Costa Rica (43) México (45) Brasil (46) Panamá (50) Rep. Dom (52) Perú (54) Colombia (56) El Salvador (57) Jamaica (60) Argentina (63) Venezuela (68) Guatemala (70) Paraguay (72) Ecuador (73) Nicaragua (75) Honduras (76) Bolivia (78) Haití (80) Chile (20) España (22) Trinidad y Tobago (37) Fuente: World Competitiveness Report

13 Expectativas de crecimiento económico mejoran en la mayoría de paísesPronósticos de Crecimiento para el Año 2004 2001 2002 2003p 2004e BOLIVIA 1,2 2,6 2,5 2,8 COLOMBIA 1,4 1,7 3,5 3,4 ECUADOR 5,1 3,0 4,4 PERÚ 0,3 4,9 4,1 3,9 VENEZUELA -8,9 -9,0 7,1 CAN 1,9 -1,2 -0,9 ARGENTINA -4,4 -10,9 7,9 6,1 BRASIL 1,5 0,1 CHILE 3,1 2,1 4,7 MÉXICO -0,3 0,9 1,3 3,2 COSTA RICA 1,1 4,3 4,6 JAMAICA PANAMA 0,7 2,4 PARAGUAY 2,7 -3,1 2,3 TRINIDAD 3,3 5,5 URUGUAY -3,4 -10,8 0,0 LA* 0,2 1,6 Fuente: IMF (2001), Estimaciones CAF (Sep03) y Consensus Forecasts (Agosto,2003) * Andinos+Argentina, Brasil, Chile y México

14 Mercado de los Bonos Soberanos...y los retornos para los inversionistas en la región han sido extraordinarios Mercado de los Bonos Soberanos (EMBI+ Retorno anual) Equity Markets (Retorno anual en US$)

15 ...y la integración comercial mejora condiciones para la inversión extranjeraAcuerdos Comerciales Regionales que Mejoran el atractivo para la Inversión en América Latina 1 Encuesta a 1000 mayores firmas globales Fuente: A.T. Kearney

16 Éxito de varias empresas tiene relación con la suerte LatinoamericanaValor de la acción de empresas seleccionadas (Índice 1991=100)

17 Consideraciones previasEstos países/mercados son una extensión de nuestros mercados tradicionales Nuestro “oficio sólo” no es suficiente para tener éxito Precisamos otros “ingredientes” para alcanzar objetivos y lograr el éxito Asimilación de otras culturas Las legislaciones, las prácticas históricas Transferencia de “Know How” Etc.

18 Razones para realizar inversiones en estos mercadosLas oportunidades que representan en cuanto a demandas potenciales. Posibilidades de crecimiento no existentes en nuestro entorno de mercados La “necesidad” de estos mercados de buscar la inversión exterior, como elemento dinamizador de su oferta local y desarrollo socio-económico El mayor potencial de retorno sobre la inversión a realizar, en comparación con nuestros ratios de origen ( deslocalización…??)

19 Potencialidades ¿Cómo se captura el éxito?¿Qué riesgos tienen estos proyectos? El mayor de ellos, NO ACTUAR de acuerdo con nuestra FORMA de HACER en ESPAÑA (extrapolar “MANUALES”)

20 Aceptando que vamos a nuevos mercados: ¿Qué debemos hacer y qué no?Estudiar los diferentes países/regiones Tener el control desde el principio, mediante Planes de privatización en curso Tomar la mayoría sobre algo ya precise tecnología Evitar lo más “barato” Evitar proyectos que “arrancan de cero” No entrar como socio minoritario, salvo en pactos formales de opciones de toma de control a plazo fijo Es posible hallar empresas-gestores con conocimientos a nivel operacional, pero lo fundamental es crear climas de confianza, y que nos proponemos crear riqueza en el país receptor cumpliendo (y haciendo cumplir) toda la legislación aplicable. ¡Otras prácticas no deben ni ser oídas!

21 La toma de decisión sobre la inversiónHoy podemos diseñar los “business plans” con una cierta aproximación, pero el escenario es más cambiante que en nuestro entorno; Inflación, coste de los “imputs”, regulaciones de importación/exportación, etc. etc. …pero las POTENCIALIDADES de mayor beneficio conllevan mayores riesgos, motivo por el cual la prudencia y la progresividad en la asignación de los recursos deben ser la forma de hacer y perseverar. .

22 Los tópicos LA SEGURIDAD FÍSICA.Si uno “es correct”, los riesgos son mínimos LA SEGURIDAD JURÍDICA Estos países cuentan con servicios jurídicos internacionales que a la vez han sido asesores del legislador. Hoy los riesgos son mínimos (ó aceptables) LA FINANCIACIÓN El riesgo país no ha cedido, pero tenemos a nuestro alcance Instituciones Financieras posicionadas en estos mercados.

23 Mayor apertura comercial ofrece oportunidades en varios sectores(Potenciales ganadores y perdedores de la integración hemisférica) Sector Ranking de Exportación Protección Nivel de Preparación para Exportar Amenaza Global (ponderado) Total Petróleo y Gas 1 7 6 15 Sectores fuertes – creceran con la integracion Productos agrícolas y acuáticos semiprocesados 2 5 Minerales 4 18 Metales 3 8 21 Pieles, Textiles ( lana, etc.) 12 22 Commodities de Agricultura y Acuacultura 26 Turismo 9 27 Sectores en el limite- amenazados con la integración Madera, pulpa y productos de Papel 10 33 Aviación 14 35 Químicos y Plásticos 11 37 Textiles, vestido y calzado 42 Sectores débiles – muy amenazados con la integración Automóviles 13 43 Bebidas y Alimentos Procesados 16 53 Equipo de Alta Tecnología 56 Fuente: The Economist Intelligence Unit,

24 Conclusiones Existen oportunidades Hay que gestionarlas!!Las Instituciones (origen y destino) son los mejores aliados