1 IIE-CESPA SEMINARIOS ABIERTOS Presentación Nº23Modelo de planificación para la economía argentina: Desarrollo metodológico y primeros resultados Martín Ferroni Alberto Müller Proyecto UBACYT: Argentina : Perfiles de desarrollo y su vinculación con la infraestructura – Un aporte desde la perspectiva de la planificación Junio 2017

2 Proyecto: Objetivo Examinar diferentes escenarios de desarrollo, estableciendo su viabilidad, en términos de los recursos y los balances agregados, mediante un enfoque de planificación Examinar el impacto de políticas sectoriales en el campo del transporte y la energía. Examinar el impacto de medidas redistributivas del ingreso

3 Proyecto: MetodologíaExamen del desempeño económico – Elaboración de un Modelo Insumo-Producto con desagregación sectorial ad-hoc Elaboración de escenarios prospectivos acordes a los objetivos del proyecto Horizonte: 10 años Análisis de viabilidad de estos escenarios Conclusiones

4 El modelo Aspectos principales Modelo Insumo ProductoDesagregación sectorial ad-hoc Consumo privado endógeno Apertura funcional del ingreso y desagregación del sector hogares Redistribución secundaria del ingreso

5 Representación simplificada del funcionamiento del modelo (I)Modelo insumo producto con consumo endógeno (sin sectores externo y público). Inversión Demanda final de producción local Transacciones intersectoriales Producción Consumo privado Ingreso disponible de hogares Remuneración a factores

6 Representación simplificada del funcionamiento del modelo (II)Modelo insumo producto con consumo endógeno (con sectores externo y público) Exportaciones Inversión Consumo público Demanda final de producción local Transacciones intersectoriales Importaciones Producción Remuneración a factores Consumo privado Ingreso disponible de hogares Imp./transf. Gobierno Ahorro familias Ahorro empresas

7 Apertura sectorial Identificación de 11 sectores a partir de los 124 sectores del CIP. Agricultura y ganadería Minería Manufacturas de origen agropecuario Manufacturas de origen industrial Refinación de petróleo Electricidad Gas Construcción Transporte terrestre de cargas Servicios Sector público Ver detalle

8 Apertura sectorial – Electricidad y TransporteGeneración hidroeléctrica Generación térmica (incluye convencional, nuclear y resto de fuentes) Transporte y distribución Transporte terrestre de cargas Transporte automotor de cargas Transporte ferroviario de cargas Procedimientos de desagregación Datos representativos del costo de cada actividad, a partir de balances o estimaciones ad-hoc. Asignación de demanda: Energía: datos MINEM-Balances Energéticos Transporte: Estimaciones propias Estimaciones tentativas, sujetas a revisión

9 Apertura sectorial definitiva14 sectores Agricultura y ganadería Minería Manufacturas de origen agropecuario Manufacturas de origen industrial Refinación de petróleo 6.1 Generación térmica de energía eléctrica 6.2 Generación hidráulica de energía eléctrica 6.3 Transporte-Distribución de energía eléctrica Gas Construcción 9.1 Transporte ferroviario de cargas 9.2 Transporte automotor de cargas Servicios Sector público

10 Sector hogares 10 estratos de hogares por ingreso, cruzados por su participación en las distintas fuentes de ingreso (Excedente Bruto de Explotación, Salario, Ingreso Bruto Mixto) El nivel de consumo depende del ingreso disponible - la propensión al gasto y su composición difiere por clase hogar. Redistribución secundaria: previsión social, impuestos directos (ganancias, impuestos de suma fija) e impuestos indirectos (IVA) Fuente: elaboración propia sobre ENGHO 1997 – actualización a 2012

11 Sector externo Tipo de cambio: exógeno. Exportaciones: exógenas.Importaciones: dependen de la producción sectorial (insumos importados) la inversión (inversión importada) el consumo público (gasto en importaciones) el ingreso disponible de familias (consumo importado). Transacciones no relacionadas a bienes/servicios: exógenas

12 Sector público Gasto público y transferencias en especie: exógenos.El gasto en seguridad social: depende del nivel de Producto Impuestos indirectos: dependen del nivel de Producto Impuestos directos sobre las empresas: dependen del Excedente Bruto de Explotación Impuestos directos sobre las familias: recaen sobre los dos deciles de mayores ingresos.

13 Procedimiento para la construcción del ModeloArmado de la Matriz IP 1997 con la (des)agregación deseada. Compatibilización entre MIP 1997 y ENGHO 1997, introduciendo correcciones por subdeclaración – calibración para replicar los resultados obtenidos en 1997. Construcción del Sistema de Cuentas Nacionales (BCRA-1975) y obtención de brechas: privada, pública, externa. Actualización en cantidades a 2012, a precios de 1997, mediante vectores de demanda final y la operación del modelo – calibración. Ajuste a precios de 2012, empleando índices de precios implícitos y evolución salarial Obtención del Sistema de Cuentas 2012

14 Escenarios globales Base: expansión tendencialBase exportadora agroindustrial: expansión diferencial de exportaciones de Manufacturas de Origen Agropecuario Base exportadora industrial: expansión diferencial de exportaciones de Manufacturas de Origen Industrial Sustitución de importaciones: centrada en Manufacturas de Origen Industrial y Servicios

15 Escenarios sectorialesSin política sectorial Redistribución de ingreso Reasignación de tráficos de carga al ferrocarril Expansión de producción de hidrocarburos Sustitución de generación térmica por hídrica Total: 20 escenarios

16 Cálculo de sustitución de importaciones-Insumos intermediosSe establece una meta de sustitución para un sector productivo, afectando los coeficientes técnicos de las importaciones del producto de ese sector en forma uniforme (la sustitución se da por igual para las importaciones de cada sector). Se calcula la diferencia absoluta entre los coeficientes técnicos de importación sin y con sustitución. Se adiciona esta diferencia al coeficiente técnico correspondiente a la producción doméstica. En fórmulas: 𝑚 𝑖𝑗 . % 𝑠𝑢𝑠𝑡= ∆𝑚 𝑖𝑗 𝑚 𝑖𝑗 − ∆𝑚 𝑖𝑗 = 𝑚 𝑖𝑗 ∗ 𝑎 𝑖𝑗 + ∆𝑚 𝑖𝑗 = 𝑎 𝑖𝑗 ∗

17 Cálculo de sustitución de importaciones-Demanda finalPara los componentes autónomos (consumo de gobierno e inversión), se aplica el porcentaje de sustitución correspondiente. Para el consumo de familias (componente inducido), se redefinen los coeficientes de consumo correspondientes, y sobre ellos se aplica el procedimiento iterativo.

18 El caso de producción mineraHipótesis: La producción minera (básicamente, hidrocarburos) no se ajusta a la demanda, por encontrar un límite en la disponibilidad del recurso. Se introduce como dato el valor de la producción que se estima alcanzable en cada escenario. Mediante un procedimiento iterativo, se establece el coeficiente técnico del insumo producido por el sector minero que puede ser abastecido localmente, en función del valor alcanzable mencionado. El resto de la demanda dirigida al sector minero es abastecida por importaciones; a ese efecto se redefine el coeficiente técnico referido a importaciones (procedimiento análogo pero inverso al de sustitución de importaciones Nota: los coeficientes técnicos referidos a los insumos mineros de 1997 fueron corregidos para reflejar la situación a 2012, por caída de producción minera.

19 Características de cada escenario globalHorizonte: 10 años –Tasa anual de crecimiento ≈ 3,5% anual – Crecimiento de PIB ≈ 41% Base-Tendencial Centrado en expo. MOA Centrado en expo. MOI Centrado en sustitución impo. Componentes autónomos Gasto gobierno 41% Inversión 59% Límites producción 2-Mineria -3% Variación expo 3-MOA 62% 4-MOI 5-Refinación de petróleo 0% 10-Servicios Porcentaje sustitución importaciones 2% 40% 25% Macro Brechas Ingreso Energía

20 Características de cada escenario sectorialRedistribución Política transporte Expansión hidrocarburos Sustitución gen. Térmica por Hidroelec. Cambio composición generación eléctrica 0% 11% Derivación al ferrocarril 9% Incremento ingreso decil 1 por subsidio 15% Alícuota adicional imp. ganancias empresas 4% Alícuota adicional imp. ganancias personas Incremento producción minera 40%

21 Escenarios: advertenciaEsta definición de escenarios es tentativa, y está sujeta a revisión. Se presentan aquí principalmente al efecto de mostrar el funcionamiento del modelo, bajo condiciones que se consideran realistas y esencialmente tendenciales. Ver cuadro completo para escenarios globales

22 Primeros resultados: Agregados macroeconómicosEscenario actual Escenario 0-Tendencial Crec exportador agro MOA Crecimiento exportador MOI Sustitución impo Crecimiento PIB 0,00% 41,40% 42,78% 43,22% 43,57% Consumo privado/PIB 60,75% 60,76% 60,65% 60,57% 59,94% % inv/pib 15,94% 18,05% 17,84% 17,76% 17,75% % VA agropec/PIB 6,49% 6,14% 6,24% 6,12% 6,09% % VA MOA/PIB 4,81% 4,78% 4,93% 4,77% 4,74% % VA MOI/PIB 13,56% 13,88% 13,85% 14,18% 15,22% Estabilidad en la composición de los agregados; sólo el escenario sustitutivo muestra algún cambio (participación MOI) Escenarios

23 Primeros resultados: BrechasEscenario actual Escenario 0-Tendencial Crec exportador agro MOA Crecimiento exportador MOI Sustitución impo Rel. inversión prev/requerida 13,0% 11,0% 10,4% 2,3% Brecha sector público/PIB -4,29% -2,16% -2,00% -1,93% -1,47% Brecha externa/PIB 0,29% 1,92% 1,32% 1,06% -0,92% Apertura externa (Expo+impo)/2/PIB 15,31% 15,50% 15,72% 15,92% 13,37% La inversión prevista resulta suficiente, excepto en el escenario sustitutivo Todos los escenarios incurren en déficit externo, excepto el sustitutivo Todos los escenarios llevan a una mayor apertura , excepto el sustitutivo (algo esperable) La brecha fiscal se mantiene negativa, algo menor en el escenario sustitutivo Escenarios

24 Primeros resultados: distribución del ingresoEscenario actual Escenario 0-Tendencial Crec exportador agro MOA Crecimiento exportador MOI Sustitución impo % Ingreso Asalariados 49,44% 50,57% 50,36% 50,28% 49,00% Ingreso Quintil Mayor/quintil menor 15,47 15,16 15,14 15,10 Los escenarios son neutros en cuanto a distribución. El escenario sustitutivo reduce marginalmente la participación de los asalariados, pero no cambia la desigualdad. Escenarios

25 Primeros resultados: energíaEscenario actual Escenario 0-Tendencial Crec exportador agro MOA Crecimiento exportador MOI Sustitución impo Consumo comb. fósiles Comb. Energía eléct./PIB 0,70% 0,71% El consumo de combustibles fósiles aumenta algo más que el PIB, con relación al escenario actual (intensidad energética 2% mayor). No hay diferencias relevantes entre escenarios. El consumo de energía eléctrica se ajusta al nivel del PIB, con independencia de los escenarios Escenarios

26 Primeros resultados Escenario actual Escenario 0-TendencialVolver Escenario actual Escenario 0-Tendencial Crec exportador agro MOA Crecimiento exportador MOI Sustitución impo Crecimiento PIB 0,00% 41,40% 42,78% 43,22% 43,57% Consumo privado/PIB 60,75% 60,76% 60,65% 60,57% 59,94% % inv/pib 15,94% 18,05% 17,84% 17,76% 17,75% % VA agropec/PIB 6,49% 6,14% 6,24% 6,12% 6,09% % VA MOA/PIB 4,81% 4,78% 4,93% 4,77% 4,74% % VA MOI/PIB 13,56% 13,88% 13,85% 14,18% 15,22% Brecha privada/PIB 4,01% 0,24% 0,68% 0,88% 2,38% Brecha sector público/PIB -4,29% -2,16% -2,00% -1,93% -1,47% Brecha externa/PIB 0,29% 1,92% 1,32% 1,06% -0,92% Apertura externa (Expo+impo)/2/PIB 15,31% 15,50% 15,72% 15,92% 13,37% % Ingreso Asalariados 49,44% 50,57% 50,36% 50,28% 49,00% Ingreso Quintil Mayor/quintil menor 15,47 15,16 15,14 15,10 Consumo comb fósiles Comb. Energía eléct/PIB 0,70% 0,71% Relación inversión prev/requerida 13,0% 11,0% 10,4% 2,3%

27 Primeros resultados: políticas sectorialesCuadro completo Base Redistribución Política transporte Expansión hidrocarburos Sustitución termo. p/ hidro. Brecha privada/PIB 4,48% 3,82% 4,47% 4,75% 4,50% Brecha sector público/PIB -6,50% -5,97% -6,48% -6,27% -6,49% Brecha externa/PIB 2,02% 2,15% 1,52% 1,98% Apertura externa (Expo+impo)/(2.PIB) 15,52% 15,44% 15,51% 15,11% 15,49% Ingreso Quintil Mayor/quintil menor 12,54 10,59 12,53 Consumo comb. fósiles/PIB La redistribución del ingreso representa una reducción de 20% en el índice de desigualdad. Reduce la brecha del sector público e incrementa la brecha externa, en valores moderados. La reasignación modal al ferrocarril no tiene impactos macro perceptibles. La brecha externa se reduce 0,5% del PIB en el escenario de expansión de hidrocarburos. El impacto de sustitución de generación térmica por hidroeléctrica representa una disminución marginal de la brecha externa, y una reducción muy moderada en el uso de combustibles fósiles (- 1,25%)

28 Primeros resultados: políticas sectorialesVolver Base Redistribución Política tpte Expansión hidrocarburos Sustitución termo p/ hidro Brecha privada/PIB 0,24% -0,40% 0,23% 0,49% 0,26% Brecha sector público/PIB -2,16% -1,66% -2,15% -1,95% Brecha externa/PIB 1,92% 2,06% 1,46% 1,89% Apertura externa (Expo+impo)/2/PIB 15,50% 15,41% 15,49% 15,10% 15,47% % Ingreso Asalariados 50,6% 50,5% 50,4% Ingreso Quintil Mayor/quintil menor 15,16 12,80 Relación inversión prevista/requerida 13,0% 10,9% 12,0% 0,9% 10,3% Redistribución del ingreso: reducción de 20% en el índice de desigualdad. Menor brecha del sector público /mayor br.externa Reasignación modal al ferrocarril: sin impactos macro perceptibles, salvo sobre la inversión. Expansión de hidrocarburos: brecha externa reucida en 0,5% del PIB.- muy alta demanda de inversión Sustitución de generación térmica por hidroeléctrica: disminución marginal de la brecha externa – impacto sensible en la inversión)

29 Conclusiones preliminares y agendaLos escenarios no muestran en general diferencias muy abruptas. Esto es consecuencia de las hipótesis adoptadas, con fuerte contenido tendencial. de la endogeneización del consumo La distribución del ingreso no cambia en función de diferentes perfiles a nivel sectorial (y no podría se de otra manera) sino directamente a la negociación o puja distributiva. El desempeño de la sustitución de importaciones parece superior al de la promoción de exportaciones, en términos del balance externo. Tasas de crecimiento de exportaciones para lograr una brecha externa nula: MOA: 110% - MOI: 89%

30 Conclusiones preliminares y agendaLa brecha fiscal se reduce, pero se mantiene negativa; desempeño algo mejor del escenario sustitutivo La demanda de inversión se ajusta a la inversión prevista, pero con un margen muy estrecho en el escenario sustitutivo Los requerimientos energéticos no varían sensiblemente, por obra del consumo inducido y de la difusión de efectos. Las políticas sectoriales absorben recursos de inversión perceptibles, especialmente en el caso de la producción de hidrocarburos

31 Conclusiones preliminares y agendaEs deseable avanzar en alguna medida en la desagregación sectorial (trabajo en curso) Debe considerarse el impacto sobre el empleo de los diferentes escenarios, a fin de detectar si existen diferenciales importantes; a este propósito, es necesario contar con estimaciones de elasticidad producto-empleo de largo plazo. Lo anterior demanda también formular alguna predicción con relación a las variaciones de productividad que podrían asociarse a cada escenario. Sobre este punto por ahora solo caben especulaciones. Los escenarios delineados podrán ser revisados a partir de un análisis sectorial más minucioso; hasta aquí son esencialmente tendenciales, lo que explica la relativa homogeneidad de algunos resultados. El planteo presentado se refiere a una suerte de “situación representativa” en el horizonte de planificación. Sería deseable construir una senda o trayectoria que refleje la adopción de cada escenario.

32 IIE-CESPA SEMINARIOS ABIERTOS¡Gracias! Martín Ferroni Alberto Müller

33 Desagregación sectorial 124 a 11Sectores MIP 124 Sectores MIP 11 Nro Sector MIP 11 Cultivo de cereales, oleaginosas y forrajeras Agropecuario 1 Alimentos balanceados MOA 3 Cultivo de hortalizas, legumbres, flores y plantas ornamentales Productos de panadería Cultivo de frutas y nueces Azúcar Cultivos industriales Cacao, chocolate y productos de confitería Producción de semillas Pastas alimenticias Cría de ganado y producción de leche, lana y pelos Otros productos alimenticios Producción de granja Bebidas alcohólicas Servicios agropecuarios Producción vitivinícola Caza Cerveza y malta Silvicultura y extracción de madera Gaseosas, agua mineral y otras bebidas no alcohólicas Pesca Productos de tabaco Extracción de petróleo, gas, carbón y uranio Mineria 2 Fibras, hilados y tejeduría de productos textiles MOI 4 Extracción de minerales metalíferos Acabado de productos textiles Extracción de otros minerales Fabricación de productos textiles Matanza de animales, conservación y procesamiento de carnes Tejidos de punto Elaboración y conservación de pescado y productos de pescado Prendas de vestir, terminación y teñido de pieles Elaboración y conservación de frutas, legumbres y hortalizas Curtido y terminación de cueros Aceites y subproductos oleaginosos Marroquinería y talabartería Productos lácteos Calzado y sus partes Molienda de trigo y de otros cereales Aserraderos

34 Desagregación sectorial 124 a 11sectorial 124 a 11Sectores MIP 124 Sectores MIP 11 Nro Sector MIP 11 Madera y sus productos MOI 4 Cemento, cal y yeso Celulosa y papel Artículos de hormigón, cemento y yeso Papel y cartón ondulado y envases de papel y cartón Industrias básicas de hierro y acero Productos de papel y cartón Metalurgia de no ferrosos Edición de libros, folletos, grabaciones y otras ediciones Fundición de metales Edición de periódicos y revistas Estructuras metálicas, tanques, depósitos y generadores de vapor Impresiones y reproducción de grabaciones Forja, laminado y tratamiento de metales Refinación de petróleo Refinación de petroleo 5 Artículos de cuchillería y ferretería y herramientas de mano Química básica Otros productos metálicos Fertilizantes y plaguicidas Motores, turbinas, bombas y compresores Materias primas plásticas y caucho sintético Engranajes, hornos, elevadores y otras maquinarias de uso general Pinturas y barnices Tractores y maquinaria agrícola Productos medicinales Otra maquinaria de uso especial Jabones, detergentes y cosméticos Aparatos de uso doméstico Otros productos químicos Máquinas de oficina e informática Fibras sintéticas manufacturadas Motores, generadores y transformadores eléctricos Cubiertas, cámaras y recauchutado de cubiertas Aparatos de control y distribución de energía eléctrica Productos de caucho Hilos y cables aislados Productos de plástico Acumuladores y pilas Vidrio y productos de vidrio Lámparas eléctricas y equipos de iluminación

35 Desagregación sectorial 124 a 11sectorial 124 a 11Volver Sectores MIP 124 Sectores MIP 11 Nro Sector MIP 11 Instrumentos médicos, ópticos y de precisión y relojes MOI 4 Transporte aéreo Servicios 10 Vehículos automotores Actividades de transporte complementarias Transporte terrestre 9 Carrocerías y remolques Correos Autopartes Telecomunicaciones Buques, locomotoras y aeronaves Instituciones Financieras Motocicletas, bicicletas y otros tipos de transportes Seguros Muebles y colchones Servicios a las empresas y profesionales Otras industrias manufactureras Actividades inmobiliarias Electricidad 6 Administración pública y defensa y planes de la seguridad social de afiliación obligatoria Sector Público 11 Gas 7 Enseñanza pública Agua Enseñanza privada Construcción 8 Salud humana pública Comercio mayorista Salud humana privada Comercio minorista Servicios veterinarios Hoteles Servicios sociales Restaurantes Servicios de saneamiento Transporte terrestre de pasajeros Actividad de asociaciones Transporte terrestre de carga Servicios de cine, radio y televisión Transporte por tuberías Servicios personales, de reparación, actividades deportivas y de esparcimiento Transporte marítimo Servicio doméstico