1 INDICADORES FINANCIEROSNIF A3 apéndice C

2 Estados Financieros Balance General Estado de ResultadosEstado de Cambios en la situación Financiera

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6 Razones Financieras Solvencia Apalancamiento Cobertura LiquidezDeuda a capital contable Deuda a Activos Totales Cobertura Cobertura de intereses Cobertura de cargos fijos Cobertura de flujo Cobertura de Deuda Liquidez Prueba de liquidez Prueba del acido Liquidez inmediata Margen de seguridad Intervalo defensivo

7 Razones Financieras Eficiencia operativa A corto plazo A largo plazoRotacion de Inventarios Antigüedad promedio de inventarios Rotacion de cuentas por pagar Antigüedad promedio de cuentas por pagar Rotacion de cuentas por cobrar Antigüedad promedio de cuentas por cobrar Rotacion del Capital de trabajo A largo plazo Rotacion de activos productivos Rotacion de activos totales

8 Razones Financieras Rentabilidad Retorno sobre ingresosMargen de utilidad bruta Margen de utilidad operativa Margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos Margen de utilidad antes de financiamientos, impuestos, depreciación y amortización Margen de utilidad neta Utilidad por Acción Crecimiento en Ventas Gastos a ventas Contribución Marginal Retorno sobre la inversión Retorno de activos Retorno de capital contribuido Retorno de capital total

9 a) Razones de ApalancamientoSOLVENCIA a) Razones de Apalancamiento

10 i. Deuda a Capital Contable (DaC)Dac (PT) , de donde: (CC) PT pasivos totales CC capital contable

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12 i. Deuda a Capital Contable (DaC)Las deudas totales representan el 85% del valor del capital contable

13 ii. Deuda a activos totales (DaAT)DaAT (PT) , de donde: (AT) PT pasivos totales AT activos totales

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15 ii. Deuda a activos totales (DaAT)De cada peso de activos totales 46 centavos son financiados por la deuda

16 b) Razones de CoberturaSOLVENCIA b) Razones de Cobertura

17 i. Cobertura de Interés (CI)CI (UAFI) , de donde: (CIF) UAFI Utilidad Antes de Financiamiento e Impuestos CIF Costo Integral de Financiamiento

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19 i. Cobertura de Interés (CI)

20 ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)CCF (UACFI) , de donde: (CF) UACFI Utilidad Antes de Cargos Fijos e Impuestos CF Cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al principal, así como, deuda cubierta o fondeada

21 ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)

22 iii. Cobertura de Flujo (CF)CF (FOAFI) , de donde: (CIF) FOAFI Flujo Operativo Antes de Financiamientos e Impuestos CIF Costo Integral de Financiamiento

23 iii. Cobertura de Flujo (CF)

24 iv. Cobertura de Deuda (CD)CD (FO) , de donde: (DT) FO Flujo Operativo DT Deuda Total

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27 iv. Cobertura de Deuda (CD)

28 b) Razones de Capital de TrabajoLIQUIDEZ b) Razones de Capital de Trabajo

29 i. Prueba de Liquidez (PL)PL (AC) , de donde: (PC) AC Activo Circulante PC Pasivo Circulante

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31 i. Prueba de Liquidez (PL)

32 ii. Prueba del Ácido (PC) PA (AC - I) , de donde: AC Activo CirculanteInventarios PC Pasivo Circulante

33 ii. Prueba del Ácido

34 iii. Liquidez Inmediata (LI)LI (E) , de donde: (PC) E Efectivo y equivalentes PC Pasivo Circulante

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36 iii. Liquidez Inmediata (LI)

37 iv. Margen de Seguridad (MS)MS (CTN) , de donde: (PC) CTN Capital de Trabajo Neto PC Pasivo Circulante

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39 iv. Margen de Seguridad (MS)

40 iv. Intervalo Defensivo (ID)ID (E+IT+C) * 365, (GPsD) E IT C GPsD Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por Cobrar Gastos Proyectados sin depreciación, los cuales a su vez, se representan por la siguiente fórmula: GPsD = CV + GV + GA + GID – D, de donde: CV GV GA GID D Costo de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Gastos de Investigación y desarrollo Depreciación del Período

41 iv. Intervalo Defensivo (ID)

42 a) Razones de Actividad Operativa a Corto PlazoEFICIENCIA OPERATIVA a) Razones de Actividad Operativa a Corto Plazo

43 i. Rotación de Inventarios (RI)RI (CV) , de donde: (II + IF)/2 CV Costo de Ventas II Inventario Inicial IF Inventario Final

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46 i. Rotación de Inventarios (RI)

47 ii. Antigüedad Promedio de Inventarios (AI)AI (II + IF)/2 (360), de donde: (CV) II Inventario Inicial IF Inventario Final CV Costo de Ventas

48 ii. Antigüedad Promedio de Inventarios (AI)

49 iii. Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC)RCC (VN) , de donde: (SIC + SFC)/2 VN Ventas Netas SIC Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar

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52 iii. Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC)

53 iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar (ACC)ACC (SIC + SFC)/2 (360), de donde: (VN) SIC Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar VN Ventas Netas

54 iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar (ACC)

55 v. Rotación de Cuentas por Pagar (RCP)RCP (CV) , de donde: (SICP + SFCP)/2 CV Costo de Ventas SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar

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58 v. Rotación de Cuentas por Pagar (RCP)

59 vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar (ACP)ACP (SICP + SFCP)/2 (360) , de donde: (CV) SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar CV Costo de Ventas

60 vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar (ACP)

61 vii. Rotación del Capital de Trabajo (RCTN)RCTN (VN) , de donde: (CTN) VN Ventas Netas CTN Capital de Trabajo Neto

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64 vii. Rotación del Capital de Trabajo (RCTN)

65 a) Razones de Actividad de Inversión en el Largo PlazoEFICIENCIA OPERATIVA a) Razones de Actividad de Inversión en el Largo Plazo

66 i. Rotación de Activos Productivos (RAP)RAP (VN) , de donde: (AP) VN Ventas Netas AP Activos Productivos

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69 i. Rotación de Activos Productivos (RAP)

70 ii. Rotación de Activos Totales (RAT)RAP (VN) , de donde: (AT) VN Ventas Netas AT Activos Totales

71 ii. Rotación de Activos Totales (RAT)

72 a) Razones de Retorno Sobre IngresosRENTABILIDAD a) Razones de Retorno Sobre Ingresos

73 i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)MUB (UB) , de donde: (VN) UB Utilidad Bruta VN Ventas Netas

74 i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)

75 ii. Margen de Utilidad Operativa (MUO)MUO (UO) , de donde: (VN) UO Utilidad Operativa VN Ventas Netas

76 ii. Margen de Utilidad Operativa (MUO)VERIFICAR

77 iii. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos (MUAFI)MUAFI (UAFI) , de donde: (VN) UAFI Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos VN Ventas Netas

78 iii. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos (MUAFI)

79 iv. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos, impuestos, depreciación y amortización (MUAFIDA)MUAFIDA (UAFIDA) , de donde: (VN) UAFIDA Utilidad Antes de Financiamientos, Impuestos, Depreciación y Amortización VN Ventas Netas

80 iv. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos, impuestos, depreciación y amortización (MUAFIDA)

81 v. Margen de Utilidad Neta (MUN)MUN (UN) , de donde: (VN) UN Utilidad Neta VN Ventas Netas

82 v. Margen de Utilidad Neta (MUN)

83 vi. Utilidad por Acción (UPA)UPA (UA) , de donde: (AP) UA Utilidad Atribuible AP Acciones Ponderadas

84 vi. Utilidad por Acción (UPA)

85 vii. Crecimiento en Ventas (CeV)CeV (VNPAc - VNPAn) , de donde: (VNPAn) VNPAc Ventas Netas Período Actual VNPAn Ventas Netas Período Anterior

86 vii. Crecimiento en Ventas (CeV)

87 viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a Ventas (GaV)GaV (Gn) , de donde: (VN) Gn Pueden ser gastos de venta, generales, de investigación y desarrollo y/o administrativos VN Ventas Netas

88 viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a Ventas (GaV)

89 ix. Contribución Marginal (CM)CM (VN - CV) , de donde: (VN) CV Costo de Ventas VN Ventas Netas

90 ix. Contribución Marginal (CM)

91 a) Razones de Retorno Sobre la InversiónRENTABILIDAD a) Razones de Retorno Sobre la Inversión

92 i. Retorno de Activos (RdA)RdA (UN) , de donde: (AT) UN Utilidad Neta AT Activos Totales

93 i. Retorno de Activos (RdA)

94 ii. Retorno de Capital Contribuido (RdCC)RdCC (UN) , de donde: (CCo) UN Utilidad Neta CCo Capital Contribuido

95 ii. Retorno de Capital Contribuido (RdCC)

96 iii. Retorno de Capital Total (RdCT)RdCT (UN) , de donde: (CC) UN Utilidad Neta CC Capital Contable

97 iii. Retorno de Capital Total (RdCT)