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2 INDICE 1. INTRODUCCION 2. CARACTERISTICAS 3. APLICACIONES 4. ESPECIFICACIONES

3 CONTROLER surge como herramienta para las Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva que facilite su labor de supervisión y control interno INTRODUCCION

4 INDICE 1. INTRODUCCION 2. CARACTERISTICAS 3. APLICACIONES 4. ESPECIFICACIONES

5 CARACTERISTICAS La fuente principal de datos que utiliza CONTROLER son los Estados Reservados que las sociedades gestoras deben presentar en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (Diarios y Mensuales). Todos los procesos de supervisión que se tratan más adelante se basan en los EERR diarios (no es necesario que se encuentren cuadrados), a excepción de la estimación del valor liquidativo que parte de los EERR mensuales sobre los que aplica las operaciones y hechos corporativos para la determinación de un cartera teórica diaria. Simplemente con los EERR, Controler será capaz de ejecutar los procesos de Supervisión de la Valoración (divisas y carteras M04/M05), Coeficientes, Límites Legales y Límites Específicos.

6 CARACTERISTICAS El esquema siguiente recoge las fuentes de información de las que se nutre CONTROLER para poder ejecutar sus procesos. En relación a las fuentes externas a Gestora y Depositario, apuntamos dos (Bloomberg y bases internas de CONTROLER), si bien las bases internas integran la información procedente de múltiples proveedores: Banco de España, Dunb&Bradstreet,... FUENTES DE INFORMACIÓN GESTORADEPOSITARIO ESTADOS RESERVADOS DIARIOS/MENSUALES FICHERO OPERACIONES DIARIO FICHERO CON PRECIOS DE DIVISA DIARIO FICHERO POSICIONES

7 CARACTERISTICAS A pesar de la enorme potencia y versatilidad del soporte informático de CONTROLER, su instalación y explotación es sumamente fácil. Al estar desarrollado íntegramente en entorno Windows, CONTROLER cumple con toda la normativa de datos, programación orientada a objetos, integración de librerías dinámicas, etc, de Microsoft ® Los requerimientos mínimos son un PC con sistema operativo Windows (cualquiera de sus versiones a partir de W/95), tarjeta de red TCP/IP, resolución 800x600, 256 colores, y1 Gb libre en disco.

8 INDICE 1. INTRODUCCION 2. CARACTERISTICAS 3. APLICACIONES 4. ESPECIFICACIONES

9 APLICACIONES CUADRE DE CUENTAS DE VALORES SUPERVISIÓN DE FIXING DE DIVISAS (GESTORAS QUE NO UTILICEN BCE) SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN SUPERVISION DE REALIZACION DE OPERACIONES A VALOR DE MERCADO CONTROL DE LIMITES LEGALES DE INVERSIÓN CONTROL DE COEFICIENTES, PATRIMONIO Y PARTÍCIPES CONTROL DE LÍMITES ESPECÍFICOS ESTABLECIDOS EN EL FOLLETO SUPERVISIÓN DEL DEVENGO DE COMISIONES (II) ESTIMACION DEL VALOR LIQUIDATIVO DIARIO

10 APLICACIONES CUADRE DE CUENTAS DE VALORES CONTROLER compara la información de los estados reservados (M04/M05) con la información que le suministran las entidades depositarias de los valores que forman parte de las carteras de las Instituciones de Inversión Colectiva. En base a las diferencias localizadas, CONTROLER calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.

11 APLICACIONES SUPERVISIÓN DE FIXING DE DIVISAS Como proceso general y sólo para aquellas Sociedades Gestoras que no hagan uso del fixing del BCE, es necesario realizar una supervisión de los tipos de cambio utilizados con un doble objetivo: comprobar la corrección de la base de datos aplicada y eliminar una de las incógnitas para la determinación del precio de mercado utilizado en la determinación de los valores de realización del M04/M05. En base a las diferencias localizadas, CONTROLER calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.

12 APLICACIONES SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN DE LA CARTERA ADVISOR compara la información de los estados Reservados (M04 y M05) con los precios en mercado o teóricos, en su ausencia. Este proceso analiza cada uno de los activos que componen las carteras, y devuelve un resumen con las diferencias que ha localizado, e incluso en muchos casos una posible explicación a las mismas (p.ej.”el precio corresponde al día anterior”).

13 APLICACIONES SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN DE LA CARTERA (II) En base a esto, la Sociedad Gestora tiene la posibilidad de personalizar esta supervisión, estableciendo filtros a determinados activos si lo considera procedente. Estos filtros consisten en:  Activo con precio de cierre del día anterior.  Activo con precio entre máximo y mínimo del día, no se valora al cierre. Finalmente y como en los puntos anteriores, CONTROLER calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendría cada descuadre y en conjunto.

14 APLICACIONES SUPERVISIÓN DE LA REALIZACIÓN DE OPERACIONES A PRECIOS DE MERCADO CONTROLER compara la información que recibe de la sociedad gestora (Operaciones del mes) con la de su Base de Datos. Este proceso analiza cada operación y determina si se ha realizado o no entre el precio máximo y mínimo del día correspondiente. Si no es así, arroja un descuadre cuantificado como la diferencia entre el extremo más cercano al precio que ha comunicado la sociedad gestora y este último. CONTROLER nuevamente calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.

15 CONTROLER constata en base a los Estados Reservados (M04 y F05/S05) que se cumplen los límites legalmente establecidos. APLICACIONES CONTROL DE LOS LÍMITES LEGALES DE INVERSIÓN Este proceso localiza los incumplimientos e informa a la Sociedad Gestora que artículo, párrafo y letra se está incumpliendo, y el plazo de regularización legalmente establecido. Además, permite la consulta del texto normativo vigente.

16 APLICACIONES CONTROL DE LOS COEFICIENTES, PATRIMONIO Y PARTÍCIPES CONTROLER constata que los coeficientes mínimos y máximos legalmente establecidos no se han incumplido según la información detraída de los Estados Reservados: inversión, liquidez y no cotizados.. Además verifica que las IIC´s cumplen con las cuantías mínimas y máximas establecidas para determinadas magnitudes: patrimonio, partícipes, autocartera,...

17 APLICACIONES CONTROL DE LÍMITES ESPECÍFICOS (FOLLETO) CONTROLER comprueba que las IIC´s cumplen con las limitaciones establecidas en los folletos informativos. Estas limitaciones en base a la Ley 35/2003 se elevan a la categoría de precepto normativo. Existen dos tipos de limitaciones específicas: las genéricas (determinadas por la vocación de la IIC) y las particulares (sólo recogidas en el folleto informativo). CONTROLER permite al supervisor la alimentación automática de las primeras.

18 APLICACIONES ESTIMACIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO DIARIO Este módulo permite la estimación del valor liquidativo diario. No se trata de cuadrar el valor liquidativo de la Sociedad Gestora, sino servir de referente a fin de comprobar la adecuada evolución del mismo, reduciendo los riesgos del proceso. FUENTES DE INFORMACIÓN GESTORA MERCADOS FINANCIEROS ESTADOS RESERVADOS a) M04 / M05 b) MB2 OPERACIONES HECHOS CORPORATIVOS PRECIOS, TIPOS, FIXING,... TABLAS DE IIC´s Los inputs vienen condicionados por la exactitud deseada y son:

19 APLICACIONES ESTIMACIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO DIARIO PROCESO DE ESTIMACIÓN VALOR LIQUIDATIVO AYER VALOR LIQUIDATIVO ESTIMADO PARA HOY Valoración Cartera RV + DE Valoración Cartera RF + Tesorería Operaciones de Cartera Hechos Corporativos Comisiones Otros Gastos Carga Fiscal Operaciones de Partícipes

20 APLICACIONES ESTIMACIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO DIARIO PRINCIPALES LIMITACIONES 1. EERR: Necesaria su correcta formalización 2. No cotizados

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22 ESPECIFICACIONES El lenguaje de desarrollo de CONTROLER es AcuCobol-GT, en su última versión disponible hasta el momento: 5.2.1. AcuCobol-GT es un sistema de desarrollo extendido que cumple con la norma ANSI, e incluye en un mismo entorno el compilador, runtime, depurador y utilidades de soporte. Los archivos objetos que genera el compilador son 100% portables a las más de 600 plataformas que admite AcuCorp. Los archivos objetos (programas ejecutables) se ejecutan en los siguientes sistemas operativos: AIX, Digital UNIX, Linux (incluyendo Linux en IBM S/390), HP MPE (incluyendo POSIX), VAX/VMS, IBM eServer z900 (bajo Linux), Extended MS-DOS, NETBIOS, Open VMS, SCO Open Server, Solaris, Windows 3.1, Windows 95/98 y Windows Nt entre otros. De todos ellos, se ha seleccionado para CONTROLER el entorno Windows.

23 Las necesidades de hardware de CONTROLER son mínimas, prácticamente en cualquier PC donde funcione Windows (cualquiera de sus versiones a partir de W/95) funcionará CONTROLER. ESPECIFICACIONES Desde este sistema “básico” (monopuesto-monousuario-monotarea), ADVISOR puede crecer a un entorno multipuesto-multiusuario-multitarea en función de las necesidades de cada instalación, y sin que esto implique modificación alguna en CONTROLER. En este entorno multipuesto, ADVISOR utiliza la tecnología AcuServer (de AcuCorp), que únicamente necesita soporte de red con base DOS TCP/IP. Esta tecnología otorga a ADVISOR la capacidad de almacenar datos en un sistema operativo diferente al utilizado para la ejecución local.

24 ESPECIFICACIONES CONTROLER permite el acceso a datos en diferentes sistemas (físicos o lógicos) de forma simultánea, encriptando los datos que se transfieren vía red, utilizando los sistemas de seguridad del propio sistema operativo, o bien, configurando y definiendo unos particulares para cada entorno (vía AcuServer). El motor de base de datos nativo de CONTROLER es Acucorp’s Vision. La versión utilizada en CONTROLER es la 3, de forma que los índices de almacenan en el mismo fichero físico que los datos, reduciendo de forma considerable el numero de objetos así como la velocidad de acceso a los datos.

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