1 INTERNACIONALIZACIÓN DE LA BANCA ESPAÑOLA Gonzalo Gil Subgobernador del Banco de España APIE Santander 24 de junio de 2005 BANCO DE ESPAÑA

2 2  La internacionalización de la economía española  Apertura de los sistemas financieros  La banca extranjera en España y  La banca española en el extranjero  Reguladores / Supervisores ante la internacionalización Guión

3 3 La internacionalización de la economía española  Rápido proceso de apertura comercial y financiera de la economía española en últimos 20 años  Evolución no ajena a tenden- cias globales, pero mayor avance en la integración  Caso interesante, tanto por la relativa rapidez del proceso como por el paso de impor- tador a exportador neto de IDE Espacio para el subtítulo ESPAÑA: APERTURA COMERCIAL (*) 0 10 20 30 40 50 60 1980198419881992199620002004 (*) Suma de exportaciones e importaciones en porcentaje del PIB % PIB

4 4 La integración: un proceso en dos fases  A partir de los setenta, libera- lización externa e interna: –Desmantelamiento de barreras arancelarias –Mayor competencia y liberali- zación de movimientos de capital –Adhesión a la UE, SME, Mercado Único  A partir de la segunda mitad de los noventa, internacionalización –Adopción del euro –Fuerte aumento de flujos de IDE, máximo 10% del PIB en 2000 ESPAÑA: FLUJOS DE IDE AL EXTERIOR(*) 0 2 4 6 8 10 12 1995199619971998199920002001200220032004 (*) Datos en porcentaje del PIB % PIB

5 5 Resultado del proceso de internacionalización: Una distribución geográfica de la IDE en el exterior relativamente equilibrada ESPAÑA: DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LOS FLUJOS DE IDE AL EXTERIOR Media 1995 - 2000 35% 47% 18% UE-15 Latinoamérica Resto ESPAÑA: DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LOS FLUJOS DE IDE AL EXTERIOR Media 2001 - 2004 65% 20% 15% UE-15 Latinoamérica Resto

6 6 Apertura de los sistemas financieros (1) Recibidos (medida de apertura al exterior) Enviados (medida de internacionalización) 1999200419992004 Alemania21,7955,0881,95117,35 Bélgica69,73121,45153,30233,65 España24,7050,9742,3770,99 Francia24,0249,9858,1482,71 Italia31,7346,2921,9023,30 Portugal43,77105,2239,2442,16 Reino Unido76,75132,5359,2495,07 EEUU20,2733,787,368,11 Japón8,5517,4122,9731,83  Activos financieros exteriores en porcentaje del PIB de cada país Fuentes: BIS y FMI

7 7 Apertura de los sistemas financieros (2)  Capitalización bursátil de los 10 primeros bancos europeos  Junio 2005 Fuente: Financial Times

8 8 Apertura de los sistemas financieros (3) INTEGRACIÓN Y CONSOLIDACIÓN EN EUROPA Grado de integración Mercado Interbancario de DepósitosPlena Títulos a corto plazo (pagarés)Casi nula Mercado de Deuda PúblicaPlena Mercado de Deuda CorporativaMuy inferior al de DP Cédulas y TitulizacionesCreciente integración BolsasParcial Colateral de operaciones de Pª.Mª.Creciente Derivados tipo de interésTotal Derivados renta variableCasi total Sistemas de pago: TARGETTotal Sistemas de pago minoristas: STEPProyecto

9 9 Apertura de los sistemas financieros (4)  Avance de la consolidación bancaria doméstica y mucha menor actividad transfronteriza hasta 2003. Desde 2004 más actividad, implicando a entidades de mucho mayor tamaño. Entidades españolas liderando este proceso  43 grupos bancarios europeos tienen actividad transfron- teriza significativa en la UE. De ellos, 7 tienen presencia significativa en 10 de los 15 mercados de la UE-15  25 grupos tienen participación significativa (de más del 10% en el mercado receptor)

10 10 La banca extranjera en España

11 11 La banca española en el extranjero (1)  El proceso de internacionalización de la banca española responde a: —Búsqueda de dimensión y de mayor eficiencia —Entrada en mercados y segmentos de negocio con potencial de crecimiento —Explotación global de recursos, capacidades organizativas y tecnológicas —Diversificación del riesgo y de la base de ingresos al aumentar la exposición a un ciclo económico, estructura de tipos de interés o tipo de cambio distintos

12 12 La banca española en el extranjero (2)  A mediados de los 90, los dos grandes grupos bancarios españoles desarrollan una estrategia de expansión internacional: —Primero van a Latinoamérica (México, Argentina, Chile, Brasil, Venezuela...) —En los últimos años, expansión en Europa (Italia, Reino Unido) y EEUU  Por el contrario, las cajas de ahorros desarrollan una expansión “doméstica”, dentro del territorio nacional, pero que les ha llevado a conseguir la mitad de la cuota de mercado

13 13 La banca española en el extranjero (3)  Madurez de los mercados tradicionales en España  Estrechamiento de los márgenes, elevada competencia  Expectativas de crecimiento del negocio bancario en Latinoamérica –Grado bajo de bancarización –Mayores márgenes –Ganancias potenciales en eficiencia –Lengua común y afinidad cultural menores costes de gestión y mayor rapidez en la integración –Presencia de clientes españoles (grandes empresas no financieras)  Diversificación del riesgo –Y de la base de ingresos al aumentar la exposición a un ciclo económico, de estructura de tipos de interés o de cambio distintos  Razones de la expansión en Latinoamérica

14 14 La banca española en el extranjero (4)  Peso relativo del negocio en el extranjero sobre el negocio total 0 5 10 15 20 25 30 1998199920002001200220032004 %

15 15 La banca española en el extranjero (5)  Composición geográfica de los activos financieros en el exterior de las entidades de depósito españolas Diciembre 2004

16 16 Fuente: BIS  Composición de los activos totales en el exterior de diferentes países desarrollados Diciembre 2004 La banca española en el extranjero (6)

17 17 La banca española en el extranjero (7)  Composición sectorial de los activos financieros en el exterior de las entidades de depósito españolas Diciembre de 2004

18 18 La banca española en el extranjero (8)  Ratios de morosidad por negocios y diferencia 0 1 2 3 4 5 6 dic-99dic-00dic-01dic-02dic-03dic-04 DIFERENCIA TOTAL ESPAÑA EXTRANJERO %

19 19 La banca española en el extranjero (9)  Indicadores de perfil de riesgo 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 199920002001200220032004 TOTAL PD SOBERANA RESTO DE SECTORES %

20 20 Reguladores / Supervisores ante la internacionalización  Reacción ante el proceso —Estabilidad financiera. Preservar supervisión efectiva. Caso especial UE. Movimiento de mercado.  ¿Cambios en las formas de actuar? —Principios de Basilea. Internacionalización. Grupos Bancarios. Supervisor consolidado.  Fuentes de la Regulación –Ante jurisdicciones nacionales. Papel de Directivas y Acuerdos Internacionales.  Aplicación práctica de las regulaciones –Influencias sobre internacionalización. Interpretación de normas. Consistencia. Escenarios (Internacional y europeo)

21 GRACIAS POR SU ATENCIÓN Gonzalo Gil SUBGOBERNADOR DEL BANCO DE ESPAÑA