1 Juan Carlos Araque Liébana Dirección General de SegurosQIS decesos 2014 Juan Carlos Araque Liébana Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones 9 de abril de 2014

2 Problemática decesos en Solvencia II, motivada porQIS decesos 2014 Problemática decesos en Solvencia II, motivada por Shock de vida Muy largo plazo. SCR y margen de riesgo disparado y no acorde a realidad del sector. Motivado por determinados shocks.

3 QIS decesos 2014 Escenarios 4 set de escenarios, cada uno con 3 curvas de tipos distintas. Los dos primeros basados en FMA, con distintas limitaciones. Tercer escenario basado en porcentajes fijos. Cuarto escenario, sin hacer nada.

4 QIS decesos 2014 Escenarios curvas

5 FMA (future management actions)QIS decesos 2014 FMA (future management actions) BE (mejor estimación de todas las entradas y salidas de flujos) tiene en cuenta FMA en situación de normalidad En caso de shocks adversos las FMA modifican cash flows futuros (sobre BE). En determinados módulos SCR se requiere calculo del BE post shocks Requisitos en medidas nivel dos y tres. En este ejercicio solo se considera subidas de primas, dentro de unos límites y si la tarifa lo permite.

6 Escenarios 1 a 3 Sistema con FMA y diluciónQIS decesos 2014 Escenarios 1 a 3 Sistema con FMA y dilución Capacidad absorción FMA=BE- BE con FMA BE con FMA limitado, cada flujo de primas como el menor de: Primas de tarifa sin restricciones Primas de BE con un 1% de crecimiento anual acumulativo con el límite máximo del 50% sobre BE. 4 a 6 FMA máximo, el importe del BE.

7 Escenarios 7 a 9 Por porcentajes fijos, no FMAQIS decesos 2014 Escenarios 7 a 9 Por porcentajes fijos, no FMA Subriesgo suscripción= Primas x 5% x Ln edad media Subriesgo tipo de interés= Primas x 8% 10 a 12 Sin hacer nada, efectos comparativos y de cálculo

8 Escenarios No son definitivos.QIS decesos 2014 Escenarios No son definitivos. Temas abiertos en algunos de ellos (Coste de capital)

9 Sistema de dilución: Siempre hay carga de capital QIS decesos 2014 Sistema de dilución: Siempre hay carga de capital Se prueba plazo 2 a 6 años Ejemplo sin gastos (I) BE inicial= BE con FMA= FMA= Shock mortalidad= VA Primas Shocks = %Shock/primas= 4,72% Si incremento todos los flujos de primas un 4,72% el shock sería 0

10 Primas BE estrés mortalidadQIS decesos 2014 Sistema de dilución Se prueba plazo 2 a 6 años Ejemplo sin gastos (II) AÑO Primas BE estrés mortalidad 4,72% mas de Primas Dilución Carga 1 66.822 0,000% 2 66.367 3 66.177 25,000% 49.633 4 66.197 50,000% 33.098 5 66.176 75,000% 16.544 6 66.169 100,000% - ,,, V.A.

11 Resto de módulos Especificaciones de LTGA Hojas de ayuda del LTGAQIS decesos 2014 Resto de módulos Especificaciones de LTGA Hojas de ayuda del LTGA https://eiopa.europa.eu/consultations/qis/insurance/long-term-guarantees-assessment/index.html

12 Remisión de resultados y dudasQIS decesos 2014 Remisión de resultados y dudas UNESPA 14 de mayo de 2014

13 MUCHAS GRACIAS