1 La expansión china y la minería en el Perú: oportunidades y retosDr. Cynthia A. Sanborn Universidad del Pacífico 19 de abril de 2011

2 Contexto Global Mayor demanda y competencia para RRNNTodas las multinacionales invierten en A.L. Privadas y públicas, Este y Oeste Oportunidades y preguntas ¿Escaparemos de la “maldición de los RRNN”? Nuevo contexto político y social Nuevos estándares para industria

3 Expansión China Expansión interna e inserción globalExpansión de inversiones chinas en el extranjero desde 2005 Política de Estado: “Go out” OMC, bolsas, generosa banca estatal FDI appx US $48,000 millón en 2009 Monto casi igual a FDI en China Preguntas y temores

4 Preguntas ¿Implicancias para mercados de RRNN?Distorsión vs “reglas de juego” capitalistas Control mundial sobre recursos estratégicos ¿Implicancias políticas? Apoyan estados y regímenes problemáticos Prevalece corrupcion y autoritarismo (China y socios) Ejs. Sudan, Iran, Mynamar No participación en iniciativas globales (ej, EITI) ¿Implicancias para (otros) países en desarrollo? Exacerbar dependencia en exportaciones tradicionales Relaciones comerciales asimétricas Reducir estándares transparencia, RSE, laborales

5 Algunas respuestas… Empresas chinas operan como capitalistas en el mercado, responden a incentivos económicos, no “monopolicen” recursos globales, sino abren y divesifiquen fuentes. Mayoría de inversión en economías modernas con regímenes liberales y democracias. 36% en Australia y Canadá. América Latina: Peru #1 Igual que otras transnacionales Respetando las reglas establecidas Principal interés en acceso a minerales, pero también relativa estabilidad social y política. Fuentes: RGV, Moran

6 Top Destinations for Chinese Mining FDI 2000-2010 (by number of projects)Country Chinese Projects Percentage of Chinese Projects non Chinese FDI M&Q (Percentage of world’s total) Country's total mining projects Australia 37 33.04% 15.30% 1046 Canada 13 11.61% 13.20% 540 Tayikistán 7 6.25% 0.10% 27 Perú 6 5.36% 3.30% 188 Ecuador 4 3.57% 29 Zimbabwe 1.60% 59 Laos 3 2.68% 0.30% 8 Myanmar 0.00% 12 Total 112 100.00% 6643

7 Top 10 proyectos mineros Chinos en el mundo, por precio adquisición e inversión proyectada ( )

8 Rank Company Project Mineral Country Acquisition Price¹Estimated or Promised Investment 1 Nanjinzhao Group Pampa de Pongo Iron Ore Peru 200 3280 2 China Metallurgical Group Aynak Project Copper Afghanistan 3000 China Railway Engineering & China's Sinohydro Dikuluwe & Mashamba Mines Copper & Cobalt Congo (Dem Rep) 4 China Minmetals Galeno, Hilorico & Pashpap Copper & Gold 436 2500 5 Chinalco Toromocho Deposit 762 2150 6 China Union Investment Bong Mine Liberia 2600 7 Shunde Rixin Development Vallenar Mine Chile 1900 8 Zijin Mining Group Rio Blanco Deposit 182 1440 9 Ramu Mine Nickel & Cobalt Papua New Guinea 1370 10 Tongling Nonferrous Metals Panantza Deposit Ecuador 652² 1300 11 Shougang Corporation Marcona Mine 1000

9 Proyectos Mineros Chinos en América Latina (2000-2010)

10 Estimated or Promised Investment¹Year Company Project Stage Country Estimated or Promised Investment¹ 2007 China Metallurgical Group Sierra Grande Iron Ore Mine Operating Argentina 97 Bosai Minerals Group Montgomery Bauxite Mine Guyana Not available Zijin Mining Group Rio Blanco Copper Deposit Feasibility Peru 1440 Chinalco Toromocho Copper Deposit Prefeasibility 2150 2008 Jichuan Group Ltd Bahuerachi Copper Deposit Conceptual Mexico 2009 China Minmetals Galeno Copper Deposit 2500² Hilorico Gold Deposit Pashpap Copper Deposit 2010 Shunde Rixin Development Vallenar Iron Ore Mine Chile 1900 Tongling Nonferrous Metals Mirador Copper/Gold Mine Ecuador 418 Mirador Norte Copper/Gold Mine Panantza Copper Deposit 1300 San Carlos Copper Deposit Nanjinzhao Group Pampa de Pongo Iron Ore Deposit 3280

11 Pero hay diferencias Este - OesteAcuerdos amplios, estado – estado Empresas principalmente estatales, alta prioridad política Mayor acceso a capital via banca estatal, menos dependencia en bolsas y accionistas, mayor capacidad de comprometerse largo plazo. Mayor capacidad de ofrecer “paquetes”, con inversión en infraestructura, prestamos, facilidades (ej, Africa, Asia) Posturas flexibles con gobiernos, élites locales, reglas cambiantes. Preocupación del gobierno chino, por imagen y conducta de sus empresas en el extranjero.

12 …y retos persistentes. Mandatos del gobierno chino, difíciles de implementar desde lejos Cuando gobiernos locales no son fuertes Cuando empresas no son las “campeonas nacionales” (Peru – diversas) Poca experiencia con RRCC, multi-stakeholders Tendencia a asumir que gobiernos resuelvan problemas sociales Poca vocación de diálogo, comunicación Menos transparencia. Por cultura, distancia, idioma Por no listar en bolsas occidentales (salir de Toronto, London) No participan en EITI, etc.. Pocos canales efectivos de comunicación Poco personal en terreno con autoridad central Contactos con accionistas difíciles

13 Caso Perú “Y el Perú esta creciendo como ningún otro, salvo China”, Alan Garcia, 17/3/11

14 Perú Minerales 63% exportaciones 25% ingresos tributos, 20% FDI6% PBI, % regiones China #1 socio comercial 26% I* mineras chinas (Labo) 34% M&A en Peruú 25% cartera proyectos 2010+ Primeros proyectos 2º ola 2007+ Decenas de chinos, appx 8 grandes

15 Contexto peruano Desde 1990s, gobiernos promuevan activamente inversión privada, con régimen tributario y legal favorables. Desde 2006, mayor promoción de inversión China, marco TLC. 80% exportaciones a China son minerales 50% FDI china en Peru, son minerales (40% pesca) Perú es #4 destino minero para China, #5 mundial. Proyectos chinos en Perú más grandes que en #3 (Tajikistan). Pero capacidad estatal en Perú débil, en algunos ámbitos: Preparación de comunidades (“licencia social”, consulta previa) Regulación/ evaluación de impactos ambientales Regulación de actividades remotas Conflictos crecientes: derechos de propiedad (privada y comunitaria), agua, ambiente, laborales, indígenas. Hasta con la Iglesia. Y las inversiones chinas, incluyen proyectos conflictivos.

16 Principales inversiones chinas1992, Shougang – compra Hierro Perú (Marcona) 1993, CNPC - Talara , Adquisiciones de “juniors” Zijin Consortium, Rio Blanco Copper, 186m compra / 1440 inv. Chinalco, Toromocho copper, 792m compra / 2200 inv. Minmetals/Jiangxi, Galeno copper/gold, 432m / 2500 inv. Nanjinzhao, Pampa de Pongo iron, 100m / 3280 inv. China Sci Tech, Mina Justa copper, 240m / 744 inv. 2011: Shougang expansión 1000m Total inversión minera china anunciada : $10.164 En Hidrocarburos, 40% total producción, Amazonía y costa.

17 Caso 1: Shougang Corporation4ta empresa de acero en China, 90 años de historia 1992 – compra Hierro Perú en US $188 millón Primera privatización en sector minero peruano Primera inversión china grande en America Latina Conflictos laborales: trae 350 chinos, despidos locales, anti-sindical Conflicto con gobierno local sobre agua, electricidad Impactos ambientales cuestionados, infraestructura antigua, multas No honra compromiso de inversión inicial, gobierno asume deuda Tres investigaciones de corrupción desde 2002, archivados. ¿Lecciones?

18 Caso 2: Zijin ConsortiumMajaz/Rio Blanco: proyecto cuprífero Piura, frontera Ecuador (ambos lados) Empresa junior UK Conflictos previos: zona no minera, ambiente frágil, derechos propiedad disputados, fuerte oposición comunitaria y de otros actores. 2007: Consorcio 3 empresas (Zijin, Tongling, Xiamen C&D), único postor, ex-diplomáticos en Directorio. CEO chino. Poco cambio en RRCC, conflictos persisten, y multas por inseguridad, EIA 2008: Presidente García visita China, promete garantías al CEO Zijin Proyecto declarado Prioridad Nacional Opositores son “terroristas” Expansión del proyecto autorizada Desde 2009: mas violencia, proyecto estancado. ¿Lecciones?

19 Caso 3: Chinalco Torromocho: proyecto cuprífero en Junín, junior Canada Requiere reubicación del pueblo (5,000) 2007: Compra Chinalco, “campeona nacional” china : CEO no-chino (Gerard Wolfe, ex Antamina) Feb 2011: Huang Shanfu Personal 99% non-chino, experiencia local Inversiones mayores en programas ambientales, planta de tratamiento Kingsmill (Acid Water Treatment Plant) Mayor relación con comunidad, autoridades locales Traslado previamente aceptado, pero deben negociar compra y nueva ubicación.

20 ¿Aprendizajes?

21 Conclusiones Inversiones directas chinas, mercado chino - grandes oportunidad para Perú Capacidad de “sembrar” esto, para un desarrollo mas sostenible, depende de la voluntad y capacidad de nuestros gobernantes, y papel de sociedad civil. La presencia china ha sido positiva, donde los estados son mas capaces Australia, Canada, Chile, Brazil A nivel local, el avance de estas inversiones, como todas, depende mucho de la acción voluntaria de las empresas. En tal situación, las chinas llegaron con menos experiencia, en tratar con stakeholders multipes, sindicatos, medios. Tienen dificultades para ser transparentes, “rendir cuentas”, fuera de China. Pero son ávidos para aprender. Con consultorías y contrataciones locales. Y nosotros, ¿cuánto sabemos, y aprendemos, sobre ellos?

22 Bibliografia Fraser, Barbara, “Chinese demand feuling resource extraction”, EcoAméricas, September 2010. Gonzalez Vicente, Ruben. “Mapping Chinese Mining Investment, with a Focus on Latin America: Politics or Market?” Paper presentado en conferencia UCLA, abril 2011. Labo, Ricardo. “Chinese mining investment in Peru: Adapting and Resourcing for their Future”, Copper Studies, vol. 35, no 10, abril 2008. Moran, Theodore, China´s Strategy to Secure Natural Resources, IIE, Policy Analysis 92, julio 2010. Sanborn, Cynthia y Victor Torres, La economía china y las industrias extractivas: desafios para el Peru, Lima: CIUP 2009. Latin America and the United States: The New Triangle, Woodrow Wilson Center for Scholars, resumen de conferencia Mayo 2010.