1 Marco Regulatorio del Mercado del Gas Natural Licuado de EspañaUNIVERSIDAD SIMON BOLIVAR Especialización en Gerencia del Negocio del Gas Natural Aspectos Regulatorios del Gas Natural Marco Regulatorio del Mercado del Gas Natural Licuado de España Integrantes del equipo: Gudiño, Andreína Kotorowych F., Noel J. Padrón F., Carlos A. Zerpa, Mónica Caracas, Abril 2009

2 Objetivo Presentar el marco regulatorio del negocio del Gas Natural Licuado en España, caracterizado por ser un mercado de importación o de consumidores, es decir, referente a la última etapa de la cadena de valor del GNL: el proceso de regasificación

3 Contenido Características Claves del Mercado Gasífero EspañolTerminales de Regasificación de GNL Demanda de GNL Suministro Contratado de GNL Precios y Costos del GNL Regulación de la Importación de GNL en la Unión Europea Regulación de la Importación de GNL en España Conclusiones sobre la Regulación de la GNL en España Referencias

4 Características Claves del Mercado Gasífero EspañolItem Características Demanda del mercado gasífero 3.604 mmpcd (2007) Importancia relativa 20% de la energía total demandada Crecimiento demanda pasada 13% anual desde 1996 Crecimiento demanda futura 4% anual entre 2008 y 2020 Importaciones > 99% Composición de importaciones ~ 70% de GNL & Resto por tuberías Compradores de GNL Gas Natural, Endesa, Iberdrola, Unión Fenosa, Repsol YPF, CEPSA, Shell, Total, ENI y BP Fuentes de GNL Argelia, Egipto, Libia, Nigeria, Noruega, Omán, Qatar, Trinidad y Tobago, EAU Tamaño del mercado de GNL 3er. más grande del mundo (después de Japón y Corea del Sur) El mercado gasífero español demandó mmpcd en el 2007 La demanda estimada crecerá a mmpcd (2010), mmpcd (2015) y mmpcd (2020): Crecimiento del 77% desde el 2007 hasta el 2020 Sólo 0.25% de la demanda es satisfecha por fuentes internas, mientras que >99% es satisfecha mediante importaciones (parte va a Portugal y Francia) Aprox. 70% de las importaciones es a través de GNL, y el resto por tubería, mediante 6 terminales de regasificación (3 más en proyecto: 1 en la península y 2 en las Islas Canarias), y una capacidad de almacenamiento de mmmpc Los principales compradores de GNL son: Gas Natural, Endesa, Iberdrola, Unión Fenosa, Repsol YPF, CEPSA, Shell, Total, ENI y BP Actualmente, las principales fuentes de GNL son: Argelia, Egipto, Libia, Nigeria, Noruega, Omán, Qatar, Trinidad y Tobago, EAU En el pasado, la demanda gasífera estuvo restringida por la limitada producción interna y la falta de acceso al gas del Noroccidente Europeo Con la completación del gasoducto del Maghreb desde Argelia, en 1996, junto con el fuerte crecimiento de las importaciones de GNL, se levantó las restricciones antes indicadas y se fomentó el crecimiento del mercado Igualmente, gracias a las medidas regulatorias impuestas por la UE y el Gobierno Español, se promovió el crecimiento del mercado gasífero Español y se abrió a la competencia. Ahora España es uno de los mercados más liberalizados de Europa España es el 3er mercado de GNL más grande del Mundo, después de Japón y Corea del Sur, y tuvo uno de los crecimientos más rápidos en importación de GNL en el España está entre los 25 mayores mercados gasíferos del Mundo Causas del crecimiento del mercado: Suministro: Gasoducto del Maghreb & Aumento de importaciones de GNL Regulatorio: Medidas de la UE y el Gobierno Español (aumento de la competencia)

5 Flujo de Gas Natural en la Península Ibérica:Características Claves del Mercado Gasífero Español Flujo de Gas Natural en la Península Ibérica: Fuente: Wood Mackenzie

6 Características Claves del Mercado Gasífero (cont.)Item Características Instalaciones operativas de gas 6 terminales de Regas (GNL) 2 almacenes subterráneos Conexiones de gasoductos con Portugal, Francia y Argelia Proyectos de gas 3 proyecto adicionales de Regas (GNL) 2do. Gasoducto con Argelia Principales consumidores Antes: sector industrial Ahora: sector eléctrico (hay nuevas plantas a gas) Tipo de demanda Demanda estacional moderada Estacionalidad de suministros de GNL depende del arbitraje en la cuenca atlántica Precios del gas (mediano plazo) Ligados a los del petróleo Algunos contratos incluyen carbón y electricidad (largo plazo) Se pudiera crear un mercado spot líquido como para determinar precios (por el aumento de competencia) España tiene 6 terminales de regasificación de GNL en operación, una red de transmisión de km, 2 almacenes subterráneos, y conexiones de gasoductos con Portugal, Francia y Argelia, vía Marruecos (Maghreb) Tiene 3 proyectos de Regas (uno al norte de la península y dos en las Islas Canarias), y un 2do. gasoducto internacional con Argelia (Medgaz) La demanda gasífera ha crecido un 13% anual desde 1996, y ahora representa un 20% del total de la energía demandada, comparada con un 7% en Se estima que la demanda debe crecer anualmente un 4% entre 2008 y 2020 Este crecimiento tan rápido a fomentado el desarrollo de nuevos proyectos de infraestructura y nuevos agentes en el mercado El sector industrial ha sido el mayor consumidor, pero con el comisionamiento de nuevas plantas eléctricas a gas, el sector eléctrico ahora ocupa el 1er. lugar Bajo contratos fijos, España esta “sobre-contratada” hasta el 2015 con volúmenes adicionales. El déficit posterior es manejable pues 70% de la demanda estará cubierta con contratos firmes; el resto se manejará con cargos spot y dependiendo del arbitraje Tiene un nivel actual moderado de demanda estacional, pero está cambiando debido al aumento de la demanda de los sectores eléctricos, residenciales y comerciales; con incidencias causadas también por fuentes hidroeléctricas La estacionalidad de los suministros de GNL depende del arbitraje en la cuenca atlántica Los precios del gas en España permanecerán ligados a los del petróleo en el mediano plazo. Algunos contratos ahora incluyen los precios del carbón o la electricidad A largo plazo, la dinámica del mercado ibérico en cuanto al aumento de la competencia de fuentes de suministro de gas natural y de sus agentes puede crear un mercado spot lo suficientemente líquido como para determinar independientemente sus precios

7 Terminales de Regasificación de GNL en EspañaCapacidad Nominal (mmtpa) (mmpcd) Propietario Estatus Inicio Barcelona 11.7 1,479 Enagás Operación 1969 Bilbao 5.8 716 Bahía de Bizkaia Gas 2003 Cartagena 9.5 1,210 1989 Huelva 1,209 1988 Sagunto Saggas 2006 Reganosa 3.0 370 Reganosa Group 2007 Tenerife 1.0 133 Gas Canarias Propuesta 2014 Gran Canaria El Musel 5.6 717 2013 1. Bahía de Bizkaia pertenece a Repsol YPF, BP, EVE e Iberdrola. 2. Saggas pertenece a Union Fenosa, Iberdrola, Endesa y Oman Oil Holding. 3. Reganosa Group pertenece a Endesa, Union Fenosa, Sonatrach, Grupo Tojeiro, Xunta de Galicia, Caixa Galicia, Banco Pastor y Caixanova. 4. Gas Canarias es un joint venture entre Endesa (74%), Gobierno Autonómico de las Islas Canarias (21%) and y dos cajas de ahorro locales (5%). 5. Enagás es la compañía nacional de transmisión responsible de operar la red española de transmisión de gas. BP posee 5% Fuentes: Wood Mackenzie, Enagás, Saggas, Reganosa, Bahía de Bizkaia

8 Terminales de ReGas de GNL: UbicaciónFuente: Wood Mackenzie

9 Demanda de GNL en EspañaImportaciones de GNL Estacionalidad de la Demanda de GNL Demanda Estimada Futura de GNL Nota: Ene-Ago 2008 Fuente: Wood Mackenzie

10 Suministro Contratado de GNL en EspañaOferta y Demanda Est. Contratada Fija y Adicional Oferta Contratada de GNL vs. Capacidad de ReGas Fuente: Wood Mackenzie

11 Precios del GNL en EspañaMercado Rol del precio Nivel de precio Costos Se rige por oferta y demanda Incentivar demanda futura y desarrollo del GNL Según condiciones del mercado Según terminal de Regas y mecanismo de transporte ASPECTOS FUNDAMENTALES: Precios Término contractual de precios Fórmula de precios Mecanismo de precio del gas Ligados a los del petróleo en general (como en Europa) Hay indexación con petróleo, fuel oil y gas oil Rango amplio: numerosos participantes y y fuentes de suministro Depende de negociación entre compradores y vendedores Lineales simples indexadas al petróleo (o productos del petróleo) ó, Pisos y techos que fijan nivel con petróleo fuera de rango ó, Curvas “S” con puntos de inflexión a ciertos niveles de precios y diferentes gradientes de indexación (del petróleo) ó, Indexado con precios del carbón o la electricidad Depende de un promedio continuo de los 6 meses anteriores: Por tanto, los cambios de precios están rezagados a los del petróleo PRECIOS PARA EL PROVEEDOR: El mercado se rige por los fundamentos de la oferta y la demanda, en el cual el precio tiene como rol incentivar la demanda futura y el desarrollo del GNL. Los precios varían de acuerdo a las condiciones del mercado y los costos varían según el terminal de ReGas y el mecanismo de transporte adoptado. Precios para el Proveedor Los precios están generalmente ligados a los precios del petróleo, como en Europa, donde la determinación de los precios por el mercado permiten al gas competir con los productos del petróleo en cada sector. Esta indexación es con el petróleo, fuel oil y gas oil Debido a los numerosos participantes y diferentes fuentes de suministro en el mercado Español, hay un rango amplio de términos contractuales de precios, y dependen de la negociación entre compradores y vendedores Algunos tienen fórmulas simples lineales indexadas al petróleo (crudo o productos del petróleo), mientras otros tienen pisos y techos que fijan el gas a cierto nivel cuando el petróleo está fuera del rango Otros tiene relaciones de curvas “S” con puntos de inflexión a ciertos niveles de precios de petróleo y diferentes gradientes de indexación de petróleo Recientemente, algunos contratos han agregado términos de indexación como fórmulas de precios del carbón o la electricidad. Esto permite una alternativa a indexar el precio del contrato a los precios de los productos de petróleo Los precios del gas usualmente dependen de un promedio continuo de los precios de los 6 meses anteriores. Este mecanismo en los contratos de suministro a largo plazo permite que los cambios de los precios del gas estén rezagados a los del petróleo Gas compite con los productos del petróleo 11

12 Precios del GNL en España (cont.)Regímenes de precios Concentración del consumo 2 tipos: A) Tarifas reguladas; B) Precios liberalizados Mayor parte en el mercado de precios liberalizados desde la desregulación: 70% en año 2007 PRECIOS PARA EL CONSUMIDOR: Precios Tarifas Precio regulado de referencia Establecidos por la Comisión Nacional de Energía (CNE) Se calculan con fórmula basada en costos operacionales a largo plazo, Se añade margen de ganancia Indexada por inflación y precios mundiales del petróleo Se llama Costo de Materia Prima (CMP) CMP revisado cada 3 meses pero puede ajustarse con más frecuencia Establecidos por las fuerzas del mercado Negociados entre Consumidores y Proveedores / Distribuidores CMP regulado es usado como referencia A) TARIFAS REGULADAS: B) PRECIOS LIBERALIZADOS: Precios para el Consumidor Hay dos regímenes de precios del gas: uno para los consumidores con tarifas reguladas y otro para los del mercado liberalizado. Hasta el 2007 la mayoría de los consumidores podían escoger comprar el gas con tarifas reguladas o negociar con un proveedor autorizado en el mercado liberalizado. Desde la introducción de la desregulación, la mayor parte del consumo (cerca de 70% al final del 2007) fue en el mercado liberalizado. Tarifas Reguladas – Los precios del gas son establecidos por la Comisión Nacional de Energía (CNE) pero el Ministerio de Economía tiene la autoridad sobre las condiciones para el establecimiento de las tarifas. Las tarifas reguladas se calculan con una fórmula basada en los costos operacionales a largo plazo, más un margen de ganancia, indexada por la inflación y los precios mundiales del petróleo. El precio regulado de referencia se llama Costo de Materia Prima (CMP). Está basada en una fórmula de Curva “S” indexada por el precio de una cesta de crudo y productos de petróleo, con puntos de inicio a $18/bbl y $26,5/bbl. El CMP es revisado trimestralmente pero puede ajustarse más frecuentemente si es necesario por las condiciones del mercado Precios Liberalizados – Los consumidores en el mercado liberalizado negocian los precios con varias compañías proveedoras/distribuidoras competidoras. Los niveles de precios son efectivamente establecidos por la competencia abierta y las fuerzas del mercado, pero el CMP regulado es usualmente usado como precio de referencia en las negociaciones 12

13 Precios del GNL en España (cont.)Regreso a tarifas reguladas Limitación al arbitraje Cambios permitidos Ajuste del CMP Al aumentar los precios al mayor del gas (2005), algunos clientes regresaron del mercado liberalizado al esquema regulado (para beneficiarse de tarifas preferenciales) Se prohibió en 2005 que los usuarios en exceso de 100 GWh/año (1 mm pcd) en el mercado liberalizado regresen al esquema regulado durante 3 años Los demás clientes pueden cambiarse entre ambos esquemas sólo una vez al año Para reflejar el mercado, el CNE ajustó fórmula de precio y subió el CMP en Diciembre 2005 OTROS ASPECTOS: A pesar del fuerte crecimiento del mercado liberalizado, al aumentar los precios al mayor del gas en el 2005, algunos clientes se regresaron a las tarifas reguladas para beneficiarse de las tarifas preferenciales Para limitar que los clientes arbitren entre las tarifas reguladas y los precios liberados, el Gobierno Español decretó en el 2005 la prohibición de que los usuarios de gas en exceso de 100 GWh al año (1 mmpcd) en el mercado liberalizado se regresen al esquema de las tarifas reguladas durante 3 años Todos los otros clientes pueden cambiarse entre ambos esquemas sólo una vez al año. Previamente el CMP tendía a operar a paridad, o con un ligero descuento al precio percibido del mercado liberalizado, pero siguiendo un aumento significativo del precio al mayor del gas en el 2005 (los suplidores consideraban el CMP bajo) Para reflejar las cambiantes condiciones del mercado, el CNE ajustó la fórmula del precio y subió el CMP en Diciembre Desde entonces, el CMP ha operado a un premium del precio liberalizado 13

14 Precios y Costos del GNL en EspañaPrecios Históricos de Gas Natural Precio de Punta de Quiebra del GNL La fuente del precio Spain WAPOG es Eurostat basado en el promedio del precio de GNL de todos los orígenes. El CMP es el precio regulado del gas en España. El precio del crudo Brent es suministrado por la EIA. El precio del NBP es un aproximado del National Grid del Reino Unido. El precio Henry Hub es estimado por el Servicio de Gas Norteamericano de la firma consultora de energía Wood Mackenzie Cálculo de punto de quiebra: Precios en términos del Costos estimados de flete basados en un tanquero con capacidad de m³ Fuente: Wood Mackenzie 14

15 Regulación de la Importación de GNL en la UE1.- Directiva del Gas de la Unión Europea (EU): - regula importación de GNL e infraestructura de regasificación 2.- Sistema de Acceso para Terceros (AT) – (Según Art. 18 de Directiva): - se debe implementar un sistema de Acceso para Terceros (AT) a las facilidades de GNL; - con tarifas publicadas y aprobadas por una entidad reguladora, aplicables a todos los clientes 3.- Aplicación del sistema AT: - debe ser objetivo y sin discriminación entre los usuarios; - es interpretado e implementado de diversas formas 4.- Reservación de capacidad en una facilidad de GNL: - 25% reservada para contratos de corta duración (Italia: 20%, Francia: 10%) 5.- Exenciones al Artículo 18 para desarrolladores de nuevas o para extensiones de infraestructuras de gas - (de acuerdo al Art. 22 de Directiva): - si, la inversión aumente la competencia y seguridad en el suministro del gas; - si, el nivel de riesgo de la inversión es tal que no se haría sin la exención; - si, la infraestructura es de alguien que al menos esté legalmente separado de los operadores; - si, los cargos son cobrados a los usuarios; y - si, la exención no perjudica la competencia o el funcionamiento del mercado interno o del sistema regulado al cual está conectada la infraestructura La Directiva del Gas de la Unión Europea (EU) (Directiva 2003/55/EC), vigente como Ley Europea desde el 26/06/03, establece la regulación de la importación de GNL y la infraestructura de regasificación en la UE El Artículo 18 de la Directiva requiere que los Estados Miembros implementen un sistema de Acceso para Terceros (AT) a las facilidades de GNL, basado en tarifas publicadas y aprobadas por una entidad reguladora apropiada y que sean aplicables a todos los clientes elegibles El sistema AT debe ser aplicado objetivamente y sin discriminación entre los usuarios Aunque todos los sectores gasíferos de los Estados Miembros están gobernados por esta Directiva, el requerimiento del AT para las facilidades de GNL ha sido interpretado e implementado de diversas formas En España, 25% de la capacidad de una facilidad de GNL debe ser reservada para contratos de corta duración (< 2 años), para permitir el AT en terminales donde los dueños de la capacidad tengan derechos de acceso de largo plazo. En Italia es 20% y en Francia 10% El Artículo 22 de la Directiva permite que los desarrolladores de significativas nuevas o extensiones de infraestructuras de gas, incluyendo facilidades de GNL, busquen exenciones al Artículo 18, en caso que: La inversión aumente la competencia y seguridad en el suministro del gas; El nivel de riesgo de la inversión es tal que no se haría sin la exención; La infraestructura pertenezca a una persona que al menos legalmente esté separada de los operadores en cuyos sistemas se construirá la misma; Los cargos son cobrados a los usuarios de dicha infraestructura; y La exención no perjudica la competencia o el funcionamiento efectivo del mercado interno del gas o del sistema regulado al cual está conectada la infraestructura 15

16 Regulación de la Importación de GNL en la UE (cont.)6.- Operación de facilidades exentas: - es cerrada y con derechos exclusivos de acceso durante el período de exención (20 – 25 años); - si no se usa alguna capacidad, debe ser ofrecida al mercado 7.- Autorización de exenciones: - otorgadas por las autoridades reguladoras nacionales; - pueden ser revisadas por la Comisión Europea (CE) 8.- Foro Regulatorio de Gas Europeo de Madrid: - se reúne 1 o 2 veces al año; - discute el comercio transfronterizo, las tarifas, la distribución y manejo de la interconexión, y otras barreras técnico-comerciales para la creación de un mercado Europeo del gas 9.- Solución energética Pan-Europea: - requerida ante la necesidad de un mayor foco de Europa en el tema; - causas: altos precios de la energía, creciente dependencia de la energía importada, y falta de un adecuado sistema de infraestructura de soporte 10.- Documento verde de energía (Marzo 2006): - titulado: “Una Estrategia Europea para una Energía Sostenible, Competitiva y Segura”; - estableció una visión para resolver las dificultades energéticas del continente Las facilidades exentas pueden operar de manera cerrada con derechos exclusivos de acceso a los dueños de las capacidades durante el período de exención (normalmente a largo plazo: 20 – 25 años) Sin embargo, si alguna capacidad no es usada por sus dueños, ésta debe ser ofrecida de nuevo al mercado Las exenciones se dan por las autoridades reguladoras nacionales caso por caso si cumplen las condiciones, y estableciendo las condiciones que apliquen. Estas decisiones pueden ser revisadas, enmendadas, aprobadas o rechazadas por la Comisión Europea El Foro Regulatorio de Gas Europeo de Madrid (Foro de Madrid. 1999) se reúne 1 o 2 veces al año en Madrid. Sus participantes son los Estados Miembros y sus autoridades reguladoras, la Comisión Europea, los operadores de sistemas de transmisión, proveedores de gas, traders, consumidores, usuarios de redes, y mercados de gas (commodity) Este Foro fue establecido para discutir asuntos como el comercio transfronterizo del gas, particularmente las tarifas (incluyendo los terminales de GNL), la distribución y manejo de la capacidad de interconexión, y otras barreras técnico-comerciales para la creación de un mercado interno Europeo del gas completamente operacional Altos precios de la energía, una creciente dependencia de la energía importada, y falta de un adecuado sistema de infraestructura de soporte, tal como el almacenamiento de gas, ha fomentado la necesidad de un mayor foco de los países Europeos y de un trabajo conjunto para alcanzar una solución energética Pan-Europea En Marzo 2006, se estableció una visión Pan-Europea para resolver las dificultades energéticas del continente a través de un documento verde de energía titulado “Una Estrategia Europea para una Energía Sostenible, Competitiva y Segura” 16

17 Regulación de la Importación de GNL en la UE (cont.)11.- Puntos claves del documento verde: - Desarrollo de un mercado interno de energía completamente competitivo y liberalizado; - Obligar a los miembros a almacenar suficiente gas en caso de escasez; - Un único regulador energético Europeo y operador de la red; - Mayor inversión en el sistema de infraestructura; - Un programa de diversificación energética y más energía sostenible 12.- Ejecución del documento verde: - difícil, debido a medidas proteccionistas y nacionalistas 13.- CE publicó un paquete adicional de propuestas en el 2007: - 2 opciones de separación de redes de transmisión: 1) una sola compañía no puede transmitir y producir/proveer gas al mismo tiempo; 2) redes existentes manejadas por empresas verticales pero como operadores de sistema independientes; - Restricciones para prevenir a compañías fuera de la UE que adquieran intereses significativos o control total sobre una red de la UE sin aprobación de la Comisión; - Más poder al grupo de reguladores Europeos de electricidad y gas; - Incrementar los requerimientos de reporte a los operadores de redes; Códigos técnicos y comerciales comunes y estándares de seguridad, y más cooperación en la planificación y coordinación de las inversiones necesarias al nivel de la UE 14.- La CE quería convertir estas propuestas en ley comunitaria a partir del 2009 Los puntos claves del documento verde fueron: El desarrollo de un mercado interno de energía completamente competitivo, permitiendo que cada consumidor en la UE pudiese escoger su propio suplidor desde Julio 2007 Introducir una legislación que obligue a los miembros a almacenar suficiente gas en caso de escasez Un único regulador energético Europeo y operador de la red que vigile y desarrolle el mercado interno Mayor inversión en el sistema de infraestructura que mejoraría las importaciones y transmisión en y a través de la UE, al igual que satisfacería la mayor demanda energética en los próximos 20 años Un programa de diversificación energética que reduciría la dependencia de los estados miembros a ciertos combustibles y tecnologías y usaría más energía sostenible y ambientalmente amigable Este documento fue aceptado por los miembros, pero ejecutarlo ha sido difícil, debido a medidas proteccionistas y nacionalistas puestas en práctica por los gobiernos, en vez de favorecer campeones pan-europeos que podrían negociar mejor con países no-UE La creación de un único regulador energético Europeo que podría vigilar y decidir en materias tales como fusiones y adquisiciones es esencial para el mercado interno Europeo La Comisión Europea (CE) publicó un paquete adicional de propuestas en el 2007: 2 opciones de separación de redes de transmisión: 1) una sola compañía no puede transmitir y producir/proveer gas al mismo tiempo; 2) redes existentes manejadas por empresas verticales pero como operadores de sistema independientes Restricciones para prevenir a compañías fuera de la UE que adquieran intereses significativos o control total sobre una red de la UE sin aprobación de la Comisión Darle poderes ejecutivos de toma de decisiones al grupo de reguladores Europeos de electricidad y gas Incrementar los requerimientos de reportaje a los operadores de redes para tener mayor transparencia en el mercado Desarrollar códigos técnicos y comerciales comunes y estándares de seguridad, e incrementar la cooperación en la planificación y coordinación de las inversiones necesarias al nivel de la UE La CE quería convertir estas medidas propuestas en ley comunitaria y que se aplicara a partir del inicio del 2009; pero debido a asuntos pendientes esto no se ha aplicado 17

18 Regulación de la Importación de GNL en EspañaComo Miembro de la UE, España debe aplicar la directiva del gas. El CNE regula la industria energética, incluyendo la definición de las tarifas Desde 1998, se aplica el AT a los terminales de ReGas de GNL, de esta manera: La regasificación es una actividad AT; Todos los terminales están sujetas al AT y sus dueños deben facilitarlo; Enagás actúa como el coordinador del sistema. Enagás es la compañía nacional de transmisión responsable de operar la red de gas; El AT bajo el esquema “primero que llega, primero que es servido” ; 75% de la capacidad se reserva para contratos de al menos 2 años, y un 25% para aquellos de menos de 2 años Nadie puede poseer más del 50% de la capacidad reservada para contratos a corto plazo. Esta capacidad es subastada luego de su expiración; Aunque el 100% debe ser ofrecida para AT, los dueños solicitan capacidad primero; Los clientes requiriendo AT pagan al dueño el 85% de la capacidad contratada; Si a 6 meses desde el inicio, la capacidad utilizada esta por debajo del 80%, el cliente pierde el acceso a la capacidad no utilizada y una porción del depósito Los operadores de las terminales de ReGas deben publicar información sobre la capacidad total, la contratada a corto y largo plazo, y la disponible Como Estado Miembro de la UE, España debe trasladar la directiva del gas a su legislación. Su Comisión Nacional de Energía (CNE. 1998), adscrita al Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, regula la industria energética, incluyendo los terminales de GNL El CNE también es responsable por la definición de las tarifas Desde 1998, la legislación Española permite el AT a los terminales de ReGas de GNL. Los aspectos principales de estas reglas son: La regasificación está clasificada como una actividad AT; Todos los terminales, sin importar sus dueños, están sujetas a los mismos términos y sus dueños deben proveer acceso a las facilidades; Los terminales son operados por sus dueños pero Enagás actúa como el coordinador del sistema. Enagás es la compañía nacional de transmisión responsable de operar la red de gas; El AT bajo el esquema “primero que llega, primero que es servido” ; 75% de la capacidad debe ser reservada para contratos con una duración de al menos 2 años, y un 25% debe reservarse para contratos con una duración menor. Los de derechos de largo plazo son típicamente a 20 años y extensibles; Ninguna compañía puede poseer más del 50% de la capacidad reservada para contratos a corto plazo, los cuales no pueden extenderse. Esta capacidad es subastada luego de su expiración; Aunque el 100% de la capacidad debe ser ofrecida para AT, los dueños solicitan capacidad primero para asegurarse suficiente para ellos; Los clientes requiriendo AT deben depositar a favor del dueño de la facilidad una suma equivalente a 12 meses del componente fijo de la tarifa. Esto es para pagar el 85% de la capacidad contratada; Si dentro de 6 meses desde el inicio del contrato, la capacidad utilizada esta por debajo del 80%, el cliente pierde el acceso a la capacidad no utilizada y una porción del depósito Los operadores de las terminales de ReGas deben publicar información sobre la capacidad total, la capacidad contratada a corto y largo plazo, y la capacidad remanente disponible, en cada terminal individual. Este reportaje se presenta en un perfil de 10 años. Esto ayuda a los terceros a estimar los volúmenes y cronogramas de capacidad disponible en el mercado 18

19 Regulación de la Importación de GNL en España (cont.)Los terceros deben solicitar acceso al operador, quien informa al CNE, desarrolla un reporte de factibilidad, y luego informa al tercero la decisión Si es negativa, el tercero puede apelar ante el CNE, quien revisa la decisión Los suplidores deben mantener suficientes reservas para tener un mínimo de 3 días de suministro de GNL almacenado (o equiv. en capacidad contratada de ReGas) para atender a sus clientes Las terminales deben contar sólo con 5 días de almacenaje, y el exceso debe pagar un cargo adicional; para prevenir el acaparamiento de GNL y reducir el incentivo de usar tanques de GNL en vez de almacenamiento subterráneo Aunque el acceso a la red de transmisión está garantizada por el AT, ha sido difícil para algunos agentes, especialmente para la capacidad de largo plazo A pesar de que esté garantizado, el AT depende de la disponibilidad de capacidad adicional en las terminales de ReGas y/o gasoductos Los terceros interesados en acceder a la capacidad de un terminal de ReGas deben solicitarlo formalmente al operador, quien informa al CNE y luego desarrolla un reporte de factibilidad para determinar si la facilidad cuenta con la capacidad disponible y subsecuentemente informarle al tercero si su solicitud ha sido aprobada o rechazada Si la solicitud es rechazada, el tercero puede apelar ante el CNE, quien puede revisar la decisión basado en la capacidad existente y las alternativas de distribución que tiene el tercero. El CNE puede cambiar la decisión o confirmarla En el 2005, se introdujeron medidas para proteger la seguridad del suministro; como permitir que Enagás almacenara hasta m3 de GNL en tanqueros costa afuera durante el invierno, y penalidades para suplidores fuera de balance Los suplidores deben cumplir con su programa de inyección y retiros de gas para almacenar, y mantener suficientes reservas para tener un mínimo de 3 días de suministro de GNL almacenado (o su equivalente en capacidad contratada de ReGas) para atender las necesidades de sus clientes España continuará enfrentando limitaciones de capacidad de almacenamiento de gas en el corto plazo por lo que recurrirá a este tipo de soluciones de emergencia, especialmente en invierno, para proteger la seguridad de suministro de gas En el 2008, Enagás modificó la regulación del almacenamiento de GNL en los terminales de ReGas. Ahora las terminales deben contar sólo con 5 días de almacenaje, y el exceso debe pagar un cargo adicional; y se busca prevenir el acaparamiento de GNL y reducir el incentivo de usar tanques de GNL en vez de almacenamiento subterráneo. Este cambio será ley en el 2009 Aunque el acceso a la red de transmisión de gas está garantizada por el AT, este ha sido difícil para algunos agentes, especialmente para la capacidad de largo plazo. A pesar de que esté legalmente garantizado, el AT depende realmente de la disponibilidad de capacidad adicional en las terminales de ReGas y/o gasoductos 19

20 Regulación de la Importación de GNL en EspañaLas tarifas de los terminales de ReGas son revisadas y actualizadas anualmente o cuando el CNE lo considera apropiado dada las condiciones del mercado Las tarifas fijas del terminal, pagadas por los terceros, aplicables a los terminales de ReGas de GNL de Enagás en el 2008: Tarifa Regasificación 0, € /(Kwh/d)/mes Tarifa Descarga Tanquero €/descarga Tarifa Carga Tanque Almacenamiento 0,01865 € /(Kwh/d)/mes Se asume un almacenamiento de 5 dias y entregado en un tanquero de m³. 20

21 Regulación de la Importación de GNL en España (cont.)Tarifas de Transporte El costo de transporte de gas desde el terminal de ReGas hasta el punto de demanda se estima en $0,35/mmbtu. Las tarifas están basadas en los costos con un incentivo para mejorar la productividad (sistema RPI-X) Las estructuras tarifarias para el GNL, gasoductos y almacenamiento son algo similares e incluyen elementos fijos y variables Los costos tarifarios consisten en una tarifa de entrada de capacidad y otra de salida El acceso depende que Enagás tenga capacidad disponible, quien puede rehusarse debido a razones comerciales Sin embargo, con el desarrollo de nuevos terminales de ReGas de GNL, gasoductos de importación y redes de transmisión, el acceso a la capacidad debe ser menos problemático en el futuro Tarifas de Transporte El acceso a la infraestructura de gas es vía el regulado AT. Basado en régimen tarifario actual, el costo de transporte de gas desde el terminal de ReGas hasta el punto de demanda se estima en $0,35/mmbtu. Las tarifas están basadas en los costos con un incentivo para mejorar la productividad (sistema RPI-X) Las estructuras tarifarias para el GNL, gasoductos y almacenamiento son algo similares e incluyen elementos fijos y variables Los costos tarifarios consisten en una tarifa de entrada de capacidad y otra de salida. La primera consiste en una tarifa en €/(kWh/día)/mes; mientras que la segunda se establece según la presión del gasoducto (>60 bar, entre 60 y 4 bar, <4 bar) y tiene 2 sub-categorías: un cargo de salida en €/kWh y otro de capacidad en €/kWh/día (depende del flujo diario por mes) Aunque el AT está garantizado por la legislación vigente, el acceso depende que Enagás tenga capacidad disponible. Enagás puede rehusarse a dar acceso debido a asuntos de reciprocidad y a dificultades financiera y económicas que pueden poner en peligro los contratos existentes Dadas estas restricciones en la red, esto ha sido un problema para algunas compañías a quienes no se le ha dado acceso en ciertas ocasiones. Sin embargo, con el desarrollo de nuevos terminales de ReGas de GNL, gasoductos de importación y redes de transmisión, el acceso a la capacidad debe ser menos problemático en el futuro 21

22 Regulación de la Importación de GNL en España (cont.)Tarifas de Regasificación Las tarifas de regasificación para terceros son establecidas por el CNE y son revisadas anualmente o cuando las condiciones del mercado lo determinen La tarifa se establece para todos los terminales e incluye el derecho de uso de las facilidades para descargar los tanqueros, transporte del GNL a los tanques, regasificación, o carga de los camiones de GNL o su almacenamiento La tarifa consiste en un componente fijo que cubre el cargo por capacidad y un componente variable que cubre el monto del gas realmente enviado Basado en esa estructura, el costo típico de regasificación es aprox. $0,46/mmbtu Tarifas de Regasificación Las tarifas de regasificación para terceros son establecidas por el CNE bajo orden ministerial (Orden ECO 32/2004) y son revisadas anualmente o cuando las condiciones del mercado lo determinen La tarifa se establece para todos los terminales en España e incluye el derecho de uso de las facilidades necesarias para descargar los tanqueros, transporte del GNL a los tanques, regasificación, o carga de los camiones de GNL o su almacenamiento La tarifa consiste en un componente fijo que cubre el cargo por capacidad y un componente variable que cubre el monto del gas realmente enviado Basado en esa estructura, el costo típico de regasificación es aprox. $0,46/mmbtu 22

23 Conclusiones sobre la Regulación de la GNL en EspañaLa seguridad del suministro, diversificación energética, y consideraciones de ambiente son centrales en la política energética Española, y su gobierno promueve el uso del gas natural para alcanzar esos objetivos La liberalización ha facilitado un crecimiento y una inversión significativa, y se espera que esto estimule el crecimiento de la demanda del gas en el futuro La liberalización ha abierto el mercado del gas Español a la competencia y atraído una variedad de nuevos agentes. La competencia es fuerte en el sector industrial y el eléctrico, y naciente en otros La liberalización ha permitido que los mayores consumidores compren gas de proveedores alternativos Al igual que los mayores consumidores, pequeñas compañías y productores independientes de electricidad pueden comprar GNL El CNE establece las tarifas reguladas máximas del gas Cerca del 90% del mercado se ha cambiado del esquema regulado al liberalizado. Como resultado, hay una competencia creciente en cuanto al precio, y una mayor demanda La seguridad del suministro, diversificación energética, y consideraciones ambientales son centrales en la política energética Española, y su gobierno promueve el uso del gas natural para alcanzar esos objetivos La liberalización de los mercados del gas y de la electricidad ya ha facilitado un crecimiento y una inversión significativa, y se espera que esto estimule el crecimiento de la demanda del gas en el futuro La liberalización ha abierto el mercado del gas Español a la competencia y atraído una variedad de nuevos agentes incluyendo compañías eléctricas y multinacionales de petróleo y gas. A pesar de dominar el mercado, el campeón nacional (Gas Natural) ha perdido participación de mercado y más en cuanto más madura el mercado. La competencia es fuerte en el sector industrial y el eléctrico, y naciente en otros La liberalización ha permitido que los mayores consumidores compren gas de proveedores alternativos a Gas Natural. Muchas compañías, particularmente en el sector eléctrico firman contratos de GNL directamente con los proyectos o proveedores de GNL. Estas compañías también usan el GNL para fortalecer su posición en el mercado del usuario final, especialmente en el sector industrial La liberalización ha ampliado el espectro de clientes ad-hoc en el mercado. Al igual que los mayores consumidores, pequeñas compañías y productores independientes de electricidad pueden comprar GNL directamente El CNE todavía establece las tarifas reguladas máximas del gas para todo el país Al final del 2007 cerca del 90% del mercado se había cambiado del esquema regulado al liberalizado. Como resultado, hay una competencia creciente en cuanto al precio, especialmente para grandes consumidores. Esto a su vez fomenta una mayor demanda 23

24 Conclusiones sobre la Regulación de la GNL (cont.)Las provisiones regulatorias que promueven la competencia en España son más avanzadas que en otros mercados y por tanto tendrá un mayor acceso a fuentes de gas al desarrollarse aún más su capacidad importadora En contraste con otros mercados, hay competidores fuertes y una mayor diversidad de fuentes de suministro Estas condiciones facilitan el desarrollo de un mercado spot suficientemente grande y líquido en el futuro, que podría ser una referencia de indexación para los precios del gas para contratos a largo plazo El AT que facilita y flexibiliza el acceso tanto a las capacidades de ReGas como a la red de transmisión, y la efectiva regulación de su cumplimiento, ha permitido aumentar y diversificar las fuentes de suministro de gas vía GNL y gasoducto, mejorando la seguridad del suministro y aumentando la competencia, con su efecto positivo en materia de precios El GNL se mantendrá como una opción competitiva en materia de costos para aumentar los suministros a España Las provisiones regulatorias que promueven la competencia son más avanzadas que en otros mercados y España tendrá un mayor acceso a fuentes competidoras de gas al desarrollarse aún más su capacidad importadora (GNL y gasoducto) En contraste con otros mercados Europeos, en España hay competidores fuertes para Gas Natural y adicionalmente hay una mayor diversidad de fuentes de suministro, y por tanto de competencia por participación de mercado Estas condiciones facilitan el desarrollo de un mercado spot suficientemente grande y líquido en la Península Ibérica en el futuro. Una vez establecido, este mercado spot podría proveer una referencia de indexación para los precios del gas para contratos a largo plazo La introducción del AT para facilitar y flexibilizar el acceso tanto a las capacidades de ReGas como a la red de transmisión, junto con efectiva regulación de su cumplimiento, ha permitido aumentar y diversificar las fuentes de suministro de gas vía GNL y gasoducto, mejorando la seguridad del suministro y aumentando la competencia, con su efecto positivo en materia de precios El GNL se mantendrá como una opción competitiva en materia de costos para aumentar los suministros a España. Sin embargo, el GNL seguirá compitiendo con los volúmenes por gasoducto proveniente del Norte de África y Europa. En términos de costos, el GNL proveniente del Norte de África, EAU, Trinidad y Tobago, y Nigeria serán las fuentes más competitivas en el mercado Español 24

25 Referencias Wood Mackenzie. LNG Service (http://www.woodmacresearch.com/cgi-bin/wmprod/portal/energy/productMicrosite.jsp?productOID=664070) Enagás (http://www.enagas.es/cs/Satellite?pagename=ENAGAS/Page/ENAG_home) Comisión Nacional de Energía - CNE (http://www.cne.es/cne/Home) Comisión Europea. Energía. Gas y Electricidad (http://ec.europa.eu/energy/gas_electricity/index_en.htm) Foro Regulatorio de Gas – Foro de Madrid (http://ec.europa.eu/energy/gas_electricity/forum_gas_madrid_en.htm) Reguladores Europeos de Energía (http://www.energy-regulators.eu/portal/page/portal/EER_HOME) 25