1 Mayo 2004
2 Highlights Solidez financiera Ventajas reales y sustentables TamañoCrecimiento asociado a inversiones Una larga historia de creación de valor
3 Evolución Razón de EndeudamientoSolidez Financiera Empresas Copec ha sido capaz de generar importantes y crecientes flujos de caja, los cuales han permitido financiar su plan de inversión, distribuir importantes dividendos y mantener un bajo nivel de endeudamiento. Evolución EBITDA * 1993 – 2003 En millones de pesos Evolución Razón de Endeudamiento * Utilidad Operacional + Depreciación
4 Ventajas Reales y SustentablesEmpresas Copec participa en sectores donde posee ventajas reales y sustentables: Sectores forestal y pesquero que presentan ventajas comparativas a nivel mundial. Sector combustibles a nivel nacional, donde es el actor principal. Años hasta cosecha Capturas por zona 2001
5 Patrimonio Bursátil de las Principales Sociedades Anónimas del PaísTamaño Empresas Copec se encuentra entre las compañías más grandes del país. Representa el 12% del patrimonio bursátil total. Patrimonio Bursátil de las Principales Sociedades Anónimas del País A 28 de mayo de 2004 [MMUS$]
6 Tamaño Empresas Copec se encuentra entre las compañías más grandes del país. Resultados de las empresas a marzo de 2004 [MMUS$] Resultados de las empresas a diciembre de 2003 [MMUS$]
7 Crecimiento asociado a InversionesEmpresas Copec ha presentado un sostenido crecimiento en sus ventas, promediando una tasa anual de 7,2% en los últimos 10 años. Este crecimiento ha sido producto de un sólido plan de inversiones, cuyo monto acumulado alcanza una cifra cercana a los US$ millones.
8 Precio Acción COPEC vs IPSAPrecio Acción Empresas Copec vs. IPSA Mayo Mayo 2004
9 Relación de Propiedad Participaciones Totales
10 Estructura de Propiedad Diciembre de 2003
11 Historia 1934 Fundación 1970 – ’80 Diversificación 1986Ingreso Grupo Angelini Consolidación y Foco Estratégico Grupo Angelini alcanza el control de la compañía Venta activos eléctricos y acciones CCU Concentración en los sectores combustibles, forestal y pesquero. Reestructuración financiera Plan estratégico de desarrollo ’ Ampliación del giro 1982 Crisis Financiera Inversiones y crecimiento 2003 Nace Empresas Copec Abastible Sonacol Alto Paraná Línes 2 Arauco Licancel Metrogas
12 Sectores de Negocio: Combustibles, forestal, pesquero y otras inversiones* Utilidad Operacional + Depreciación
13 Sectores de Negocio Sector Combustibles Sector ForestalSector Pesquero Otras Inversiones
14 Sector Combustibles Participaciones Totales
15 Sector Combustibles Combustibles líquidos: COPECCOPEC ha mantenido sostenidamente una participación en torno al 50%, en un mercado en el que compite con empresas de escala y presencia mundial.
16 Sector Combustibles Combustibles líquidos: COPECPresencia en todo el país: 622 estaciones de servicio 12 plantas de almacenamiento COPEC ha superado sostenidamente a la competencia de manera sostenida en eficiencia operacional: Mejores ubicaciones Reconocimiento de marca Ventas de Combustibles por Estación de Servicio (miles m3) Fuente: Estimaciones Internas
17 Sector Combustibles Combustibles líquidos: COPECFuerte rentabilización de los puntos de venta: Servicios anexos: Lavado Express, LubeExpress, cupón electrónico. Conveniences Stores. Alianzas Estratégicas: Falabella, Entel, SalcoBrand. Alianzas con actores mundiales Exxon-Mobil: Producción y distribución de lubricantes Mobil y Esso. BP: Distribución de gasolinas para la aviación.
18 Sector Combustibles Combustibles líquidos: COPECUna acertada estrategia comercial ha permitido a Copec transformarse en líder nacional en ventas de lubricantes. Ventas Lubricantes Mobil Miles de m3 Participación de Mercado de Lubricantes Año 2003
19 Sector Combustibles Gas licuado: AbastibleDistribución de gas licuado, doméstico e industrial desde la III a XI Región. Sostenido crecimiento de ventas, incluso después de la llegada a Chile del gas natural, alcanzando un crecimiento de 2,1% en el 2003. Principal marca del mercado. Volumen de Ventas miles de toneladas Participación de Mercado 2003
20 Sector Combustibles Gas licuado: AbastibleGran potencial de desarrollo: Sustitución Expansión geográfica Nuevos usos Nuevo proyecto en San Vicente permitirá optimizar el abastecimiento.
21 Sector Combustibles Gas natural: MetrogasDistribuye gas natural a más de clientes en la Región Metropolitana, abasteciendo al 90% de los consumos industriales. Inversión acumulada: MMUS$ 700 millones. Gran potencial de desarrollo: Ampliación geográfica: VI Región. Nuevos usos: Gas natural vehicular. Amplias posibilidades de aumentar penetración con inversiones marginales.
22 Sector Forestal Participaciones Totales
23 Sector Forestal TamañoArauco es uno de los mayores productores no integrados de celulosa a nivel mundial. Arauco es el mayor productor de madera aserrada en América Latina. PARTICIPACIONES DE MERCADO * Celulosa Blanqueada 2002 Celulosa Cruda 2002 * Fuente: Resource Information Systems, Inc. (RISI)
24 Sector Forestal Tamaño
25 Sector Forestal CrecimientoCrecimiento asociado a nuevos proyectos: Planta Valdivia: Celulosa blanqueda: Capacidad anual de toneladas métricas. Planta Itata: 1 aserradero: Capacidad anual de m3. Terciados: Capacidad anual de m3. Celulosa blanqueda: Capacidad proyectada anual de toneladas métricas. Construcción de 1 aserradero cada 2 años. Ventas Consolidadas US$ millones Cosecha de Madera Millones de m3 (e) estimado
26 Sector Forestal VentajasArauco presenta uno de los costos de producción más bajos a nivel mundial. Cash Cost de Principales Productores de Celulosa US$ / toneladas Fuente: RISI World Pulp&Paper Review, Julio 2002.
27 Sector Forestal Diversificación geográfica y de productosArauco produce celulosa y productos de mayor valor agregado como paneles, madera aserrada y remanufactura. Durante el año 2003 las ventas consolidadas de Arauco alcanzaron US$ millones, de los que más del 90% tuvieron como destino 31 países en los cinco continentes. Ventas por Producto 2003 Ventas por Mercado 2003
28 Sector Forestal Plantaciones: Forestal AraucoFuerte crecimiento de plantaciones.
29 Sector Forestal VentasCelulosa, madera aserrada y paneles: Fuerte crecimiento y destinos diversificados. Ventas de Celulosa Miles de toneladas Ventas de Maderas Aserradas Miles de m3 Ventas de Paneles Miles de m3
30 Sector Pesquero Participaciones Totales
31 Sector Pesquero VentajasChile se encuentra ubicado en una de las zonas de pesca más ricas del mundo.
32 Sector Pesquero Corpesca - SPKProceso de fusiones entre compañías ha permitido minimizar costos. Nueva legislación ha permitido terminar con la “carrera olímpica” y eliminar la sobreinversión, lo que se ha traducido en una mayor estabilidad para el sector pesquero. Clara tendencia al alza del precio de la harina y aceite de pescado, resultante de una demanda creciente y una oferta acotada. Precio Harina de Pescado Promedio móvil 5 años US$ / ton FOB
33 Sector Pesquero Corpesca - SPKVentas Harina de Pescado Miles de toneladas SPK Ventas Harina de Pescado Miles de toneladas
34 Otras Inversiones Participaciones Totales
35 Otras Inversiones Minería: Can Can Retail: ABC Electricidad: GuacoldaExplota el yacimiento Arqueros de oro y plata en la 3° Región. Posee yacimiento de Choquelimpie de oro, plata y cobre en 1° Región. Este tiene una extensión de 450 hectáreas y se encuentra en etapa de exploración. Retail: ABC ABC ofrece una gran variedad de productos: Video Línea blanca y electrodomésticos Audio Computación Muebles Cobertura a lo largo del país: 67 locales en Chile. Fuerte reconocimiento de marca. Electricidad: Guacolda Central de generación térmica de 304 MW, localizada en el norte de Chile, conectada al SIC. Representa el 4,3% de la capacidad total del SIC y el 10,3% de la capacidad de generación térmica del SIC. El volumen de venta alcanzó el valor de GWh en el 2003.
36 Resumen Financiero
37 Empresas Copec Resultados Consolidados a marzo de 2004 [US$ millones]
38 Empresas Copec Resultados Consolidados a diciembre de 2003 [US$ millones]
39 Empresas Copec Resultados Consolidados a marzo de 2004 [US$ millones]Clasificación de Riesgo Internacional para Empresas Copec: Standard and Poor: BBB+ Fitch Ibca, Duff and Phelps: BBB+ Clasificación de Riesgo Nacional para Empresas Copec : Feller-Rate: 1° clase nivel 1 Duff and Phelps: 1° class nivel 2
40 Celulosa Arauco y Constitución Resultados Consolidados a marzo de 2004 [US$ millones]
41 Celulosa Arauco y Constitución Resultados Consolidados a diciembre de 2003 [US$ millones]