1 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA Adopción de NIIFs Impactos Relevantes en la Practica Contable Venezolana Junio 2007

2  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 2 Agenda El proceso de adopción El marco conceptual Reconocimiento y medición Presentación y revelación Tópicos especiales Conclusiones

3  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 3 La adopción de NIIFs alrededor del mundo Adoptadas/fechas establecidas para adopción Planes de convergencia/adopción US-GAAP – Convergencia en proceso No hay intención de convergencia

4  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 4 ¿Por qué adoptar las Normas Internacionales de Información Financiera? BENEFICIOS POTENCIALES Un lenguage financiero-contable común, tanto para propósitos de reportes internos como externos Mejor comunicación entre los empresarios y las autoridades reguladoras Eficiencia en los sistemas y procesos de reporte financiero Mejora sustancial en la calidad y oportunidad de la información financiera Elimina las reconciliaciones y ajustes manuales a las cifras de los estados financieros IMPULSORES Eficiencia de los mercados de valores: Más / mejor información financiera para los accionistas, entidades reguladoras y otros Facilita la comparabilidad y provee mayor transparencia en los resultados de las compañías Permite a las entidades listarse en los mercados de valores internacionales y obtener capital Facilita obtener financiamiento en el mercado internacional, así como las alianzas estratégicas

5  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 5 Mitos o ….. realidades “Adoptar NIIFs será como cualquier otro proyecto de contabilidad … El Departamento de Contabilidad necesita establecer como aplicar las nuevas reglas y lo comunica” “No deberíamos involucrar mucho a la alta gerencia … es suficiente para ellos conocer las regulaciones básicas” “No entiendo el apuro … Tenemos tiempo hasta el 2010” “NIIFs no debe ser algo muy diferente a lo que estamos haciendo actualmente” “Nuestros sistemas son bastante flexibles … podemos manejar el proceso haciendo algunos cambios para incorporar las nuevas reglas contables”

6  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 6 1 Jan 2005 El cronograma para lograr la aplicación de las NIIFs representa un gran reto... Diciembre 31, 2007 Información comparativa NIIFs Primeros estados financieros (sin información comparativa de G & P) Periodo de reporte Periodo de transición Enero 1, 2007 Fecha de transición NIIFs Balance general inicial Diciembre 31, 2008 Fecha de reporte NIIFs Primeros estados financieros públicos

7  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 7 Adopción de NIIFs en 2005 - EUROPA Convertir  Inicial  Comparativo Reformar  Modelar  Seleccionar  Adaptar 2003 2004 Sensibilizar  Evaluar  Planear  Adiestrar 2002 2005 Aplicar Se necesita evaluar el impacto del cambio y elaborar el plan de implantación

8  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 8 Conversión a NIIFs - VENEZUELA Convertir  Inicial  Comparativo Reformar  Modelar  Seleccionar  Adaptar 20052006 Sensibilizar  Evaluar  Planear  Adiestrar 20042007 Aplicar Se necesita evaluar el impacto del cambio y elaborar el plan de implantación FCCPV CNV2004 20052006

9  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 9 … para enfocarse en las áreas de mayor impacto y planear la adopción El plan de trabajo debe estructurarse considerando las áreas con impactos relevantes ………… Pregunta 3: ¿Cuál es el impacto sobre los sistemas y procesos – ajuste menor o reparación mayor? Pregunta 1 ¿Cuáles son las diferencias clave de contabilidad y de revelación entre las NIIFs y las normas actuales? Pregunta 4: ¿Quién es afectado por la adopción y cuáles son sus necesidades de entrenamiento? Pregunta 2 ¿Cuál es el impacto esperado sobre el patrimonio y sobre ganancias y pérdidas al reportar bajo NIIFs? ¿Cómo luce un plan de adopción y cuáles son los probables requerimientos de recursos? Pregunta 5 :

10  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 10 Gerencia del Proyecto Entrenamiento, Comunicación y Resolución de Asuntos ¿Cuales son los impactos que deberían evaluarse durante el proceso de adopción de NIIFs? Deberían responderse algunas preguntas clave tales como: ¿Es probable que las NIIFs afecten la forma como se conduce el negocio? ¿Como se afectarán los planes para combinaciones de negocios planificadas? ¿Como se afectarán los planes para combinaciones de negocios planificadas? ¿Cuáles impactos o reacciones se pudieran esperar de los clientes? ¿Cuáles impactos o reacciones se pudieran esperar de los competidores? ¿Como se afectará la planificación estratégica del negocio? ¿Cuáles serían los impactos potenciales sobre los índices clave del negocio y las garantías sobre préstamos? ¿Cuáles serían los impactos sobre la tesorería de la entidad por la adopción de la NIC 39? ¿Como pudiera afectar la adopción de NIIFs a la remuneración de los ejecutivos?

11  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 11 C iertos tópicos de contabilidad y reporte pudieran requerir una evaluación más detallada Herramientas de NIIFs Tópicos de NIIFs Principales tópicos (ejemplos) Inversiones en valores – deuda y capital Consolidación Transferencia de activos financieros Provisiones Combinaciones de negocios Pagos basados en acciones Pensiones Impuestos Préstamos Instrumentos derivados Acciones propias y bonos Compensación de saldos Otros asuntos (ejemplos); Activos de larga vida Inversiones en bienes raíces Deterioro Moneda extranjera Principales Tópicos Investigación técnica que se debe realizar Decisiones que deben tomarse sobre políticas alternativas Como son los impactos esperados sobre la entidad PolíticasProcesos Información requerida para obtener balances bajo NIIFs y de donde se obtendría Aplicación de las normas en la práctica Proceso para producir los saldos bajo NIIFs Cálculos Obtención de la información requerida Herramientas necesarias para acumular los datos Proceso actual para determinar los saldos bajo NIIFs Especificaciones por Sistemas & Procesos

12  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 12 Integrar el equipo Evaluar impactos Presupuestar los recursos Determinar las necesidades de entrenamiento Tomar las decisiones gerenciales Plan de conversión Movilizar funciones de finanzas y TI Entrenamiento en NIIFs Herramientas (estados financieros, políticas, paquetes de reporte) Convertir sistemas Primer balance y pruebas Movilizar los negocios Corrida inicial Balance de apertura 1 er año comparativo Administración del negocio sobre la base de NIIFs Corte para NIIFs Fase 2Fase 3 EvaluarImplementarDiseñar Liberación y proceso paralelo La clave es el enfoque para la adopción de NIIFs en fases bien definidas … Fase 1 Evaluar impactos y planear la adopción Desarrollar las herramientas NIIFs es “business as usual”

13  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 13 Agenda El proceso de adopción El marco conceptual Reconocimiento y medición Presentación y revelación Tópicos especiales Conclusiones

14  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 14 Objetivo del marco conceptual El propósito del marco conceptual es proveer las directrices generales sobre las cuales se elaboran las normas específicas: 1. Garantiza la consistencia de las NIIFs 2. Provee soporte a la IASB en el desarrollo de futuras NIIFs y en la revisión de las NICs existentes 3. Provee soporte a las instituciones locales encargadas de emitir normas contables para el desarrollo de las normas nacionales 4. Ayuda a los usuarios en la preparación e interpretación de estados financieros bajo NIIFs y con los asuntos particulares no cubiertos por las normas

15  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 15 Objetivo del marco conceptual (cont….) El marco conceptual trata los aspectos fundamentales sobre los asuntos objeto de las NIIFs: El objetivo y los elementos específicos de los estados financieros Los supuestos subyacentes y las características de calidad La definición, reconocimiento y medición de Activos y pasivos, y Ingresos y gastos

16  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 16 Objetivo de los estados financieros Proporcionar información acerca de las posición financiera, el desempeño y los cambios en la posición financiera de una entidad, la cual es útil en la formación de decisiones económicas para un amplio rango de usuarios Base acumulativa Negocio en marcha Supuestos subyacentes:

17  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 17 Estados financieros Usuarios de los estados financieros Inversionistas, actuales / potenciales Empleados Proveedores y otros acreedores comerciales Financistas Clientes Público Gobierno y sus instituciones

18  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 18 Características cualitativas de los estados financieros Materialidad Representación veraz Sustancia sobre forma Neutralidad Prudencia Integridad Relevante Entendible Confiable Comparable Imagen cierta y razonable / Presentación razonable Exigencias sobre información relevante y confiable: Oportunidad Equilibrio entre costos y beneficios Características cualitativas balanceadas

19  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 19 Agenda El proceso de adopción El marco conceptual Reconocimiento y medición Presentación y revelación Tópicos especiales Conclusiones

20  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 20 Activos y pasivos: criterios de reconocimiento ActivosPasivos Cuando es probable que el beneficio económico futuro fluirá hacia la entidad (probabilidad), y cuando el costo o valor del activo puede ser medido con certeza (confiabilidad) Excepción: contratos pendientes de ejecución Cuando es probable que será necesario una salida de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar una obligación actual (probabilidad) cuando la salida de recursos el puede ser medida con certeza (confiabilidad)

21  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 21 Ingresos y gastos: criterios de reconocimiento IngresosGastos Cuando un incremento en los beneficios económicos futuros puede medirse con certeza El reconocimiento ocurre simultáneamente con el reconocimiento de un incremento en un activo o una disminución en un pasivo Concepto de correlación Transacciones con accionistas Cuando una disminución en los beneficios económicos futuros puede medirse con certeza El reconocimiento ocurre simultáneamente con el reconocimiento de un incremento en un pasivo o una disminución en un activo

22  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 22 Elementos de medición Valor presente Valor de Realización (cancelación) Costo corriente Costo histórico Bases de medición Valor Razonable ! Valor Razonable ! Valor Razonable !

23  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 23 Puntos centrales La IASB utiliza el marco conceptual como ayuda para elaborar nuevas normas o para revisar las existentes En ausencia de guías específicas, el marco conceptual es un punto clave de referencia para los responsables de preparar estados financieros Las NIIFs no se aplican a partidas que son “inmateriales” Las transacciones deben contabilizarse considerando la sustancia económica, en vez de solo de acuerdo con su forma legal Las transacciones con los accionistas deben evaluarse cuidadosamente al determinar su apropiada contabilización

24  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 24 Agenda El proceso de adopción El marco conceptual Reconocimiento y medición Presentación y revelación Tópicos especiales Conclusiones

25  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 25 Encuesta de KPMG sobre transición a NIIFs - CEE Resultados financieros en 2004 de 45 compañías Europeas fueron reestructurados bajo NIIFs La oscilación promedio en la rentabilidad fue del 43% El mayor impacto: la no amortización de la plusvalía - Impacto positivo más alto: 407%; impacto negativo más alto: -30% - El mayor impacto fue para las compañías francesas - Otras áreas significativas: instrumentos financieros; beneficios del personal; pagos basados en acciones y activos intangibles La consistencia a nivel internacional se afectó por las alternativas disponibles en la transición NIIFs causan oscilaciones significativas en la rentabilidad de las empresas

26  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 26 Conclusiones …… El trabajo importante se ha completado El cambio a NIIFs ha sido un enorme compromiso Alrededor de 8.000 compañías listadas usan NIIFs por primera vez “Todo bien…” ninguna sorpresa importante La revisión de las autoridades reguladoras esta por comenzar El periodo de “sedimentación” aún no ha concluido Mejoramiento continuo Impacto de la presión de los comparables / análisis en 2006 Se mantienen algunas diferencias en aplicación e interpretación La consistencia en la aplicación se mantiene como el reto mayor

27  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 27 Consistencia es la clave Consistencia no necesariamente significa una aplicación “idéntica” en todos los casos, pero si una respuesta aceptable al cumplimiento de las normas en cada caso particular El impulso de la consistencia significa identificar aquellas interpretaciones que no son aceptables bajo NIIFs El mayor impacto: la no amortización de la plusvalía ¿Qué significa consistencia? Dan espacio para las interpretaciones Permiten el ejercicio del juicio profesional ¿Cómo van a manejar esto los entes reguladores? Normas basadas en principios

28  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 28 Consideraciones generales Base acumulativa Negocio en marcha Materialidad y agrupación Compensación de saldos Consistencia en la presentación Información comparativa Cumplimiento con NIIFs Presentación razonable Estados Financieros

29  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 29 Consideraciones generales (cont…) Una presentación razonable de estados financieros se presume que puede lograrse mediante la apropiada aplicación de las NIIFs (con las revelaciones adicionales que se considere necesario) La presentación razonable requiere la fiel representación de los efectos de las transacciones, hechos o circunstancias de acuerdo con el criterio de reconocimiento establecido en el marco conceptual Si el cumplimiento de una norma o interpretación puede ser mal interpretado, se requiere la desaplicación (solamente en muy raras circunstancias) En tal caso, debe hacerse una revelación detallada del asunto Presentación razonable

30  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 30 Agenda El proceso de adopción El marco conceptual Reconocimiento y medición Presentación y revelación Tópicos especiales Conclusiones

31  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 31 Impactos significativos Bancaria Servicios públicos Mercados de consumo Electrónicos / Ingeniería Información / medios y telecomunicaciones Instrumentos financieros Presentación de deuda y patrimonio Activos capitalizables / Costos de desarrollo Provisiones: ambientales; reparaciones mayores; disposición de activos Marcas y otros intangibles Propiedades Costos de desarrollo Reconocimiento de ingresos Marcas y otros intagibles IndustriaÁreas significativas

32  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 32 Cada vez más complejo: Todos los instrumentos financieros y los pasivos deben reconocerse en el balance general Los derivados, incluso los implícitos, valorados a valor razonable Reglas detalladas para la contabilidad de cobertura Instrumentos con características de deuda y patrimonio presentados por separado en el pasivo y el patrimonio Las utilidades y el patrimonio bajo NIIFs pudieran ser más volátiles y por lo tanto, menos predecibles Ciertas agrupaciones de activos y pasivos pudieran afectar la manera como de determinan las razones financieras EBITDA / EBITA Índice Precio / Utilidad Retorno sobre capital Métodos de valuación afectados Instrumentos financieros Tratamiento contable Implicaciones para los EFs EBITDA: Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización EBITA: Utilidad antes de intereses, impuestos y amortización

33  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 33 NIIFs requiere a las compañías reconocer los planes de beneficios Definidos presentando los activos y Pasivos del plan en su balance general: Activos a valor de mercado Pasivos a valor presente Pasivos y costos de los servicios pasados reconocidos de inmediato Ganancias / pérdidas actuariales se reconocen a lo largo del periodo hasta que son irrevocables Las utilidades y el patrimonio bajo NIIFs pudieran ser más volátiles, particularmente en periodos de alta volatilidad en el mercado de bonos y acciones. Esta volatilidad puede resultar en la necesidad de contribuciones adicionales en efectivo al plan. Pueden resultar activos y pasivos no reconocidos en periodos anteriores EBITDA / EBITA Índice: Precio / Utilidad Retorno sobre capital (ROCE / ROIC) Métodos de valuación afectados Pensiones y otros planes de retiro Tratamiento contable Implicaciones para los EFs EBITDA: Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización EBITA: Utilidad antes de intereses, impuestos y amortización

34  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 34 El método de compra aplica en la mayoría de los casos (el método de fusión de intereses es raro en la práctica): Aplicar valor razonable a los activos identificables de las entidades en la combinación, incluidos intangibles que puedan ser razonablemente medidos La plusvalía se capitaliza y no se amortiza (pruebas de deterioro) Deterioro se reconoce cuando el valor en libros del activo excede el valor recuperable Los impactos pueden resultar de: Un menor cargo por la no amortización de plusvalía Un mayor cargo por la depreciación de activos fijos reconocidos a su valor razonable Cargos potenciales por deterioro sobre una base continua por retiro de activos reconocidos a valor razonable EBITDA / EBITA Índice: Precio / Utilidad Retorno sobre capital (ROCE / ROIC) Métodos de valuación afectados Combinaciones de negocios Tratamiento contable Implicaciones para los EFs EBITDA: Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización EBITA: Utilidad antes de intereses, impuestos y amortización

35  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 35 Áreas de atención Complejidad de la información a reportar Volatilidad de las utilidades reportadas Métodos de valuación Plusvalía Área Asuntos a considerar ¿Cómo puede mi compañía manejar la complejidad de la información manteniendo la claridad en la comunidad de inversionistas ¿Cuáles son las diferencias fundamentales de contabilidad y revelaciones bajo NIIFs? ¿Cómo afectan esas diferencias a los modelos de valuación? ¿Existen alternativas disponibles bajo NIIFs que puedan mitigar la volatilidad en las utilidades reportadas? ¿Quiénes son los analistas que le hacen seguimiento a mi compañía y a la industria? ¿Cuáles métodos de valuación utilizan? ¿Cuál es la reacción de los inversionistas acerca del impacto sobre la contabilidad de combinaciones de negocios

36  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 36 Áreas de atención Planes basados en el desempeño Participaciones Compensación basada en acciones (opciones) Planes para todo el personal Revelaciones ÁreaAsuntos a considerar ¿Cuáles son las metas de desempeño más apropiadas, dependiendo de cómo cambian los indicadores de desempeño bajo NIIFs? ¿Qué tanto puede la organización ofrecer como premios en acciones? ¿Cambia nuestra visión sobre los méritos de los planes de acciones al reconocer como gasto las opciones? ¿Se debería diferir el establecimiento de nuevos planes hasta conocer las nuevas reglas? ¿Podríamos beneficiarnos siendo pro-activos al suministrar voluntariamente revelaciones en esta área?

37  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 37 Preguntas para los Directores y Gerentes ¿Hemos informado o de alguna manera involucrado a los accionistas, analistas y a la comunidad de inversionistas en el proceso? ¿Cuán probable es que las NIIFs afecten la forma como hacemos los negocios? ¿Cuáles son los posibles impactos o reacciones de nuestros clientes (o competidores)? ¿Tenemos los recursos y el conocimiento necesario para hacer la conversión de manera eficiente? ¿Cuáles son las implicaciones sobre nuestros sistemas? Hemos considerado todos los posibles impactos sobre los estados financieros y las revelaciones requeridas? ¿Sabemos como afectarán las NIIFs nuestro negocio, la medición del desempeño, la administración de riesgo, las relaciones con los inversionistas, financistas y autoridades reguladoras? ¿Estaremos adelante de nuestros competidores en el apalancamiento de nuestra posición o resultaremos presionados por el mercado?

38  2006 Alcaraz Cabrera Vázquez is a venezuelan member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. Rights reserved. 38 The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation. KPMG International is a Swiss cooperative that serves as a coordinating entity for a network of independent firms operating under the KPMG name. KPMG International provides no audit or other client services. Such services are provided solely by member firms of KPMG International (including sublicensees and subsidiaries) in their respective geographic areas. KPMG International and its member firms are legally distinct and separate entities. They are not and nothing contained herein shall be construed to place these entities in the relationship of parents, subsidiaries, agents, partners, or joint venturers. No member firm has any authority (actual, apparent, implied or atherwise) to obligate or bind KPMG International or any other member firm, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm in any manner whatsoever. Delio ZuñigaKPMG 58 (212) 277 79 58 [email protected] www.kpmg.com.ve