1 Normas Internacionales Información FinancieraInternational Financial Reporting Standard N.I.I.F. (español) o I.F.R.S. (inglés)

2 Globalización y Armonización Contable• Internacionalización de los negocios y los mercados de capitales • Necesidad de lenguaje contable común, comparable, presentada de manera homogénea aplicables en casi todo el mundo. • Elaboración de información de alta calidad que permita reducir el riesgo de los inversores.

3 Normas Internacionales de Información FinancieraNIIF o IFRS ¿Qué son hoy y para sirven las Normas Contables Internacionales? Estas normas han dejado de formar únicamente un conjunto de normas interesantes y respetadas Hoy forman un conjunto de normas contables más utilizado en el mundo, siendo de aplicación obligatoria. Por ello deben ser conocidas con detalle por personas relacionadas con áreas contables, financieras y mercados de valores. En este caso específico, las NIIF, el lenguaje global de los negocios deben ser conocidas por los Asesores Financieros Certificados.

4 Normas Internacionales de Información FinancieraNIIF o IFRS CAMBIO DE PARADIGMA: Contabilidad orientada al mercado de capitales Transparencia sobre la realidad económica x inversiones en los mercados de capitales (concepto de “imagen fiel”) Cambio de enfoque de “prudencia” a “realidad económica” (mostrar la sustancia sobre la forma) Contabilización a valor razonable o valor justo “fair value” Principios vs. Reglas Ahora la regulación contable va a ser internacional

5 Normas Contables Internacionales Normas Contables de Estados UnidosNormas basadas en reglas y normas basadas en principios U.S.GAAP Normas Contables Internacionales I.F.R.S. O N.I.I.F. Basadas en Principios Tamaño aprox.: 2700 hojas Resoluciones Técnicas vigentes en Argentina Basadas en Principios Tamaño aprox.: 250 hojas Normas Contables de Estados Unidos U.S.G.A.A.P. Basadas en REGLAS Tamaño aprox.: 1,5metros de altura de papel

6 Organismos Internacionales•1973 –Formación del IASC (International Accounting Standard Committee) •1977 –Creación de la IFAC (International Federation of Accountants) •1983 –Formación de IOSCO –OICV (International Organization of Securities Comissions) •2001 –Creación de la IASB (International Accounting Standard Board)

7 Orígenes de las Normas Contables InternacionalesLa globalización de la economía y las comunicaciones generó la necesidad de tener un único lenguaje contable y fijar normas comunes a nivel mundial. Este proceso tuvo comienzo en junio de 1973 a partir del acuerdo logrado por los institutos profesionales de Alemania, Australia, Canadá, Francia, Holanda, Irlanda, Japón, Reino Unido y EEUU., los cuales dieron origen al International Accounting Standards Committee (I.A.S.C.).

8 IOSCO – OICV • En 1983, a partir de una asociación interamericana de organismos reguladores creada en 1974, se crea el IOSCO (International Organizations of Securities Commissions). • En 1984, se incorporan reguladores europeos y asiáticos, creando un secretariado permanente en 1986. • Hoy, IOSCO es reconocido como el emisor de normas internacionales para los mercados de capitales. Los miembros de IOSCO, presentes en más de 100 países, regulan más del 90% de los mercados de capitales del mundo.

9 IOSCO – OICV • En 1995, IOSCO acuerda con IASC un programa de revisión integral de sus normas, a ser completado hacia Una vez completado el programa, IOSCO adopta las IAS como normas contables a ser utilizadas en colocaciones internacionales. •En 2000, IOSCO recomienda a sus miembros la aplicación de las (entonces 30) IAS para las colocaciones internacionales.

10 Cambios en el IASC – Creación de la IASBA partir del 1 de abril de 2001, el I.A.S.C. fue reestructurado pasando a denominarse I.A.S.C. Foundation, integrada por 19 administradores: 6 estadounidenses, 6 europeos, 4 asiáticos y 3 del resto del mundo. Funciones Financiar al International Accounting Standards Board (I.A.S.B.) y al resto de las estructuras que dan origen a las normas internacionales. Nombrar a los miembros del I.A.S.B y del I.F.R.I.C.

11 Historia y organización del I.A.S.B.International Accounting Standards Committee Foundation (I.A.S.C.-Foundation) Standards Advisory Council (Consejo Asesor de Normas) International Accounting Standards Board - I.A.S.B. (Junta de Normas Contables Internacionales) International Financial Reporting Interpretations Committee I.F.R.I.C. (Comité de Interpretaciones)

12 Historia y organización del I.A.S.B. Junta de Normas Contables Internacionales (I.A.S.B.) Integración: 14 miembros elegidos por 5 años, renovables por única vez. Condición: Alto conocimiento técnico y experiencia. Composición: Debe constituirse como mínimo con: 5 profesionales auditores. 3 con experiencia en preparación de estados financieros. 3 con experiencia como usuarios de estados financieros. 1 profesional con experiencia académica. Funciones: Emitir normas contables (I.A.S./I.F.R.S.) que permitan a los usuarios de los EECC, principalmente de los mercados financieros mundiales, facilitar el proceso de toma de decisiones. Procurar la convergencia de las normas nacionales a las I.A.S./I.F.R.S. Promover el uso y aplicación de las normas.

13 Historia y organización del I.A.S.B. Consejo Asesor de Normas (S.A.C.) (Standards Advisory Council) Integración: Formado por 30 miembros de diversa procedencia geográfica y formación profesional. Funciones: Es un organismo de consulta del I.A.S.B. en temas como: - La generación de normas -I.A.S./I.F.R.S. - Las implicancias que las mismas puedan tener sobre los usuarios de los estados financieros y los profesionales que confeccionan los mismos.

14 Historia y organización del I.A.S.B.Comité de Interpretaciones (I.F.R.I.C.) (International Financial Reporting Interpretation Committee) Integración: Se conforma de 12 miembros procedentes de la profesión contable y usuarios de la información. Reemplazó al anterior Standing Interpretation Committee - S.I.C. Funciones: Considerar cuestiones que generan tratamientos contables divergentes o inaceptables ante la ausencia de precisión en las normas. Las interpretaciones (S.I.C.) que emite no deben contradecir los conceptos y principios establecidos en las I.A.S./I.F.R.S. (Principio de jerarquía de las normas).

15 Historia y organización del I.A.S.B.

16 Proceso de elaboración de normas contables internacionales en el I. AProceso de elaboración de normas contables internacionales en el I.A.S.B. •El I.A.S.B. nombra un grupo asesor que elabora un proyecto de norma a partir de consultas con el Consejo Asesor de Normas (Standards Advisory Council). •Se hace público un documento que se somete a discusión (discussion paper) por un período de entre 4 y 6 meses. •Tras recibir los comentarios, el I.A.S.B. elabora y publica un Proyecto de Norma provisorio (exposure draft) que somete a comentarios por otro período de 90 días. •Analiza los comentarios y emite la norma definitiva.

17 Proceso de aprobación de una norma en la IASB9-15 meses 9-15 meses 6-18 meses Comment analysis Exposure Draft Comment analysis Standard Discussion Paper Effective Date Research Others

18 Organismos que impulsan la adopción de las NIIF o IFRSOrganización para la Cooperación y Desarrollo Económico(OEDC) Fondo Monetario Internacional (FMI) Federación Internacional de Contadores (IFAC) Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria Banco Mundial Asociación Internacional de Supervisores de Seguros Organización Internacional de comisiones de Valores (IOSCO) Junta Internacional de normas Contables (IASB)

19 Adopción de las I.F.R.S. en el mundo

20 Tipos de normas Marco conceptual para la preparación de Estados financieros Normas: IAS ó NIC International Accounting Standards IFRS ó NIIF International Financial Reporting Stds. Interpretaciones: SIC Statement Intepretation Committee IFRIC International Financial Reporting Interpretations Committee 20

21 Normas Internacionales – Estado actualIAS 1 Presentación de Estados Financieros IAS 2 Inventarios IAS 7 Estado de flujo de Efectivo IAS 8 Resultado neto, errores y cambios de criterios contables IAS 10 Hechos posteriores al cierre IAS 11 Contratos de Construcción IAS 12 Impuesto a las Ganancias IAS 16 Propiedad, Planta y Equipos IAS 17 Arrendamientos IAS 18 Ingresos actividades operativas IAS 19 Beneficios a Empleados IAS 20 Subvenciones oficiales y presentación de ayudas al estado IAS 21 Efectos de las variaciones de las tasas de cambio de la moneda extranjera IAS 23 Costos por Intereses IAS 24 Información a revelar sobre partes relacionadas IAS 26 Planes de pensiones por Jubilación IAS 27 Estados Consolidados e Inversiones en Subsidiarias IAS 28 Inversiones en empresas asociadas IAS 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias IAS 31 Inversiones en Joint Ventures o negocios conjuntos IAS 32 Instrumentos Financieros: Presentación

22 Normas Internacionales – Estado actualEmitidas a partir del año 2001: IFRS 1 Aplicación por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera – IFRS o NIIF IFRS 2 Pagos basados en acciones IFRS 3 Combinaciones de Negocios IFRS 4 Contratos de Seguros IFRS 5 Activos No Corrientes mantenidos para la venta y Operaciones Discontinuadas IFRS 6 Exploración y Evaluación de Recursos Minerales IFRS 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar IFRS 8 Segmentos de Operación IAS 33 Ganancias por Acción IAS 34 Información Financiera Intermedia IAS 36 Pérdida de valor de los Activos IAS 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes IAS 38 Activos Intangibles IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición IAS 40 Inversión en Propiedades IAS 41 Agricultura y ganadería

23 Normas Internacionales – Estado actualEmitidas a partir del año 2001 (continuación): IFRS 9 Instrumentos Financieros IFRS 10 Estados Financieros Consolidados IFRS 11 Acuerdos Conjuntos IFRS 12 Información a revelar s/partic. otros Entes IFRS 14 Cuentas de Diferimientos de actividades reguladas IFRS 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes

24 Conjunto normativo de las IFRSNormas Internacionales de Contabilidad Conjunto normativo de las IFRS 56 Normas (41IAS + 15 IFRS) + Interpretaciones (33 SIC, 19 en vigor y 17 IFRIC). + Guías de implantación (en algunas normas IAS 39, IFRS 1) + Marco conceptual ______________________________________________________ = Normas Internacionales de Contabilidad

25 Proyecto de convergenciaLa tendencia es la adopción en los próximos años de las I.F.R.S. también en los Estados Unidos en lugar de las USGAAP Acuerdo de Norwalk 2004 MOU,Memo of Understanding 2006 SEC Acepta EECC bajo IFRS 2007 SEC 11/2008 cronograma adopción IFRS Adpoción IFRS de Estados Unidos 2014 estimada

26 Consecuencias de la crisis Financiera Global 2008Líderes mundiales del Grupo G20, Londres 2/04/09 Como punto estratégico mundial prioritario llamó a los organismos emisores de normas contables (IASB) a trabajar urgente junto a los reguladores de mercados de capitales en: Mejoramiento de las Normas Contables Internacionales Lograr un único conjunto de normas contables globales de alta calidad.

27 Sugerencias del G20 (Reunión del 2/04/2009)Las sugerencias del G20 realizadas en su reunión del 2 de Abril del 2009, se relacionan con los siguientes aspectos: 1. Los emisores contables deben mejorar las normas para la valuación de los instrumentos financieros basados en la liquidez y los horizontes de tenencia de los inversionistas y al mismo tiempo reafirmar el marco de la contabilidad del valor razonable.    2. Los emisores de normas debe reducir la complejidad de las normas contables para instrumentos financieros.   3. Los emisores contables deben fortalecer el reconocimiento contable de las provisiones por pérdidas de préstamos al incorporar un mayor rango de información de crédito.  4. Los emisores contables deben mejorar las normas contables para el registro de las exposiciones de partidas fuera del balance y la valuación de la incertidumbre.   5. Los emisores contable deben hacer progresos significativos hacia un conjunto único de normas de contabilidad de alta calidad.   6. La fundación IASC, dentro del marco conceptual del proceso emisión de normas contables, deben mejorar el involucramiento de participantes incluyendo reguladores prudenciales y mercados emergentes por medio de la revisión constitucional de IASB.           

28 (normas contables internacionales)Impacto de las normas contables internacionales en la organización Remuneraciones Reportes de Gestión Sistemas y Procesos IFRS (normas contables internacionales) Recursos para implementación Relaciones con Inversores Compras de Sociedades Capacitación Financiamiento

29 Marco Conceptual - Hipótesis FundamentalesDevengado Empresa en marcha A

30 Marco conceptual - PropósitosAyudar al desarrollo de futuras normas y la revisión de las existentes. Ayudar a promover la armonización (para reducir el número de tratamientos alternativos). Ayudar a los organismos nacionales a desarrollar sus propias normas. Ayudar a los emisores de los estados contables en temas no tratados en una norma específica. Ayudar a los usuarios a interpretar estados contables emitidos de acuerdo con I.F.R.S. Suministrar información acerca de la metodología de trabajo de la I.A.S.C.

31 Marco conceptual Alcance: Objetivo de los estados financieros,Características cualitativas que determinan la utilidad de la información, Definición, reconocimiento y medición de los elementos que constituyen los estados financieros, Conceptos de capital y de mantenimiento de capital Usuarios: inversores, empleados, prestamistas, proveedores y otros acreedores comerciales, clientes, gobierno y organismos públicos, público en general.

32 Marco conceptual: Objetivo de los Estados Financieros (Contables)Suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño y cambios en la posición financiera. Se pretende que tal información sea útil a una amplia gama de usuarios al tomar decisiones. Estados financieros multipropósito, pero se reconoce que no contienen TODA la información necesaria. Usuarios que desean evaluar la administración o responsabilidad de la gerencia (ej.: propietarios o inversores). Situación financiera, desempeño, cambios en la posición financiera: Los usuarios requieren evaluar la capacidad de la entidad de generar efectivo, su proyección temporal y certeza.

33 Marco conceptual: Hipótesis fundamentalesBase de acumulación (devengo o devengado) Los efectos de las transacciones y demás sucesos se reconocen cuando ocurren (y no cuando se recibe o paga dinero u otro equivalente de efectivo), asimismo, se registran en los libros contables y se informa sobre ellos en los estados financieros de los períodos con los que se Relacionan. Se presume más útil a los usuarios de decisiones económicas. Negocio en marcha La entidad está en funcionamiento y continuará sus actividades de operación dentro del futuro previsible. Se asume que la entidad no tiene intención ni necesidad de liquidar o reducir la escala de sus operaciones. Si existiera tal intención, puede tener que utilizarse una base diferente y revelarlo.

34 Marco conceptual: Características cualitativas de la información financieraComprensibilidad Relevancia •Materialidad: su omisión o presentación errónea puede influir en las decisiones económicas de los usuarios. Fiabilidad: libre de errores materiales y sesgos o prejuicios •Representación fiel, •Esencia sobre forma, •Neutralidad(sin sesgos o prejuicios), •Prudencia(considerar la incertidumbre en las estimaciones), •Integridad (completa, sin omisiones). Comparabilidad

35 Marco Conceptual Restricciones a la información relevante y fiable:Oportunidad, equilibrio entre costo y beneficio, equilibrio entre características cualitativas. Imagen fiel y presentación razonable

36 Marco conceptual: Elementos de los estados financierosSituación financiera •Activos •Pasivos •Patrimonio neto Desempeño •Ingresos - IAS 18, 11. •Gastos – IAS 37 •Ajustes al mantenimiento del capital

37 Marco Conceptual - DefinicionesElementos de los estados financieros Situación financiera •Activos: recursos controlados por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener beneficios económicos en el futuro. •Pasivos: obligaciones presentes de la entidad, surgidas a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. •Patrimonio neto: parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.

38 Marco Conceptual Patrimonio neto•Fondos aportados por los accionistas, •Ganancias pendientes de distribución, •Reservas específicas procedentes de ganancias, •Reservas por ajustes para mantenimiento de capital. Apertura para exposición •La constitución de reservas de ganancias legalmente exigidas no son gastos. •El valor del PN surge de la valuación de activos y pasivos. No se espera que el valor del PN coincida con el valor de las acciones, ni con el precio de venta a obtener por los activos netos. •El concepto de PN también aplica a comerciantes individuales, asociaciones o entidades gubernamentales.

39 Marco conceptual: Ajustes por mantenimiento de capital•La revaluación o reexpresión del valor de los activos y pasivos da lugar a incrementos o decrementos en el PN. Aún cuando tales incrementos y decrementos cumplan la definición de ingresos y gastos, respectivamente, no son incluidos dentro del estado de resultados, bajo ciertos conceptos de mantenimiento de capital (Marco Conceptual). •Ejemplos: •Ajuste por conversión de monedas (IAS 21), •Revaluaciones de PP&E(IAS 16) e intangibles (IAS 38), •Variación en el valor de títulos disponibles para la venta (IAS 39) •Reconocimiento de variaciones en planes para empleados (IAS 19) por efecto del “corredor”. •Coberturas (IAS 39).

40 Reconocimiento de los elementos de los estados financieros:Proceso de incorporación, en el balance o en el estado de resultados de una partida que cumpla con la definición del elemento correspondiente, satisfaciendo además los criterios: •Probabilidad de obtener beneficios económicos futuros y •Fiabilidad de la medición. Reconocimiento de activos, No reconocerlo cuando es improbable que se obtengan beneficios económicos futuros, debiendo reconocer un gasto. Reconocimiento de pasivos, Reconocimiento de ingresos, Incremento de activos o decrementos de pasivos. Reconocimiento de gastos.

41 Medición de los elementos de los estados financieros:Proceso de determinación de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos. Costo histórico, costo corriente, valor de mercado, valor presente. Comúnmente, se utiliza el costo histórico, combinado con otras bases de medición. Por ejemplo: •Inventarios, al menor entre costo histórico y VNR, •Títulos con cotización, al valor de mercado, •Obligaciones, a su valor presente. Algunas entidades utilizan el costo corriente como respuesta a la incapacidad del modelo contable del costo histórico para tratar con los efectos de los cambios en los precios de los activos monetarios.

42 Marco conceptual Medición de los elementos de los estados financieros:Costo histórico Los activos se registran por el efectivo pagado o el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición. Los pasivos se registran por el valor del producto recibido o por la cantidad de efectivo que se espera pagar para satisfacer la deuda. Costo corriente Los activos se contabilizan por el efectivo o el valor razonable de la contrapartida que debería pagarse si se adquiriese en la actualidad el mismo activo u otro equivalente. Los pasivos se registran por el importe sin descontar de efectivo que se precisaría para liquidar el pasivo en el momento presente.

43 Marco conceptual: Medición de los elementos de los estados financieros:Valor realizable (o de realización) Los activos se contabilizan por el efectivo que podría ser obtenido en el presente por la venta no forzada. Los pasivos se llevan por su valor de liquidación, es decir, importes sin descontar de efectivo que se espera puedan cancelar las deudas en el curso normal de la operación. Valor presente Los activos se contabilizan al valor presente, descontando las entradas netas de efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de la operación. Los pasivos se llevan por el valor presente, descontando las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar las deudas en el curso normal de la operación.

44 Marco conceptual: CapitalCapital financiero • Consideración del dinero invertido o del poder adquisitivo invertido. Capital es sinónimo de activos netos o de PN. Capital físico • Consideración de la capacidad productiva. Capital es sinónimo de la capacidad operativa de la entidad basada, por ejemplo, en la cantidad de unidades producidas diariamente. ¿Cuál es la selección correcta? • Depende de las necesidades de los usuarios de los estados contables. Ello da lugar a diferentes conceptos de mantenimiento del capital y la determinación del resultado. • Distinción entre rendimiento del capital y recuperación del capital . • Equilibrio entre relevancia y fiabilidad.

45 Marco Conceptual: Mantenimiento del CapitalMantenimiento del capital financiero • Se obtiene ganancia sólo si el importe financiero (o monetario) de los activos netos al final del período excede al importe financiero (o monetario) de los activos netos al principio del mismo. • Puede ser medido en unidades monetarias nominales o de poder adquisitivo constante. Mantenimiento del capital físico • Se obtiene ganancia sólo si la capacidad productiva en términos físicos (o capacidad operativa) de la entidad al final del período (o los recursos o fondos necesarios para conseguir esa capacidad) excede a la capacidad productiva en términos físicos al principio del período. En ambos casos, la medición excluye: • los aportes de los propietarios y • las distribuciones hechas a los mismos durante ese período.

46 Marco Conceptual: Mantenimiento del CapitalBase de la medición contable • El capital físico exige la adopción del costo corriente. • El capital financiero no requiere una adopción particular. Principal diferencia: • tratamiento de los efectos de los cambios en los precios de los activos y pasivos. Capital físico • Los cambios de precios que afectan a los activos y obligaciones de la entidad se consideran como cambios en la medida de la capacidad de producción físico de la misma y, por lo tanto, son tratados como ajustes por mantenimiento del capital que forman parte del PN, y no como resultados.

47 Marco Conceptual: Mantenimiento del CapitalCapital financiero • Unidades monetarias nominales: los incrementos de los precios de los activos mantenidos en el período (resultados por tenencia) son ganancias. Pero no pueden reconocerse como tales hasta que los activos sean intercambiados en una transacción. • Unidades de poder adquisitivo constante: sólo es resultado la parte del incremento en los precios de los activos que exceda del incremento en el nivel general de los precios. El resto es mantenimiento del capital, y parte del PN. Modelo contable • Está determinado por la base de medición y el concepto de mantenimiento de capital. • IASB no prescribe un modelo particular, excepto en economías hiperinflacionarias.

48 Globalización y Armonización Contable• La profesión argentina se encuentra atravesando una etapa de adecuación de nuestra normativa contable a los lineamientos de las IFRS. En el marco de este proceso de adaptación, se emitieron las siguientes Resoluciones Técnicas: RT 16 “Marco conceptual de las normas contables profesionales” RT 17 “Desarrollo de cuestiones de aplicación general” RT 18 “Desarrollo de cuestiones de aplicación particular” RT 19 “Modificaciones a las RT 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14” RT 20 “Instrumentos derivados y operaciones de cobertura” RT 21 “Valor patrimonial proporcional - Consolidación de estados contables  – Información a exponer sobre partes relacionadas" RT 22 “Normas Contables profesionales: Actividad agropecuaria” y RT 23 “Beneficios a empleados posteriores a la terminación de la          relación laboral y otros beneficios a largo plazo”

49 Normas Contables VigentesR.T. Nº 24 Aspectos particulares de exposición contable y procedimientos de auditoría para cooperativas. R.T. Nº 25 Normas particulares de exposición contable para entes sin fines de lucro. R.T. Nº 26 Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF. R.T. Nº 27 Modificaciones de las R.T.6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22, 23, 24 normas contables vigentes1/11 R.T. Nº 28 Modificaciones de las R.T.N° 8 y 16. Impracticabilidad, Presentación información comparativa.5/11 R.T. Nº 29 Modificación a la R.T. 26 – Adopción de las NIIF. (Vigencia 1/2012) R.T. Nº 30 Modificaciones a la Sección 9 de la 2° Parte de la R.T Cuestiones no previstas.(Vig. 1/2012.) Modificación sección RT17 modificada por RT31 Introd. Modelo revaluación de Bs.Uso Excepto activos biológicos (Vigencia Enero 2012). R.T. Nº 31 R.T. Nº 36 Balance Social. (Vigencia Noviembre 2012) R.T. Nº 38 Modificación de la RT 26 Adopción de las NIIF y NIIF para PYMES. (Vig.: Mayo 2014) R.T. Nº 39 Modificaciones a las Resoluciones Técnicas 6 y 17. (Vig.:Mayo 2014) R.T. N° 40 Modificación de las RT 9 y 11. (Vig.: 27/06/2014) R.T. N° 41 Normas Contables Profesionales, Desarrollo de Cuestiones de aplicación general: “Aspectos de reconocimiento y medición para entes pequeños” (Vig.: 01/07/2015, opción de aplicación anticipada para ejercicios iniciados el 1/01/2014).

50 Normas Contables VigentesR.T. N° 42 Modificación de la RT 41 de Reconocimiento y Medición para entes medianos. (Diciembre 2015) R.T. Nº 43 Modificación de la R.T. N° 26 sobre Adopción NIIF y NIIF para PYMES. (Abril 2016)

51 Marco conceptual En caso de que existan cuestiones no previstas en las normas contables generales o particulares y que no puedan resolverse mediante la utilización del Marco Conceptual de las mismas, deberán aplicarse en forma supletoria Las Normas Internacionales de Información Financiera e interpretaciones aprobadas por el Internacional Accounting Standards Board - en su conjunto “IFRS” que se encuentren en vigencia.

52 Marco conceptual MERCADO DE CAPITALES – En 1997 la FAPCE decidió alinear las normas contables vigentes en la República Argentina con los NICs emitidos por IASC. En 2000 fueron aprobados los borradores de la RT 16, 17 y 18 confeccionados con aquellos lineamientos. Las actuales NCP vigentes en nuestro país poseen un acercamiento importante a las IFRS, pero no absoluto. Cuestiones no previstas taxativamente en las normas específicas de valuación y exposición deben resolverse dentro del marco conceptual definido en la RT 16 y si aún no existen respuestas en las normas locales debe remitirse obligatoriamente a las IFRS.

53 Marco Conceptual - Objetivo de los EECCProporcionar información sobre la situación financiera, el rendimiento (resultados) y las variaciones en la posición financiera. Para ello se pretende que la información sea útil a la mayor parte de los usuarios cuando tomen sus decisiones económicas y que muestre los resultados de la administración de los recursos de la entidad.

54 Marco Conceptual – Alcance del Marco ConceptualDesarrolla el objetivo y las características cualitativas de los estados financieros. Define los elementos de los estados financieros y establece los criterios de cuándo deben ser reconocidos y cómo deben ser valorados. Define los conceptos de capital y de mantenimiento del capital.

55 Resolución Técnica 26 FACPCEVigencia: para los estados contables de ejercicios anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2012 La transición desde las normas contables anteriores a las NIIF deberá realizarse de acuerdo con la NIIF 1 y las secciones 16 a 18 de la RT 26. No se admite la aplicación anticipada

56 Resolución Técnica 26 FACPCE - AlcanceLas normas contenidas en la RT 26 se aplican en los casos en que una entidad prepare sus estados contables (informes contables preparados para su difusión externa), de acuerdo con las Normas internacionales de información financiera (NIIF) Sea de manera obligatoria según lo establecido en la sección 3, o por propia opción, según la sección 5. Las NIIF son las emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) en la versión oficial en español El listado de las NIIF adoptadas –incluyendo el Marco conceptual y el Prefacio a las normas– y la indicación de la fecha de la última revisión, figura en el Anexo de la RT 26 Las NIIF que sean emitidas en el futuro, entrarán en vigencia con la modalidad establecida en las secciones 11 y 12 de la RT 26

57 Resolución Técnica 26 FACPCE - ObligatoriasRT 26 Aplicación obligatoria de las NIIF Las NIIF se aplican obligatoriamente a la preparación de estados contables (estados financieros) de las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la ley sea por su capital; por sus obligaciones negociables; o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en ese régimen

58 Marco conceptual: Principales diferencias con la RT 16ARGENTINA VIGENTE IAS Es una Norma Contable. No es una Norma Internacional de Contabilidad y por lo tanto no define reglas para ningún tipo particular de medida o presentación.

59 Marco Conceptual: Requisitos de la informaciónARGENTINA VIGENTE IAS Verificabilidad. “susceptible de comprobación por cualquier persona con pericia suficiente” Sistematicidad “la información suministrada debe estar orgánicamente ordenada, con base en las reglas contenidas en las normas contables”. Se Agrega Prudencia y Significación. (este último, las ARG GAAP, no trata como un requisito de la información, sección 7, desviaciones aceptables y significación.) No se menciona verificabilidad y sistematicidad.

60 Marco conceptual: Objetivos de los Estados ContablesARGENTINA VIGENTE IAS Proveer información útil sobre el patrimonio del ente emisor para la toma de decisiones. (similar IAS) Definición de Usuarios Tipos. Las normas particulares prevalecen sobre el Marco Conceptual No menciona a las Sociedades sin fines de lucro. (IAS 1.4.) Requiere apartarse de las normas cuando la información resultante entraría en conflicto con los objetivos fijados en el Marco Conceptual (muy raro). Se establecen guías para concluir sobre la existencia de un conflicto (IAS 1/ AU section 411)

61 Marco conceptual: Modelo ContableARGENTINA VIGENTE IAS Define un Modelo Contable Unidad de Medida: Moneda Homogenea. Se utiliza la moneda nominal en contexto de estabilidad. Criterio de Medición: destino más probable de los activos y la intención y posibilidad de cancelación de los pasivos. Capital a Mantener: Financiero IASC no define ningún modelo en particular. Unidad de Medida: Requerido con hiperinflación (caracterizada por una inflación acumulada en tres años superior al 100% y la presencia de ciertos elementos cualitativos) Criterio de Medición: En General Costo. Permite valores corrientes en activos destinados al uso y en todos los activos y pasivos financieros IASC no define ninguna posición sobre el capital a mantener.

62 Normas Internacionales de ContabilidadConjunto normativo de las IFRS 54 Normas (41 IAS + 13 IFRS) + Interpretaciones (33 SIC, 19 en vigor y 8 IFRIC). + Guías de implantación (en algunas normas IAS 39, IFRS 1) + Marco conceptual ______________________________________________________ = Normas Internacionales de Contabilidad

63 NIC 1 Presentación de Estados FinancierosLa NIC 1 establece las bases para la presentación de los Estados Financieros de propósito general, para asegurar que los mismos sean comparables: – con los EF de la misma entidad correspondientes a periodos anteriores, y – con los de otras entidades.

64 NIC 1 Presentación de Estados FinancierosIMPORTANTE NIC 1 establece requerimientos generales para la presentación de los Estados Financieros y las guías para determinar su estructura y requisitos mínimos sobre su contenido pero no incluye «formatos preestablecidos».

65 Informes fuera del alcance de la NIC 1de Presentación de Estados FinancierosEstados Financieros intermedios condensados. El informe de la gerencia (memoria). Informes medioambientales. Estado de valor añadido.

66 Componentes de un conjunto completo de estados financierosVariante A Etado de situación financiera Estado del resultado Integral Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas Variante B Estado de situación financiera Estado de resultados Estado del resultado integral Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas

67 Componentes de un conjunto completo de estados financierosTambién se deberá presentar un Estado de Situación Financiera al principio del primer período comparativo, cuando: – se aplique una Política contable retroactivamente; o – se realice una reexpresión retroactiva de partidas; o – se reclasifiquen partidas en sus Estados Financieros.

68 Componentes de un conjunto completo de estados financierosPresentación razonable y cumplimiento de las NIIF – Una entidad cuyos EF cumplan las NIIF efectuará, en las notas, una declaración, explícita y sin reservas, de dicho cumplimiento. – Una entidad no señalará que sus EF cumplen con las NIIF a menos que satisfagan todos los requerimientos de éstas. Párrafo de declaración de cumplimiento

69 Componentes de un conjunto completo de estados financierosCompensación – Una entidad no compensará activos con pasivos ni ingresos con gastos a menos que así lo requiera o permita una NIIF. Frecuencia de la información – Se presentará un juego completo de EF (incluyendo información comparativa) al menos anualmente.

70 Componentes de un conjunto completo de estados financierosInformación comparativa – A menos que una NIIF permita o requiera otra cosa, se revelará información comparativa respecto del periodo comparable anterior para todos los importes presentados en los EF del periodo corriente. Cuando se aplique una Política contable retroactivamente o realice una reexpresión o clasificación retroactiva de partidas en los EF, se presentará, como mínimo, 3 ESF: • uno al cierre del periodo corriente • uno al cierre del periodo anterior (que es el mismo que el del comienzo del periodo corriente) • uno al principio del primer periodo comparativo

71 Componentes de un conjunto completo de estados financierosUniformidad de la información – Se mantendrá la presentación y clasificación de las partidas en los EF de un periodo a otro, a menos que: • tras un cambio importante en la naturaleza de las actividades o una revisión de los EF, se ponga de manifiesto que sería más apropiada otra presentación o clasificación, o • una NIIF requiera un cambio en la presentación.

72 Componentes de un conjunto completo de estados financierosImpracticabilidad – Cuando se modifique la presentación o la clasificación de partidas de los EF, se reclasificarán los importes comparativos, a menos que resultase impracticable hacerlo. – Cuando los importes comparativos se reclasifiquen, se revelará: • la naturaleza de la reclasificación • el importe de cada partida o grupo de partidas que se han reclasificado • el motivo de la reclasificación – Cuando la reclasificación de los importes comparativos sea impracticable, una se revelará por qué no ha sido practicable la reclasificación.

73 Identificación de los estados financierosInformación a indicar en los EF (y repetir cuando sea necesario) El nombre de la entidad. Si los EF pertenecen a una entidad individual o a un grupo de entidades. La fecha del cierre del periodo sobre el que se informa. La moneda de presentación. El grado de redondeo practicado.

74 Estado de situación financiera Información mínima a presentarPropiedades, planta y equipo Propiedades de inversión Activos intangibles Activos financieros Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos biológicos Inventarios Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Efectivo y equivalentes al efectivo Activos no corrientes mantenidos para la venta Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Provisiones Pasivos financieros Pasivos (activos) por impuestos corrientes diferidos Pasivos incluidos en los grupos de activos para su disposición Capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras.

75 Estado de situación financiera Información mínima a presentarSe presentarán partidas adicionales, encabezamientos y subtotales, cuando sea relevante para comprender su situación. La NIC 1 no prescribe ni el orden ni el formato en que se deben presentar las partidas.

76 Estado de situación financiera Información a presentar en el ESF o en notasSub-clasificaciones relevantes. Ejemplos: – Partidas de PP&E por clases. – Cuentas por cobrar por clientes comerciales, de partes relacionadas, anticipos y otros. – Inventarios, en mercaderías, materias primas, materiales, productos en curso y productos terminados. – Provisiones, de forma que se muestren por separado las que corresponden a beneficios a empleados y el resto. – El capital y las reservas, desagregado en clases.

77 Estado de situación financiera Información a presentar en el ESF o en notasSub-clasificaciones relevantes. Ejemplos: – Partidas de PP&E por clases. – Cuentas por cobrar por clientes comerciales, de partes relacionadas, anticipos y otros. – Inventarios, en mercaderías, materias primas, materiales, productos en curso y productos terminados. – Provisiones, de forma que se muestren por separado las que corresponden a beneficios a empleados y el resto. – El capital y las reservas, desagregado en clases.

78 Estado de situación financiera Distinción entre partidas corrientes y no corrientesUna entidad presentará sus activos corrientes y no corrientes, y sus pasivos corrientes y no corrientes, como categorías separadas en su estado de situación financiera, excepto cuando una presentación basada en el grado de liquidez proporcione una información fiable que sea más relevante. Cuando se aplique tal excepción, todos los activos y pasivos se presentarán de acuerdo con su liquidez aproximada (ascendente o descendente).

79 Estado de situación financiera Activos corrientesUna entidad clasificará un activo como corriente cuando: – espera realizar el activo, o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operación – mantiene el activo principalmente con fines de negociación – espera realizar el activo dentro de los 12 meses siguientes después del periodo sobre el que se informa – el activo es E o EE a menos que éste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de 12 meses después del ejercicio sobre el que se informa Todos los demás activos se clasificarán como no corrientes

80 Estado de situación financiera Concepto importante a considerarCiclo de operación Inicio Dinero Adquisición de los activos Realización Ingreso al proceso productivo

81 ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 COMPARATIVO CON EL INICIO Y CIERRE DEL EJERCICIO ANTERIOR (EN MILES DE PESOS – Nota 2)

82 Información a presentar en el Estado de cambios del Patrimonio o en notasPara cada clase de capital en acciones: – el Nro de acciones autorizadas – el Nro de acciones emitidas (pagadas y no pagadas) – el Valor Nominal de las acciones – una conciliación entre el Nro de acciones en circulación – los derechos, privilegios y restricciones de c/ clase de acciones – las acciones de la entidad que estén en su poder o bien en el de sus subsidiarias o asociadas – las acciones cuya emisión está reservada Una descripción de c/ reserva que figure en el Patrimonio Neto.

83 Información a presentar en el Estado de cambios del Patrimonio o en notas

84 Estado del resultado integral Alternativas de estados financieros a presentarVariante A Un estado único Estado del resultado integral Variante B Dos estados separados Estado de resultados Estado del resultado integral

85 Estado del resultado integral Alternativas de estados financieros a presentarVariante A Un estado único Estado del resultado integral Variante B Dos estados separados Estado de resultados Estado del resultado integral

86 Estado del resultado integral Alternativas de estados financieros a presentarVariante A Un estado único Estado del resultado integral Variante B Dos estados separados Estado de resultados Estado del resultado integral

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88 ESTADO CONSOLIDADO DEL RESULTADO INTEGRAL POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR (EN MILES DE PESOS – Nota 2)

89 Estado del resultado integral Información (mínima) a presentarIngresos de actividades ordinarias. Ganancias y pérdidas que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo Amortizado. Costos financieros. Participación en el resultado del periodo de las asociadas y NC que se contabilicen con el método de la participación

90 Estado del resultado integral Información (mínima) a presentarGanancias por reclasificación de un AF a VR. Gasto por impuestos. Un único importe que comprenda: – el resultado después de impuestos de las operaciones discontinuadas; y – la ganancia o pérdida después de impuestos reconocida por la medición a VR menos costos de venta, o por la disposición de los activos o grupos para su disposición.

91 Estado del resultado integral Información (mínima) a presentarResultados. Cada componente de ORI clasificado por naturaleza. Participación en el ORI de las asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen con el método de la participación. Resultado integral total.

92 Estado del resultado integral Consideraciones sobre el ORISe deberá revelar el importe del impuesto a las ganancias relativo a cada componente del ORI, incluyendo los ajustes por reclasificación: – en el estado del resultado integral; o – en las notas. Alternativas: Presentar los importes del ORI netos del efecto fiscal. Presentar cada partida del ORI antes del efecto fiscal y en una sola línea el IG del ORI.

93 Estado del resultado integral Consideraciones sobre el ORISe deberá revelar el importe del impuesto a las ganancias relativo a cada componente del ORI, incluyendo los ajustes por reclasificación: – en el estado del resultado integral; o – en las notas. Alternativas: Presentar los importes del ORI netos del efecto fiscal. Presentar cada partida del ORI antes del efecto fiscal y en una sola línea el IG del ORI.

94 Estado del resultado integral Prohibición explícitaNo se podrá presentar ninguna partida de ingreso o gasto como partidas extraordinarias: – Ni en el estado del resultado integral; – Ni en el estado de resultados separado (cuando se lo presenta), – Ni en las notas.

95 Estado del resultado integral Presentación de los gastosSe deberá presentar un desglose de los gastos reconocidos en el resultado, utilizando una clasificación basada: – en la naturaleza; o – en la función de ellos dentro de la entidad. Cuando se presenten los gastos por función se deberá revelar información adicional sobre la naturaleza de ellos, donde se incluirán los gastos por depreciación y amortización y el gasto por beneficios a los empleados.

96 Estado del resultado integralIFRS – POR FUNCIÓN IFRS – POR NATURALEZA Ingresos ordinarios -Costo de las ventas (detalle) Margen bruto Otros ingresos de explotación -Gastos de distribución -Gastos de administración -Otros gastos de explotación Resultado de explotación -Gastos financieros Participación en los resultados de las asociadas Ganancia o pérdida antes de impuestos -Gasto por el impuesto a las ganancias Ganancia o pérdida neta de las actividades ordinarias Otro Resultado Integral (detallo en ER expone 1 línea PN) Nota: Deberá presentarse información adicional sobre la naturaleza de los gastos, por lo menos en gastos de personal y amortizaciones (en notas). Otros ingresos de operación ±Variación en inventarios de productos terminados y en proceso -Consumos de materias primas -Gastos de personal -Gastos por amortización -Otros gastos de la explotación Resultado de la explotación  Impuesto a las ganancias En ambos métodos, revelar los dividendos por acción por el período, tanto los acordados como los propuestos (o en notas)

97 Notas (1) Presentar la información en orden sistemático y con referencia cruzada al estado de situación patrimonial, estado de resultados y estado de flujos de efectivo: Declaración de cumplimiento con las IFRSs Declaración de las bases de medición y las políticas contables significativas La información de apoyo requerida por las IFRS para las partidas presentadas en el cuerpo de los estados contables Juicios de la gerencia requeridos en la aplicación de las políticas contables, que han tenido los efectos más significativos sobre los importes reconocidos contablemente

98 Notas (2) Premisas clave sobre el futuro y recursos clave en la estimación de incertidumbres Obligaciones por desmantelamiento (obligaciones de retiro de activo) Importes recuperables de las UGE, unidades generadoras de efectivo Utilización de quebrantos impositivos Premisas actuariales usadas en el cálculo de las obligaciones de beneficios definidos.

99 Ordenamiento de las notasDeclaración de cumplimiento de las NIIF. Resumen de las Políticas contables significativas. Información de apoyo a los Estados Financieros. Otras informaciones a revelar. 99 99

100 IAS 24 – Revelaciones sobre partes relacionadasRelaciones entre la controlante y subsidiarias Nombre de la controlante / controlante última (si difiere) Compensación al personal de dirección clave, en total y para cada una de categorías siguientes : Beneficios a empleados de corto plazo; Beneficios de post-empleo, incluyendo contribuciones a planes de contribuciones definidas; Otros beneficios a largo plazo; Indemnizaciones por terminación de la relación laboral; y Pagos basado en acciones Revelar las transacciones y saldos pendientes cuando existen operaciones entre partes relacionadas

101 International Financial Reporting Standard - I.F.R.S. Rubros del Estado de Situación Patrimonial

102 Propiedad, Planta y EquiposIAS 16 define P,P,&E como un activo tangible que: Son mantenidos para su uso en la producción o provisión de bienes o servicios, para alquiler u otros o para uso administrativo. La intención es usarlos durante más de un período.

103 NIC 16 – Activo Fijo (Inmovilizado Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos)NIC 40 Inversiones inmobiliarias: Se aplica NIC 16 a inmuebles que estén siendo construidos o desarrollados para su uso futuro como inversiones inmobiliarias, pero que no satisfacen todavía la definición de ‘inversión inmobiliaria’ (NIC 40 Inversiones inmobiliarias). Reconocimiento del Activo fijo (inmovilizado material) Criterio de medición: COSTO HISTÓRICO Condiciones Probabilidad de que la entidad obtenga beneficios económicos futuros derivados del mismo; (b) el costo del activo para la entidad pueda ser medido con confiabilidad. Costos posteriores NIC 16 NO se reconocen los costos derivados del mantenimiento diario del elemento (‘reparaciones y conservación’); son resultado del ejercicio. SI se reconocen componentes que se reemplazan a intervalos regulares. SI se reconoce la realización periódica de inspecciones generales por defectos, independientemente de que las partes del elemento sean sustituidas o no.

104 EJEMPLO NIC 16 Activo Fijo (Inmovilizado Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos)El 1.01.N una compañía compra un activo en $ 40'000. El acuerdo con el proveedor establece que el precio será pagado en tres cuotas: - $ 20'000 con la entrega, - $ 10'000 un año más tarde, - $ 10'000 dos años más tarde. Para el pago la compañía obtiene un préstamo bancario a una tasa del 6%. El costo al cual registrar el bien como activo es el valor actual: 20' ' '000 = 38'334 (1.06)²

105 NIC 16 – Activo Fijo (Inmovilizado Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos)Bienes Inmuebles y Equipamiento Para producción o el abastecimiento de productos y servicios, Para alquilar o para propósitos administrativos. La expectativa de uso es de más de 1 período. Valuación inicial al costo Depreciación Proceso por el cual el valor de adquisición es sistemáticamente y racionalmente, alocado al ingreso a lo largo de la vida útil del activo.   Depreciación Activos Fijos Amortización Activos intangibles Agotamiento Recursos Naturales.   Depreciación = Costo – valor residual.   Valor residual: monto estimado a obtener como valor de desecho, al final de su vida útil

106 Ejemplos Depreciación Activo Fijo (Inmovilizado Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos) – IAS 16 1.01.N, compra de un activo cuyo costo es de $ 10'000. Se planea usar el activo por 3 años y luego venderlo en $ 4'000. Monto Depreciable = 10'000 – 4'000 = 6'000 $ Vida útil = 3 años. Depreciación por año N Método de línea recta (straight-line method) = 6'000 / 3 = 2'000

107 Ejemplos Depreciación Activo Fijo (Inmovilizado Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos) – IAS 16 1.01.N, compra de un activo cuyo costo es de $ 10'000. Se planea usar el activo por 5 años y luego venderlo en $ 4'000. Otra forma de calcular la depreciación: Es el de no restar el valor de recupero para depreciar el activo fijo Se calcula tomando el costo del activo como base para depreciar: Monto Depreciable = 10'000 Vida útil = 5 años. Método de línea recta (straight-line method) Depreciación por año N = 10'000 / 5 = 2'000

108 Ejemplo Depreciación Acelerada PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos) – IAS 16Método de Depreciación acelerada Año Monto Acumulado al inicio (1) Cargo por Depreciación (2)=(1)x40% Depreciación acumulada (3) Monto Acumulado al cierre (4)=(1)-(2) 1 5.000 2.000 3.000 2 1.200 3.200 1.800 3 720 3.920 1.080 4 540 4.460 5 Notas: año 1: Cargo por Depreciación = Max (5'000 x 40%; 5'000 / 5) = 2'000 año 2: Cargo por Depreciación = Max (3'000 x 40%; 3'000 / 4) = 1'200 año 3: Cargo por Depreciation = Max (1'800 x 40%; 1'800 / 3) = 720 año 4: Cargo por Depreciación = Max (1'080 x 40%; 1'080 / 2) = 540 año 5: Cargo por Depreciación = Max (540 x 40%, 540 / 1) = 540

109 NIC 16 – Activo Fijo (Inmovilizado Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos)Método de Amortización lineal: Método Acelerado - Usa un ratio multiplicador al método de depreciación lineal. Normalmente, con este método, el monto de activo nunca llega a cero. Se ajusta cambiando el método a depreciación lineal, si depreciación < valor de libros / vida útil residual. Método de Suma de Años

110 Cuando el Valor Razonable pueda medirse con fiabilidad.NIC 16 – Activo Fijo (Inmovilizado Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos) Modelo de Revalúo - IAS 16 Cuando el Valor Razonable pueda medirse con fiabilidad. Los Revaluos se harán con regularidad El aumento del valor por revalúo se contabiliza en el PN. Cuando hay una baja en el valor del Activo:  Si el activo no tenia un revalúo, entonces el menor valor es cargado directamente en el EERR.  Si el activo tenía un revalúo, entonces primero se reduce el valor del revalúo y luego si es necesario hay un cargo a Resultados.

111 NIC 16 – Activo Fijo (Inmovilizado Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos)  Activos Fijos destinados a producir renta o apreciación de los mismos. Se valúan inicialmente al costo. Puede optarse por valuar a fair value. 1-  El valor razonable debe medirse periódicamente. 2-  Los cambios en el valor razonable, son reconocidos inmediatamente en el estado de resultados

112 Activo – Activos Fijos Activos IntangiblesActivos no monetarios, sin apariencia física. Patentes, licencias, costos de desarrollo, llaves de negocio, derechos, software de computación, marcas, etc.   Los activos intangibles son reconocidos si: - pueden generar beneficios futuros - su costo puede ser medido en forma confiable El activo es adquirido es registrado al Costo incurrido. Si es creado por la propia compañía es difícil medir su Costo Generados internamente, tienen 2 fases: 1) Investigación 2) Desarrollo

113 Activo – Activos Fijos Activos Intangibles Fase de Investigación: no se puede demostrar claramente, que dicho gasto puede generar beneficios futuros. Dichos desembolsos como Gastos del período La IAS 38, permite reconocer Activo Intangible surgido del desarrollo, si cumple con las condiciones siguientes:   (a) Es posible completar la producción y disponibilidad de uso o venta.      (b) Es intención completar el activo intangible.      (c) Capacidad para utilizar o vender el activo intangible.      (d) Que pueda generar beneficios futuros.   (e) La disponibilidad de recursos, para completar el desarrollo.      (f) Su capacidad para medir, el desembolso atribuible al activo intangible.

114 Activo – Activos Fijos Activos Intangibles Inicialmente por su costo.Luego, podemos medir al Valor Razonable. Modelo del costo: valor de costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.   Modelo de Revalúo: Con posterioridad al reconocimiento inicial, pueden realizarse revaluos con suficiente regularidad, dicho incremento se refleja en PN, al igual que en bienes de uso.

115 Activo – Activos Fijos Activos Intangibles Vida Útil     Finita: evaluará la duración o el número de unidades productivas u otras similares que constituyan su vida útil. Se amortizan, puede adoptarse el método de amortización lineal Indefinida cuando, en base al análisis, no exista un límite previsible, para determinar el periodo en que el activo puede generar ingresos   No se amortizan, pero se debe comprobar si dicho activo perdió valor: (a) anualmente, y (b) o cuando exista un indicio de deteriorado su valor.

116 NIC 2 – Inventarios Tenemos 3 tipos de inventarios:-   Inventario de Materia Prima -   Bienes en Producción -   Productos Terminados Bases de Valuación   El menor entre el costo y el valor neto de realización.   Valor neto de realización: valor estimado de venta menos los costos estimados necesarios para la misma

117 Ejemplo de Valuación de Inventarios – IAS 2El costo de producción variable de un producto terminado es $ 10 por unidad. El costo fijo anual es de $ La empresa produce unidades en el período anual 1 8.000 en periodo 2 y en periodo 3. Al fin de cada período el inventario final fue de unidades. Pregunta: calcular el costo de producción por unidad y valuar el Inventario al cierre de cada período.

118 Ejemplo de Valuación de Inventarios – IAS 2Período 1 2 3 Unidades producidas, cantidad 10.000 8.000 13.000 Costos variables 80.000 Costos Fijos asignados Costos de producción totales Costos de producción x unidad 20 22,5 17,69 La actividad considerada normal es unidades

119 Ejemplo de Valuación de Inventarios – IAS 2Período 1 2 3 Unidades producidas, cantidad 10.000 8.000 13.000 Costos variables 80.000 Costos Fijos asignados Costos de producción totales Costos de producción x unidad 20 20,0 100,000 x (10,000 / 10,000)= 100,000 100,000 x (8,000 / 10,000)= 80,000 100,000 x (13,000 / 10,000)= 130,000 Inventario Final / Período Unidades en Stock an cierre 1.000 Costo de producción al cierre 17,69 Inventario valuado al cierre 20.000 17.690

120 NIC 2 – Inventarios Costo: FIFO – LIFO – Promedio ponderado  Al elegir el método de valuación de inventario, también estamos asumiendo los costos. Tres métodos de reconocimiento: -  FIFO – primero entrado primero salido -  LIFO – último entrado primero salido (prohibido por IFRS) -  Promedio ponderado. Costo de Mercadería Vendida = Inventario Inicial + Compras - Inventario al Cierre. Inventario al Cierre.

121 Ejemplo FIFO, LIFO, PPP – InventariosSe detallan las compras y ventas de un producto durante un período. Calcular el Costo de Mercaderías Vendidas y el Inventario Final usando los tres métodos. El precio de venta es $ 12 por unidad. Inventario al 1° Enero: 180 unidades a $ 10 cada una. Compras: Enero 5, 200 unidades a $ cada una Enero 20, 100 unidades a $ cada una Ventas: Enero 12, 220 unidades Enero 25, 70 unidades

122 Ejemplo FIFO, LIFO, PPP – InventariosFirst-In-First-Out method (FIFO): Primero entrado primero salido Costo de mercaderías vendidas al 12 Enero: 180 x = 1'800 $ 40 x = $ '220 $ Costo de Mercaderías vendidas al 25 Enero: 70 x = 735 $ Inventario final: 90 x = $ 100 x = 1'080 $ '025 $ costo unitario: 2'025 / 190 = $ por unidad

123 Ejemplo FIFO, LIFO, PPP – InventariosEl inventario final puede ser también calculado por la ecuación: Inventario final= Inventario inicial+Compras- Costo de mercad.Vendida Inventario inicial: x = 1'800 + Compras: x = + 2'100 + 100 x = + 1'080 - Costo M. Vend.: '220 = Inventario final: '025

124 Ejemplo FIFO, LIFO, PPP – InventariosLast-In-First-Out method (LIFO): Ultimo entrado primero salido Costo de mercadería vendida al 12 Enero: 200 x = 2'100 $ 20 x = $ '300 $ Costo de mercadería vendida al 25 Enero: 70 x = 756 $ Inventario final: 160 x = 1'600 $ 30 x = $ '924 $ costo unitario: 1'924 / 190 = por unidad

125 Ejemplo FIFO, LIFO, PPP – InventariosWeighted average cost method - Costo Promedio Ponderado Con este método el costo unitario promedio es recalculado después de cada compra Costo promedio ponderado después de la compra del 5 Enero: (180 x 10.00) (200 x 10.50) =  Este costo será usado para valuar el costo de mercaderías vendidas del 12 Enero. El nuevo costo promedio después de la compra del 20 Enero: (160 x ) (100 x 10.80) = Este costo será usado para valuar el costo de mercaderías vendidas del 25 Enero y el inventario al cierre.

126 Resumen calculo cada método FIFO, LIFO, PPP – InventariosFIFO LIFO WAC Inventario Inicial: 180 x = ' ' '800 + Compras: 01/05: 200 x = ' ' '100 01/20: 100 x = ' ' '080 3' ' '180 - Costo Mercaderías vendidas: 01/ x = ' x10.50= - 2' x10.263= -2'258 40 x = x10.00= 01/ x = x10.80= x10.469= - 2' ' '991 = Inventario final 90 x = x10.00= ' x10.469= 1'989 100 x = ' x10.80= 2' '

127 Resumen comparativo de cada método FIFO, LIFO, PPP – InventariosUsando los datos del ejemplo vemos el impacto del uso de cada método en resultados: FIFO LIFO WAC Sales: 290 x ' ' '480 Cost of goods sold -2' ' '991 Gross profit Gross profit / sales % % %

128 Ejemplo – Inventarios IAS 2La Empresa requiere grandes cantidades de materia prima para producir. El Departamento de compras nos da las siguientes cifras relacionadas al movimiento del inventario de materias primas trimestrales durante el año calendario 2006: Trimestre Compras Costo unitario Consumos terminado el (en unidades) (en Euros) Mar-31 1.000 620 600 Jun-30 2.100 630 1.200 Sep-30 700 640 1.500 Dic-31 670 1.350 La cantidad de materia prima a Diciembre 2005 fue 1000 unidades a Euros 600 El valor del stock de material al 31/12/2006 era Euros 900,000 (método FIFO).

129 Ejemplo – Inventarios IAS 2Preguntas: Implicancias de usar el método FIFO en la valuación de inventarios, resultados, y capital de trabajo. Explicar ventajas y desventajas del método de valuación de inventarios FIFO. Comentar el valor de los Inventarios al 31/12/06 que es de Euros 900,000 usando el método FIFO primero entrado primero salido.

130 Ejemplo – Inventarios IAS 2Descripción Unidades Valuación Total Euros Inventario Inicial 1.000 600 Compras 620 2.100 630 700 640 1.200 670 Salidas x ventas 400 800 200 1.300 550 Inventario Final 150 96.000 Totales Cant /Valuac 1.350

131 Ejemplo – Inventarios IAS 2Respuesta 1 En un mercado en crecimiento de precios el método FIFO muestra un Inventario al cierre a mayor valor, mientras que en el caso de un mercado deprimido con caída de precios FIFO muestra un inventario final a menores precios. Respuesta 2 En un mercado en crecimiento con el método FIFO el costo de los materiales consumidos será tomado a menores precios mientras que el inventario final será valuado a mayores precios. Este efecto tendería a inflar las ganancias. En el caso de un mercado deprimido en caída de precios el costo de los materiales consumidos estaría valuado a mayores precios mientras que el inventario final estará valuado a un menor valor por menores precios lo cual podría resultar en una menor ganancia.

132 Ejemplo – Inventarios IAS 2Respuesta 3 En el caso de una suba de precios bajo el método FIFO se expondría un mayor precio de materiales y la ganancia tendería a estar inflada o sobrevaluada. El inventario final incluye mayores precios en los materiales esto implica un lock up de un gran monto de capital de trabajo. Mayores ganacias implican mayores deudas impositivas lo cual tendería a reducir el capital de trabajo. Después de todo el capital de trabajo aumentará probablemente. La situación inversa se presentaría en el caso de utilizar el método FIFO en una situación de caída de precios de mercado. La situación inversa se presentaría en el caso de utilizar el método FIFO.

133 Método FIFO de Inventarios IAS 2Algunas de las VENTAJAS del método FIFO son: La valuación al cierre del rubro Inventarios tiende a estar cerca del precio de mercado vigente. El método es realista porque los materiales son enviados a producción o venta siguiendo el orden en que fueron recibidos. El método tiende a inflar o sobrevaluar ganancias en épocas de inflación.

134 Método FIFO de INVENTARIOSAlgunas de las DESVENTAJAS del método FIFO son: En períodos inflacionarios o de deflación los precios de los materiales entregados no reflejan el precio corriente de mercado. Es difícil de comparar eficiencias entre distintas producciones porque por los consumos de inventarios el precio varía. Este método tiende a inflar o sobrevaluar el inventario en épocas de inflación

135 Cuentas a Cobrar – Accounts Receivable   Son Activos resultantes de créditos por ventas a cobrar Ventas con condición de pago distintas de al contado. Para acelerar el recupero de efectivo se ofrecen usualmente descuentos a los clientes por pago contado. Exposición: Valor bruto neto de los cargos x prevision incobrables. Las previsiones, se estiman, en base a la experiencia del pasado, dicho cálculo debe revisarse anualmente

136 Efectivo y Equivalentes a efectivo Cash & Cash equivalentsI.A.S. 7 define los equivalentes a efectivo Efectivo: Caja y depósitos a la vista (no incluye: adelantos en cuenta corriente) Se mantienen para cumplir con compromisos de corto plazo más que para inversión u otros Una inversión debe ser de alta liquidez, fácilmente convertible en dinero y sujeta a cambios insignificantes de valor Tener un plazo de corto vencimiento (Ej. 3 meses desde la inversión)

137 Efectivo y Equivalentes a efectivo Cash & Cash equivalentsLos equivalentes de efectivo se mantienen con el fin (intención) de cumplir con los compromisos de corto plazo más que con fines de inversión u otros propósitos Se consideran equivalentes de efectivo a las inversiones de corto plazo altamente líquidas que: 1. Son fácilmente convertibles a montos de efectivo conocidos. 2. Están sujetas a riesgos insignificantes de cambios de valor.

138 Desvalorización de ActivosConcepto: Existe deterioro de valor de un activo cuando su importe en libros excede el importe que se puede recuperar por el uso del mismo o por su venta. Cuando ello ocurre, la IAS 36 exige que se reconozca una pérdida de valor. Valor recuperable: Es el mayor valor entre el precio de venta neto y el valor de uso. No es necesario calcular ambos. Si uno de estos importes supera al valor contable, no necesita calcularse el otro,

139 Medición del valor recuperable Desvalorización de ActivosPrecio de venta neto: es el importe que se puede obtener de un activo por la venta del mismo, una vez deducidos los costos de enajenación. Valor de Uso: es el valor presente de los flujos futuros estimados de fondos que se esperan recibir del uso del activo y de su venta al finalizar su vida útil. Niveles de Comparación: El valor recuperable debe estimarse por cada activo, de no ser posible, por cada unidad generadora de efectivo a la que el activo pertenece.

140 Medición del valor recuperable Desvalorización de ActivosIndicios de deterioro de valor: Si se detecta algún indicio de deterioro de valor durante el período, se exige revisar el valor del activo afectado (#9 y #12): Indicios externos: •Disminución del valor de mercado del activo. •Cambios en el entorno legal, económico, tecnológico. •Incremento de las tasas de descuento en el mercado. •El valor de libros de los activos netos supera al valor bursátil. Indicios internos: •Se detectó que el activo en cuestión se encuentra obsoleto. •Existen planes que modificarán el uso del activo (interrupción de uso, ociosidad, reestructuraciones, planes de venta –IFRS 5) •Se aprecia un rendimiento menor al esperado en el activo. La lista no es taxativa.

141 Medición del valor recuperable Desvalorización de ActivosComparación anual: Existan o no indicios de deterioro de valor, anualmente se comprueba el deterioro de: •activos intangibles con vida útil indefinida, •activos intangibles que aún no estén disponibles para su uso, •llave de negocios. La comparación puede efectuarse en cualquier momento dentro del período anual, siempre que se efectúe en la misma fecha cada año. Armonización con FASB (SFAS 144).

142 IFRS ¿Cómo realizar búsquedas de información?Normas Internacionales de Información Financiera se puede obtener información general, novedades, información completa está restringida para suscriptores página del Ministerio de Economía Español en la cual se puede obtener el texto completo de las normas internacionales

143 Objetivo del Estado de Flujo de EfectivoNorma Internacional Contable 7 Entender el objetivo del estado de flujo de efectivo y su relación con los demás estados. Aprender su metodología de preparación estudiando distintos métodos. Entender cómo debe leerse a efectos de comprender cabalmente la información que brinda y poder explicarlo a un tercero interesado.

144 Normas analizadas S.F.A.S. 95 – “Statement of cash flows”N.I.C. 7 – “Estado de Flujo de Efectivo”

145 Clasificación de PartidasEfectivo Equivalentes de Efectivos Pasivos Resto del Activo Patrimonio Neto A=P+PN Efectivo&Eq.+Resto del A=P+PN Efectivo & Equivalentes = P+PN-Resto del Activo

146 N.I.C. 7 - Estado de Flujo de EfectivoDebe informar las variaciones en el Efectivo y Equivalentes y sus causas, mediante un resumen de las actividades: - Operativas, - de Financiación y - de Inversión. Esto suministra a los usuarios las bases para evaluar la capacidad del ente para generar Efectivo y Equivalentes y las necesidades que tiene. Se utiliza para elaborar información prospectiva.

147 Relación del EFE con los demás estadosResultado Neto Cambios en el PN Todos los demás cambios Estado de Flujo de Efectivo Estado de Evolución del Patrimonio Neto Estado de Resultados Estado de Situación Patrimonial Anterior Estado de Situación Patrimonial Actual

148 Efectivo y equivalentes de Efectivo (BASE)El cash flow debe explicar los cambios en “efectivo y equivalentes de efectivo” producidos en el período. No deben utilizarse términos ambiguos como “fondos”. Los saldos de “efectivo y equivalentes de efectivo” mostrados en el cash flow deben coincidir con los saldos del rubro en el estado de situación patrimonial. En la información complementaria se deberá exponer la conciliación entre el efectivo y sus equivalentes considerados en el estado de flujo de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el estado de situación patrimonial.

149 Los integrantes de la baseEfectivo: Caja y depósitos a la vista (no incluye: adelantos en cuenta corriente) Equivalente de Efectivo: Se mantienen para cumplir con compromisos de corto plazo más que para inversión u otros Una inversión debe ser de alta liquidez, fácilmente convertible en dinero y sujeta a cambios insignificantes de valor Tener un plazo de corto vencimiento (Ej. 3 meses desde la inversión)

150 Clasificación de las causas de la variación de la “base”Por actividades operativas Por actividades de inversión Por actividades de financiación

151 Actividades operativasSon las actividades principales de la empresa que producen ingresos Otras actividades no incluídas en inversión o financiación Operativas Actividades Son principales? si operativas no no De inversión o financiación Son de inversión o financiación? si

152 Actividades de inversiónCompras o ventas de: - activos realizables a largo plazo y - otras inversiones (no incluídas en la equivalentes o en actividades operativas)

153 Actividades de inversiónIngresos de efectivo: • Cobrar préstamos • Vender inversiones de corto plazo (excepto habituales) • Vender bienes de uso • Vender inversiones permanentes (subsidiarias, inversiones valuadas a VPP, inversiones al costo) Egresos de efectivo: • Otorgar préstamos • Comprar inversiones de corto plazo (excepto habituales) • Comprar bienes de uso • Comprar inversiones permanentes (subsidiarias, inversiones valuadas a VPP, inversiones al costo)

154 Actividades de financiaciónTransacciones con los propietarios del capital Proveedores de préstamos

155 Actividades de financiaciónIngresos de efectivo: • Emitir capital • Tomar préstamos de corto plazo (neto de pagos) • Tomar préstamos de largo plazo Egresos de efectivo: • Pagar dividendos a los accionistas • Cancelar préstamos de corto plazo (neto de altas) • Cancelar préstamos de largo plazo • Cancelar otras deudas a largo plazo (i.e. por adquisición de subsidiarias, por operaciones de leasing)

156 Clasificación del Impuesto a las Ganancias en el E.F.E.Los flujos de efectivo procedentes del impuesto a las ganancias se presentarán por separado, clasificados como flujos de actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente identificados con actividades de inversión y de financiación. Cuando los flujos de efectivo por impuestos se distribuyan entre más de un tipo de actividad, se revelará el importe total de impuestos pagados.

157 Método directo e indirectoMétodo Directo: Refleja directamente los principales componentes de ingresos y egresos de fondos provenientes de las actividades (no concilia) Método Indirecto: Parte del resultado y lo reconcilia por aquellos items que no afectan el flujo de efectivo. El método indirecto es el más utilizado por ser más fácil para su preparación y comprensión. Nota: el flujo neto es el mismo aplicando uno u otro método (cambia la exposición). El método no altera la forma de presentar las otras dos actividades.

158 Método directo e indirectoMuestra más claramente los orígenes y aplicaciones Requiere de más información de origen extracontable Es el menos utilizado Este es el método aconsejado por la NIC 7. Indirecto Su fuente principal son los estados contables Implica menos tiempo e información extra Es el más utilizado

159 Método directo Entra de E y EE DIRECTO Salidas de E y EE

160 Método directo – Ejemplo de presentaciónFlujo de caja de las actividades operativas: Ventas cobradas Pagos por compras a prov. (30) Pagos de sueldos y cs. ss (10) Flujo de caja provisto por las actividades operativas

161 Método indirecto Ajuste a los resultados Resultados que nuncaAfectarán el E y EE Resultados que afectan el E y EE Pero son de A de inversión o financiación Resultados que se informan por el método directo Resultados anteriores que Afectan el E y EE ahora Pueden presentarse netas por rubro Resultados que afectarán el E y EE en el futuro

162 Método indirecto Flujo de caja de las actividades operativas:Resultado neto +- Partidas que concilian el resultado: Depreciaciones Otras +- Cambios en activos y pasivos operativos (i): Créditos por ventas - incremento (40) Cuentas por pagar - incremento 30 Remuneraciones y cargas sociales - incremento 10 Flujo de caja provisto por las actividades operativas 120 (i) Variaciones entre saldos iniciales y finales de rubros operativos, netos de cargos que reconcilian el resultado.

163 Método indirecto – Típicas conciliaciones al resultado+perdidas - ganancias + Depreciaciones y amortizaciones + Deudores incobrables + Incremento previsión juicios +- Impuesto diferido +- Resultado por venta de bienes de uso +- Resultado de inversiones permanentes

164 Información a revelar Se revelará el importe de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo significativos mantenidos por la entidad que no están disponibles para ser utilizados por ésta. De acuerdo a la NIC 27 es aconsejable que el ente publique junto con un comentario de la gerencia, la información del estilo de: (1) el importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o financiación, indicando las restricciones sobre el uso de tales medios financieros. (2) el importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de actividades de operación, de inversión y de financiación, relacionados con participaciones en negocios conjuntos que se integran en los estados financieros mediante consolidación proporcional. (3) el importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la capacidad de operación, separado de aquéllos otros que se requieran para mantener la capacidad de operación de la entidad. (4) el importe de los flujos de efectivo por actividades de operación, de inversión y de financiación, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geográficos considerados para elaborar los EF.

165 Consideraciones finalesPor medio del EFE, la Gerencia podrá explicar a los accionistas del ente, por ejemplo, cuál es el importe que eventualmente se puede llegar a distribuir, y por qué difiere del resultado contable donde se incluyen resultados devengados (resultados repartibles y no repartibles). Suele ser el estado básico más analizado por las entidades financieras al momento de otorgar un crédito.

166 Consideraciones finalesEl EFE resulta información vital para el ente, al mostrar la forma en la que se ha generado el efectivo, y el importe disponible del mismo. Siendo por otra parte punto de partida para preparar información proyectada. Se deberán informar las transacciones correspondientes a las actividades de inversión o financiación que no afectan al efectivo o sus equivalentes, pero que, por su significación, merecen ser expuestas. (Non Cash-transaction)

167 Estado de Flujo de Efectivo – Caso real ZARAInditex (Zara)

168

169 Características de los arrendamientosUn arrendamiento es un acuerdo por el cual una persona (el arrendador) cede a otra (el arrendatario) el derecho de uso de un activo durante un tiempo determinado, a cambio de una o más sumas de dinero (cuotas) 169

170 Componentes del acuerdo de arrendamientoActivo identificable Cesión del derecho de uso Contraprestación 170

171 NIC 17 Arrendamientos Tipos de LeasingArrendamiento financiero es un tipo de alquiler en el que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo. Es en realidad una compra financiada. Privilegia la realidad económica sobre la formalidad legal. Arrendamiento operativo es cualquier acuerdo de alquiler que no transfiere ni la propiedad del bien ni los riesgos ni los beneficios.

172 NIC 17 Arrendamientos «¿Por qué reconocer un activo que no es de mi propiedad?» La definición de activo no implica la propiedad legal del mismo, sino el control de los beneficios económicos que se derivan de aquél. 172

173 NIC 17 Arrendamientos El plazo del arrendamiento cubre la partePrincipal de la vida útil del activo Al inicio del valor descontado de las cuotas mínimas equivale sustancialmente al valor corriente del activo arrendado 173

174 Opción de compra: NIC 17 ArrendamientosSi el arrendatario posee la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente más reducido que el valor razonable (VR) del activo en el momento en que la opción sea ejercitable, de forma que –al inicio– se puede prever con razonable certeza que la opción será ejercida, los pagos mínimos comprenderán tanto las cuotas durante el plazo del mismo, como el pago necesario para ejercitar esta opción de compra.

175 NIC 17 Arrendamientos ContabilizaciónLeasing Financiero Al inicio debe reconocerse, en el balance del arrendatario: un activo y un pasivo por el mismo importe, igual al valor razonable del bien alquilado, o bien al valor presente de los pagos mínimos del leasing, si éste fuera menor. 175

176 NIC 17 Arrendamientos ContabilizaciónLeasing Operativo Las cuotas deben reconocerse como gastos en forma lineal, en el transcurso del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base, para reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Es un alquiler común que se expone en resultados en el período en que se produce. 176

177 NIC 17 Arrendamientos ContabilizaciónContrato de Leasing x uso de vehiculos x transporte de mercaderías Duración del contrato: 36 meses Pago de cuota fija de $ x mes. Al fin del contrato la empresa tiene la opción de comprar el vehiculo. Pago de la opción de compra cuota adicional de $ junto a la ultima cuota. Vida útil de vehiculos es de 60 meses (5 años). 177

178 NIC 17 Arrendamientos ContabilizaciónSE SOLICITA 1. Efectuar los asientos contables asumiendo que la tasa de endeudamiento al comenzar el leasing era del 12% y la tasa incluida en el contrato de 9,9%. 2. Efectuar los asientos contables asumiendo que la tasa de endeudamiento al comenzar el leasing es del 8%. No se conoce la tasa implicita del contrato. El valor de mercado de los bienes adquiridos es $ 3. Efectuar el asiento de incorporación del bien asumiendo las mismas condiciones del punto 2, salvo por el valor de mercado de los bienes comprados por $ 178

179 NIC 17 Arrendamientos - ContabilizaciónRegistración contable ARRENDATARIO 1. Por la incorporación del bien Debe Haber Bs. de Uso en Leasing 34.000 Intereses a Devengar 6.000 a Deudas Financieras* 40.000 (*Leasing o Arrendamiento financiero a pagar) 2. Por el pago de la primera cuota Deudas Financieras 1.000 Intereses cuota 281 a Intereses a Devengar a Banco c/c 179

180 Contabilización 3. Depreciacion del primer ejercicio (VU total 5 años) Debe Haber Depreciación 6.800 a Depreciación Acumulada (34000/5=6800) 4. Pago de la última cuota y al ejercer la opción Deudas Financieras 5.000 Intereses cuota 41 a Intereses a Devengar a Banco c/c 5. Reclasificar el bien. Ya no esta afectado por una garantia Bs. de Uso x a Bs. de Uso en Leasing 180

181 Contabilización CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR 1. Por la venta del bien Debe Haber Leasing a Cobrar 40.000 a Intereses positivos a Devengar 6.000 a Ventas por Leasing 34.000 2. Por el costo del bien vendido Costo de ventas por Leasing 30.000 a Bienes de Cambio Es costo del bien es dato. 181

182 Contabilización CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR 1. Por la venta del bien Debe Haber Leasing a Cobrar 40.000 a Intereses positivos a Devengar 6.000 a Ventas por Leasing 34.000 2. Por el costo del bien vendido Costo de ventas por Leasing 30.000 a Bienes de Cambio Es costo del bien es dato. 182

183 Contabilización CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR 1. Por la venta del bien Debe Haber Leasing a Cobrar 40.000 a Intereses positivos a Devengar 6.000 a Ventas por Leasing 34.000 2. Por el costo del bien vendido Costo de ventas por Leasing 30.000 a Bienes de Cambio Es costo del bien es dato. 183

184 Contabilización CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR 1. Por la venta del bien Debe Haber Leasing a Cobrar 40.000 a Intereses positivos a Devengar 6.000 a Ventas por Leasing 34.000 2. Por el costo del bien vendido Costo de ventas por Leasing 30.000 a Bienes de Cambio Es costo del bien es dato. 184

185 Contabilización CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR3. Por el cobro del crédito del contrato de leasing Debe Haber Caja 1.000 a Leasing a Cobrar Intereses positivos a Devengar 281 a Intereses positivos ganados 185

186 Contabilidad del arrendatario según punto 21. Por la incorporación del bien Debe Haber Bs. de Uso en Leasing 35.061 Intereses a Devengar 4.939 a Deudas Financieras 40.000 2. Por el pago de la primera cuota Deudas Financieras 1.000 Intereses cuota 234 a Intereses a Devengar a Banco c/c VALOR ACTUAL DETERMINADO 35.061 VALOR DE MERCADO auto comprado 36.000 DIFERENCIA 939 186

187 Contabilización arrendatario según punto 2 – cont.1. Por la incorporación del bien Debe Haber Bs. de Uso en Leasing 35.061 Intereses a Devengar 4.939 a Deudas Financieras 40.000 2. Por el pago de la primera cuota Deudas Financieras 1.000 Intereses cuota 234 a Intereses a Devengar a Banco c/c VALOR ACTUAL DETERMINADO 35.061 VALOR DE MERCADO auto comprado 36.000 DIFERENCIA 939 187

188 Contabilización arrendatario según punto 2 – cont.VALOR ACTUAL DETERMINADO 35.061 VALOR DE MERCADO auto comprado 36.000 DIFERENCIA 939 1. Por la incorporación del bien Debe Haber Bs. de Uso en Leasing 35.061 Intereses a Devengar 4.939 a Deudas Financieras 40.000 2. Por el pago de la primera cuota Deudas Financieras 1.000 Intereses cuota 234 a Intereses a Devengar a Banco c/c 188

189 Contabilización arrendatario según punto 2 – cont.VALOR ACTUAL DETERMINADO 35.061 VALOR DE MERCADO auto comprado 36.000 DIFERENCIA 939 3. Depreciacion del primer ejercicio (VU total 5 años) Debe Haber Depreciación 7.012 a Depreciación Acumulada 4. Pago de la última cuota y al ejercer la opción Deudas Financieras 5.000 Intereses cuota 33 a Intereses a Devengar a Banco c/c 189

190 Contabilización según punto 3Leasing Punto 3 VALOR ACTUAL DETERMINADO 35.061 Registración contable VALOR DE MERCADO auto comprado 32.000 DIFERENCIA -3.061 1. Por la incorporación del bien Debe Haber Bs. de Uso en Leasing Pérdida por valor de mercado 3.061 Intereses a Devengar 4.939 a Deudas Financieras 40.000 190

191 Arrendamiento FinancieroNIC 17 - Conclusiones Arrendamiento Financiero Resumen: El arrendamiento financiero muestra la realidad económica de una compra financiada. Conceptos que definen el arrendamiento financiero: CONTROL Transferencia de RIESGOS y BENEFICIOS Realidad sobre la formalidad Generación de beneficios futuros Medición diferenciada del activo y la deuda financiera. 191

192 NIC 17 – Conclusiones - Arrendamiento FinancieroHay una transferencia de los riesgos y beneficios por la tenencia del bien

193 Instrumentos financierosNIC 32 “Instrumentos financieros presentación” NIIF 9 y NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición” NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar" Asesor Financiero Certificado NIIF 2015 – Prof. Jorge Horacio Vignale

194 Objetivos de la clase de hoy sobre Instrumentos financierosDefinir y caracterizar “instrumento financiero”, “activo financiero”, “pasivo financiero”, e “instrumento de patrimonio” entre los conceptos utilizados en esta norma Definir a los efectos del reconocimiento y medición de instrumentos financieros “costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero”, “método de la tasa de interés efectivo” y “costos de transacción” Señalar y explicar las cuestiones relacionadas con el deterioro del valor y la cobrabilidad de activos financieros medidos a su costo amortizado Enunciar los requerimientos de revelación establecidos en la NIIF 7 para los instrumentos financieros, para el estado de situación financiera, el estado del resultado integral y las notas a los estados financieros Asesor Financiero Certificado NIIF 2015 – Prof. Jorge Horacio Vignale

195 ¿Qué es un Instrumento Financiero?195

196 Definición de Instrumento FinancieroCualquier contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de ‘equity’ en otra entidad La parte que entrega efectivo obtiene un activo financiero La parte que recibe efectivo asume un pasivo financiero o emite patrimonio

197 Definición de Activo FinancieroUn activo financiero es cualquier activo que sea: Efectivo Un instrumento de capital de otra entidad Un derecho contractual de recibir efectivo o cualquier activo financiero de otra entidad Un derecho contractual de intercambio de activos y pasivos financieros con otra entidad bajo condiciones potencialmente favorables para la entidad (razón por la cual registra un activo) 197

198 Depósitos en plazo fijos bancarios Ejemplos de Instrumentos Financieros Activos Cuentas por cobrar Depósitos en plazo fijos bancarios Letras y otras emisiones gubernamentales Inversiones en acciones de otra entidad Inversiones en bonos corporativos IFD con posiciones activas

199 Bonos emitidos en mercados públicos Préstamos bancarios tomados Ejemplos de Instrumentos Financieros Pasivos Depósitos de 3eros Bonos emitidos en mercados públicos Préstamos bancarios tomados IFD con posiciones pasivas Acciones preferidas Acciones ordinarias o “comunes” Instrumentos compuestos emitidos

200 Definición de Pasivo FinancieroUn pasivo financiero es cualquier pasivo que sea: Una obligación contractual para entregar cash u otro activo financiero de otra entidad Una obligación contractual para intercambiar activos y pasivos financieros con otra entidad bajo condiciones potencialmente desfavorables para la entidad 200

201 Información a revelar (Notas) Reclasificación DeterioroProblemas contables relacionados con los activos financieros Reconocimiento Medición inicial Clasificación Baja en cuentas Información a revelar (Notas) Medición posterior(de c/ clase) Reclasificación Deterioro

202 Baja en cuentas / reclasificación Refinanciación / permutas Problemas contables relacionados con los pasivos financieros y patrimonio PASIVO Reconocimiento Medición inicial Clasificación Baja en cuentas / reclasificación Refinanciación / permutas Información a revelar (Notas) PATRIMONIO Reconocimiento Transacciones con los propietarios

203 Criterios de medición al cierre según en Marco Conceptual NIIFPara el criterio de medición contable a utilizar debe tenerse en cuenta: El destino más probable de los activos; y La intención y posibilidad de cancelación inmediata de los pasivos.

204 Instrumentos financieros: esquema normativo emitidoPresentación NIC 32 CINIIF 2 Reconocimiento y medición NIC 39 NIIF 9 CINIIF 16 CINIIF 17 CINIIF 19 Revelación NIIF 7

205 Reconocimiento y MediciónNIC 39 y NIIF 9 Clasificación Reconocimiento y baja Medición Deterioro de activos Coberturas

206 Reconocimiento y MediciónLa NIIF 9 es la norma que el IASB esta preparando para reemplazar a la NIC 39 FASE 1: Medición (completa) Fase 2: Deterioro (en desarrollo) Fase 3: Cobertura (en desarrollo) Vigencia obligatoria de la NIIF 9: Períodos completos iniciados a partir del 1 de enero de 2015.

207 Si aplica anticipadamente la NIIF 9Clasificación Reconocimiento y baja Medición NIC 39 Deterioro de activos Coberturas

208 Clasificación y medición de Activos FinancierosSegún NIC 39 Clasificación Medición Mantenidos para Intermediación Valor razonable Préstamos y partidas a cobrar Costo amortizado Mantenidos hasta su Vencimiento Disponibles para la Venta

209 Clasificación y medición de Activos FinancierosSegún NIIF 9 Reemplazo de las 4 categorías de activos financieros por las siguientes: La clasificación dependerá del modelo de negocio que posee la Entidad para la administración del activo y las características contractuales del activo. Clasificación Medición Destinado para la venta Valor razonable Mantenerlo hasta su vencimiento Costo amortizado

210 Contabilización Momento de Contabilización: Contabilizar Activos o Pasivos en el Balance General “cuando, y solamente cuando, la entidad sea parte de las disposiciones contractuales del instrumento’ (posea los riesgos, beneficios y control del instrumento). Medición inicial al costo: Valor razonable de la contraprestación dada o recibida Los Costos de Transacción están incluidos: Costos incrementales directamente atribuibles a la adquisición o enajenación

211 Ejemplos de Clasificación de Activos FinancierosIFRS en el mundo Ejemplos de Clasificación de Activos Financieros Instrumento Clasificación Préstamo hipotecario a 20 años con tasa fija en $ Préstamos y cuentas por cobrar Cuenta a cobrar de deudores varios por bienes de uso Préstamos y cuentas por Cobrar Título de deuda con vto y pagos predeterminados Mantenido hasta el vencimiento Certificado de participación Fideicomiso Financiero XX Disponible para la venta Ejercicio 2 Contrato de seguros: IFRS 4 Inversión en joint venture: IAS 21 Leasing operativo: IAS 17

212 Contabilización (Cont.)CUATRO CATEGORIAS DE CLASIFICACION 1. A valor razonable con cambios a través de resultados: CONDICIONES Designado desde el momento inicial como mantenido para negociar o: El ítem a ser designado es un derivado (excepto designados como coberturas) o un instrumento híbrido. La designación elimina o reduce el reconocimiento inconsistente o asimetria contable entre activos y pasivos relacionados (accounting mismatch ). Los activos y pasivos financieros son valuados a Valor Razonable de acuerdo a una estrategia de inversión o a la gestión de la gerencia Decisión Irrevocable

213 Contabilización (Cont.)Se adquiere o se incurre en el subyacente con el objetivo de venderlo o volver a comprarlo en un futuro inmediato; Forma parte de una cartera de instrumentos financieros para obtención de beneficios a corto plazo; CRITERIO DE REGISTRACIÓN: VALOR RAZONABLE

214 Contabilización (Cont.)Préstamos y cuentas por cobrar: Son instrumentos financieros no derivados con pagos determinados y fijos que no poseen una cotización en el mercado y que no sean: Los que la entidad quiera vender en el corto plazo o designe al inicio a valor razonable; Los que la entidad designe al inicio como disponible para la venta; CRITERIO DE REGISTRACIÓN: COSTO AMORTIZADO

215 Contabilización (Cont.)Mantenidos hasta su vencimiento: Son subyacentes financieros no derivados con una fecha de vencimiento fijada, cuyos pagos son de cuantía fija o determinable, y la entidad tiene la intención efectiva y además, la capacidad, de conservar hasta su vencimiento dichos subyacentes. CRITERIO DE REGISTRACIÓN: COSTO AMORTIZADO

216 Contabilización (Cont.)Disponibles para la venta: Son instrumentos financieros no derivados que se designan específicamente como disponibles para su venta. CRITERIO DE REGISTRACIÓN: VALOR RAZONABLE

217 Clasificación de Activos Financieros Árbol de decisión IAS 39¿Adquirido o mantenido con el propósito de obtener ganancias de capital? ¿Originado con el propósito de venderlo en el corto plazo? ¿Parte de una cartera con historial de toma de ganancias? ¿Es un derivado? ¿Es una cobertura? Pagos fijos y determinables Vencimiento fijo Intención y capacidad de mantener hasta el vencimiento Si Mantenidos para intermediación Préstamos o Partidas a Cobrar Mantenidos hasta su vencimiento Cobertura Disponibles para la venta (el resto) No ¿Es un préstamo o partida a cobrar?

218 Contabilización de ingresosActivos Financieros Categoría Medición Cambios en valor de libros Activos Financieros a valor razonable con cambios a través de resultados Valor razonable Resultados Préstamos y partidas a cobrar Costo amortizado Mantenidos hasta su vencimiento Disponibles para la venta PN y resultados

219 Clasificación y Medición de Pasivos FinancierosFinancieros a valor razonable Valor razonable Otros pasivos Costo amortizado

220 Contabilización de IngresosCategoría Medición Cambios en valor de libros Financieros a valor razonable con cambios a través de resultados Valor razonable Resultados Otros pasivos Costo amortizado

221 ¿Qué es Valor Razonable?

222 Reconocimiento y MediciónLa NIIF 13 reemplazó las guías existentes en otras NIIF p/ medir el Valor Razonable de los Instrumentos Financieros desde el 1/01/2013. La NIIF 13: no indica cuándo una partida debe medirse a VR; proporciona un marco único p/ medir el VR cuando una NIIF requiera o admita su uso. FASE 1: Medición (completa)

223 ¿Que es Valor Razonable?Definición de la NIIF 13 Es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición. Otra definición: “…el monto por el cual un activo podría intercambiarse o un pasivo liquidarse, entre partes bien informadas y dispuestas, en una transacción entre partes independientes.”

224 Determinación del valor razonableSe presume que puede determinarse el valor razonable en casi todos los casos. El valor razonable normalmente se determina por referencia al precio de la transacción u otros precios del mercado. Si no se dispone de precios del mercado, el valor razonable de la contraprestación de todos los ingresos de caja futuros y pagos descontados utilizando las tasas del mercado vigentes. Deben considerarse varios problemas, por ejemplo: Productos de larga data Mercados sin liquidez Márgenes entre precio de compra y precio de venta

225 Determinación del valor razonable (Cont.)Cotizaciones publicadas Transacciones de mercado recientes Técnicas de valuación Sólo inversiones en Participaciones: Costo menos Desvalorización

226 ¿Qué es Costo Amortizado?

227 Costo amortizado Definición de “Costo amortizado”: “Importe al que fue valorado inicialmente el activo o el pasivo financiero, menos los reembolsos del principal, más o menos, según proceda, la imputación o amortización gradual acumulada, utilizando el método del interés efectivo (tasa interna de retorno), de cualquier diferencia existente entre el importe al inicio y el importe al vencimiento, menos cualquier disminución por deterioro del valor o incobrabilidad”.

228 Costo amortizado (Cont.)El costo amortizado es el monto en el que se midió un activo financiero en su contabilización inicial, Menos reembolsos de capital Más o menos la amortización acumulativa de cualquier diferencia entre el monto inicial y el monto a su vencimiento Menos castigo por deterioro o incobrabilidad Se debe utilizar T.I.R. (no hay opción de utilizar el método lineal)

229 ¿Qué es el método del costo amortizado usando la “tasa efectiva”?Consiste en contabilizar el AF (PF) del siguiente modo: Medición inicial (+) Interés devengado usando la tasa efectiva ( ̶ ) Cobranzas (pagos) ( ̶ ) Deterioro (sólo en el caso de los AF) = Medición final Medición inicial = FF / (1+ i) n I = tasa efectiva (TIR de la operación)

230 Costos de transacción (GA13 – NIC 39)Método del costo amortizado basado en la tasa efectiva: los «costos de transacción» Costos de transacción (GA13 – NIC 39) Incluyen Honorarios Comisiones pagadas a: agentes (incluyendo empleados que actúen tales) asesores, comisionistas e intermediarios Tasas establecidas por las agencias reguladoras Impuestos y otros derechos. No incluyen Primas o descuentos sobre la deuda Costos financieros Costos internos de administración Costos de mantenimiento.

231 Costo amortizado y tasa de interés efectiva – Ejemplo:IFRS en el mundo Costo amortizado y tasa de interés efectiva – Ejemplo: Compra de un instrumento de deuda: Plazo de 5 años Fair value: 990 Costos de la transacción: 10 Capital: 1.250 Interés fijo: 4,7% (1.250 x 4,7% = 59 por año). => 10% tasa efectiva The following example illustrates how amortised cost is calculated using the effective interest method. ASK: At what value should the instrument be recognised at inception (January 20X9)? Response: The instrument has to be recognised at its fair value (net of transaction costs) at inception which is 1000. ASK: What are the expected cash flow streams? Response: The contract specifies that the issuer has an option to prepay the instrument at an amount approximately equal to amortized cost. At inception, entity A, however, does not expect the issuer to prepay the loan, so the expected cash flows are in line with the contractual cash flows. Note that the option to prepay is an embedded derivative, but no separation of the embedded derivative is necessary as the exercise price of the option is approximately equal to amortised cost. ASK: What interest rate should be considered in determining the carrying amount in the years 20X9 – 20Y4? Response: The interest rate that exactly discounts the stream of future cash inflows through maturity has to be considered in the determination of the carrying value of the instrument. This amount is 10%. This means that in order to allocate interest receipts of $59 per year and the initial discount of €250 over the term of the debt instrument at a constant rate on the carrying amount, they must be accrued at the rate of 10% annually. In each period, the amortised cost at the beginning of the period is multiplied by the effective interest rate of 10% percent and added to the amortised cost. Any cash payments in the period are deducted from the resulting number. The amortisation schedule is shown in the next slide.

232 Costo amortizado y tasa de interés efectiva – Ejemplo:IFRS en el mundo Costo amortizado y tasa de interés efectiva – Ejemplo: - 119 1.190 20X4 59 113 1.136 20X3 109 1.086 20X2 104 1.041 20X1 100 1.000 20X0 (d=a+b-c) Costo amortizado al fin del periodo (c) Flujo de fondos (b=a x 10%) Ingreso por interés (a) Costo amortizado al inicio del periodo Año As explained previously, the cash flows that are discounted to arrive at the effective interest rate are the estimated cash flows that are expected to occur over the instrument’s expected life. However, in practice, cash flows rarely occur in line with expectations. There is usually variation in the amount, timing or both. Differences from the original estimates present a problem for the effective interest method. If the variation is ignored, the financial asset may amortise before all the cash flows occur, or a balance may remain after the last cash flow. IAS 39, therefore, requires an entity to adjust the carrying value of the financial asset to reflect actual and revised estimated cash flows whenever it revises its cash flow estimates. The entity recalculates the carrying amount by computing the present value of estimated future cash flows using the original effective interest rate. The adjustment is recognised as income or expense in profit or loss. [IAS 39 Para AG8]. Background information for instructor (in case of questions - not to be spoken) AG7 For floating rate financial assets and floating rate financial liabilities, periodic re-estimation of cash flows to reflect movements in market rates of interest alters the effective interest rate. If a floating rate financial asset or floating rate financial liability is recognised initially at an amount equal to the principal receivable or payable on maturity, re-estimating the future interest payments normally has no significant effect on the carrying amount of the asset or liability. AG6 When applying the effective interest method, an entity generally amortises any fees, points paid or received, transaction costs and other premiums or discounts included in the calculation of the effective interest rate over the expected life of the instrument. However, a shorter period is used if this is the period to which the fees, points paid or received, transaction costs, premiums or discounts relate. This will be the case when the variable to which the fees, points paid or received, transaction costs, premiums or discounts relate is repriced to market rates before the expected maturity of the instrument. In such a case, the appropriate amortisation period is the period to the next such repricing date. For example, if a premium or discount on a floating rate instrument reflects interest that has accrued on the instrument since interest was last paid, or changes in market rates since the floating interest rate was reset to market rates, it will be amortised to the next date when the floating interest is reset to market rates. This is because the premium or discount relates to the period to the next interest reset date because, at that date, the variable to which the premium or discount relates (ie interest rates) is reset to market rates. If, however, the premium or discount results from a change in the credit spread over the floating rate specified in the instrument, or other variables that are not reset to market rates, it is amortised over the expected life of the instrument. AG8 If an entity revises its estimates of payments or receipts, the entity shall adjust the carrying amount of the financial asset or financial liability (or group of financial instruments) to reflect actual and revised estimated cash flows. The entity recalculates the carrying amount by computing the present value of estimated future cash flows at the financial instrument's original effective interest rate. The adjustment is recognised as income or expense in profit or loss. We will now look at an example where cash flow estimates are revised. Facts are the same as in the previous example except that the principal amount of €1,250 that was originally repayable at the end of year 5 on 31 December 20Y3 is now repayable in two installments – at 31 December 20Y1 and 31 December 20Y3. In this case, as entity A revises its estimate at 1 January 20Y1, the amortised carrying amount of the asset is adjusted at that date and the adjustment is reflected in profit or loss during 20Y1 as shown in the table. Since the company changed its expectation on January 1, 20Y1, the adjusted carrying amount, which is the new amortised cost, is calculated by discounting the amounts the entity expects to receive in 20Y1 and the subsequent two years using the original discount rate of 10%. This is €1,138 which is the present value of the remaining three cash flows of €684 (50% of €1250 = interest), €30 (interest at 4.7% on €625) and €655 (€625 + €30) discounted at 10%. The impact of the change in estimate of future cash flows is reflected immediately on column (a) showing the beginning balance of the amortised cost of the asset. The difference between the revised carrying amount of €1,138 and €1,086 (the original amortised cost when expectations did not change) is €52. This amount is recognised in profit or loss in 20Y1. So the total finance cost in that period would be €109 (€52 + €57). This is an important consideration for companies during interim reporting periods. As we saw in the previous example, it is relatively easy to calculate the amortised cost using the effective interest method when cash flows are fixed. In this case, the effective interest rate normally remains constant over the life of the instrument. But how do you calculate amortised cost using the effective interest method when cash flows are variable? Consider the example shown on the slide In this example, the 12 month LIBOR at inception is 6% and this determines the interest that will be paid on the bond at the end of that year. But we have no idea about the amount of interest that the bond will pay in years 2 to 5. The only known cash flow is the principal repayment of €1,000 that will occur at the end of year 5. It is possible to estimate 12 month LIBOR at future LIBOR reset dates in years 2 to 5 using a market derived yield curve. Using this information, the estimated cash flows at each year end could be calculated. The present value of these cash flows together with the principal repayment can then be used to calculate an effective interest rate for year 1. But this effective interest rate is not going to remain constant and will change in year 2 as LIBOR estimates are revised again. However, although changes in market interest rates result in a change in the effective interest rate, there is usually no change in the bond’s fair value. Accordingly IAS 39 states (read para AG7 on next slide) Read para AG57. This means that the bond is always carried at its initial amount of €1,000. So when LIBOR changes, the change in interest rate is reflected in the period in which the change occurs. What if entity A incurs some transaction costs in connection with the origination of the floating rate bond? How should they be amortised over the life of the bond? There is no specific guidance in the standard so any methodology that provides a reasonable basis of amortisation may be used. For examples, transaction costs could be amortised by reference to the interest rate (LIBOR) at inception ignoring any subsequent changes in rates or they could simply be amortised on a straight-line basis.

233 Normas Argentinas NIIFsActivos financieros Valor Razonable con cambio en resultados Valor neto de realización Valor razonable Inversiones mantenidas al vencimiento Costo amortizado Préstamos y partidas a cobrar VNR o costo amortizado dependiendo la intención Disponibles para la venta N/A Pasivos financieros Costo cancelación o costo amortizado dependiendo la intención Valor razonable o costo amortizado dependiendo la intención

234 NIIF 7 Información a revelar sobre Instrumentos FinancierosSobre el Estado de Situación Financiera Información s/ IF compuestos con múltiples derivados implícitos Categorías de PF (en el cuerpo o en notas). Información s/ compensación con AF. Información s/ garantías colaterales. Incumplimientos y otras infracciones Sobre el ERyORI Partidas de ingresos, gastos, ganancias y pérdidas. Otra información a revelar Políticas contables Contabilidad de cobertura

235 NIIF 7 Información a revelar sobre Instrumentos FinancierosRequisitos en cuanto a revelaciones a los Estados Financieros Información por cada clase de Instrumento Financieros Información que permita conciliar notas con los EEFF básicos. Información s/importancia de IF en situación financiera y de desempeño. En notas o cuerpo de los EEFF variables informadas en Activos y pasivos por categoría de acuerdo a su destino o cancelación. Informar reclasificaciones. Informar default o incumplimientos. Información referida a la determinación del valor razonable (fluctuaciones y cuantificación del efecto). Naturaleza y extensión de los riesgos que afectan a los Instrumentos Financieros.

236 Pasivos Pasivos son: Obligaciones presentes de la entidad, surgidas a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.

237 Pasivos Un ente tiene un pasivo cuando:• a) debido a un hecho ya ocurrido está obligado a entregar activos o a prestar servicios a otra persona o es altamente probable que ello ocurra; • b) la cancelación de la obligación 1) es ineludible o altamente probable; 2) deberá efectuarse en una fecha determinada, o debido a la ocurrencia de un hecho o a requerimiento del acreedor 3) Ser cuantificables x monto determinado.

238 Pasivos Clasificación: Valor presente- Corrientes: Exigibles en 1 año, o ciclo operativo de la empresa. No corrientes: vencimiento mayor a un año o ciclo operativo.   Valor presente Los activos se contabilizan al valor presente, descontando las entradas netas de efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de la operación.Los pasivos se llevan por el valor presente, descontando las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar las deudas en el curso normal de la operación.

239 Pasivo - Bonos Bonos 2 tipos de obligaciones de pagoPrincipal a la fecha de vencimiento (face value) Interés (tasa cupón, porcentaje del “face value”. - Pagan Capital e Intereses Generalmente son emitidos a un valor distinto del VN Premio, por sobre VN/ Descuento, por debajo del VN La tasa de interés aplicada, es la Efectiva (YTM), IAS 39 la diferencia entre el gasto por interés y el efectivo pagado es la amortización del premio /descuento. Método de la tasa de interés efectiva (efective interest rate)

240 Pasivo - Bonos 5.2.2. Bonos HibridosSon llamados así porque estos instrumentos no son ni de deuda pura ni de Patrimonio (Equity) puros. Dos de los más comunes instrumentos de este tipo son: Bonos Convertibles Determinar el valor correspondiene a la conversión en acciones a opción del tenedor. Bonos Warrants Determinar el valor correspondiene al warrant

241 Operaciones fuera de balanceNo cumplen con todas las condiciones de ser un pasivo. Ventas o Cuentas a cobrar con recursos (securitización) La firma vende las cuentas a cobrar a otra y recibe el dinero inmediatamente. Si el crédito vendido entra en cesación de pagos, entonces la firma que vendió la factura debe hacerse cargo del importe. La contingencia, se escribe en notas del balance, si la contingencia ocurre entonces si pasa a ser un pasivo.

242 Operaciones fuera de balanceAcuerdos Financieros de Productos Son acuerdos financieros fuera de balance, donde una de las firmas compra el inventario de otra, la cual acuerda comprar el inventario después de un período de tiempo. (conocemos como pase, el inventario se usa como garantía para obtener financiación). Contratos Take or Pay Contratos de disponibilidad a largo plazo de materias primas, bajo los cuales la compra de mercaderías se acuerda un pago fijo o a un monto mínimo periódicamente en retornos por productos, incluso si la entrega no se produce.

243 Impuesto Diferido – IAS 12Objetivo Reconocer el cargo por impuesto a pagar en el ejercicio de acuerdo con la legislación vigente. Reconocer un activo o pasivo por consecuencias impositivas futuras de hechos reconocidos en los estados financieros.

244 Impuesto Diferido – IAS 12Énfasis en el reconocimiento y medición de activos y pasivos diferido. El cargo por impuesto diferido se determina por diferencia entre inicio y cierre. Activos y pasivos diferidos determinados son recalculados ante modificaciones en la tasa de impuestos Se reconocen activos diferidos consecuencia de quebrantos acumulados. Debe evaluarse su recuperabilidad. Se debe presentar información en notas a los estados financieros.

245 Impuesto Diferido – IAS 12Surge por un tratamiento diferencial de los resultados, respecto de la contabilidad y la base impositiva. Las mismas generan Diferencias temporales: Imponibles en períodos futuros (Impuesto Diferido – Pasivo) son obligaciones impositivas a pagar a futuro. Deducibles en períodos futuros (Impuesto Diferido – Activo) Son derechos y quebrantos impositivos deducibles a futuro.

246 Método del impuesto diferidoResultado Contable Ajustes o Diferencias Resultado Impositivo temporarias permanentes Intervienen en el método No Intervienen en el método  aumentan o Disminuyen la Tasa Efectiva Normas Contables Difieren Normas Impositivas

247 Composición del patrimonioPatrimonio Neto Acciones o participaciones Composición del patrimonio Capital aportado Utilidades retenidas Resultados corrientes

248 Patrimonio Neto – Shareholders EquityAportes de los Propietarios: Acciones Preferidas Acciones Ordinarias Primas de Capital (pago sobre el VN) Acciones de teosrería (recompradas) Resultados Acumulados: Resultado del Ejercicio Resultado de Ejercicios Anteriores Reservas: Revalúos, ajustes Stock Option, Reservas por conversión, otras reservas.

249 Provisiones Objetivo Apropiado reconocimiento y medición de las provisiones y de los activos y pasivos contingentes. Revelación de suficiente información. Principio general: reconocer una provisión sólo si es un pasivo (obligación presente, resultante de eventos pasados). No se provisionan los gastos planeados a futuro.

250 Provisiones Reconocimiento de ProvisionesLa empresa tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la empresa tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación, y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. De no cumplirse las tres condiciones indicadas, no debe reconocerse la provisión.

251 Provisiones Reconocimiento de Provisiones (continuación)Obligación presente Cuando no es claro si existe o no una obligación presente, se considera que un suceso ocurrido en el pasado ha dado origen a una obligación presente si, teniendo en cuenta toda la evidencia disponible, existe una probabilidad mayor de que se haya incurrido en la obligación en la fecha del balance. Suceso pasado el pago de la obligación es exigido por ley, o al tratarse de una obligación implícita, cuando el suceso haya creado una expectativa válida ante terceros con los que debe cumplir sus compromisos.

252 Contingencias Reconocimiento de Pasivos contingentesLa entidad no debe reconocer pasivos contingentes. Los pasivos contingentes son revelados en notas, salvo que la probabilidad de salida de recursos económicos sea remota. Cuando una entidad es conjuntamente responsable por una obligación, la parte de la obligación que se espera sea liquidada por la otra es tratada como un pasivo contingente. Reconsideración continua, a fin de evaluar si se ha convertido en probable.

253 Contingencias Reconocimiento de Activos contingentesLa entidad no debe reconocer activos contingentes. Generalmente surgen de eventos inesperados que originan una entrada de recursos económicos a la entidad. Ejemplo: proceso judicial. Cuando la realización del ingreso sea prácticamente cierta, el activo correspondiente no es contingente y, por lo tanto, es apropiado reconocerlo. Si es probable la entrada de beneficios económicos a la empresa, se informaráen las notas. Reconsideración continua.

254 Combinaciones de NegociosEste capitulo trata la contabilidad especifica de combinaciones de negocios que incluyen a procesos de restructuraciones, fusiones, ventas y adquisiciones de empresas motivadas por la maximización de ganancias para los accionistas. La Consolidación de Estados Contables muestra la situación patrimonial, de resultados y financiera del grupo de negocios.

255 Combinaciones de NegociosTrata de las empresas que están en curso de ser combinadas, o que se han combinado. Hay varios tipos, por Ej.: -          Fusiones -          Adquisiciones -          Tomas de posesión El principal motivo de una combinación de negocios es Maximizar la riqueza de los accionistas

256 Fusiones y AdquisicionesFusión: dos o más sociedades, se disuelven para construir una nueva; o una ya existente incorpora a otra/s, que sin liquidarse son disueltas Ganancia fusión=valor creado por fusión – costo neto fusión Adquisición: Una entidad llamada el adquirente obtiene control sobre otra que es adquirida.

257 Precio de la Compra y Modo de PagoEntre los aspectos más importantes, de estas actividades tenemos - Precio de la compra - Modo de pago

258 Precio de la Compra y Modo de Pago - contPrecio de la compra Considerando que A desea adquirir a B V(A+B) – ((V(A) + V(B)) = Valor creado por la fusión Costo neto de A = P (B) – V(B) Ganancia obtenida por la fusión = V(A+B) – V(A) – P (B)

259 Precio de la Compra - ejemploEj. La firma A adquiere a B, V(A) = $ 100 V(B) = $50 Expectativa de V(A+B) = 180  El precio máximo que A puede pagar = V(A+B) – V(A) = 180 – 100 = 80

260 Precio de la Compra y Modo de Pago - contModo de Pago, puede ser: Efectivo, Emisión de deuda, Emisión de acciones, Combinación de las anteriores.

261 Adquisiciones El precio pagado debe ser asignado a los activos y pasivos identificables. Activos y Pasivos adquiridos deben reconocerse al Fair Value Precio = Activos Netos → no hay Llave de Negocios. Precio # Fair Value de Activos Netos → Llave de Negocios

262 Adquisiciones El primer paso, es determinar el “Fair Value” de los activos netos Inversiones con cotización Valor corriente de mercado. Inversiones sin cotización Valor de mercado estimado,comparando con inversiones de similares características Cuentas a Cobrar Valor presente neto de previsiones, determinado con la tasa de interés corriente.

263 Adquisiciones Inventarios Bienes y mercaderías al valor estimado de ventas menos costos de disposición y un resultado razonable. - Productos en proceso al valor estimado de venta menos los costos complementarios y los deshechos. - Materia Primas al costo corriente de reemplazo. Plantas y Equipos Al valor de mercado y si no existe al costo amortizado de reemplazo - Terrenos y edificios al valor de mercado. Activos Intangibles “Fair Value” SG IAS 38, si no hay “Fair Value”, Identificables entonces el flujo de fondos descontados de los activos identificables con el intangible

264 Adquisiciones Beneficios netos para em Se utilizará el valor presente, de un cálculo pleados o las obligaciones actuarial por los mismos Activo o Pasivo Impositivo El monto es reconocido neto de los efectos resultantes para la adquisición Deudas Valor presente, determinado con la tasa de interés corriente Obligaciones Onerosas Valor presente de los montos que deben ser del contrato desembolsados

265 Fusiones Hay dos métodos para contabilizar las fusiones:a) Método de unión de intereses (no es permitido por las IFRS) Los ítems de los balances simplemente, se adicionan al costo histórico y no hay reconocimiento de una llave de negocios.

266 Fusiones b) Método de la compraLos activos y pasivos son reexpresados al valor de mercado, haciendo posible determinar si el pago realizado, ha sido o no en exceso. Bajo este método debería notarse que luego de la fusión, la nueva entidad, no es comparable con las entidades anteriores a la fusión.

267 Estados Financieros ConsolidadosAlgunas definiciones: Control (para los propósitos de esta Norma): Poder de dirigir las políticas financieras y de explotación de una empresa para obtener beneficios de sus actividades. Controlada: empresa bajo el control de otra, que es conocida como matriz o controlante. Controlante: es aquella empresa que posee una o más controladas. Conjunto Económico: conjunto de empresas formado por la controlante y controladas.

268 Estados Financieros ConsolidadosIntereses minoritarios: Parte de los resultados netos de la explotación, así como de los activos netos de la dependiente, que no pertenecen, a la controlante. Cada una de las compañías que componen el grupo son entidades legalmente separadas y deben prepar sus estados financieros individuales.

269 Métodos de ConsolidaciónEmprendimientos controlados - Consolidación Full por una Compañía Control Conjunto Consolidación Proporcional (Join Venture) Emprendimientos sobre las Método Patrimonial (Equity Metod) cuales el socio ejerce Influencia significativa Otros Emprendimientos “Fair Value”

270 Métodos de Consolidación Full – posee controlEn el Balance Consolidado, Reemplaza el Valor de Participación en una empresa, expuesto en una línea del Balance individual de la controlante por: - El valor correspondiente a cada línea del activo y pasivo de la controlada. - Reflejando el importe correspondiente a los Intereses Minoritarios.

271 Métodos de Consolidación Full – posee controlSe presume que existe control: Cuando una empresa posee el derecho mayoritario de votos, directa o indirectamente. Si no posee mas de la mitad de los voto de una empresa, pero tiene poder para: Obtener acuerdo con otros inversores; Dirigir las políticas financiera y operativas de la explotación Nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del órgano de administración. Controlar la mayoría de los votos en las reuniones del órgano de administración.

272 Consolidación Proporcional (limitado a Join Venture)En el Balance Consolidado, Reemplaza el Valor de Participación en una empresa, expuesto en una línea del Balance individual de la empresa que posee control conjunto, por: - El valor proporcional correspondiente a cada línea del activo y pasivo de la controlada. - No hay Intereses Minoritarios Se aplica en la contabilización de las inversiones en negocios conjuntos.

273 Método Patrimonial – Equity MethodIncorpora en el balance de la compañía que posee participación, el Valor Proporcional de los Activos Netos  (VPP). Este método se utiliza, para mostrar el valor de las compañías sobre las cual se tiene participación sin tener control, ni control conjunto.

274 Proceso de ConsolidaciónAjustar los estados financieros individuales de cada compañía. Unificando criterios y políticas de valuación y exposición llevándolos a los establecidos por la compañía principal Conversión de los Estados Financieros de cada moneda extranjera a la moneda de la controlante (moneda de reporte). 3) Combinar ítem por ítem, los Estados Financieros individuales de las compañías del grupo. (Full o proporcional, según corresponda excluido de este paso Equity Method o VPP) 4) Eliminación de las transacciones intra-grupo 5) Eliminación de la Participación en patrimonio de subsidiarias (es el principal objetivo de consolidar)

275 Análisis de las Diferencias surgidas en la consolidación inicialUna empresa puede ser comprada a un valor distinto al de los activos netos, dicha diferencia puede surgir: Diferencia en la valuación, resultantes entre el valor de libros y el valor de mercado. Llave de negocios, o prima de adquisición.

276 ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 COMPARATIVO CON EL INICIO Y CIERRE DEL EJERCICIO ANTERIOR (EN MILES DE PESOS – Nota 2)

277 ESTADO CONSOLIDADO DEL RESULTADO INTEGRAL POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR (EN MILES DE PESOS – Nota 2)

278 Estado de cambios del PatrimonioESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (EN MILES DE PESOS – Nota 2)

279 Tratamiento de la Llave de Negocios PositivaCosto de Adquisición > “Fair Value” de Activos Netos adquiridos. Es reconocida como un activo No debe ser depreciado, IAS 36, dice que el valor debe ser objeto de revisión y debe enviarse a pérdida, en el caso en que exista un deterioro.

280 Tratamiento de la Llave de Negocios PositivaLlave de Negocios Negativa = Costo de Adquisición < “Fair Value” de Activos Netos adquiridos. Conocida como “bargain purchases”  Según la IFRS 3 Identificar y medir el costo de la adquisición de empresa realizada y en caso de surgir una llave negativa producto de la combinación, la misma debe ser reconocida inmediatamente en resultados.

281 Valuación de Interés MinoritarioValuación de Intereses Minoritarios: De acuerdo a la IFRS 3 los intereses minoritarios o no controlantes tienen dos alternativas de valuación: Valor razonable (Fair value), reconociendo su parte de Goodwill. Valor de los activos netos identificables de la compra de sus acciones. En este caso no se reconoce Goodwill o Valor llave para los minoritarios.

282 Unidad de Medida

283 Transacciones en Moneda Extranjera - IAS 21  La globalización trajo cambios en la contabilidad internacional. Es necesario usar una única unidad de medida o moneda para preparar los Estados Financieros de una corporación con presencia de subsidiarias en varios países que utilizan distintas monedas Problemas: Diferentes normas contables, diferentes monedas, método de conversión a una única unidad de medida (moneda de reporte). -

284 Concepto de Conversión de Estados Financieros IAS 21En un sentido estricto la conversión de los estados contables consiste en la reexpresión de los mismos en una moneda distinta a la que fue originalmente utilizada para prepararlos, empleando para ello algún tipo de cambio. En un sentido más amplio, previamente a la conversión propiamente dicha, los estados contables deben ajustarse a los criterios de medición contables utilizados por la Casa Matriz, considerando, en caso de corresponder, los efectos que un contexto inflacionario producen en la unidad de medida utilizada.

285 Objetivos de la Conversión de Estados Financieros IAS 21Consolidación: Para que la Casa Matriz pueda consolidar sus estados contables Inversiones VPP: Para que la Casa Matriz pueda medir ciertas inversiones en ciertos entes aplicando el método de VPP. Usuarios extranjeros: Le será más entendible, y podrá medir el desempeño de la sociedad.

286 Pasos de la conversión a moneda extranjeraDeterminar la moneda funcional Determinar el tipo de cambio a utilizar Determinar el método para conversión Método Corriente Método Temporal

287 Moneda funcional Definición: La moneda funcional de la entidad es el signo monetario del medio económico en el que la entidad principalmente obtiene y usa efectivo. En muchos casos es fácilmente determinable En otros casos: Puede haber más de una moneda significativa. Los indicadores y el criterio de la Gerencia pueden ayudar a su determinación.

288 Moneda funcional Indicadores de moneda funcional: Flujo de fondos.Precios de venta. Mercado de ventas. Costos de producción. Financiamiento. Transacciones con Casa Matriz.

289 Metodología de conversiónDe acuerdo a la definición de la moneda funcional, la metodología de conversión a seguir es la siguiente: M Funcional = M Local Método corriente. M Funcional = M Reporte Método temporal (1). M Funcional # M Local y # M Reporte Método temporal Método corriente, respectivamente. (1) Aplicable asimismo para entidades que operan en economías altamente inflacionarias (se considera al dólar como moneda funcional)

290 Método corriente Aplicación:Se aplica para convertir los estados contables expresados en su moneda funcional a la moneda de reporte (moneda funcional de la Matriz). Se aplica cuando la moneda funcional es la moneda local. Se aplica luego de la conversión a su moneda funcional por el método histórico (en caso de corresponder).

291 Método corriente Procedimiento:Ajustar los saldos en moneda local a PCGA vigentes en el país de la Casa Matriz. Todos los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio corriente. Las cuentas de patrimonio neto se convierten al tipo de cambio histórico. Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio del momento de la transacción. Se admite tipo de cambio promedio ponderado.

292 Método corriente Procedimiento (continuación):Otros aspectos a tener en cuenta Ajustes por traslación Reserva del PN (CTA) /(OCI) Diferencias de cambio Resultado del período (en dólares) Verificar que en moneda funcional se respete la regla de costo o mercado, el menor. Reserva en el P.N. Cumulative Translation Adjustment o Other Comprehensive Income. (Se mantendrá como Reserva sin afectar los resultados hasta el momento en que la subisidaria sea vendida o liquidada)

293 Reexpresión de estados contablesBajo IAS, una empresa extranjera, cuya moneda funcional es igual a la local, que opera en una economía hiperinflacionaria debe reexpresar sus estados contables de acuerdo al IAS 29 (ajuste por inflación) antes de convertirlos a moneda de reporte. Prevalece la inflación por sobre el tipo de cambio. Ajustar primero y Convertir después. FAS 52 no lo permite. FAS 52 requiere la remedición de los EECC como si la moneda funcional fuese la moneda de reporte (método temporal)

294 Transacciones en Moneda Extranjera - IAS 21  La empresa puede tener operaciones en moneda extranjera de dos maneras diferentes: - Realizar transacciones en moneda extranjera - Tener negocios en el extranjero. La Contabilidad debe ser expuesta en la moneda de curso legal: - Las operaciones locales en Moneda extranjera . - Los estados financieros de los negocios del exterior.

295 Contabilidad de Operaciones en Moneda ExtranjeraReconocimiento Inicial: Al tipo de cambio contado, al momento de la transacción. Reportes al cierre: - Ítems monetarios en monex, deben ser expresado al Tpo Cbio al cierre - Ítems no monetarios, deben expresarse al tipo de cbio del momento en q se realizó la transacción - Ítems no monetarios que son cargados a Valor Razonable, deben ser expresados al tipo de cbio en que se determinó el valor razonable.

296 Ejemplo El 10/01/N, una Cía extranjera en EEUU, vende mercaderías por u$s Al cierre del balance (30/06/N), el monto está pendiente de pago por parte del cliente. T° C° Spot: 10/ $ = 0,6092 u$s 30/ $ = 0,6190 u$s El reconocimiento de ingresos al 10/01/N = $16.414,92 = / 0,6092

297 Ejemplo - Cont.  Al 30/06/N, el monto de cuentas a cobrar = $16.155,08 = / 0,6190 La diferencia 259,89 = ,92 – ,08, es Perdida por tenencias Resultado de la devaluación de la moneda. El pago es recibido el 31/07/N a un T° C° 1 $ = 0,6080 u$s. Calcule el Resultado.

298 Ejemplo - Cont. Para el ejercicio iniciado el 01/07/N al 30/06/N+1- El monto cobrado es $ / 0,06080 = ,36 - El resultado por tenencia = $16.447,36 – $16.155,08 = $292,28 El resultado desde la fecha de venta = $32,39 (16.447, ,92) El monto es reconocido en dos etapas: - Pérdida al cierre 30/06/N $259,89 - Ganancia al cierre 30/06/N+1 $292,28 Las Diferencias de Cambio, se producen a partir de rubros monetarios Deben ser reconocidas en el período en que se generan.

299 Estados financieros de los negocios exterior.Al convertir los estados financieros de una entidad extranjera, para incorporarlos a sus propios, la empresa debe utilizar los siguientes procedimientos: - Activos y Pasivos → T° C° de Cierre; - Resultados → T° C° al momento de las transacciones, o T° C° Promedio. Diferencia de Cambio resultantes: deben clasificarse como componentes del PN, hasta la enajenación de la inversión neta. En una empresa que pertenece a una economía hiperinflacionaria, los resultados deben ser convertidos utilizando el tipo de cambio de cierre.

300 Ejemplo Balance de una subsidiaria de EEUU al 31/12/N, en miles de u$s

301 Ejemplo - Cont.

302 Ejemplo - Cont. Al 31/12/N-1; el PN antes de ser traducido a u$s era el siguiente en $: Capital REA Total T°C° 31/12/N = u$s = 1,25 $ T°C° promedio = u$s = 1,30 $

303 Ejemplo - Cont.

304 Ejemplo - Cont.

305 Economías Hiperinflacionarias – IAS 29Los EECC de una subsidiaria del exterior, en una economía hiperinflacionaria, deben ser actualizados antes de realizar la conversión de monex. Items Monetarios → no se actualizan Ítems No Monetarios → Revaluados, aplicando un índice General de Precios

306 Economías Hiperinflacionarias – IAS 29Estados de Resultados: Amortización y Depreciación → Revaluados, al igual que el activo de origen. Otros Resultados → Reexpresando aplicando el la variación del Indice de precios, desde el momento en que se originó el resultado, hasta la fecha de cierre. El Resultado Neto del Ajuste, debe ser incluido en el EERR.

307 Análisis de ResultadosLa calidad de los reportes de resultados dependen: Métodos conservadores de reconocimiento de ingresos. Apropiada valuación de inventarios. Uso de métodos adecuados de depreciación Exposición adecuada de pasivos, contingencias y constitución de previsiones.

308 Análisis de Resultados – (cont)Problemas de manipulación de resultados: Cambios en la fecha de devengamiento Cambios en las politicas contables Clasificación de resultados extraordinarios (relevante) etc.

309 Ganancias por Acción - EPS– IAS 33Medida para comparar el rendimiento de distintas Rdo. Neto atribuible a acciones ordinarias EPS básico = Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación en el período PP Acciones Ordinarias en Circulación: - Deben excluirse las acciones propias en tesorerías - Las acciones ordinarias que son emitidas sin un cambio correspondiente en los recursos (ej. Dividendos, REA, etc.), se consideran como emitidas al inicio del ejercicio

310 EPS Diluido Rdo. Neto atribuible a acciones ordinarias+ Rdos. después de tax x efecto dilusivo de acciones ordinarias EPS Diluído= Promedio ponderado de acciones en circulación en el período + Nro de acciones ordinarias resultantes de la conversión potencial de acciones ordinarias Emisión de derechos de suscripción → Precio < Valor Razonable de las acciones. Ajuste en Cantidad de Acciones Ordinarias: Cantidad de Opciones – ( Cant. de opciones x Precio de conversión / Precio de Mercado)

311 Información financiera por SegmentosSe utilizan para evaluar mejor los rendimientos y riesgos de la empresa. Hasta 2009 IAS 14 no servía para reflejar la organización interna del ente ni para predecir acciones de los administradores, Ahora desde 2009 IFRS 8 adoptó el criterio interno de segmentaciónde negocio los administradores para exponer los Estados Financieros

312 = Alcance Obligatorio Optativo Empresas que hacen oferta públicade sus títulos y acciones Resto de las empresas que deseen presentar = Siguiendo lo establecido por la NIIF 8 CNV

313 Segmentos Definiciones NIIF 8Enfoque de los Administradores Segmentos Basados en los reportes internos de la gerencia. x saber como se gestiona el negocio Antes era el enfoque de “riesgos y beneficios” Ahora se usa el enfoque de “los Administradores”

314 Información financiera por SegmentosSirve para medir performance de distinta/os: Divisiones Productos Manager de distintas zonas geográficas Compañias para una misma línea de productos Evaluar, mantener o discontinuar distintas divisiones / areas de productos Hacer proyecciones futuras de las distintas areas del negocio.

315 Información financiera por Segmentos (cont)Segmento de Negocio Productos / servicios relacionados, sometidos a un riesgo distinto del correspondiente a otros segmentos de la empresa. Segmento Geográfico Parte del negocio sometida a riesgos y rendimientos de naturaleza diferentes a otras zonas geográficas (condiciones económicas y políticas).

316 Información financiera por Segmentos (cont)Se deberá brindar información si se cumple uno de los siguientes test Test de ventas Test de resultados Test de activos

317 >10% Información financiera por Segmentos (cont) Test de ventasIngresos por venta del segmento >10% de la sumatoria de los ingresos por ventas de todos los segmentos

318 El resultado de un segmentoInformación financiera por Segmentos (cont) Test de resultados El resultado de un segmento >10% de la sumatoria de los valores absolutos de los resultados todos los segmentos

319 >10% Test de activos Información financiera por Segmentos (cont)Los activos de un segmento >10% del total de activos de todos los segmentos

320 Información financiera por Segmentos (cont)Deberán abrirse tantos segmentos como fueran necesarios hasta alcanzar al menos el 75% de las ventas consolidadas a clientes

321 Información financiera por Segmentos (cont)

322 Información financiera por Segmentos (cont)

323 Reportes para períodos Intermedios – IAS 34Objetivo: otorgar mayor información para analizar a la empresa IAS 34 – establece un contenido mínimo de información. Información frecuente y oportuna Bases para efectuar una proyección anual Bases para el proceso de ajuste de proyecciones

324 Reportes para períodos Intermedios – IAS 34Objetivos: Proveer información frecuente a los usuarios (inversores, acreedores, bancos, accionistas, etc) Proveer una base para proyectar el desempeño anual Proveer una base anticipada para ajustar estimaciones y proyecciones de desempeño.

325 Instrumentos analíticos para obtener información de los Estados FinancierosHerramientas utilizadas en el análisis e interpretación de Estados Financieros: Análisis de estructura o análisis vertical: estudia la participación de cada rubro dentro del Total de los Estados Financieros y su razonabilidad en cuanto a la estructura necesario para cada tipo de negocio o actividad o comparadas con otras organizaciones competidoras. Análisis de tendencia u horizontal: estudia el aumento o disminución de cada rubro respecto a otros períodos y la interpretación de su efecto en la situación patrimonial, económica y financiera de la organización. Análisis del flujo de fondos de la organización que explica el desempeño financiero de la misma, es decir, de donde provinieron los ingresos de fondos y en que fueron aplicados. Análisis de ratios o relaciones: es la herramienta de análisis de Estados Financieros más aplicada, siendo su interpretación la parte más compleja de este proceso. Se trata de establecer diferentes relaciones entre rubros de los Estados Financieros que nos permiten evaluar la situación de una organización.

326 5.- HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE BALANCES5.1.- Ajuste de la Información Contable Series de tiempo y análisis estructural Análisis de índices El efecto Leverage o apalancamiento Análisis del índice Dupont

327 5.- HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE BALANCES5.1.- Ajuste de la Información Contable Series de tiempo y análisis estructural - Análisis Vertical de varios ejercicios de la misma empresa. - Análisis Vertical comparativo con diferentes empresas.

328 5.- HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE BALANCESAnálisis de series de tiempo: Análisis de la evolución de la estructura patrimonial de una sola compañía durante un período de tiempo. Se utiliza para analizar tendencias.

329 5.- HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE BALANCESAnálisis estrucutural: Se comparan los balances de diversas compañías sobre una base de Total de Activos =100 (Análisis Vertical) Se lo puede denominar “cross sectional analysis” en referencia al análisis de diversos estados financieros de varias compañías durante un mismo año. Se trata de analizar estructuras, siempre que estén confeccionadas siguiendo los mismos principios contables.

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340 BALANCE GENERAL PORCENTUALEjercicio de Aplicación - Identificación de Empresas BALANCE GENERAL PORCENTUAL A B C D E F G H I Caja y Bcos. + Inv. Transitorias 3.0 1.0 8.1 8.2 2.3 5.0 1.9 12.4 Cuentas a Cobrar 15.0 16.0 2.8 16.2 48.7 6.5 2.9 77.0 Bienes de Cambio Corrientes 25.0 1.1 14.8 30.7 --- 79.4 40.8 Otros Activos Corrientes 1.3 0.6 1.2 2.0 Bienes de Uso (neto) 55.0 40.0 78.2 49.0 17.7 80.0 10.9 Bienes de Cambio No Corriente 28.0 Otros Activos 8.5 11.8 2.7 TOTAL DEL ACTIVO 100.0 Deuda Comercial 10.0 20.0 3.5 5.3 23.0 22.7 65.0 Deuda Bancaria 7.1 11.9 3.4 0.3 Impuestos a Pagar 3.8 4.8 4.2 4.0 Otras Deudas Corrientes 2.4 2.5 9.1 Deuda Financiera a L/P 30.0 8.0 18.8 4.9 45.0 8.3 Patrimonio Neto 35.0 65.6 60.6 49.7 30.3 77.7 55.6 TOTAL PASIVO + PAT. NETO INDICES Rotación de Activos 1.80 1.20 0.28 0.85 1.50 2.00 1.06 4.69 4.20 % Utilidad sobre Ventas 3.50 6.10 18.20 4.70 5.20 4.10 12.80 % Retorno sobre Patrimonio 10.00 9.30 8.30 12.30 8.20 11.50 11.90 9.00 RAMA DE ACTIVIDAD ... 7 2 4 1 5 9 6 3 8 1  Petroquímica (Pellets) 4  Cadena de Hoteles 7  Constructora 2  Bodega (Vinos Finos) 5  Confección de Indumentaria 8  Intermediario 3  Cadena Supermercados 6  Venta de Antigüedades 9  Emp. de Transporte de Carga

341 5.- HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE BALANCESAnálisis de índices: Utilidad de los Ratios por Comparación con: - Ratios propios de ejercicios anteriores - Ratios Standard, promedio de la Industria - Ratios de Competidores representativos o comparables

342 5.- HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE BALANCESCategorías de índices o ratios: 1.- Índices de rentabilidad 2.- Índices de eficiencia 3.- Índices de solvencia 4.- Índices de liquidez 5.- Índices de mercado financiero

343 Resultado ant. Intereses e impuestos –EBITAnálisis de Índices 1.- Índices de rentabilidad: 1.1.- ROA - Return on Assets = Retorno sobre Activos ROA = ROA* = Resultado Neto Activos Resultado ant. Intereses e impuestos –EBIT Activos

344 Análisis de Índices Resultado Neto Patrimonio Neto1.2 - ROE - Return on Equity ( Retorno sobre el Patrimonio Neto) ROE = Resultado Neto Patrimonio Neto

345 Rtdo. ant. Intereses e impuestosAnálisis de Índices 1.4 Margen Neto M.N. = 1.5 Margen Operativo M.O. = Resultado Neto Ventas Rtdo. ant. Intereses e impuestos Ventas

346 Ventas – Costo de mercaderías vendidasAnálisis de Índices 1.6 Margen Bruto M.B. = Ventas – Costo de mercaderías vendidas Ventas

347 Análisis de Índices Ventas Activos Inventarios Costo de ventas2. Indices de Eficiencia 2.1 Rotacion de Activos R.A. = 2.2 Rotacion de Inventarios R.I.= días Ventas Activos Inventarios Costo de ventas

348 Créditos a cobrar de clientesAnálisis de Índices 2.3 Período de Cobranza P.C. = días 2.4 Período de pago P.P. = días Créditos a cobrar de clientes Ventas Cuentas a pagar Compras

349 Análisis de Índices Pasivos Activos Pasivo Patrimonio Neto3 Indices de Solvencia 3.1 Estructura de Capital E.C.= 3.2 Total de pasivos sobre patrimonio neto TDE = Pasivos Activos Pasivo Patrimonio Neto

350 Activo corriente – InventariosAnálisis de Índices 3.4 Indices de Liquidez Liquidez corriente Liquidez = Liquidez rápida LR = Activo corriente Pasivo corriente Activo corriente – Inventarios Pasivo corriente

351 Efectivo y equivalentes de efectivoAnálisis de Índices 3.4.3 Test ácido TA = Efectivo y equivalentes de efectivo Pasivo corriente

352 Análisis de Índices Resultado atribuible a acciones ordinarias3.5 Indices de mercado financiero Resultado por acción RPA = Relación Precio con resultado por acción P/RPA = Resultado atribuible a acciones ordinarias Promedio de acciones ordinarias del período Precio por acción RPA

353 Valor de libros por acciónAnálisis de Índices Indice precio sobre valor libros (Price-to-Book Ratio) PVB = Precio por acción Valor de libros por acción

354 Análisis DuPont Resultado Neto Patrimonio Neto Resultado Neto ActivosROE = . ROA Leverage (apalancamiento) Resultado Neto Patrimonio Neto Resultado Neto Activos Activos Patrimonio Neto

355 OTRAS HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE RENTABILIDAD Y RIESGOAnálisis de Punto de Equilibrio Análisis de rentabilidad Análisis de riesgo Estados Financieros proyectados 355

356 Punto de equilibrio

357 Punto de equilibrio

358 Punto de equilibrio

359 Estados Financieros proyectadosLa presentación de Estados Financieros “Pro Forma” (proyectados) podrían contener los siguientes tres estados: Pro forma Balance Sheet. Pro forma Statement of Comprehensive Income Pro forma Cash Flow Statement. Los mismos podrán ser destinados para análisis más detallados tanto internos como externos y una de sus principales aplicaciones es la determinación de las necesidades futuras de financiamiento, dado un plan de nivel de actividades e inversiones.

360 PRO FORMA FINANCIAL STATEMENTSMÉTODOS DE PROYECCIÓN (entre otros) The Common Size Percentage Method: Todos los componentes del Estado de Ingresos se calculan como un porcentaje de las ventas proyectadas. Es un método sencillo de aplicar pero con asunciones muy simplísticas. The Growth Rates Method: Se asumen diferentes prcentajes de crecimiento para cada uno de los parámetros variables. Dichos porcentajes pueden surgir de as tendencias históricas o bien de los presupuestos de la empresa.

361 PRO FORMA FINANCIAL STATEMENTSMÉTODOS DE PROYECCIÓN (entre otros) The Turnover Method: Se estima que la tendencia de la evolución del costo y la mayoría de los activos y pasivos corrientes dependerán de la evolución de las ventas y estarán relacionados a ella por medio de las condidciones de comercialización con que opera la empresa. Plazos de créditos por Ventas y de Pago a proveedores y las necesidades de días de venta en stock.

362 PRO FORMA FINANCIAL STATEMENTSMÉTODOS DE PROYECCIÓN (entre otros) PASOS PREVIOS A REALIZAR LA PROYECCIÓN: 1- Elección del Método de Proyección más conveniente para el caso en particular. 2- Decidir qué año se tomará como base de la proyección. 3- Decidir qué parámetros serán considerados variables y sujetos de determinación por medio del método de Proyección elegido y cuáles parámetros serán considerados constantes o bien con valores predeterminados. 4- Establecer la relación entre las variables. 5- Preparación de una hoja de cálculos utilizando las relaciones entre las variables y los parámetros predeterminados.

363 Common Size Percentage Method

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366 Growth Rates Method – Financial Statements of ABC Co. (in ‘000 CU)

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369 Instrumentos para el análisis de la rentabilidad y el riesgo.Un trabajo fundamental en el análisis de los Estados Financieros es el identificar posibles riesgos de incumplimiento de créditos y de indicadores que pongan en duda la posible continuidad del ente como una empresa en marcha y con proyección futura. Para poder evaluar la calidad de la información provista por el ente se debe conocer la estrategia de los negocios, leer cuidadosamente las notas y anexos a los estados financieros donde se pueden exponer el uso de criterios contables alternativos o la existencia de compromisos o contingencias que están fuera de los estados financieros. Analizar también la información de segmentos y la memoria del ejercicio.

370 Detección de alertas en el análisis de Estados FinancierosDetectar posibles alertas clave nos permitirá para minimizar los riesgos y detectar el futuro desempeño de la empresa. Entre los indicadores más habituales están: Cambios en criterios contables no explicados Transacciones no recurrentes Incrementos significativos de créditos e inventarios en relación con las ventas y el costo Diferencia entre los resultados y generación de fondos reportada Diferencia entre los resultados contables e impositivos Desvalorizaciones significativas Ajustes de último trimestre Calificación del informe del auditor Transacciones con partes relacionadas posición

371 Instrumentos para el análisis de la rentabilidad y el riesgo.Importante: tomar en cuenta las consideraciones impositivas y los aspectos regulatorios del negocio de la empresa así como también las expectativas del mercado y la percepción de los accionistas. El estudio de Estados Financieros proyectados es una herramienta de gran utilidad para el análisis de sensibilidad y para el pronóstico de la rentabilidad futura de la empresa.

372 Instrumentos para el análisis de la rentabilidad y el riesgo.Existen factores que afectan la calidad de la información contable tales como las normas contables profesionales utilizadas (si son normas locales o si la información está preparada con NIIF el lenguaje internacional de los negocios que es una norma de alta calidad y reconocida mundialmente). Además deben analizarse los presupuestos y las proyecciones de negocio realizadas por la empresa.