1 Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD Bernard Gaworczyk Zespół Rozliczeń Papierów Wartościowych Dział Operacyjny

2 Podsumowanie 2009 Najczęściej transferowane Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

3 Podsumowanie 2009 Total = 2,497 Kierunki transferów Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

4 Instytucja prowadząca konta dla obu stron (otrzymującej i dostraczającej). Przeksięgowanie papierów z konta strony dostarczającej na konto strony otrzymującej dokonywane jest zwykle na podstawie zgodnych dyspozycji obu stron. PSET kryteria zestawienia:  data rozliczenia  data transakcji  typ operacji  ISIN  liczba papierów  inne Place of settlement (Miejsce rozliczenia) Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD W jednym transferze crossborder często biorą udział 3 instytucje, z których każda specjalizuje się w rozliczeniu transakcji

5 DEAG – (delivering agent) uczestnik rozliczający zagranicznego depozytu wskazanego jako miejsce rozliczenia SELL – klient, posiadający konto u DEAG’a REAG – (receiving agent) uczestnik rozliczający zagranicznego depozytu wskazanego jako miejsce rozliczenia BUYR – klient, posiadający konto u REAGa Parties Strona dostarczająca Strona otrzymująca Role w łańcuchu rozliczeniowym Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

6 DEAG – uczestnicy rozliczający zagranicznego depozytu wskazanego jako miejsce rozliczenia DECU – (delivering custodian) pośrednik, posiada konto u DEAG’a i prowadzi konto dla SELL’a SELL – klient, posiadający konto u DEAG’a REAG – uczestnik rozliczający zagranicznego depozytu wskazanego jako miejsce rozliczenia RECU – (receiving custodian) pośrednik, posiada konto u REAG’a i prowadzi konto dla BUYR’a BUYR – klient, posiadający konto u REAG’a Parties Strona dostarczająca Strona otrzymująca Role w łańcuchu rozliczeniowym Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

7 INTERNAL – ICSD rozlicza pomiędzy swoimi uczestnikami EXTERNAL – ICSD pośredniczy przekazuje do rozliczenia na jednym z rynków lokalnych (do NCSD) BRIDGE – jeden ICSD przekazuje do rozliczenia w drugim ICSD Rodzaje transferów zależy od: roli jaką pełni account servicer (ICSD) wpływa na: opłatę i deadline (Dla tego samego ISINu) ICSD – International Central Securities Depository Clearstream Banking Luxembourg Euroclear Bank (Brussels) Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

8 CBL DAKV DTC SCP SICV MOTI CRST VPC KELEREVKOeKB bridge external * NWR via Bank of NY internal EB KDPW Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

9 Polskie blue chip’y notowane są na światowych giełdach pod postacią GDR’ów – technicznie rzecz biorąc to jest inny papier. ISIN wskazuje pod jaką jurysdykcją zarejestrowano spółkę. Istnieją spółki z zagranicznymi ISIN’ami, dla których KDPW jest depozytem macierzystym. Aby crossborder był możliwy to Krajowy Depozyt musiałby prowadzić konto dla zagranicznego CSD (czekamy na konta Omnibus) Częste pytania Na chwilę obecną nie transferujemy papierów z ISIN’em PL Zagraniczny ISIN nie gwarantuje, że spółkę da się transferować Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

10 MOL wielkość emisji ID 0222 ID 0480 (KDPW) MOL papiery w obrocie Uczestnik ID 0111 ID 0333 … BLWR + KELER – depozyt macierzysty – Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

11 translator SOK Zagraniczny CSD Uczestnik KDPW Translacja XML – MT Sese.ins.001.01 – ISO 15022 kdpw_ stream MT 540 MT 544 Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

12 Zagraniczny CSD Uczestnik KDPW Translacja XML – MT Sese.ins.001.01 – ISO 15022 translator SOK kdpw_ stream MT 542 MT 546 Konieczność zablokowania papierów (zmiany statusu z AVAI na BLWR) BLWR Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

13 MT 540 Receive Free (instruction) MT 542 Delivery Free (instruction) MT 544 Receive Free Confirmation MT 546 Delivery Free Confirmation account owner to account serviser account serviser to account owner Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD SWIFT Messages Free Of Payment

14 SWIFT Messages account serviser to account owner Free Of Payment MT 535 Statement of Holdings (wyciąg) MT 537 Statement of Pending Transactions (zestawienie transakcji w toku) MT 548 Settlement Status and Processing Advice (status) MT 599 Free Format Message Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

15 MT 548 Przykład :16R:GENL :20C::SEME//DS17968671 :23G:INST :98C::PREP//20091122090518 :16R:LINK :13A::LINK//540 :20C::RELA//50006182 :16S:LINK :16R:STAT :25D::IPRC//REJT :16R:REAS :24B::REJT//DTRD :16S:REAS :16S:STAT :16S:GENL :16R:SETTRAN :35B:ISIN AT0000827209 :36B::SETT//UNIT/1000, :97A::SAFE//242900 :22F::SETR//TRAD :22H::REDE//RECE :22H::PAYM//FREE :22F::RTGS//YRTG :98A::SETT//20100119 :98A::TRAD//20100120 :16R:SETPRTY :95P::PSET//OEKOATWW :16S:SETPRTY :16R:SETPRTY :95P::DEAG//BBBBATWW :97A::SAFE//341801 :16S:SETPRTY :16S:SETTRAN Sender: OEKOATWWXXX Receiver: KDPWPLPWXXX Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

16 Statusy MT 548 REJT oznacza, że instrukcja nie będzie dalej przetwarzana Najczęściej spotykane :24B::PEND//FUTU :24B::PEND//CLAC :24B::PPRC//ADEA :24B::NMAT//NMAS :24B::NMAT//CMIS :24B::NMAT//DDAT :24B::NMAT//DQUA :24B::REJT//ICAG :24B::REJT//DSEC Itd., itp. wdrożenie kdpw_stream ograniczyło te odrzucenia Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

17 Depozyt macierzysty i miejsce rozliczenia: Euroclear France Link pośredni dwóch różnych operatorów (EB, CBL), Wystawiają nam faktury wg. swoich Fee Schedule Case study ORCO PROPERTY GROUP VS BELVEDERE Różne opłaty za transfer w to samo miejsce Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

18 Strona otrzymująca wskazuje: od kogo chce otrzymać Strona dostarczająca wskazuje: komu chce dostarczyć Estonia i Węgry wymagają od nas dodatkowo podania, kogo reprezentujemy (w czyim imieniu dostarczamy / odbieramy papiery) – ID Uczestnika KDPW Euroclear: nie tylko nie wymaga powyższego, ale traktuje to jako błąd formalny i odrzuca instrukcję SMPG uściśla to, co dopuszcza ISO Klasyka Wariacje Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

19 NL0006282204 z Polski do Czech Nazwy ról są umowne. Internal. SELL Warsaw Branch of ABC PSET CEDELULL Zurich HQ of ABC REAG UNIVYC (Czech clearing house) matching DEAG KDPW BUYR Prague Branch of ABC MT 540MT 542 Czech RF inx. Receiving sideDelivering side Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

20 Warsaw Branch of ABC PSET STCUCZP1 Zurich HQ of ABC SELL CEDELULL matching DEAG Citibank Prague REAG Prague Branch of ABC MT 542 Czech RF inx. Delivering side Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD KDPW MT 542 Czech DF inx. CZ0005112300 z Polski do Czech Nazwy ról są umowne. External.

21 :16R:SETPRTY :95P::PSET//CEDELULL :16S:SETPRTY :16R:SETPRTY :95P::DEAG//KDPWPLPW :97A::SAFE//numer konta KDPW w CBL :16S:SETPRTY :16R:SETPRTY :95P::SELL//ABCDPLPW :97A::SAFE//numer konta ABC w KDPW :16S:SETPRTY Blok E1 Settlement Parties MT 540 Receive Free z Czech W bloku definiującym Party wpisujemy konto posiadane przez to Party (a nie konto prowadzone przez to Party dla swojego klienta!) Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD

22 P/R/Q BIC code :95P::DEAG/KDPWPLPWXXX Globalny słownik www.swift.comwww.swift.com Data Source Scheme :95R::DEAG/CEDE/67001 Kim jest 67001? Odp. w lokalnej bazie danych (prowadzonej przez CBL) Narrative (free format) :95Q::DEAG/Krajowy Depozyt Papierow Wartosciowych, ul. Ksiazeca 4, 00—498 Warszawa, Poland 3 sposoby identyfikacji kontrpartnera PRQPRQ

23 www.kdpw.pl Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD lub konto lub w zagranicznym CSD (I)CSD do/z którego KDPW przekazuje /otrzymuje instrukcje rozliczeniowe ISIN miejsce docelowe transferu (nazwa skrócona CSD) Opcja STATUS - Obowiązko wa (M), Opcjonalna (O), nie ma zastosowa nia (N/A) kod Data Source Scheme dodatkowe wymagania związane z polem lub Status oraz dodatkowe wymagania związane z polem CBL - Clearstream Banking Luxembourg CZ0005112300 CBLCEDELULL M / O_________ Obowiązkowe jest użycie jednego z formatów lub lub do wyboru. M M / OCEDE M / O_________ SCP (Stredisko Cennych Papiru) STCUCZP1 M / O_________ Obowiązkowe jest użycie jednego z formatów lub do wyboru. O N/A_________N/A M / O_________O ECLMGTCBEBE M / O_________ Obowiązkowe jest użycie jednego z formatów lub lub do wyboru. M M / OECLR M / O_________ Zestawienie wymogów (fragment) UCZESTNICY Obsługa zagranicznych papierów wartościowych

24 www.iso15022.org www.swift.com www.smpg.info [email protected] Dodatkowe informacje e-mail Obsługa połączeń z zagranicznymi CSD