1 P.E.R-Consultores S.L.L BREVE DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESABERGUA ÁLVAREZ Ricardo CARREÑO GARCÍA Javier CEREZO MARTÍNEZ Carlos ORTEGA GARCÍA Carlos RODRÍGUEZ DÍAZ Antonio SUAU PASTOR Elena
2 Nuestra Empresa La actividad principal de nuestra empresa es ofrecer un servicio de asesoramiento financiero tanto a empresas como a particulares que quieran desarrollar un proyecto de energías renovables. Actividad principal
3 Nuestra Empresa Objetivos Maximizar el valor de la empresa.Conservación del medio ambiente. Contribución de valores y comportamientos ejemplares a la sociedad. Práctica de Responsabilidad Social Corporativa.
4 Estructura DIRECTORA GENERAL Elena Suau DIRECTOR RR.HH Carlos CerezoDIRECTOR PRODUCCIÓN Antonio Rodríguez DIRECTOR CONTABLE Javier Carreño DIRECTOR COMERCIAL Carlos Ortega DIRECTOR I+D Ricardo Bergua
5 Proceso de constituciónACTIVIDAD Duración (días) Coste (€) A. Inicio de los trámites. B. Certificación negativa del nombre 6 10 C. Redacción de los estatutos 3 D. Otorgamiento de la escritura pública de constitución 7 250 E. Impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados 1 F. Inscripción de la empresa en el Registro mercantil provincial 150 G. Solicitud de C.I.F H. Alta en el impuesto de actividades económicas (I.A.E.) 2 I. Inscripción de la empresa en la Seguridad Social J. Alta de los trabajadores en la seguridad social K. Solicitud de licencia de obras L. Solicitud de licencia de apertura 200 M. Notificar la apertura del centro de trabajo N. Adquisición y legalización del libro de trabajo 5 8 O. Obtención del calendario laboral P. Comienzo de la actividad TOTAL 53 622 GRAFO PERT
6 Proceso de constituciónGRAFO PERT
7 Análisis del sector Matriz DAFO DEBILIDADES Poca experiencia.DEBILIDADES Poca experiencia. Escaso capital disponible. Necesidad de documentación sobre el sector de energías renovables. AMENAZAS Coyuntura económica actual. Competencia en el sector. Preferencia de la demanda por las antiguas formas de energía. FORTALEZAS Juventud Amplia formación. Reducida dimensión. Reducida inversión inicial OPORTUNIDADES Innovaciones tecnológicas en el sector continuas. Necesidad de asesoramiento financiero por parte de los equipos de ingenieros que desarrollan tales proyectos. Apoyo social. Necesidad de formas de energía alternativas. Matriz DAFO
8 Proceso de producción La actividad de P.E.R. - Consultores comienza cuando el cliente contacta con la empresa y expone sus necesidades. Realización de un estudio de la viabilidad del proyecto que recoge aspectos económicos, legales, socio-culturales y ecológicos. Si el estudio sale a favor, entonces se presenta un proyecto previo que recoge las ideas principales de los clientes y el plazo conveniente. Se elabora un presupuesto que se da a conocer a los clientes y espera a ser aprobado.
9 Proceso de producción Una vez aprobado, la empresa se reúne con el cliente para matizar los detalles. Concretados todos los detalles entre la empresa y el cliente, se procede a la realización de dicho proyecto Utilizaremos la optimización matemática para dar respuesta a un tipo general de problemas matemáticos donde se desea elegir el mejor entre un conjunto de elementos. También manejaremos la optimización matemática para las variables económicas, que son más fáciles de manejar y son más previsibles. Al final lo que buscamos es maximizar los beneficios y la utilidad del proyecto, minimizando costes y tiempo.
10 Política de producto Ésta se basa en servir, con todos los medios a nuestro alcance, un servicio de consultoría de la mejor calidad, con la mejor atención especializada y a un buen plazo. Ofrecemos a las personas físicas asesoramiento financiero y de viabilidad de proyectos se sustitución de abastecimiento de energía en los hogares así como de renovaciones y mantenimiento. Atendiendo a las PYMES, ofrecemos tanto el servicio prestado a las personas físicas pero en este caso para abastecer energéticamente a la empresa y también asesoramiento financiero a aquellas PYMES que se dediquen al sector de proyectos de energías renovables.
11 Política de distribuciónEn un primer momento, se puede contactar con la empresa por medio de internet con la página web o por teléfono. Venta personal desde nuestra oficina de la calle Princesa nº 17 y venta en ferias especializadas en nuestro sector. El proceso de distribución se centra en nuestra oficina en la que se lleva los pasos previos y una vez se ha firmado el contrato trasladamos un equipo a la zona donde se llevará a cabo el proyecto.
12 Política de promoción P.E.R-Consultores participa en diferentes ferias a nivel nacional, este es su principal mecanismo de promoción. Internet juega también un papel relevante ya contamos con el servicio “AdWords” de Google. Estamos en trámites para anunciarnos en las ediciones de papel y virtuales de periódicos y revistas del ámbito de la empresa y de energías renovables.
13 Política de precios Los precios del servicio que prestamos son altos y muy flexibles, ya que requieren un gran esfuerzo para sacar los proyectos adelante y éstos son muy diversos. Para diseñar nuestra estrategia de precios hemos realizado un análisis, teniendo en cuenta cuál es el objetivo principal de la empresa, que es maximizar el beneficio de los socios. Hemos buscado unos precios que equilibren tanto el objetivo de maximización de beneficios y los otros dos, que se resumen en la nueva entrada de nuestra empresa en el mercado.
14 Líneas de publicidad Estamos planteándonos la idea de impulsar una campaña de marketing en el sector en el que operamos para darnos a conocer. Estamos barajando es la de establecer relaciones con el Estado, ya que parece estar últimamente muy interesado en las energías renovables. Para llevar a cabo nuestro plan de publicidad, utilizaremos los siguientes medios: -Prensa -Técnicas de venta -Venta a través de la red -Asistencia a ferias
15 ¿ Cómo nos financiamos? PER-Consultores se financia por tres vías distintas: Una aportación unitaria de los socios de 3.000€ para llegar a un total de €. Una subvención de la Comunidad de Madrid para ayudas de gasto en empresas sociales por valor de €. Un crédito bancario a 10 años por una cifra cercana a los €.
16 Inversión del exceso de tesoreríaPER-Consultores tiene tres pilares ante esta situación: Desarrollo Aplicaciones informáticas Bienes inmuebles (un solar)
17 Reservas y Dividendos En nuestros primeros años la tasa de reservas es de un 50% (muy elevado para ayudar a un crecimiento rápido y fuerte de nuestra empresa. En los años posteriores rebajamos nuestra cifra de reservas hasta que coincide con la legal (15%) siendo nuestra tasa de repartición de dividendos del 85%.
18 Estudio de Ratios Principales ratios Ratio de SolvenciaRatio de Eficiencia Ratio de Apalancamiento financiero Ratio de Rentabilidad Económica
19 OTROS RATIOS DE INTERÉSEstudio de Ratios OTROS RATIOS DE INTERÉS Ratio de Apalancamiento total Ratio de Cobertura Ratio de distancia a la quiebra Ratio de disponibilidad Ratio de Liquidez Ratio de Endeudamiento Ratio de tesorería Ratio de Apalancamiento Operativo
20 Ratio de Solvencia El ratio de solvencia mide la capacidad que tiene una empresa de hacer frente al pago de sus deudas contraídas. Es decir, si tuviésemos que pagar todas nuestras deudas en un momento dado, determina si tendríamos suficientes activos para hacer frente a esos pagos. Ratio de Solvencia =
21 Ratio de Solvencia Valoración El resultado ideal del ratio sería igual a 1,5. < 1,5: La empresa no posee la solvencia necesaria para hacer frente a sus pagos a corto plazo. > 1,5: La empresa tiene riesgo de tener demasiados activos corrientes que al no tenerlos invertidos pueden perder valor con el paso del tiempo
22 Ratio de Solvencia Gráfico (%) Ratio de Solvencia 2013 162,84 2014208,90 2015 153,98 2016 148,51 2017 146,54
23 Ratio de Solvencia ComentarioEn el segundo año hay un pico debido a que nuestros activos aumentan, permaneciendo los pasivos muy similares a los del primer año. Los tres primeros años de nuestra vida podemos decir que tenemos demasiados activos corrientes y que al no tenerlos invertidos pueden perder valor con el paso del tiempo. Sin embargo, en 2016 y 2017, nuestro ratio de solvencia es ligeramente menor que el 150%, y esto quiere decir que no poseemos solvencia suficiente para hacer frente a nuestros pagos a corto plazo. Podemos decir a la vista de los datos que nuestro grado de solvencia es bueno ya que el ratio se mueve en torno al 1,5. Prestaremos especial atención en los años próximos para mantener su nivel.
24 Ratio de eficiencia Es un ratio que mediría la relación entre los gastos y los ingresos de la empresa. Ratio de eficiencia =
25 Ratio de eficiencia ValoraciónBásicamente, un ratio de eficiencia en aumento es malo, porque significa que estamos gastando una cantidad en aumento de dinero en gastos. Un ratio de eficiencia en disminución, por otro lado, significa que nuestra empresa está manteniendo los costes bajos. En general, un ratio entorno al 50% se considera óptimo.
26 Ratio de eficiencia Gráfico Ratio de Eficiencia 2013 72,5% 2014 71,9%2015 2016 2017
27 Ratio de eficiencia ComentarioLos datos arrojados por el gráfico reflejan que nuestra empresa cuenta con un ratio de eficiencia algo superior al deseado, porque se aleja de la cifra deseada (50%), esto se debe al buen funcionamiento de PER-Consultores que cuenta con unos ingresos elevados y mucha prudencia a la hora de gastar capital, ya que en estos primeros años apostamos por una cierta austeridad para un crecimiento rápido y consolidado. No obstante, debemos aclarar que este ratio casi no varía porque así lo hemos establecido (análisis Ysi) para estar en el mercado.
28 Ratio de apalancamiento financieroEl apalancamiento financiero estudia la financiación con recursos propios frente a nuestra deuda (activo-recursos propios) por una parte y, el efecto del coste de la deuda en el beneficio ordinario, por otra. Ratio de apal. finan. =
29 Ratio de apalancamiento financieroValoración Mayor que 1, la deuda aumenta la rentabilidad y por tanto es recomendable. Menor que 1, la deuda disminuye la rentabilidad y no es conveniente. Igual a 1, la deuda no tiene efecto sobre la rentabilidad.
30 Ratio de apalancamiento financieroGráfico R. Ap. Financiero 2013 2014 0,94 2015 1,01 2016 0,95 2017 0,98
31 Ratio de apalancamiento financieroComentario El significado de estos datos es la suficiencia que tienen nuestros fondos propios para hacer frente a nuestra deuda a corto plazo, ya que prácticamente están en torno al 1, exceptuando 2014.
32 Ratio de Rentabilidad EconómicaEs la relación entre el beneficio antes de intereses e impuestos(beneficio bruto) y el activo total. Se toma el BAII para evaluar el beneficio generado por el activo independientemente de cómo financiamos el mismo, y por tanto, sin tener en cuenta los gastos financieros. Ratio de Rent. Eco. =
33 Ratio de Rentabilidad EconómicaValoración Cuando más elevado tengamos este ratio, mejor, porque indicará que obtenemos más productividad del activo. Esta rentabilidad económica (rendimiento del activo) podemos compararla con el coste medio de la financiación. Si se cumple la siguiente condición: Rentabilidad económica > Coste medio de la financiación Significa que el beneficio de nuestra empresa es suficiente para atender el coste de la financiación.
34 Ratio de Rentabilidad EconómicaGráfico R. Económica 2013 92,9% 2014 70,6% 2015 37,8% 2016 31,8% 2017 27,2%
35 Ratio de Rentabilidad EconómicaComentario El gráfico representa que los activos de nuestra empresa empiezan siendo muy productivos en el primer año. Nuestros activos siguen una evolución de su productividad decreciente a lo largo de los años sin que nos preocupe en exceso mientras seamos capaces de atender el coste de la financiación.
36 Ratio de Liquidez Nos permite representar la capacidad de nuestra empresa de responder a las deudas a corto plazo con los activos corrientes que poseemos. Ratio de liquidez =
37 Ratio de Liquidez ValoraciónPara que nuestra empresa no tenga problemas de liquidez el valor del ratio de liquidez debería estar aproximadamente entre1,5 y 2. Si nuestro ratio fuera menor de 1,5 indicaría que nuestra empresa puede tener mayor probabilidad de entrar en concurso de acreedores. Si nuestro ratio de liquidez fuese muy superior a 2 puede significar que se tenemos activos circulantes ociosos y, por tanto, estaríamos perdiendo rentabilidad.
38 Ratio de Liquidez Gráfico Ratio de Liquidez 2013 10,93 2014 12,56 201512,11 2016 11,67 2017 11,24
39 Ratio de Liquidez ComentarioLos datos de nuestra empresa plasmados en el gráfico nos muestra que en la evolución a cinco años de PER Consultores poseemos muchos activos que están ociosos destacando Una acción para remediarlo sería invertir estos activos para sacarles alguna rentabilidad. Pero para ello queremos ver como funciona la empresa este año.
40 Ratio de EndeudamientoEste ratio pretende medir la intensidad de la deuda comparada con los fondos de financiación propios, y de ella deducir el grado de influencia de los terceros en el funcionamiento y equilibrio financiero permanente de la empresa. Ratio de endeudamiento =
41 Ratio de EndeudamientoValoración El valor óptimo de este ratio se sitúa entre el 0,7 y el 1,5. Cuánto menor es el ratio, más autónoma es la empresa.
42 Ratio de EndeudamientoGráfico (%) Endeudamiento 2013 259,1% 2014 191,4% 2015 285,3% 2016 306,2% 2017 314,9%
43 Ratio de EndeudamientoComentario Podemos comentar de nuestro ratio de endeudamiento que nuestra empresa es más autónoma en los dos primeros años de vida. En los siguientes años el ratio se dispara ya que terceros tienen más influencia en el funcionamiento y equilibrio de nuestra empresa. Esto se debe al exceso de fondos propios.
44 Ratio de Tesorería Este ratio nos indica la capacidad que tenemos para hacer frente a sus deudas a corto plazo, contando para ello con el activo corriente, sin incluir los stocks de existencias porque no tenemos. Es un ratio de situación financiera a muy corto plazo, al incluir entre los elementos activos sólo aquéllos que ya son disponibles o que precisan únicamente la última fase del ciclo de explotación (el cobro) para transformarse en efectivo. Ratio de Tesorería =
45 Ratio de Tesorería ValoraciónPara no tener problemas con la tesorería, el valor de este ratio ha de ser 1 aproximadamente. Si es menor de 1, la empresa entraría en peligro de concurso de acreedores por no tener los activos líquidos suficientes para atender a los pagos. Si el ratio de tesorería es muy superior a 1, indica la posibilidad de que se tenga un exceso de activos líquidos y, por tanto, se esté perdiendo rentabilidad de los mismos.
46 Ratio de tesorería Gráfico R. Tesorería 2013 2014 8,1% 2015 9,8% 20162014 8,1% 2015 9,8% 2016 9,4% 2017 9,1%
47 Ratio de Tesorería ComentarioEl primer año al no tener deudas a corto plazo aún, no tenemos problemas con la tesorería. En los dos años posteriores puede verse que aumentan los activos no rentables e intentamos sacarles más rentabilidad en los dos últimos años del estudio para que no estén desaprovechados.
48 Ratio de apalancamiento operativoP.E.R-Consultores S.L.L Ratio de apalancamiento operativo Una vez que la empresa ha superado el umbral de rentabilidad (UR), cada incremento de las ventas genera un incremento mayor de beneficios, hasta que llega a un punto en que el incremento de los beneficios es similar al de las ventas. Esto se debe a que los costes no corrientes, o cargas de estructura, van perdiendo peso en la cuenta de resultados. Grado Ap. Op =
49 Ratio de apalancamiento operativoValoración El AO, toma valores superiores a uno, inmediatamente después de superar el UR, y se aproxima a uno para un elevado nivel de ventas.
50 Ratio de apalancamiento operativoGráfico Apalancamiento Operativo 2013 2014 -2,9% 2015 -14,6% 2016 -4,4% 2017 -7,5%
51 Ratio de apalancamiento operativoComentario En nuestro caso, este ratio toma valores negativos, esto es así debido a nuestra cifra de ventas, que debe aumentar y lo hará conforme la empresa vaya adquiriendo peso en la economía, hay que recordar que es una empresa que acaba de nacer.
52 Ratio de apalancamiento totalEste ratio pretende medir la intensidad de la deuda comparada con los fondos de financiación propios, y de ella deducir el grado de influencia de los terceros en el funcionamiento y equilibrio financiero permanente de la empresa. Ratio Ap. Total =
53 Ratio de apalancamiento totalValoración El valor óptimo de este ratio se sitúa entre 0,4 y 0,6. En caso de ser superior a 0,6 indica que el volumen de deudas es excesivo y la empresa está perdiendo autonomía financiera frente a terceros. Si es inferior a 0,4 puede ocurrir que la empresa tenga un exceso de capitales propios.
54 Ratio de apalancamiento totalGráfico Apalancamiento Total 2013 2014 -2,7% 2015 14,8% 2016 4,1% 2017 7,3%
55 Ratio de apalancamiento totalComentario En nuestro caso, parece que tenemos un exceso de capitales propios acusado, deberemos invertirlo en activos, pero para ello, como hemos dicho antes esperaremos a ver si se cumplen nuestras predicciones para el primer año.
56 Ratio de cobertura Indica la capacidad de la empresa para cubrir con sus Recursos propios el Activo fijo de la empresa. Ratio de cobertura =
57 Ratio de cobertura Valoración Cuanto mayor sea el ratio de cobertura, mayor estabilidad económica muestra la empresa a medio y a largo plazo.
58 Ratio de cobertura Gráfico R. Cobertura 2013 56,6% 2014 90,2% 201551,1% 2016 45,2% 2017 42,6%
59 Ratio de cobertura Comentario Nuestra empresa no acaba de cubrir los fondos propios con el activo fijo, esto de debe al exceso de fondos que hemos mencionado anteriormente y que corregiremos al acabar el año.
60 Ratio de distancia a la quiebraRepresenta el grado de garantía que ofrece la empresa frente a terceros, viendo si con su activo real es capaz de hacer frente a sus deudas. Ratio de dist. a la quiebra =
61 Ratio de distancia a la quiebraValoración Si el cociente anterior fuera menor a 1 la empresa se encontraría en quiebra o suspensión de pagos al no poder hacer frente a sus deudas con su activo.
62 Ratio de distancia a la quiebraGráfico R. Tesorería 2013 2,3% 2014 1,6% 2015 1,5% 2016 2017
63 Ratio de distancia a la quiebraComentario Como podemos ver el riesgo de quiebra de PER-Consultores hasta el año 2017 es nulo ya que se ha consolidado con un ratio de distancia a la quiebra en torno al 1.5, lo cual nos da mucha seguridad.
64 Ratio de DisponibilidadMide la capacidad que tenemos, a través de nuestro activo disponible(nuestro saldo de tesorería), para hacer frente a las deudas exigibles a corto plazo. Ratio de Disponibilidad =
65 Ratio de DisponibilidadValoración Si el valor del ratio es bajo, podríamos tener problemas para responder ante los pagos. Si el ratio de disponibilidad fuera alto, puede ser que existan disponibles ociosos y, por tanto, irían perdiendo rentabilidad con el tiempo. Como valor medio óptimo se podría indicar para este ratio el de 0,3 aproximadamente.
66 Ratio de DisponibilidadP.E.R-Consultores S.L.L Ratio de Disponibilidad Gráfico R. Disponibilidad 2013 2014 8,1% 2015 9,8% 2016 9,4% 2017 9,1%
67 Ratio de DisponibilidadComentario El del primer año no podemos calcularlo porque no disponemos de pasivos a corto plazo. En los siguientes años nuestra empresa presenta unos ratios de disponibilidad altos. Tenemos excedente de tesorería, que puede mermar la rentabilidad empresarial.
68 CONCLUSIONES Nuestra empresa es capaz de afrontar las deudas que contrae tanto a largo (Ratio de Solvencia) como a corto plazo (Ratio de liquidez) con sus activos. Deberemos tener cuidado con el activo corriente ya que tenemos exceso y eso acumula capacidad ociosa y disminuye la rentabilidad. Los costes de nuestra empresa son algo elevados si los comparamos con las ventas (ratio de eficiencia) pero esto se debe a que estamos empezando y por tanto la inversión inicial es elevada, no obstante, nuestro ratio coincide con el de mercado que hemos estudiado. Una vez terminado el primer ejercicio, según si los resultados se cumplen con nuestras predicciones iniciaremos un plan de inversión en activos ya que nos sobra financiación, tanto en fondos propios como en deuda.
69 CONCLUSIONES Nuestros activos son muy productivos los primeros años pero deberemos tener cuidado ya que en los siguientes tenemos exceso. (Rentabilidad Económica). Tenemos exceso de fondos propios. No hay indicios de que estemos cerca de la quiebra, pero a lo largo de estos años tendremos que tomar decisiones acerca de nuestra financiación. Parece que tenemos exceso, no obstante hay que aclarar que nuestras reservas son muy elevadas ya que al ser una Sociedad Laboral limitada, si queremos optar a los beneficios fiscales hay que dotar unos fondos obligatorios. Por otro lado habrá que vigilar nuestros activos y realizar buenos planes de inversión porque parece que tenemos exceso, todo ello lo llevaremos a cabo si se cumplen nuestras expectativas para el primer año.
70 P.E.R-Consultores S.L.L FIN