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2 Perspectiva de Desarrollo de Proyectos Inmobiliarios en el Perú Una mirada a largo plazo Julio 2015

3 Historia, Diagnóstico y Proyección Ciclo Inmobiliario Tendencias en el mundo

4 Historia, diagnóstico y proyección

5 50 ’s y 60 ’s Conjunto Residencial San Felipe Construcción de Unidades Vecinales Desarrollo de vivienda unifamiliar - Únicamente residencial mediante ingenieros en Segmentos A y B 70 ’s Autoconstrucción e invasiones Construcción “Brutalista” Invasiones Museo de la Nación Historia

6 Conjunto Residencial San Felipe

7 Invasiones 1970s

8 Museo de la Nación Centro Cívico Cuartel General del Ejército

9 80 ’s Torres de Limatambo y Torres de San Borja Desarrollo de proyectos a nivel nacional vía FONAVI Colapso de banca de fomento e hipotecaria Continúan las invasiones 90 ’s Poco o nulo desarrollo inmobiliario - Crisis mundial (asiática y rusa) - Falta de un sistema hipotecario Historia

10 Torres de Limatambo y Torres de San Borja Torres de Limatambo

11 2000 ’s 2002 al 2010: despegue del: (i) Sector vivienda (ii) Sector amoblamiento urbano 2010 al 2012: Última etapa de crecimiento sostenido en vivienda Plan Nacional de Vivienda de Corto Plazo En gestación, producto del crecimiento económico Modelo caduco y necesidad de cambio 2013 al 2014: Importante caída en desarrollo de viviendas Exceso de oferta focalizado en oficinas Fuerte desarrollo de oficina 2015: valle en viviendas y en desarrollo de oficinas Necesidad de modelo de transición 2010 al 2012: Empieza expansión del Retail a provincias Historia Fin de modelo 2013 al 2014: Fuerte desarrollo de retail a nivel nacional

12 Diagnóstico Problema de acceso al crédito del nuevo comprador Problema de generación y/o readecuación de suelo habilitado Modelo anterior caducó Incapacidad y/o lentitud de actores del sector en ponernos de acuerdo en la generación de una Política Nacional de Vivienda de Mediano y Largo Plazo Excesivos permisos y trabas burocráticas, así como diversidad de normas, tanto de índole nacional, regional y/o local. CorrupciónSobrecostos Retiro o desánimo de nuevos actores foráneos con posibles nuevas ofertas y/o tecnologías Modelo anterior caducó Excesivos permisos, trabas burocráticas y diversidad de normas

13 Proyección Proyección: de necesidades inmobiliarias de vivienda Cubrir un déficit cualitativo de entre 1.8 MM y 2.0 MM de viviendas En 30 años,Pasar de entre 40 y 60 mil viviendas informales por año (actualmente) a entre 10 y 30 mil viviendas por año Cubrir un crecimiento anual de 140 mil viviendas Reducir progresivamente la autoconstrucción y/o construcción informal de viviendas Fomentar el alquiler formal de vivienda

14 Proyección: de entendimiento de actores Voluntad política Transformar la mentalidad de los actores Entendimiento que los dogmatismos económicos y de diseño no solucionan problemas de esta escala Trabajo tripartito Estado Nacional Estado Municipal Actores privados Única solución La creatividad y el aprendizaje de modelos del exterior, sí Desarrolladores Banca Colegios profesionales

15 Proyección: de acciones necesarias Basada en un modelo A B C Entendimiento por parte de la banca de la necesidad de generar mayores recursos, mecanismos para soportar el crecimiento de la colocación de créditos hipotecarios y/o leasing inmobiliario para productos de alquiler Estado + Sector Privado Política Nacional de Vivienda con un horizonte de 30 años Revisión de ella con una modalidad de “rolling forecast” cada 5 años Ahorro Bono Crédito

16 Proyección: de acciones necesarias Generación y/o regeneración de suelo habilitado Nivel superficie Simplificación y desburocratización de permisos y procesos con el Estado Nivel aire/altura Reducción de tamaños mínimos = Más espacios Presencia de Servicios públicos

17 Proyección: Política Nacional de Vivienda Modelo A B C Ahorro – Bono – Crédito Estrato social

18 Proyección: Política Nacional de Vivienda Modelo A B C 100% solución desde el Estado Subvencionar el 100% de módulos básicos de vivienda (≤30m2), entregándoselos en alquiler venta El poblador debe aspirar a ser dueño, pagando por un periodo el valor equivalente al bien menos el subsidio máximo entregado por Techo Propio Segmentos E y DBono El suelo habilitado debe ser otorgado a valor cero por el Estado Pagos semanales equivalentes a 3 o 4 gaseosas familiares o algo similar No debe sentir que el Estado tiene la obligación de regalarle la vivienda Las construcciones de módulos deben ser efectuadas por concurso público dentro del sector privado SUGERENCIAS

19 Proyección: Política Nacional de Vivienda Modelo A B C Comprador debe ahorrar en cuenta bancaria individual dedicada a vivienda, ya sea en banca privada o del Estado El proceso de ahorro debe ser demostrado a lo largo de un mínimo de 18 meses El Estado debe subsidiar la tasa vía cobertura de riesgo de crédito Segmentos CAhorro – Bono - Crédito Se debe entregar un bono como subsidio directo a la inicial Un valor equivalente al 10% de la vivienda que quiere adquirir Demuestre capacidad de pago al sistema bancario Siguiendo una escala de subsidio de acuerdo al monto de la vivienda Debe existir tope en el monto de la vivienda a comprar Equivalente a lo ahorrado por el comprador SUGERENCIAS

20 Proyección: Política Nacional de Vivienda Modelo A B C El comprador debe ahorrar el monto de 10% de la vivienda durante 24 meses El Estado otorga un subsidio máximo de 5% del valor de la vivienda y la entrega para la cuota inicial El Estado otorga un crédito al IR del comprador de un % de los intereses pagados por el crédito hipotecario Segmento BAhorro – Bono Se debe fijar un monto tope de las viviendas que califican para esta modalidad, así como un monto tope de ingreso individual y/o familiar del beneficiado Sistema usado en Chile y EEUU Expresado en # de ingresos mínimos vitales y/o # de UIT SUGERENCIAS

21 Proyección: Política Nacional de Vivienda Modelo A B C Para la compra de primera vivienda debe otorgarse un crédito al IR anual del comprador de un % de los intereses pagados por el crédito hipotecario Este beneficio debe ser solo otorgado para personas individuales y/o familiares con un ingreso máximo expresado en # de ingresos mínimos vitales o # de UIT. Segmento A2Bono SUGERENCIAS

22 Proyección: amoblamiento urbano (oficinas) La vacancia de 9% en Lima se encuentra dentro de niveles razonables Problema: Concentración generada en ciertas zonas de último desarrollo o expansión. P.e.: Surco y Magdalena La zona de S.I. es la de mayor potencial para despegar más rápido Nivel de vacancia debe ser absorbido en 2 años - nivel de absorción anual siga en el orden de 90,000 m2 El desarrollo futuro de oficinas en Lima debe ser multicéntrico, de tal forma de tratar de reducir distancias de transporte Falta pensar en el desarrollo planificado de oficinas de la zona Norte de la ciudad En el interior del país el desarrollo de este tipo de proyectos sigue siendo muy incipiente Trujillo y Arequipa ya podrían tener un mayor avance SUGERENCIAS

23 Ciclo Inmobiliario

24 5 años Ciclo político Ciclo inmobiliario Ciclos usuales Negocio de Desarrolladores Negocio para todos Negocio Propietarios de Terreno Negocio para pocos, mas de compradores Etapa de estabilización y fin de ciclo 2002 - 2006 2007 - 2009 2010 - 2012 2013 - 2014 2015 - 2016 Último ciclo en el Perú 15 años

25 Tendencias mundiales

26 Reducción de áreas de vivienda Densificación y Verticalización de ciudades Modelo norteamericanoModelo europeo Generación de ciudades multicéntricas Definir qué modelo queremos para Lima: Regeneración de barrios Circuitos propios, autosostenibles para sus habitantes Reducir las distancias de transporte Mejores servicios de transporte público masivo moderno y menos transporte vehicular privado En Santiago, proliferación de viviendas de menos de 40m2 en los sectores A y B Tendencias que se repiten en otras capitales de la región, y que ya está bastante consolidado en Europa y ciertas ciudades de EEUU

27 Modelo norteamericano Gran Los Ángeles, EEUU Población: 18,000,000 Superficie: 1,476,380 ha. Densidad: 12.79 hab./ha Modelo Europeo Gran Miami, EEUU Habitantes: 6,353,584 Superficie: 1,589,600 ha. Densidad: 4.00 hab./ha. Gran Houston, EEUU Población: 2,100,000 Superficie: 155,292 ha. Densidad: 13.72 hab./ha

28 Modelo europeo Volver Gran Londres, Reino Unido Población: 8,173,194 Superficie: 157,000 ha. Densidad: 51.76 hab./ha Milán, Italia Población: 1,308,735 Superficie: 18,200 ha. Densidad: 71.90 hab./ha Berlín, Alemania Población: 3,421,829 Superficie: 89,185 ha. Densidad: 38.37 hab./ha

29 En Latinoamérica…. Gran Buenos Aires, Argentina Población: 15,024,000 Superficie: 268,100 ha. Densidad: 56.04 hab./ha. México DF, México Población: 21,116,000 Superficie: 149,500 ha. Densidad: 140.47 hab./ha. Bogotá, Colombia Población: 9,285,331 Superficie: 177,598 ha. Densidad: 52.28 hab./ha. Santiago, Chile Población: 5,428,590 Superficie: 86,775 ha. Densidad: 62.5 hab./ha. Lima, Perú Población: 9,752,000 Superficie: 267,200 ha. Densidad: 37.43 hab./ha.

30 Tendencias mundiales Reducción de áreas de vivienda Densificación y Verticalización de ciudades Modelo norteamericanoModelo europeo Generación de ciudades multicéntricas Definir qué modelo queremos para Lima: Regeneración de barrios Circuitos propios, autosostenibles para sus habitantes Reducir las distancias de transporte Mejores servicios de transporte público masivo moderno y menos transporte vehicular privadotransporte público masivo moderno

31 Transmilenio, Bogotá Metro de Santiago

32 Tendencias mundiales Reducción de áreas de vivienda Densificación y Verticalización de ciudades Modelo norteamericanoModelo europeo Generación de ciudades multicéntricas Definir qué modelo queremos para Lima: Regeneración de barrios Circuitos propios, autosostenibles para sus habitantes Reducir las distancias de transporte Mejores servicios de transporte público masivo moderno y menos transporte vehicular privadotransporte público masivo moderno

33 ADI PERÚ