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2 PLANEACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA 2010 -VISIÓN IMEF C.P. Gustavo Rodarte De La Serna Presidente Nacional 22 DE ENERO 2010

3 Agenda Entorno Mundial Entorno Estados Unidos Entorno México  Crecimiento  Desempleo  Inflación  Política Monetaria  Tipo de Cambio  Petróleo

4 Agenda Entorno Mundial

5 Los países desarrollados mantendrá sus políticas expansivas durante 2010 El riesgo de una recaída sigue latente, pero se espera que habrá cuidado de no retirar los apoyos antes de tiempo Se mantiene el exceso de liquidez global, sin afectar la inflación Las tasas de referencia de los principales bancos centrales se mantendrán estables

6 Entorno Mundial Cambio (%) en el Exceso de liquidez Global* (1985–2009) Fuente:CreditSuisse *Es la diferencia entre la oferta monetaria (M!) y la producción industrial

7 Entorno Mundial

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11 PETRÓLEO

12 Entorno Estados Unidos 5 años para recuperarse Se requiere activar la planta productiva Incentivar el consumo

13 Entorno Estados Unidos

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20  Crecimiento  Balanza de Pagos  Desempleo  Inflación  Política Monetaria  Tipo de Cambio  Petróleo Entorno - México

21 Entorno México - Crecimiento Dependencia de Estados Unidos Industrias ligadas a la recuperación en Estados Unidos: Automotriz, Electrónica, Audio y Video Otros Tratados de libre Comercio Demanda de commodities (China e India)

22 Entorno México - Crecimiento Crecimiento Interno: – Turismo – Construcción Programa Infraestructura Gob. Federal Vivienda

23 Entorno México - Crecimiento

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25 Fuente: INEGIFuente: Enfoque

26 Entorno México - Crecimiento -6.8 3.37 Fuente: PROGNOSIS IMEF

27 Entorno México - Crecimiento Fuente: PROGNOSIS

28 Entorno México - Crecimiento Fuente: FMI e IMEF

29 Entorno México - Crecimiento

30 Entorno México – Balanza de Pagos Déficit en Balanza Comercial – (Bienes de Capital) Superávit en Balanza de Petróleo Remesas Inversión Extranjera Directa Reservas

31 Entorno México – Balanza de Pagos Fuente: INEGI

32 Entorno México – Balanza de Pagos Fuente: INEGI

33 Entorno México – Balanza de Pagos Fuente: INEGI

34 Entorno México – Balanza de Pagos FUENTE: INEGI

35 Entorno México – Balanza de Pagos FUENTE: Secretaría de Economía Inversión Extranjera Directa (millones de dólares) Países Años 200120022003200420052006200720082009*ACUM Estados Unidos21,36713,0039,2118,63211,67112,42611,4239,1515,195102,07952.42% España2,8944,9602,8857,8561,1981,6155,3034,33841431,46316.16% Holanda2,6531,6077383,3392,4842,7814,3761,4611,43920,87710.72% Reino Unido1381,2551,0742921,3301,2635771,0504257,4063.80% Canadá1,0312333035554435403622,5235636,5543.37% Islas Vírgenes98169562,0512921,0951,455115,0822.61% Suiza-1764622871,157321559602354453,6101.85% Alemania-108596466409337238540359-2122,6241.35% Francia4413565322273641212011121962,5491.31% Puerto Rico2026412133119041,1631,5260.78% Luxemburgo123463218167174533303621,4570.75% Resto del mundo1,3079689791,1721,709-5572,0831,4054499,5144.89% Total29,78523,76716,52823,72422,10619,47027,09522,5169,750194,742100.00% * III trimestre

36 Entorno México – Balanza de Pagos FUENTE: Banco de México IMEF Ingresos por Remesas (millones de dólares) 200120022003200420052006200720082009 Ene654.98313.511,017.291,081.861,367.561,758.311,872.861,781.071,568.20 Feb637.67281.93962.931,171.771,428.381,823.191,856.721,859.431,803.36 Mar718.06337.321,099.071,480.221,691.592,152.842,186.312,115.892,104.26 Abr734.81393.391,202.511,513.521,753.302,072.702,166.122,188.431,779.84 May798.24413.541,343.841,770.402,057.282,534.602,431.912,371.231,900.12 Jun747.84365.251,351.171,684.291,923.282,340.262,300.362,264.141,922.83 Jul796.60373.671,361.361,654.381,840.302,191.652,369.152,186.661,833.41 Ago789.31386.071,401.251,786.812,059.222,334.282,411.852,097.471,780.67 Sep772.08339.251,365.511,586.841,886.422,140.962,185.972,113.351,742.12 Oct792.83348.901,391.011,529.951,862.282,316.522,367.402,636.601,691.22 Nov693.82315.601,203.711,506.161,886.951,962.801,957.831,747.281,495.06 Dic759.03355.261,341.081,565.111,932.141,938.721,962.201,775.821,500.00 Total 8,895.274,223.6915,040.7318,331.3121,688.7025,566.8326,068.6825,137.3721,121.09

37 Entorno México – Desempleo PEA 46 millones Registrados en el IMSS 13 millones Afiliados al ISSSTE 3 millones Economía informal 12 millones Emigrantes 8 millones Sin Seguridad Social 30 millones En miseria extrema 13 millones En pobreza 50 millones

38 Entorno México – Desempleo I. Población total107,659,524 2. Población de 14 años y más78,989,753 Población económicamente activa (PEA)46,842,248 Ocupada43,917,203 Desocupada2,925,045 Población no económicamente activa (PNEA)32,147,505 Disponible5,447,927 No disponible26,699,578 3. Población ocupada por: 3.1 Posición en la ocupación43,917,203 Trabajadores subordinados y remunerados28,553,610 Asalariados26,569,984 Con percepciones no salariales 1 1,983,626 Empleadores1,916,311 Trabajadores por cuenta propia10,405,883 Trabajadores no remunerados3,041,399

39 Entorno México – Desempleo 3.3 Nivel de ingresos43,917,203 Hasta un salario mínimo5,868,476 Más de 1 hasta 2 salarios mínimos9,757,656 Más de 2 hasta 3 salarios mínimos8,753,427 Más de 3 hasta 5 salarios mínimos7,632,577 Más de 5 salarios mínimos4,327,343 No recibe ingresos 2 3,864,659 No especificado3,713,065 10%

40 Entorno México - Inflación Incremento en: Impuestos (IVA, ISR, telefonía celular, cerveza, predial, agua, etc.) y bienes: gasolinas, gas L.P. y electricidad = 200 puntos base “golpe de una sola vez” B de M: Existe el riesgo de efectos sobre la inflación “si las empresas trasladan sus mayores costos a los bienes y servicios no afectados directamente” SHCP: “Se ajustarán los precios de los combustibles a los niveles internacionales”

41 Entorno México - Inflación Inflación Anual histórica y estimada a cierre de año (2003 - 2011 e) 3.98% 5.19% 3.33% 4.05% 3.76% 6.50% 3.6% 5.06% 3.50% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 2003200420052006200720082009 e2010 e2011 e Fuente: INEGI e IMEF

42 Entorno México - Inflación Fuente: US Energy information Administration, PEMEX y BdeM

43 Entorno México – Política Monetaria La tasa FED no se moverá hasta que la economía norteamericana muestre crecimiento con generación de empleo No hay una presión para mover la tasa en México Degradación de Calificación (Riesgo País)

44 Entorno México – Política Monetaria

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47 Entorno México – Tipo de cambio El peso es una de las monedas que mas se depreció durante la crisis Mientras se mantenga el diferencial de tasas habrá flujos de inversión de “capitales golondrinos”

48 Entorno México – Tipo de cambio

49 Entorno México - Petróleo

50 Fuente: PEMEX

51 Entorno México - Petróleo Fuente: PEMEX PEMEX INGRESOS VS INVERSION (millones de pesos)

52 Entorno México - Petróleo Fuente: PEMEX RESERVAS PEMEX (millones de barriles)

53 Expectativas 20092010 Crec. PIB-6.93%3.37% Inflación3.74%5.06% Balance Fiscal1.91%2.51% Tasa de Ref.4.53%5.62% T. C. Prom.13.1 T. C. Final12.9513.16 Cuenta Corriente-0.92%-0.90% Desempleo5.80%5.30% Inv Extr Directa13,56717,000 IPyC32,00036,200 Riesgo país 160 p b PIB per capita 7,900 8,600 Reservas98,100107,100 22 DE ENERO 2010

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