1 PRESENTACIÓN DE TESIS DE GRADO“ANÁLISIS DE LA MOROSIDAD EN EL SISTEMA BANCARIO DEL ECUADOR: ¿CUÁLES SON SUS DETERMINANTES?. UN ESTUDIO CON DATOS DE PANEL.” Efraín Quiñónez Jaén

2 Acciones del ReguladorMOTIVACIÓN Bancos sólidos y solventes Gonzalez y Hermosillo (1996) México Acciones del Regulador Riesgos: Riesgo Crediticio Aguilar y Camargo (2004) Perú Morosidad Mora (2005) Ecuador

3 Primer análisis formal de la morosidad de los bancos del EcuadorRESUMEN Se encuentra que la Morosidad depende tanto de factores macroeconómicos como microeconómicos de los Bancos La Morosidad Primer análisis formal de la morosidad de los bancos del Ecuador Actitud Proactiva Modelo Econométrico

4 CONTENIDO Aspectos Teóricos La Cartera en problemas en el EcuadorLa Evidencia Empírica Conclusiones y Recomendaciones de Política.

5 ASUMIR RIESGOS Aspectos Teóricos Los Bancos Intermediación de fondosRIESGO DE MERCADO RIESGO DE TIPO DE CAMBIO ASUMIR RIESGOS RIESGO DE LIQUIDEZ RIESGO CREDITICIO RIESGO DE OPERATIVA RIESGO DE INSOLVENCIA RIESGO DE TIPO DE INTERES Intermediación de fondos

6 Total Cartera de CréditosAspectos Teóricos La Cartera de Créditos RIESGO CREDITICIO Cartera Improductiva Total Cartera de Créditos RIESGO CREDITICIO Cartera Productiva Cartera Improductiva = MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CRÉDITOS

7 Aspectos Teóricos Literatura: La Morosidad FACTORES MACROECONÓMICOSFragilidad Financiera No modelo teórico FACTORES MICROECONÓMICOS Evidencia de otros trabajos

8 Aspectos Teóricos Factores Macroeconómicos de la Morosidad:Freixas y Rochet (1994): Davis (1992), Brookes(1994): Saurina(1998): Nivel de endeudamiento de los agentes Restricciones de Liquidez Carácter Contracíclico de la Morosidad Relaciones Inversas: Relaciones Directas: El ciclo económico, la liquidez y la morosidad El Nivel de endeudamiento y la morosidad Factores Macroeconómicos

9 Aspectos Teóricos Factores Microeconómicos de la Morosidad:Clair, 1992; Solttila y Vihriala, 1994; Saurina, 1998 Factores Microeconómicos de la Morosidad: Berger y De Young (1997) Keeton y Morris (1988) Freixas y Rochet (1998) Hauswald y Marquez (2002) Diversificación de riesgos del negocio Eficiencia Operativa Spread Expansiones crediticias Competencia y Poder de Mercado Relaciones a evaluar empíricamente Factores Microeconómicos

10 CONTENIDO Aspectos Teóricos La Cartera en problemas en el EcuadorLa Evidencia Empírica Conclusiones y Recomendaciones de Política.

11 La Cartera en problemas en el EcuadorHorizonte de Estudio: Periodo Recuperación Paulatina Periodo Relativa Estabilidad Periodo Peor Crisis Bancaria Periodo Nueva Estabilidad

12 La Cartera en problemas en el EcuadorIndicadores de desempeño del Sistema en el Periodo: Concentración en las colocaciones del Sistema Número de Instituciones Bancarias del Sistema

13 La Cartera en problemas en el EcuadorEvolución de la Tasa de Morosidad

14 CONTENIDO Aspectos Teóricos La Cartera en problemas en el EcuadorLa Evidencia Empírica Conclusiones y Recomendaciones de Política.

15 La Evidencia Empírica Metodología a usar Datos de PanelMayor cantidad de datos Intercepto Pendientes Metodología a usar Datos de Panel Pendiente no cambia tiempo e individuo Minimizan sesgos Observan dinámicas de cambio: heterogeneidad Intercepto distinto para cada individuo

16 Datos de Panel BalanceadoLa Evidencia Empírica Datos de Panel Balanceado Comercial de Manabí

17 Mínimos Cuadrados Ordinarios Intra GruposLa Evidencia Empírica Mínimos Cuadrados Ordinarios Intra Grupos

18 Superintendencia de Bancos y Seguros del EcuadorLa Evidencia Empírica Los datos a emplear Componente Dinámico 1 Trimestre 1995 Nueva Metodología 1 Trimestre 2005 Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador

19 La Evidencia Empírica El Modelo a Estimar Variables ExógenasHeterogeneidad Variables Endógenas Residuo Primer rezago

20 La Evidencia Empírica Resumen de Variables a usar

21 La Evidencia Empírica Variaciones tipo de cambio realNivel de endeudamiento de agentes Carácter Contracíclico de la Morosidad Componente dinámico RESULTADOS DE LA ESTIMACIÓN

22 La Evidencia Empírica Construcción de la variableRealizar diversificaciones Autoseleccción de Clientes Periodos Post Crisis Efectos Aprendizaje Poder de Mercado Estabilidad

23 La Evidencia Empírica Efectos Fijos

24 CONTENIDO Aspectos Teóricos La Cartera en problemas en el EcuadorLa Evidencia Empírica Conclusiones y Recomendaciones de Política.

25 Conclusiones y RecomendacionesCalidad Crediticia de los Bancos Sus determinantes

26 Conclusiones y RecomendacionesREGULADOR Efectos Aprendizaje Componente Autorregresivo Nivel de Endeudamiento Relación Inversa con la Producción Poder de Mercado Spread de los Bancos Diversificación del Negocio Tipo de Cambio Real Inercial Dolarización