1 Presentación para la mesa redonda “¿Qué hacer cuando todo falla? Investigaciones de mercado”, Programa de Regulación y Competencia Económica, CIDE 25 de noviembre de 2014 Trabajo de investigación y recomendaciones sobre las condiciones de competencia en el sector financiero y sus mercados

2 2 Contenido 3.El sistema financiero en México: evolución y estructura reciente Capitalización, penetración y concentración Rentabilidad 1.Antecedentes Fundamentos para la investigación Fundamentos para la elaboración 2.Descripción del estudio y su proceso de elaboración Fundamento para la elaboración Estudios de mercado Elección de los productos y servicios financieros Proceso de elaboración y acuerdos con otros organismos 4.Algunos elementos para el análisis de competencia 5.Problemática, idoneidad y recomendaciones 6. Siguientes pasos en la agenda de la Cofece

3 1. Antecedentes: Fundamentos para la investigación El Decreto de reforma financiera del 8 de mayo de 2013 consistió en la modificación de 34 ordenamientos jurídicos en torno a cuatro ejes: 1.Fomentar el crédito a través de la banca de desarrollo; 2. Incrementar la competencia en el sector ; 3.Ampliar el crédito de las instituciones financieras privadas, y 4.Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero. Artículo 5º transitorio fracción I del Decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones en materia financiera y se expide la ley para regular las agrupaciones financieras (entrada en vigor: 11-enero-2014: La Comisión Federal de Competencia Económica contará con un plazo de ciento ochenta días naturales contados a partir de la entrada en vigor del presente Decreto para llevar a cabo una investigación sobre las condiciones de competencia en el sistema financiero y sus mercados, para lo cual deberá escuchar la opinión no vinculante de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Como resultado de dicha investigación la Comisión Federal de Competencia Económica podrá, en su caso, formular recomendaciones a las autoridades financieras para mejorar la competencia en este sistema y sus mercados y ejercer las demás atribuciones que le confiere la Ley Federal de Competencia Económica a fin de evitar prácticas monopólicas, concentraciones y demás restricciones al funcionamiento eficiente de los mercados en este sistema, incluyendo, según corresponda, ordenar medidas para eliminar las barreras a la competencia y la libre concurrencia; ordenar la desincorporación de activos, derechos, partes sociales o acciones de los agentes económicos, en las proporciones necesarias para eliminar efectos anticompetitivos, y el resto de las medidas facultadas por la Constitución y la ley de la materia.

4 2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Fundamento para de elaboración Para estar en posibilidad de efectuar una investigación exhaustiva y cumplir con los 180 días naturales que establece el D ECRETO, la C OFECE realizó una investigación en términos del artículo 24, fracción XVIII bis 2, de la L FCE. 180 días Inicio investigación Fin investigación Se encuentra información que produzca una causa objetiva para iniciar una investigación de PMA, PMR o concentración prohibida, o declaratoria Inician investigaciones de oficio conforme al artículo 30 de la L FCE vigente Se publica y entra en vigor la nueva LFCE Se inician procesos con facultades incrementales establecidas en la ley reglamentaria del 28 de la CPEUM 11-ene-14 9-jul-14

5 2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Estudios de mercado Pre- lanzamiento Lanzamiento Recolección de datos y análisis Conclusiones y recomendaciones Identificación productos o servicios de estudio A partir de: (i) Inquietudes de empresas y asociaciones de comercio; (ii) Quejas de consumidores particulares u organizaciones; (iii) Sugerencias específicas del gobierno o algún órgano regulador; o (iv) Resultados de investigaciones propias de las instituciones de competencia. (i) Conformación del equipo de trabajo, (ii) Delimitación de los bienes o servicios que se analizarán, (iii) Identificación de los principales actores clave del sector, y (iv) Delimitación de los alcances del análisis i) Integración del cronograma de trabajo detallado. ii) Publicación en página de internet de fechas de comienzo y los temas de los estudios que hayan decidido analizar. (i) Recolección de información de fuentes oficiales; (ii) Identificación y análisis de problemas observados en el sector, así como sus posibles remedios. (iii) Es común la participación de consultores externos expertos en el temas. Recomendaciones y propuestas no vinculantes para: (i) Consumidores; (ii) Oferentes de bienes o servicios; (iii) Reguladores sectoriales y/o instituciones de gobierno; (iv) Abrir procesos de investigación, si se hallan elementos anticompetitivos que violen la ley; y (v) Sector sin problemas de competencia. A partir de mandato en la Reforma Financiera. Consultores externos / recursos internos. Definición amplia. Publicación de inicio de trabajo de investigación. Colaboración con reguladores. Integración de expediente. Reguladores. Práctica internacional Análisis sector financiero

6 2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Elección de los productos y servicios financieros 6 SEGMENTO CRÉDITO Tarjeta de Crédito (Bancarias, de almacenes y tiendas departamentales) Consumo Personal ( no Prendario) Consumo Personal (Prendario) Consumo Nómina Automotriz Crédito Hipotecario Empresas Estados y Municipios Financiamiento Agropecuario (Incluye almacenes de depósito) AHORRO Afores Depósitos en Entidades Reguladas Sociedades de Inversión SEGUROS Seguros atados a productos de crédito Otros seguros (vida, daño, etc.) SEGMENTO VALORES Financiamiento Bursátil AUXILIARES Fideicomisos Burós de Crédito SISTEMAS DE PAGO Servicio de Remesas Transferencias Domiciliación Pagos con tarjetas Pagos móviles Cajeros automáticos INTERES PARTICULAR Banca de Desarrollo Regulación Prudencial Asimétrica Concentraciones por Liquidación Bancaria TIIE (PMA) Efectos PLD (PMR) Análisis de la Reforma Financiera (ventas atadas, etc.)

7 2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Proceso de elaboración y acuerdos con otros organismos Acuerdos con otros organismos: Proceso de elaboración: Banco de México CONSAR CNBV CNSF Condusef FIRA OCDE Banco Mundial Actividad Trabajo Posterior (Semanas) Trabajo Previo 17-ene24-ene31-ene 07-feb14-feb21-feb28-feb 07-mar14-mar21-mar28-mar 04-abr11-abr18-abr25-abr 02-may09-may16-may23-may30-may 06-jun13-jun20-jun27-jun 04-jul 12345678910111213141516171819 202122232425 1Determinación del alcance de la investigación 2Selección de segmentos de análisis 3 Elaboración de metodología de análisis por segmento (monografías) 4Identificación de disponibilidad de recursos internos y externos 5Selección de consultores externos 6 Distribución de tareas entre funcionarios de la CFCE y consultores externos 7 Análisis de todos los segmentos seleccionados (elaboración de monografías) 8Elaboración de conclusiones preliminares 9Solicitud de opinión no vinculante a SHCP 10Elaboración del reporte final *La Reforma financiera se publicó el 10 de enero de 2014. El plazo para entregar una recomendación vence el 9 de julio. Actividades en Proceso Actividades concluidas Bloque 1: 05 a 19 mar Bloque 2: 21 mar a 4 abr Bloque 3: 4 a 18 abr Bloque 4 :11 a 25 abr

8 2.3. El sistema financiero en México: evolución y estructura reciente ( Capitalización, penetración y concentración) Capitalización superior a mínimos regulatorios Baja penetración del crédito bancario al sector privado Alta concentración

9 3. El sistema financiero en México: evolución y estructura reciente (Rentabilidad) El rendimiento sobre los activos (ROA) de los bancos en México disminuyó de 1.97% a 1.66%, entre 2007 y 2013. Esta misma tendencia se observa con el rendimiento sobre el patrimonio (ROE), el cual disminuyó de 20.85% a 15.39% en el mismo periodo.

10 4. Algunos elementos para el análisis de competencia Características estructuralesConductas Economías de escala Costos hundidos Economías de alcance y empresas multiproducto Costos asociados a la regulación Costos de cambio o traspaso Asimetrías de la información Economías de red Mercados de dos lados Incentivos de empresas al empaquetamiento en ventas Situaciones donde integraciones verticales u horizontales pueden desplazar a competidores Demasiados puntos de contacto entre competidores pueden propiciar comportamientos coordinados Incremento artificial de los costos de transacción y de cambio de proveedor Resistencia a compartir información para mitigar el problema de información asimétrica Discriminación de precios como resultado de altos costos de cambio e información asimétrica Incentivos de los agentes económicos a fragmentar las redes

11 2.5. Problemática, idoneidad y recomendaciones El Pleno de la Comisión presentó 36 recomendaciones relacionadas con seis elementos en que la legislación de competencia atiende el mandato de fomento a la libre competencia y concurrencia, y el funcionamiento eficiente de los mercados: A.Evitar desplazamiento o impedimento de acceso de competidores a los mercados financieros. B.Reducir riesgos de efectos coordinados anticompetitivos entre competidores. C.Reducir barreras a la competencia. D.Prevenir y eliminar restricciones al funcionamiento eficiente de los mercados ( i. mejorar la información para que oferentes y demandantes puedan tomar mejores decisiones; y ii. perfeccionar la regulación o intervención del Estado en los mercados financieros para obtener las mayores ganancias en eficiencia o impacto de los recursos fiscales. E.Aumentar la efectividad para sancionar posibles conductas violatorias de la LFCE.

12 5. Problemática, idoneidad y recomendaciones Pagos móviles Problemática: Riesgo de discriminación de acceso, dado que una de las redes de pagos móviles opera con la telefónica preponderante. Recomendación: Obligar a las telefónicas a proveer el servicio de comunicación bidireccional segura a cualquier procesador o intermediario financiero que lo solicite. Idoneidad: La regulación ya prevé obligación para los intermediarios financieros de no condicionar el servicio de pagos móviles a un proveedor de servicios de telefonía específico (Circular 3/2012 de Banco de México). Permitir el acceso abierto en condiciones y términos razonables y no discriminatorios a la plataforma de telefonía móvil puede generar mejores condiciones de competencia en el servicio de pagos móviles ofrecido por los intermediarios financieros. Se anticipa la entrada de pocos procesadores (mercado pequeño y economías de escala). Poco más de 2 millones de cuentas móviles vs más de 100 millones de cuentas de depósito tradicionales (MM de 2014). Cuatro bancos participantes pero sólo dos interconectados (Banamex e Inbursa mediante Transfer - Telcel).

13 5. Problemática, idoneidad y recomendaciones Pagos móviles [2] Problemática: El esquema de operación actual del servicio de pagos móviles carece de interoperabilidad entre las plataformas de los bancos. Recomendación: Evaluar la efectividad de la regulación sobre interoperabilidad de transferencias a través de dispositivos móviles emitida por el Banco de México, dos años posteriores a su entrada en vigor y, en su caso, hacer las correcciones pertinentes. Idoneidad: La existencia de un sistema de pago abierto a todos los bancos e instituciones financieras que puedan prestar el servicio es un aspecto que permitirá explotar las economías de red del sistema, mientras más aceptantes de pagos móviles existan, más atractivo será el servicio para los usuarios. Para ello es necesario evitar que las plataformas sean cerradas o se obstaculicen las transacciones entre clientes en función del origen. Banxico emitió a finales de 2013 regulación sobre cámaras de compensación de pagos móviles que prevé el uso del SPEI para la liquidación de los pagos para facilitar la interoperabilidad, tomando en cuenta que la mayoría de los intermediarios financieros ya cuentan con acceso a este sistema. Sin embargo, las plataformas de pagos móviles siguen operando de manera cerrada, es decir, solo operan entre cuentas de clientes dentro del mismo banco que ofrece el servicio. Además, esta autoridad de competencia tiene preocupación sobre la posibilidad de que por el envío y/o recepción del pago en los dispositivos móviles, la empresa telefónica o los bancos generen cobros adicionales a los usuarios.

14 7. Siguientes pasos en la agenda de la Cofece Establecer una agenda con los reguladores para que se implementen las recomendaciones presentadas por la Cofece. Líneas de trabajo: Elaboración de estudios, Modificación de normativa a cargo del regulador, y Promover reformas a leyes. ¿Abrir investigaciones de prácticas anticompetitivas? Perfeccionar lineamientos/disposiciones para realizar estudios de mercado.

15 ¿Más información? Disponible en el micrositio del Trabajo de Investigación y Recomendaciones sobre las Condiciones de Competencia en el Sector Financiero y sus Mercados: http://www.cofece.mx/index.php/prensa/noticias/trab- inv-recom-sec-fin

16 Presentación para la mesa redonda “¿Qué hacer cuando todo falla? Investigaciones de mercado”, Programa de Regulación y Competencia Económica, CIDE 25 de noviembre de 2014 Trabajo de investigación y recomendaciones sobre las condiciones de competencia en el sector financiero y sus mercados