1 PRESENTADO POR: M en AN José Luis Morales Mondragón 2015 Material didáctico solo visión proyectable

2 Universidad Autónoma del Estado de México Unidad académica Cuautitlán Izcalli Licenciatura en Logística Programa de estudios: Evaluación de Proyectos Logísticos. Unidad a desarrollar: Unidad V: “Evaluación financiera y sustentable ” Licenciatura: Logística. Presenta: M. en A.N. José Luis Morales Mondragón (Profesor de asignatura)

3 Clave: L43415 Horas de teoría: 2 Horas de práctica: 2 Total de horas: 4 Créditos: SEIS. Tipo de unidad de aprendizaje: CURSO-TALLER Carácter de la unidad de aprendizaje: OBLIGATORIA. Núcleo de formación: SUSTANTIVO. Modalidad: PRESENCIAL. Unidad de aprendizaje antecedente: MERCADOTECNIA.

4 Propósitos del programa de estudios: Desarrollo de la unidad de aprendizaje Requerim ientos Estudio de mercado Evaluación técnica Ventas Estudio financiero 4 Resolver problemas relacionados con la mercadotecnia internacional, tomando en cuenta las estrategias, los riesgos y amenazas asociados con la penetración y salida de los mercados globales.  Aplicar análisis sobre estudios de mercado referentes al producto, precio, plaza y promoción de bienes y servicios. “COMO PLANEAR UN DEPARTAMENTO DE COMPRAS”

5 5 INDICE ELABORADO Unidad V. Evaluación Financiera y evaluación sustentable. 5.1 Análisis de estados financieros 5.2 Evaluación financiera 5.3 Análisis de sensibilidad 5.4. Impacto ecológico 5.5. Impacto social 5.6. Impacto económico

6 Guion explicativo Guion explicativo 6 Objetivo de la unidad: Diseñar sistemas eficaces de marketing de productos y servicios, que contemple redes físicas y virtuales, telemercadeo, compras por catálogo, dinero plástico, intercambio electrónico de datos, cambios en la gestión de canales, fabricación asociada con proveedores y flujo continúo de materiales. Los elementos de competencia que considera la unidad son:  Capacidad de análisis y síntesis.  Capacidad técnica y conceptual.  Toma de decisiones.  Ejercicios resueltos.

7 Unidad V. Análisis de Estados Financieros Unidad V. Análisis de Estados Financieros.

8 Definición: Parte de la Administración Financiera que se encarga, mediante herramientas y técnicas de la evaluación financiera de una empresa. Las áreas principales a evaluar son: – Solvencia: capacidad de la empresa para cubrir sus compromisos de corto plazo. (Menor a un año) – Estabilidad: capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones de largo plazo. (Mayor a un año) – Rentabilidad: significa el retorno o la renta que recibirán los accionistas por invertir en la empresa.

9 Unidad V. Análisis de Estados Financieros Unidad V. Análisis de Estados Financieros. Importancia del Análisis Financiero Permite medir la capacidad financiera de una empresa Sirve de herramienta para la evaluación financiera por parte de bancos o proveedores Los resultados que se obtengan con los métodos del análisis financiero, permitirán tomar decisiones adecuadas.

10 Unidad V. Análisis de Estados Financieros Unidad V. Análisis de Estados Financieros. Consideraciones previas al análisis financiero 1.Breve reseña de la historia de la empresa 2.Objetivos y metas de la empresa 3.Estudio de mercado. Reseña. 4.Estados Financieros: Básicos y Complementarios 5.Información adicional: Listados de empleados, clientes, deudores, etc. 6.Reducción de cifras: aplicando las técnicas de redondeo 7.Elaboración y presentación de las conclusiones y en su caso, sugerencias del analista financiero

11 Unidad V. Análisis de Estados Financieros Unidad V. Análisis de Estados Financieros. Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes métodos de evaluación:

12 Métodos de Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Se utilizan los siguientes: Porcientos integrales Razones Financieras Simples Razones Financieras Estándar

13 Métodos de Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos. Los principales son: Aumentos y disminuciones Tendencias Control Presupuestal

14 Método de Porcientos Integrales Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo Total, el Pasivo Total y el Capital (cada uno representa el 100%), debido a la naturaleza de sus cuentas; Y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados se da a partir de las Ventas Netas (representa el 100%).

15 Método de Porcientos Integrales Existen dos procedimientos en este método: Porcientos Integrales: PI = (Cifra parcial ÷ Cifra Total) * 100 Factor Constante: FC = (100 ÷ Cifra Total) * Cifra parcial

16 Método de Porcientos Integrales Considerando la información que presenta Servicios Lumiere, S.A., aplicaremos el método de porcientos integrales. Caja y bancos PI = (Cifra parcial ÷ Cifra Total) * 100 PI = ( $ 375 ÷ $ 6165 ) * 100 PI = ( 0.06082725 ) * 100 PI = 6.08%

17 Método de Porcientos Integrales FC = (100 ÷ Cifra Total) * Cifra parcial FC = ( 100 ÷ $ 6165) * $ 375 FC = ( 0.0162206) ($375) FC = 6.08% Como se ve, en cualquier procedimiento el resultado es el mismo. La diferencia radica en que el factor constante será 0.0162206, y se podrá multiplicar por cada cifra del activo.

18 Método de Razones Financieras Simple El procedimiento de razones financieras simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad. Sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

19 Método de Razones Financieras Simple Las razones financieras se clasifican en: Razones estáticas: las cifras provienen del Estado de Situación Financiera. Razones dinámicas: las cifras provienen del Estado de Resultados. Razones estático-dinámicos: el numerador proviene del Estado de Situación Financiera y el denominador del Estado de Resultados. Razones dinámico-estáticos: el numerador proviene del Estado de Resultados y el denominador del Balance General.

20 Método de Razones Financieras Simple Las razones se dividen en: RAZONES DE LIQUIDEZ – La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. – Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO – Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades. – Estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

21 Método de Razones Financieras Simple RAZONES DE RENTABILIDAD – Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños. RAZONES DE COBERTURA – Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. – Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa. Las razones se dividen en:

22 “COMO PLANEAR UN DEPARTAMENTO DE COMPRAS” ACTIVIDAD DE TRABAJO El alumno deberá analizar diferentes tipos de ESTADOS FINANCIEROS para una evaluación práctica del modelo de evaluación de proyectos logísticos.

23 Método de Razones Financieras Simple Servicios Lumiere, S.A. Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2009 (Miles de pesos) Concepto 2005 Activo Circulante Caja y bancos $ 375 Cuentas por cobrar $ 410 Deudores diversos $ 200 Inventarios $ 150 Total $ 1,135 Pasivo Circulante Proveedores $ 500 Acreedores $ 350 Documentos por pagar $100 Total $ 950 Capital de Trabajo= AC - PC CT = $950 - $1135 CT = ($ 185) Significa que la empresa no es solvente, ya que no tiene los recursos suficientes para cubrir sus deudas de corto

24 Método de Razones Financieras Estándar Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar el promedio de las cifras de dos o más conceptos de los estados financieros. Las razones financieras estándar se clasifican en: Desde el punto de vista del origen de sus cifras: internas y externas. Desde el punto de vista de la naturaleza de sus cifras: estáticas, dinámicas, estático- dinámicas, dinámico-estáticas.

25 Método de Razones Financieras Estándar Aplicación: Las razones estándar internas sirven de guía para regular la actuación presente de la empresa; asimismo sirven de base para fijar metas futuras. Se aplican en: contabilidad de costos, auditoria interna, elaboración de presupuestos, control presupuestal.

26 Método de Aumentos y Disminuciones También se le conoce como procedimiento de variaciones, y consiste en comparar los conceptos de los estados financieros a dos fechas distintas. Este procedimiento toma como apoyo los siguientes puntos: Conceptos homogéneos Cifra comparada Cifra base Variación (aumento o disminución)

27 Método de Aumentos y Disminuciones

28 Método de Tendencias El método de análisis por tendencias es un refinamiento de los cambios interanuales o análisis comparativo y se utiliza cuando la serie de años a comparar es mayor a tres. La comparación de estados financieros en una serie larga de períodos permitirá evaluar la dirección, velocidad y amplitud de la tendencia, así como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de una o más partidas significativas. Una de las formas en que se pueden presentar las tendencias de las cifras es mediante gráficas. Generalmente las gráficas vienen a ser aun más accesibles los conceptos y las cifras del contenido de los estados financiero.

29 Estado de Origen y Aplicación de Recursos Es el estado financiero que mediante una ordenación especial de los recursos obtenidos y de la aplicación de los mismos se ha hecho, muestran los cambios experimentados en la situación financiera de una empresa por las operaciones practicadas en un periodo determinado.

30 Estado de Origen y Aplicación de Recursos El Origen de Recursos, es el conjunto de medios al alcance de una empresa, para que ésta al trabajarlos pueda cumplir con su objeto. Son cuatro los que pudiéramos denominar fuentes de recursos: 1.Utilidades obtenidas. 2.Nuevas aportaciones al capital. 3.Aumento en los valores del pasivo. 4.Disminuciones en los valores del activo. Algunos autores citan solamente tres, ya que consideran que los primeros son similares y que pueden agruparse en un solo rubro: – Aumento de Pasivo – Aumento de Capital – Disminución de Activo

31 Estado de Origen y Aplicación de Recursos Son causas de aplicación de los recursos: – Pérdidas en los resultados del ejercicio. – Disminuciones en el capital. – Disminuciones de valores del pasivo. – Aumento en los valores del activo. También se puede, clasificar la aplicación en: – Aumento de activo – Disminución de pasivo. – Disminución de capital.

32 Estado de Origen y Aplicación de Recursos El ENCABEZADO, SE INTEGRA POR: – Nombre de la empresa – Denominación – La fecha a la cual se refiere la información. EL CUERPO SE INTEGRA POR: – Origen de Recursos – Aplicación de Recursos EL PIE SE INTEGRA POR: – Notas a los estados financieros – Rubro y cifras de las cuentas de orden – Nombre y firma de quien lo confecciona, audita o interpreta.

33 Estado de Origen y Aplicación de Recursos 1 Obtener los Estados de Situación Financiera correspondientes a dos fechas que abarquen el periodo que se desea estudiar. 2 Formular un Estado de Situación Financiera Comparativo. 3 Tomando en cuenta las diferencias obtenidas mediante dicho de Situación Financiera Comparativo, clasificar los conceptos que constituyen origen y los que constituyan aplicación. 4 Agrupar dichos conceptos dentro de la ordenación señalada; las sumas de cada grupo deberán ser iguales; ya que mostrarán el movimiento que han tenido dichos recursos durante el citado período.

34 Estado de Origen y Aplicación de Recursos

35 Referencias 1.Calvo Langarica, César. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC. Año 2002. 2.Perdomo Moreno, Abraham. Elementos Básicos de Administración Financiera. Ed. PAC. Año 2001. 3.Charles Moyer, James McGuigan. Administración Financiera Contemporánea. Ed. Thomson Editores. 7ª edición. Año 2000. www.gestiopolis.com www.monografias.com www.wikipedia.com Bibliográficas Cibergrafía

36 referencias BIBLIOGRÁFICASweb Baca Urbina, Gabriel. Fundamentos de Ingeniería Económica. Ed. Mc Graw Hill. 4ª edición. Año 2007. Baca Urbina, Gabriel. Proyectos de Inversión. Ed. Mc Graw Hill. 4ª edición. Año 2009. Calvo Langarica, César. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC. Año 2002. Perdomo Moreno, Abraham. Elementos Básicos de Administración Financiera. Ed. PAC. Año 2001. Charles Moyer, James McGuigan. Administración Financiera Contemporánea. Ed. Thomson Editores. 7ª edición. Año 2000. www.gestiopolis.com www.monografias.com www.wikipedia.com 36 Referencias