1 Prof. ELIZABETH GÓMEZ VALVERDE Semana 12 Comercio internacional y Negocios internacionales

2 Introducción La IED se concreta cuando una empresa invierte directamente en activos para producir o vender un bien en otro país, es asi como una empresa ha de convertirse en una multinacional. La IED : 2 FORMAS 1. INVERSION DE INICIO: consiste en establecer una operación nueva en el extranjero 2. ADQUISION O FUCION : consiste en adquirir acciones o fusionarse con una empresa que opere en otro país. Inversión Extranjera directa

3 Flujo de IED se refiere a la cantidad de inversión realizada en un periodo por ejemplo anual. La existencia total de IED es el valor total acumulado de los activos propiedad de extranjeros durante un tiempo definido. Salidas de IED : Flujo al exterior de IED Entrada de IED: flujos de Inversión que llegan al país. Tendencias de la IED En los 30 años incremento de la IED, En promedio $25mil mills anuales para 1975 y para 2000 en 1.4 trillones $. Para 2007 alcanza cifra record de 1.8 trillones $. A raiz de la crisis financiera del 2008 se contrajo la IED, No obstante eso no ha impedido un acelerado crecimiento mundial IED en la economía mundial

4 La IED Creció mas rápido que comercio y la producción mundial. A pesar de la reduccion de las barreras comerciales de los ultimos 30 años, las empresas aun temian las medidas proteccionistas, los ejecutivos ven en la IED la forma de eludir estas barreras futuras. Parte del aumento de la IED es debido a cambios políticos y económicos de muchas naciones en el mundo. Donde se crea un entorno mas favorable para la atracción de IED. Sin embargo casos en América Latina indican proteccionismo y recelo en IED especialmente en la extracción de gas, petróleo, donde los gobiernos limitan a gran escala estas extracciones. Por otra, parte se nota el deseo de los gobiernos por facilitar la IED incrementando los tratados bilaterales. Razones del crecimiento de la IED

5 ¿Qué es la autonomía contractual? Existe un principio reconocido universalmente en el ámbito del derecho, que establece que las partes contratantes gozan de absoluta libertad para estipular en los contratos todos aquellos términos y condiciones que consideren convenientes para el buen desarrollo de sus negociaciones. Sin embargo, no se pueden incluir cláusulas que vayan en contra de las leyes o de las buenas costumbres. Así por ejemplo, no sería válido un contrato cuyo fin fuera la compraventa de estupefacientes, ya que las leyes prohíben su Comercialización.

6 El Rumbo de las IED La mayoría de la IED se dirige a naciones desarrolladas, los Estados intercambian inversiones entre si. Por ej USA es un país preferido por sus mercados internos grandes y solventes, economía dinámica y estable, un ambiente político favorable y la apertura del país a esas inversiones. Los inversionistas son : Gran Bretaña, Japón, Alemania, Holanda, Francia. Por otro lado los Estados Europeos reciben Inversión de USA, Japón, y de si mismas. A pesar del panorama descrito las inversiones Extranjeras también van hacia naciones menos desarrolladas, entre las que se encuentran principalmente las nuevas economías del sur, este y sur este de Asia, encabezando la lista encontramos a CHINA. Latinoamérica es la segunda región en recibir IED: MEXICO Y BRASIL. África es quien menos IED recibe.

7 FUENTES DE LA IED Desde la 2da GM USA es la principal fuente de la IED. Otros principales inversionistas son Reino Unido, Francia, Alemania, Holanda y Japón, 56%. LA FORMA DE LA IED: INVERSIONES EN ADQUISIONES O DE INICIO Los datos indican que la mayoría de IED son fusiones y adquisiciones, mas que empresas de inicio. Las IED que se realizan en Estados menos desarrollados son diferentes a los de los mas desarrollados. ¿Por qué la preferencia de comprar activos, en lugar de establecer empresas desde el inicio? 1. Fusiones y adquisiciones se hacen con mayor que la fundación de empresas nuevas. 2. Se compran empresas foráneas porque poseen ventajas estratégicas valiosas, como lealtad de marca, relaciones con los clientes, marcas o patentes, sistemas de distribución o de produccion. 3. Es más fácil y menos arriesgado comprar esos activos que acumularlos desde el principio. 4. Las empresas compran porque en su opinión, la eficiencia de la unidad adquirida se incrementa al transferir el capital, tecnología y capacidades administrativas.

8 Cambio a los servicios La IED ha cambiado hacia sectores industriales y manufactura a favor de los servicios. Debido a 4 factores: 1. Movimiento general de muchas economías desarrolladas de la manufactura a los servicios. 2. Muchos servicios no pueden prestarse internacionalmente, hay que hacerlos en el lugar donde se consumen. 3. Muchos países liberalizaron las normas que rigen la IED en servcios. 4. Gracias a la llegada de las redes mundiales de telecomunicaciones por internet, algunas empresas de servicios reubican algunas de sus actividades de creación de valor en distintas naciones para aprovechar los costos favorables de los factores.

9 Teorías de la IED 1. Porqué optar por la inversión extranjera directa? Si puede hacerlo mediante la exportación o licencias. A pesar que la IED suele ser mas cara que las otras 2 opciones, ¿ cual es la razón de elegir la IED? Exportación : limitación en costos de transporte, costos de producción, especialmente cuando el producto es de alto peso y su costo bajo ej: CEMEX. También la IED es la respuesta a barreras comerciales, a la imposición de tarifas o cuotas, lo que reduce la rentabilidad de exportar. Concesiones de licencias : puede generar que la empresa entregue sus conocimientos técnicos a un posible competidor foráneo, RCA en 1960 entregó lic a SONY y Matsushita (Japón). Otro problema es que la concesión de licencias no da a una empresa un control firme sobre la manufactura, comercialización y estrategia en el otro país. Adicional el problema de las licencias surge cuando la ventaja competitiva de una empresa está basada no tanto en sus productor como es su capacidad de administración, marketing y manufactura para producir dichos bienes y servicios.

10 Modelo de la IED La observación sugiere que las compañías que operan en la misma industria a menudo emprenden la IED al casi al mismo tiempo. Teoría que indica que los FLUJOS de IED son la manifestación de la rivalidad estratégica entre empresas del mercado Global. Oligopolio lo que haga una de las empresas del conglomerado repercute en las decisiones de las otras. El comportamiento de imitación posee muchas formas; una empresa eleva sus precios las otras lo siguen, expanden su capacidad y sus rivales lo imitan para no estar en desventaja, por lo tanto el mismo comportamiento imitativo caracteriza la IED. Otro teoría es producida por el CICLO DE VIDA Las mismas empresas que son las pioneras en producir un bien en los mercados de su pais de origen realizan IED para elaborarlos en los mercados foráneos. Ej: Xerox presentó fotocopiadora en USA, y luego estableció plantas de producción en Japón

11 Paradigma Ecléctico Las ventajas de la ubicación explican tambien la naturaleza y destino de la IED. Ventajas de aprovechar los recursos y activos propios de determinado lugar en el extranjero y que a una empresa le resultan valiosos, para combinar con sus propias ventajas exclusivas( como conocimientos tecnológicos, marketing, o administrativos) Es necesario que la empresa establezca centros de producción ahí donde se encuentran esas ventajas y recursos. Ejemplo de recursos : petróleo y minerales. Ej: Silicon Valley : centro mundial de la industria de la computación: INTEL, APPLE COMPUTER….

12 IDEOLOGIA POLITICA E IED Va desde una ideología radical y hostil a la IED, hacia la política de no intervención en las economías de libre comercio. Perspectiva radical: inspirada en el marxismo donde se dice que las EMN son un instrumento de dominio imperialista. Es una herramienta para explotar a los países anfitriones a beneficio del pais de origen, los cuales son imperialistas y capitalistas. las EMN mantienen a los PMD en retroceso relativo, incrementando su dependencia de los inversionistas, empleos y tecnologías. Cuando existan EMN deben ser nacionalizadas de inmediato. Desde 1945- hasta 80s Esta perspectiva tuvo un importante influencia, hasta el colapso del comunismo 1989-1991. Perspectiva Mercado Libre: Basadas en teorías económicas y de comercio Internacional de Adam Smith y David Ricardo. Los países deben especializarse en la producción de aquellos bienes y servicios, que producen con mayor eficiencia. Las EMN son una opción para dispensar la producción de bienes y servicios de manera eficiente.

13 IDEOLOGIA POLITICA E IED Punto inermedio. Nacionalismo pragmático: muchos países en la practica no han adoptado ni la política radical ni la de libre mercado. La perspectiva indica que la IED tiene tanto costos como beneficios. El país anfitrión puede verse beneficiado por la llegada de IED en temas capital, habilidades, tecnología, empleos, pero implica un costo. Los pragmáticos tratan de seguir políticas para maximizar los beneficios y minimizar los costos. Japón como ejemplo de país pragmático. Tienen una tendencia agresiva para Atraer IED que si consideran beneficiaría al país mediante concesiones o exenciones fiscales

14 Costos y beneficios de la IED Beneficios para el país anfitrión: 1. Transferencia de recursos : Proporciona recursos de capital, tecnologia, y administrativos que de otra manera no estarían disponibles, lo cual impulsa el índice de crecimiento de esa nación 2. Empleos : la EMN contrata empleados del país anfitrión, cuando los proveedores locales crean empleos como efecto del inversionista. 3. Balanza de pagos : tema politica, en la balanza de pagos se registra la cuenta corriente; registra las exportaciones e importaciones de un pais. 4. Impacto en la competencia y Crecimiento económico cuanto mayor participantes hay en un mercado la competencia tiende a aumentar las opciones al consumidor lo cual beneficia en temas de precios, calidad, variedad y otros.

15 Costos de IED para país de ORIGEN Costos para el país ORIGEN : Balanza de pagos. Resulta afectada de manera negativa por la salida inicial de capital necesaria para financiar la IED, sin embargo este efecto se contrarresta con la subsecuente entrada de flujo proveniente de las ganancias en el extranjero. La cuenta corriente en la balanza de pagos se deteriora se el propósito de la IED es abastecer el mercado de origen desde un lugar donde la producción tenga un bajo costo. También la cuenta corriente se la balanza se ve afectada si la IED sustituye la exportación directa. En el tema de empleo, las preocupaciones mas graves surgen cuando la IED es contemplada como sustituto de la producción interna, como el casi de las inversiones de Toyota en EEUU y Europa,.