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2 PRUEBAS DE RESISTENCIA COMO INSTRUMENTO PARA LA GESTIÓN DE RIESGOS Juan Carlos Alfaro Lozano Superintendente Delegado Adjunto para Riesgos y Conductas de Mercados Superintendencia Financiera de Colombia XIV Congreso de Riesgo Financiero Cartagena de Indias, Agosto 20 de 2015

3 Agenda 1.Esquema de pruebas de resistencia (EPR) 2.Pruebas de estrés de liquidez 3

4 Agenda 1.Esquema de pruebas de resistencia (EPR) 2.Pruebas de estrés de liquidez 4

5 Basilea Pilar I Requerimiento Mínimo de Capital Pilar 2 Proceso de Revisión del Supervisor Proceso de Autoevaluación de Suficiencia de Capital (PASC) 2. Esquema Pruebas de Resistencia (EPR) 1. Medición de Exposición a Riesgos (referencia SARF) 3. Establecer Nivel de Capital adecuado con el perfil de riesgo Evaluación del Supervisor Pruebas de Resistencia del Supervisor Marco Integral de Supervisión (MIS) Supervisión Basada en Riesgos Pilar 3 Disciplina de mercado Implementación en Colombia 5 Implementación Pilar 2

6 SARF Sistema de Administración de Riesgos Financieros PASC Proceso de Autoevaluación de Suficiencia de Capital EPR Esquema de Pruebas de Resistencia El EPR busca que las entidades: Implementen metodologías para identificar y evaluar vulnerabilidades en escenarios adversos pero probables. Adoptan planes de acción para su mitigación. El SARF Propende por: La gestión integral de los riesgos. La definición del apetito de Riesgos coherente con la capacidad financiera y características de la entidad. El PASC propende porque las entidades: Evalúen integralmente todos los riesgos inherentes a sus actividades significativas en desarrollo de su plan de negocio. Establezcan el plan de capital adecuado respecto a su exposición a riesgos actual y potencial. 6 Implementación Pilar 2

7 7 Las entidades se exponen a riesgos que en caso de materializarse pueden llegar a afectar su estabilidad y viabilidad financiera, así como al sistema financiero en su integridad, junto con la percepción del público sobre las mismas. La SFC considera necesaria la implementación de un Esquema de Pruebas de Resistencia (EPR), que evalúe la resistencia de las instituciones y del sistema a los choques reales y financieros, de origen externo e interno, sin que se afecte su normal funcionamiento y que contribuya a detectar las debilidades de la gestión de los riesgos en escenarios adversos. 2 objetivos principales: Permitir a las entidades realizar un seguimiento de sus vulnerabilidades y adoptar decisiones oportunas para la adecuada mitigación de los riesgos. Contribuir de manera significativa en la autoevaluación por parte de las entidades para establecer si existe una relación adecuada entre su perfil de riesgo y su capital. Generalidades del esquema Objetivo

8 8 Calendario Ciclo de implementación de las pruebas de resistenciaoctnovdicenefebmarabrmayjunjul Proyección y entrega de escenarios por parte de la SFC. Aplicación de las pruebas por parte de las entidades. Envío de resultados a la SFC. Análisis del supervisor de los resultados remitidos. Elaboración de reporte por parte de la SFC para fines internos.

9 9 Establecimientos que concentran el 90% de los activos del sector bancario en Colombia. Los bancos que cumplieron con este requisito al 31 de diciembre de 2014 fueron: 1.BANCOLOMBIA 2.BANCO DE BOGOTA 3.DAVIVIENDA 4.BBVA 5.OCCIDENTE 6.BANCO CORPBANCA 7.BANAGRARIO 8.RED MULTIBANCA COLPATRIA 9.BANCO POPULAR 10.GNB SUDAMERIS Generalidades del esquema Quiénes

10 10 PeriodicidadAnual Tipo de pruebas1.Macroeconómica 2.Mercado Reporte de resultadosEstructuración de un formato en Excel siguiendo la estructura implementada en México Ventajas: 1.Envío por medio de correo electrónico 2.Fácilmente adaptable a nuevas pruebas o nuevos requerimientos de información 3.Ajustado al nuevo catálogo de cuentas bajo NIIF 4.Su diseño facilita el desarrollo de back testing sobre los resultados. Generalidades del esquema Características

11 11 Prueba de supuestos macroeconómicos Las entidades deberán estimar los movimientos en sus estados financieros, indicadores de rentabilidad y de solvencia bajo supuestos macroeconómicos proporcionados por la SFC, definidos en dos escenarios: Escenario base:es aquel en el cual las perspectivas de la economía y el sistema financiero no sufren choques inesperados. Escenario adverso: en este escenario las variables toman valores que empeoran las previsiones iniciales recogidas en el escenario base, como consecuencia de choques inesperados. A partir del periodo definido como base, las entidades efectuarán proyecciones un horizonte determinado. Generalidades del esquema Características

12 Proyecciones de variables macro para el horizonte proporcionadas por la SFC: escenarios base y adverso Estimar los efectos sobre los estados financieros, indicadores de rentabilidad y solvencia. Remisión de resultados a la SFC Evaluación y comparación de resultados por parte de la SFC con base en modelos internos. Elaboración de reporte. 12 Generalidades del esquema Mecanismo Último trimestre del año Primer trimestre del año siguiente AbrilMay - Jul

13 13 Se desarrollarán reuniones entre los bancos y la SFC para discutir los principales resultados de las proyecciones financieras, enfatizando en los supuestos y planes que fueron utilizados en el desarrollo de las mismas. Estos ejercicios permitirán establecer un esquema de alertas tempranas, así como anticipar los efectos de choques en la actividad de los intermediarios. El esquema apoyará a las entidades en la adopción de decisiones oportunas para la adecuada mitigación de riesgos así mismo, contribuir en la autoevaluación por parte de las entidades para establecer si existe una relación adecuada entre su perfil de riesgo y su capital. La SFC elaborará un informe sobre los principales resultados de las pruebas de resistencia de las entidades. Generalidades del esquema Análisis a nivel SFC

14 14 La hoja de ruta en el EPR se enfocará en integrar a la totalidad de los establecimientos de crédito y a otras industrias (sector asegurador, comisionistas de bolsa, entre otros), teniendo en cuenta que la estructura de las pruebas dependerá del modelo de negocio desarrollado. Podrán delimitarse escenarios para entidades que se consideren sistémicamente importantes. Con el objetivo de fortalecer la supervisión consolidada se considerarán pruebas aplicables a los conglomerados financieros. Evaluar la posibilidad de un plan de ajuste de capital en caso de materialización de los riesgos. Determinar la estructura optima para la presentación de resultados por entidad al público en general, con el fin de evitar interpretaciones inadecuadas de los mismos. Generalidades del esquema Hoja de ruta

15 Estructura del EPR Esquema Anterior Alcance Identificación Medición Control Monitoreo Identificación Medición Control Monitoreo Definiciones Bancos con activos superiores a $15 billones. Definía: Sistema de gestión de riesgos, SARF, Escenario adverso, Pruebas de estrés. Dos escenarios definidos por la entidad. Establecía las etapas de las pruebas resistencia como un sistema de gestión de riesgos Nuevo Esquema Alcance Características Definiciones Objetivos principales: Permitir a las entidades realizar un seguimiento de sus vulnerabilidades y adoptar decisiones oportunas para la adecuada mitigación de los riesgos. Contribuir de manera significativa en la autoevaluación de las entidades, para establecer si existe una relación adecuada entre su perfil de riesgo, su capital y su liquidez. Características Los Bancos que comprenden el 90% del activos del sistema bancario Define: Escenario adverso, Pruebas de estrés. Dos escenarios establecidos por el Supervisor (Fuentes: BR, FMI, Consenso de Mercado) La homogeneidad de los escenarios permite una comparación y una agregación de los resultados entre las entidades 15

16 Estructura del EPR Esquema Anterior Periodicidad Establecía: Proyecciones trimestrales de los estados financieros en los escenarios. Un período de proyección de dos años. Nuevo Esquema Periodicidad Establece: Proyecciones anuales. Período de proyección por definir. Macroeconómica Crédito Mercado Liquidez Tipo de pruebas Macroeconómica Concentración de depósitos Concentración de créditos Tipo de pruebas 16

17 Agenda 1.Esquema de pruebas de resistencia (EPR) 2.Pruebas de estrés de liquidez 17

18 Eventos de estrés 18 1 1 2 2 3 3 4 4 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, Banco de la República y DANE. Cálculos Superintendencia Financiera de Colombia.

19 Eventos de estrés 19 1 1 2 2 3 3 4 4 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, Banco de la República y DANE. Cálculos Superintendencia Financiera de Colombia.

20 Eventos de estrés 20 1 1 2 2 3 3 4 4 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, Banco de la República y DANE. Cálculos Superintendencia Financiera de Colombia.

21 Pruebas de estrés de liquidez Desde la “Gran Recesión” del 2007-2009, las condiciones de liquidez internacional han sido excepcionales. Un contexto internacional que se ha convertido en el “nuevo estado normal”. Bajos niveles de volatilidad de mercado en tasas de interés, incluso ante choques observados en los tipos de cambio y otros precios de mercado. Programas de estimulo monetario implementados por la Reserva Federal, BoE, BCE y el BoJ han provisto importantes niveles de liquidez a nivel global. Esta situación es susceptible de continuar por un tiempo, incluso si la FED resuelve aumentar las tasas de interés antes de finalizar el año. El principal reto es el retiro por parte de los bancos centrales de la liquidez que han inyectado en los mercados, sin afectarlos. Riesgo de complacencia. 21

22 Cambio de panorama, algunos vientos en contra han comenzado a soplar. Desaceleración de la economía china y efectos sobre sus socios comerciales. Caída en los precios de bienes básicos de exportación de un buen número de países. Desbalances en sus cuentas externas (v.g. Déficit en la cuenta corriente de Colombia). Importancia cada vez mayor de agentes de mercado (gestores de activos). Inversiones en otras jurisdicciones Riesgo de contagio ¿Movilidad de recursos entre diferentes países? 22 Pruebas de estrés de liquidez

23 Evolución Depósitos Principales Las Fiduciarias y las entidades estatales son los principales depositantes del sistema. La importancia de los vehículos de inversión colectiva como depositantes transfiere el efecto de una corrida de inversionistas al sistema bancario. 23 Pruebas de estrés de liquidez

24 Activos de las subordinadas del exterior por país Cifras en millones de dólares Diciembre de 2014 Inversiones más representativas 210 subordinadas Activos US$47.088 El sistema financiero colombiano ha vivido un creciente proceso de internacionalización lo cual implica una gestión de riesgos de liquidez consolidada que incorpore riesgos de transferencia y contagio.. 24 Pruebas de estrés de liquidez

25 El SARL establece la obligación para las entidades vigiladas de efectuar pruebas de estrés. El IRL es un indicador ácido de liquidez de corto plazo y puede esconder descalces entre el período cubierto y no contempla descalces estructurales. Aprobadas y discutidas por la junta directiva y la alta gerencia. Ayudar a detectar vulnerabilidades, altas concentraciones o dependencias excesivas. Contemplar interconectividad y efectos de segundo orden. Deben conducir a planes concretos de acción que ayuden a mitigar el impacto en caso de la materialización de un evento extremo (v.g. Planes contingentes de fondeo). 25 Pruebas de estrés de liquidez

26 Consideraciones para las pruebas de estrés Interacción y retroalimentación del riesgo de liquidez con riesgos de crédito y mercado. Relaciones entre liquidez y solvencia. Ejercicios consolidados (matriz-filiales, liquidez por monedas). Eventos macro e idiosincráticos – reputaciones. Rebajas en calificación (propia y de contrapartes). Horizontes de tiempo más prolongados (duración). Eventos de riesgo operacional. Riesgo de un “credit crunch” 26 Pruebas de estrés de liquidez

27 Interacción con agentes no bancarios Gestores de activos Fondos de pensiones Compañías de seguros Complementadas con efectos de segundo orden Impacto de decisiones sobre el mercado Efecto manada Requerimientos de colateral 27 Pruebas de estrés de liquidez

28 “La liquidez es como el oxígeno, es algo que solamente se nota cuando hace falta” Ben Golub, CRO, BlackRock 28

29 Gracias