1 Repaso Árboles Binomiales de Opciones

2 Árbol Inicial Consideremos el activo X con el siguiente comportamiento

3 Valoración de OpcionesSi es opción Call: Opción = max(0;S-K) Si es opción Put: Opción = max(0;K-S) Donde S=Valor de activo en el tiempo respectivo K= Precio de ejercicio «Strike Price». Opción Europea : opción se puede ejercer solo en madurez Opción Americana : opción se puede ejercer en cualquier momento

4 Caso N°1 Opción Call EuropeaMax(0;S-K)

5 Caso N°1 Opción Call Europea

6 Caso N°1 Opción Call Europea

7 Caso N°1 Opción Call Europea

8 Caso N°2 Opción Put EuropeaMax(0;K-S)

9 Caso N°2 Opción Put Europea

10 Caso N°2 Opción Put Europea

11 Caso N°3 Opción Put Americana

12 Caso N°4 Opción Call Americana