1 SOCIEDADES DE INVERSIÓN CURSO DE CAPACITACIÓN N.L.2009
2 SOCIEDADES DE INVERSIÓNLas Sociedades de Inversión han sido el instrumento de inversión de mayor crecimiento en México, esto se debe principalmente a los atractivos rendimientos que han presentado, así como al estricto proceso de calificación al cual son sometidas y por su filosofía de diversificación. Por tal motivo hemos creado una multiplataforma de opciones de sociedades de inversión. Con una sola cuenta de inversión en Banregio nuestros clientes tienen acceso a poco más de 80 sociedades de inversión de las Operadoras de Fondos más prestigiadas como lo son: Actinver Invercap Principal Financial Gestión Santander IXE Prudential Financial ING Monex Scotia Fondos Interacciones Nafinsa Skandia Nuestros especialistas monitorean constantemente todas las opciones para recomendar la más adecuada según el perfil de riesgo, liquidez y rendimiento.
3 SOCIEDADES DE INVERSIÓNSOCIEDAD OPERADORA DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN Son Sociedades Anónimas de Capital Variable autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, para prestar los servicios de Administración de Activos, Distribución y Recompra de las acciones de las Sociedades de Inversión , que ésta opere a nombre de la propia Sociedad de Inversión. SOCIEDADES DE INVERSIÓN Son Sociedades Anónimas de Capital Variable, autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, cuyo objeto exclusivo es la venta de sus acciones captando así recursos de inversionistas, para canalizarlos a la adquisición de Instrumentos diversificados del Mercado de Valores. SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN Son Sociedades cuyo objetivo es el Distribuir acciones de Sociedades de Inversión entre el público inversionista; entendiéndose como Distribución, la Promoción Asesoría y compra-venta de acciones de Sociedades de Inversión. Esta labor la puede realizar también la Sociedad Operadora.
4 ¿QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN?Es una canasta de valores administrados por expertos cuya finalidad es adquirir instrumentos financieros con los recursos “depósitos” de los inversionistas “clientes” respetando siempre las políticas de inversión las cuales están por escrito en el prospecto de información “reglas del juego” de cada fondo de inversión.
5 ¿QUÉ DEBEMOS SABER ANTES DE INVERTIR EN FONDOS?Al menos siete puntos principales ¿Cuál es la necesidad de la inversionista? (Tipo de liquidez: diaria, semanal, quincenal, mensual, trimestral, etc) ¿Cuál es el objetivo y el horizonte del fondo? (Tipo de rendimiento y en cuanto tiempo se alcanzará el objetivo; plazo recomendado de permanencia) Las características de la operación. (¿Cuándo puedo solicitar mi dinero?, ¿Cuándo me lo entregan? ¿Cuándo puedo depositar?. etc) ¿En que tipo de instrumentos invierte? (Gubernamentales, Bancarios, Privados, Pesos, Dólares, etc) La Calificación del fondo. El Rendimiento histórico del fondo. Saber que No hay inversión sin riesgo.
6 ¿QUÉ ES UN PROSPECTO DE INFORMACIÓN?Es el documento legal autorizado por la CNBV que describe el objetivo y Características particulares del Fondo. ¿Por qué es importante que lo conozca el cliente ? Al recibir este documento y firmar el ACUSE de recibo, el cliente acepta las condiciones de operación del Fondo. Además, es una obligación que establecen las autoridades a quienes ofrecen Fondos de Inversión. ¿Por qué BANREGIO requiere el ACUSE en el expediente del cliente ? Es el único documento oficial que nos protege ante posibles reclamaciones o demandas del cliente.
7 ¿CUÁLES SON LOS PUNTOS PRINCIPALES DEL PROPECTO DE INFORMACIÓN?Denominación Social del Fondo. Tipo de Fondo. Modalidad del Fondo. Clasificación. Nombre de los Consejeros. Nombre de las empresas que proveen servicios al Fondo. Parámetros de Inversión. Mecánica de valuación y periodicidad de la misma, medios en donde se dará a conocer al público inversionista. Operaciones de compra-venta, plazo de liquidación, anticipación y horario. Riesgos del mercado en que dicho Fondo opera.
8 SERVICIOS QUE CONTRATA UNA SOCIEDAD DE INVERSIÓNAdministración de Activos Distribución de Acciones Valuación de Acciones Calificación de Sociedades de Inversión Proveeduría de Precios de activos Depósito y Custodia de Valores Contabilidad Administración
9 LA CULTURA DEL RIESGO Antes de invertir en fondos, todo inversionista debe comprender, compartir e internalizar al menos seis reglas fundamentales de la llamada cultura del riesgo: No hay inversión sin riesgo El riesgo se puede diluir pero no desaparecer La diversificación diluye el riesgo A mayor riesgo, mayor rendimiento La tolerancia al riesgo depende de cada inversionista La asesoría profesional conduce a una toma inteligente de riesgos
10 TIPOS DE SOCIEDADES DE INVERSIÓNDentro de nuestra amplia gama de opciones de Sociedades de Inversión encontrarás las siguientes: Sociedades de Deuda de Corto Plazo Fondos cuya filosofía de inversión coincide con el objetivo de los inversionistas que tradicionalmente invierten en plazos entre 14 y 91 días donde la estrategia de inversión combina instrumentos de plazos cortos y baja volatilidad. Sociedades de Deuda de Mediano Plazo Fondos orientados a obtener mayor rendimiento en el mediano plazo. Dada la volatilidad en rendimientos la estrategia de inversión recomendada es para plazos entre 3 y 6 meses. Sociedades de Deuda de Largo Plazo Fondos cuya finalidad es buscar el mejor rendimiento en el largo plazo, sobrellevando la volatilidad que se presenten en los mercados. Lo recomendado para este tipo de inversión son plazos mayores a 6 meses.
11 TIPOS DE SOCIEDADES DE INVERSIÓNSociedades de Deuda Especializados en Cobertura Cambiaria Fondos que protegen el patrimonio del inversionista de posibles movimientos del peso frente a otras monedas como el dólar y el euro. Sociedades de Deuda de Largo Plazo denominados en Monedas Extranjeras Fondos orientados a invertir en instrumentos de deuda de largo plazo denominados en diferentes monedas como lo son los dólares y los euros. Sociedades de Renta Variable Fondos diseñados con el principal objetivo de obtener los más altos rendimientos con una cartera de acciones altamente diversificada que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores. La estrategia de inversión sugerida es de largo plazo (más de 1 año) Sociedades de Renta Variable Internacionales Fondos que le permiten invertir en los principales índices accionarios como lo son el Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, así como de ciertas regiones como lo es Asia entre otras. La estrategia de inversión sugerida es de largo plazo (más de 1 año)
12 LIQUIDEZ Y HORIZONTE DE INVERSIÓNLiquidez del Fondo de Inversión: Se refiere al plazo operativo para que el cliente invierta sus recursos o los retire con la oportunidad escrita es decir cuándo puedo depositar y cuándo puedo retirar. Horizonte de Inversión del Fondo: Significa el plazo recomendado para permanecer en el fondo y en base a esa perspectiva, el comité de inversión, va a determinar el tipo de instrumentos, plazo, etc. Liquidez Diaria Corto Plazo 1 a 30 Días Liquidez 24 hrs Liquidez Semanal Mediano Plazo 3 a 6 Meses Liquidez Mensual Liquidez Trimestral Largo Plazo 9 a 12 Meses
13 ¿CÓMO SE INTERPRETA UNA CARTERA ?% de la Emisión en la Cartera Valor Total de la Cartera Instrumento Clave de la Emisión Monto de Fecha de Razón Social Calificaciones
14 INSTRUMENTOS EN LOS QUE INVIERTEN LOS FONDOSDEUDA Ó RENTA FIJA: Son aquellos que invierten el dinero de los clientes solo en instrumentos de deuda: Gubernamentales: Cetes, Bondes, Ipabs, M’s, etc Bancarios: Cedes y Pagaré Privados: Certificados Bursátiles
15 INSTRUMENTOS EN LOS QUE INVIERTEN LOS FONDOSRENTA VARIABLE: Son aquellos que invierten el dinero de los clientes en acciones Privados: Acciones de Empresas ó Corporativos Clases de Fondos Agresivos Balanceadas Indizados IPC Dow Jones
16 INSTRUMENTOS EN LOS QUE INVIERTEN LOS FONDOSCOBERTURA CAMBIARIA Son aquellos que invierten el dinero de los clientes en instrumentos de deuda relacionados con alguna moneda distinta al peso Deuda: Chequera en dólares, Pagaré, Bonos UMS, Eurobonos
17 CALIFICACIÓN DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN¿Qué son las empresas Calificadoras? Son empresas autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores cuya función es calificar valores de deuda y a los Fondos de Inversión. ¿Para que sirve la calificación? Para orientar al inversionista, al proporcionarle información y opinión suficiente e independiente, para que éste pueda tomar decisiones mejor informadas al contar con elementos cualitativos y cuantitativos ¿Qué califican? La administración del fondo, la calidad de sus activos y sensibilidad a factores de mercado. ¿Qué empresas califican? Standard & Poor’s Fitch Ratings Moody’s
18 ¿QUÉ MIDEN Y CUÁLES SON LAS CALIFICACIONES?CALIFICACIÓN Evalúa la administración y los activos. Mide la capacidad de los emisores para cumplir con su compromiso de pago. LA CALIDAD CREDITICIA Sobresaliente AAA Alta AA Buena A Aceptable BBB Baja BB Mínima B Indica la sensibilidad del fondo ante modificaciones a las tasas de interés. EL RIESGO MERCADO Extremadamente Baja 1 Baja 2 Baja a Moderada Moderada Moderada a Alta Alta Muy Alta Menos Vólatil Más Vólatil
19 ¿CÓMO UTILIZAR LA CALIFICACIÓN?Cuando hay una tendencia de baja en las tasas de interés ó estabilidad de las mismas, es más rentable invertir en fondos con calificaciones de largo plazo (5,6 y 7) Cuando hay una tendencia de alza en las tasas de interés es menos volátil invertir en fondos con calificaciones de corto plazo (1,2 y 3)
20 RENDIMIENTOS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓNNingún Fondo puede garantizar rendimientos, ya que los instrumentos en los que invierten cotizan diario en los mercados.
21 ¿QUIÉNES DETERMINAN LOS RENDIMIENTOS DE LOS FONDOS?Los Proveedores de precios Son empresas que proveen los precios “justos” de cada instrumento de inversión que diferentes fondos tienen en sus carteras ó portafolios de inversión. Las Valuadoras de precios Son empresas que valúan los portafolios de cada Fondo, partiendo de los precios que las empresas antes mencionadas proporcionaron. Así mismo las valuadoras calculan los precios diarios de los títulos de cada fondo de inversión, y como consecuencia de la variación de los precios de los títulos de un día a otro se obtiene el rendimiento.
22 ¿QUIÉNES DETERMINAN LOS RENDIMIENTOS DE LOS FONDOS?Los Proveedores de precios: 30 de Junio de 2009 Precio del Cete serie : Precio del Bono : Precio del Bondes : ETC Las Valuadoras de precios: 30 de Junio de 2009 Precio del título del Fondo ACTIGOB M3: Precio del título del Fondo SCOTIA1: Precio del título del Fondo ING1: ETC Los precios son hipoteticos y solo son utilizados para fines ilustrativos
23 BENEFICIOS DE CALCULAR DIARIAMENTE EL RENDIMIENTO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓNLos fondos de inversión logran con esto lo siguiente: Dar una total transparencia al precio del título del fondo. Transmitir de forma directa las condiciones del mercado. Valuar diariamente los activos de los fondos. Evitan conflictos de intereses.
24 RENDIMIENTOS HISTÓRICOSLos fondos de inversión tienen disponible toda la información histórica sobre los rendimientos que han dado a sus inversionistas, lo anterior hace de este instrumento de inversión el más transparente del mercado de valores.
25 RENDIMIENTOS HISTÓRICOS
26 RENDIMIENTOS HISTÓRICOS
27 RENDIMIENTOS HISTÓRICOS
28 FAMILIAS DE FONDOS QUE DISTRIBUYE BANREGIO
29 Flujo de actividades para invertir en un fondo de InversiónUn grupo de ahorradores Invierten en un Fondo distribuido por Banregio Banregio reporta el total a la Operadora La Operadora invierte en diferentes Instrumentos Formando un portafolio de Inversión $75,000 $25,000 $540,000 = 10,000 Títulos ST&DER1P $540,000 $65,000 ST&DER1P ST&DER1P $375,000 375,000 / = 6,944 títulos Promotor asesora al cliente para seleccionar la opción que necesite Precio del título del fondo Santander 1P es de 1,204 1,389 463 6,944 10,000 Títulos =
30 INFORMACIÓN DISPONIBLE EN LA INTRANET DEL BANCO
31 ¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR? Información Oportuna
32 Tipo de Instrumento y Horizonte de Inversión¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR? Estructura de Información Tipo de Instrumento y Horizonte de Inversión
33 ¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR?
34 ¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR?
35 ¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR?
36 ¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR?
37 ¿QUÉ SE DEBE OBSERVAR? Carteras Semanales
38 OPERACIÓN DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN EN LA PLATAFORMA
39 APERTURA DE CONTRATOS 2.- 1.- Sucursal y No. Cliente 3.-Cta. Cheques a ligar a Fondos 4.- Instrucción de EnvioY Benef. Se presentan como Estan en Cheq. 5.- 6.-
40 COMPRA FONDO CON LIQUIDEZ MISMO DIA1.- 2.- Suc.-Cliente-No. Cto. De Fondos 3.- No. Operadora del Fondo 5.- Ejecutivo Certif. 4.- No. Fondo Precio Actual 6.- Importe de Cargo a Cheq. Calcula Cantidad de Tit. A comprar 8.- 9.- 7.-
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42 COMPRA FONDO CON LIQUIDEZ FECHA POSTERIOR1.-Importe de compra 3.- 2.-
43 VENTAS FONDO CON LIQUIDEZ MISMO DIA1.- 2.- Suc.-Cliente-No. Cto. De Fondos 3.- No. Operadora del Fondo 4.- No. Fondo Titulos disponibles 5.- Importe de Cargo a Cheq. Calcula Cantidad de Tit. A comprar 8.- 7.- 6.-
44 VENTA FONDO CON LIQUIDEZ FECHA POSTERIOR3.- 1.- Importe de Venta Sistema calcula titulos En base a precio del dia 2.-
45 CONSULTA ESTADO DE CUENTA1.- No. Suc. y Cliente
46 CONSULTA ESTADO DE CUENTA
47 CONSULTA DE OPERACIONES A LIQUIDAR EN FECHA ACTUALAl darle clic a procesar nos arroja el listado de operaciones Que debemos cargar a la cuenta de cliente que corresponda Si todo está en orden aparece este mensaje
48 CONSULTA DE RENDIMIENTOS1.- Periodo 2.- Por institución o Reporte completo