1

2 STALEXPORT SA od restrukturyzacji do rozwojuPrezentacja w ramach konferencji „Polskie hutnictwo w Unii Europejskiej – nowe otwarcie” Nowy Przemysł, Katowice, 24 maja 2004r

3 1. STALEXPORT SA w latach 90-tych - przyczyny kryzysuSpis treści: 1. STALEXPORT SA w latach 90-tych - przyczyny kryzysu 2. STALEXPORT SA w latach ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanie, 3. STALEXPORT SA po roku wyzwania na przyszłość - rozwój

4 1. Przyczyny kryzysu: Strategia realizowana w STALEXPORT SA w latach 90-tych: Obrona pozycji quasi-monopolistycznej, Budowa Grupy Kapitałowej w drodze licznych przejęć firm branży hutniczej i nie tylko, Dominująca zasada w handlu: „ilość za wszelką cenę”

5 Strategia realizowana w STALEXPORT S.A. w latach 90-tych:cd.1. Przyczyny kryzysu: Strategia realizowana w STALEXPORT S.A. w latach 90-tych: Zaangażowanie kapitałowe w szereg spółek produkcyjnych i projektów jak np.: Huta Ostrowiec, Huta Szczecin, Walcownia Rur Jedność, Elstal, sieć złomowa itp. Wszystkie te podmioty wymagały dalszych inwestycji oraz restrukturyzacji zarówno w obszarze zarządzanie jak i finansowej

6 cd.1. Przyczyny kryzysu: Strategia realizowana w STALEXPORT SA w latach 90-tych: Brak efektywnego systemu zarządzanie procesami restrukturyzacji podmiotów grupy: koncentracja na maksymalizacji obrotów w STALEXPORT SA brak skutecznego nadzoru nad procesami inwestycyjnymi w spółkach zależnych Niekontrolowany wypływ pieniądza do spółek grupy klasyfikowany post factum jako inwestycje, Wysysanie środków obrotowych z handlu Wzrastający poziom zadłużenia i kosztów jego obsługi Wiara w „nieomylność” decydentów, dworski styl zarządzania

7 Skutki realizowanej strategii przez STALEXPORT SA w latach 90-tych:cd.1. Przyczyny kryzysu: Skutki realizowanej strategii przez STALEXPORT SA w latach 90-tych: Wysysanie środków obrotowych z handlu

8 Skutki strategii realizowanej przez STALEXPORT SA w latach 90-tych:cd. 1. Przyczyny kryzysu: Skutki strategii realizowanej przez STALEXPORT SA w latach 90-tych: Rosnące zadłużenie i koszty jego obsługi (bez odsetek)

9 cd.1. Przyczyny kryzysu: Skutki strategii realizowanej przez STALEXPORT SA w latach 90-tych na koniec roku 2000: Łączne zaangażowanie mld zł (bilans. i pozabilans.) Łączne zobowiązania mld zł (gł. krótkoterm.) Stan udzielonych gwarancji mln zł Suma rezerw netto na aktywa wątpliwej jakości w latach – 1.2 mld zł Łączna strata netto za – 1.05 mld zł

10 2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieZałożenia restrukturyzacji, planu ratowania STALEXPORT SA: Maksymalne odzyskanie środków zaangażowanych przez wierzycieli Realność, przejrzystość i wiarygodność Eliminacja źródeł kryzysu

11 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieSkładowe planu restrukturyzacji STALEXPORT S.A. Restrukturyzacja zadłużenia Koncentracja na zyskownym handlu i dystrybucji Reorganizacja STALEXPORT SA i spółek dystrybucyjnych Radykalny program cięcia kosztów Utrzymanie działalności autostradowej

12 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieRestrukturyzacja długu STALEXPORT S.A. Zawarcie układu w połowie 2002 z wierzycielami niezabezpieczonymi na kwotę 605 mln zł Konwersja 190 mln zł długu na kapitał Podpisanie z wierzycielami zabezpieczonymi umów restrukturyzacyjnych na kwotę 163 mln zł

13 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieUzasadnienie decyzji o koncentracji na działalności handlowej i dystrybucji: Handel podstawą działalności firmy - potwierdzone 40-letnią rentowną działalności Dystrybucja krajowa: Rozbudowana sieć dystrybucji (ponad 20 hurtowni), Żaden konkurent w Polsce nie posiada znaczniejszej pozycji na rynku dystrybucji, Wykorzystanie silnej pozycji Handlu w zaopatrzeniu., Przetwórstwo i usługi zaopatrzeniowe „szyte na miarę”.

14 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieZmieniona filozofia zarządzania STALEXPORT SA: Pełna otwartość wobec akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników oraz partnerów biznesowych, Ścisły nadzór nad działalnością spółek dystrybucyjnych, Ewolucja w stronę zintegrowanej grupy handlowej oraz oddzielonej działalności autostradowej.

15 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieMarketing - narzędzie do wykorzystania Analiza rynku, Koncentracja na handlu i dystrybucji krajowej oraz niszowo handlu zagranicznym, Nacisk na uzyskiwanie masy marży a nie tylko wielkości obrotów, Spójna polityka marketingowa w grupie, Koordynacja logistyki, zaopatrzenia oraz IT (wspólny katalog wyrobów, system wirtualnego magazynu)

16 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieNowe podejście w zakresie zarządzania ludźmi i public relations Zaangażowanie załogi w proces restrukturyzacji (poprzez zespoły restrukturyzacyjne), Zgoda załogi na redukcje wynagrodzenia, Poprawa komunikacji wewnętrznej w grupie (zmiana systemu zarządzania operacyjnego, uruchomienie intranetu) Wdrożenie nowego systemu motywacyjnego dla handlowców Odbudowa wizerunku i marki spółki

17 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieRestrukturyzacja organizacyjna STALEXPORT SA Dyrektor Finansowy Biuro Eksportu Dyrektor ds..GK Biuro H.Krajowego Dyrektor Generalny Ksiegowosc DG GZ ZRR GPP GNJ ZNW GF GWS GZA GRW BHP GbR FRF FK FBK HEE HK HEP HHHhhhTR Dyrektor Handlowy GH HRW Złom HZ nt FDI HS Optymalizacja działalności - redukcja biur z 20 w roku 2000 do 6 w roku 2003 – jako odzwierciedlenie zmian w sposobie zarządzania

18 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieRestrukturyzacja organizacyjna STALEXPORT SA Optymalizacja działalności - redukcja biur z 20 w roku 2000 do 6 w roku 2003 – jako odzwierciedlenie zmian w sposobie zarządzania

19 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieRestrukturyzacja Grupy Kapitałowej STALEXPORT SA w latach Przedstawiono jedynie spółki zależne Aktywa sprzedane Spółki skonsolidowane

20 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieGrupa kapitałowa STALEXPORT SA w roku przejrzysta organizacja Przedstawiono tylko spółki zależne Proces konsolidacji jest w fazie wstępnej. Prowadzona jest analiza wariantów postępowania

21 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieRestrukturyzacja kosztów STALEXPORT SA

22 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieDziałalność autostradowa STALEXPORT SA 30- letnia koncesja na A4 Katowice - Kraków uzyskana bezpośrednio przez STALEXPORT SA w 1997 roku Koncesjonariusz miał za zadanie dostosowanie drogi do warunków autostrady płatnej - uruchomienie poboru opłat w kwietniu 2000r, Konsorcjum SAŚ wystąpiło o koncesję na A4 Katowice - Wrocław

23 cd.2. Ratowanie firmy – restrukturyzacja, plan i wykonanieDziałalność autostradowa STALEXPORT S.A. Znowelizowane prawo od umożliwia przeniesienie koncesji do spółki SAM

24 3. Wyzwania na przyszłość rozwójGłówne wyzwania dla STALEXPORT SA w roku 2004 i latach następnych w zakresie działalności podstawowej Spłata rat układowych i zobowiązań pozaukładowych Optymalizacja poziomu marż i wielkości obrotów w działalności handlowej, Wzrost poziomu obsługi klientów i rozwój sieci sprzedaży,

25 cd.3. Wyzwania na przyszłość rozwójGłówne wyzwania dla STALEXPORT SA w roku 2004 i latach następnych w zakresie działalności podstawowej Odzyskanie utraconej pozycji rynkowej (ale nie za wszelką cenę) i wiarygodności, Konsolidacja GK (obniżenie kosztów, wzrost konkurencyjności), Fuzje i przejęcia, Pozyskanie kapitału obrotowego.

26 cd.3. Wyzwania na przyszłość rozwójW zakresie działalności autostradowej: Przeniesienie koncesji na eksploatację autostrady A4 Katowice - Kraków, Zamknięcie finansowe projektu A4 Katowice -Kraków, Pozyskanie koncesji na eksploatację autostrady A4 Katowice - Wrocław.

27 cd.3. Wyzwania na przyszłość rozwójSTALEXPORT – strategiczne wyzwania: Osiągnięcie przez STALEXPORT około 15% poziomu udziału w rynku stali, Skonsolidowanie aktualnej sieci dystrybucji STALEXPORTU w jedną organizację, Aktywny (podmiotowy) udział STALEXPORTU w procesie konsolidacji polskiego sektora dystrybucji stali.

28 cd.3. Wyzwania na przyszłość rozwójUwarunkowania zewnętrzne - długoterminowe: Koniunktura na międzynarodowym rynku stali (następne 3-4 lata), Wewnętrzny wzrost konsumpcji stali spowodowany: Realizacją projektów infrastrukturalnych wynikających z przystąpienia Polski do struktur UE, budownictwo, transport, ochrona środowiska,

29 cd.3. Wyzwania na przyszłość rozwójUwarunkowania zewnętrzne - długoterminowe: Wewnętrzny wzrost konsumpcji stali spowodowany: Wzrostem konsumpcji indywidualnej (samochody, sprzęt AGD, przemysł maszynowy, Konsolidacja branży stalowej na Świecie, Europie i w Polsce któremu musi towarzyszyć konsolidacja handlu.

30 cd.3. Wyzwania na przyszłość rozwójRealizacja każdej strategii, w tym strategii rozwoju wymaga środków finansowych. Pozytywne wyniki procesu restrukturyzacji STALEXPORTU oraz warunki zewnętrzne skłaniają do pozyskania niezbędnych środków finansowych poprzez nową emisję akcji. Taki kierunek postępowania przyjął STALEXPORT S.A.

31 cd.3. Wyzwania na przyszłość rozwójPrzeznaczenie nowej emisji akcji: Od 50 do 65 mln zł – zwiększenie kapitału obrotowego, Do 15 mln zł - finansowanie projektów autostradowych, w tym – A4 Katowice – Wrocław, 5mln zł – konsolidacja Grupy, wykup mniejszościowych udziałowców spółek zależnych, Do 90 mln zł – wzmocnienie sieci poprzez akwizycję innych spółek.

32 cd.3. Wyzwania na przyszłość rozwójRealizacja tak zarysowanej strategii pozwoli przejść STALEXPORTOWI S.A. z fazy RESTRUKTURYZACJI, do fazy ROZWOJU