1 TITULO PRESENTACIÓN Nombre Apellidos Cargo Ciudad y fecha RED ESPECIALIZADA EN FINANZAS: Logros, avances y perspectivas Patricia Cárdenas Santa María Presidente de Asobancaria Barranquilla, octubre 4 de 2002

2 Plan Estratégico Exportador 1999 - 2009 Política Nacional de la Competitividad y de la Productividad La Red Especializada en Finanzas fue creada con el fin de buscar los mecanismos que permitan que el sector financiero contribuya a mejorar la competitividad de las empresas del país. Colombia Compite - Red de Finanzas

3 Red de Finanzas Asociación Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías Banco de Comercio Exterior de Colombia S. A. Banco de la República Corporación Financiera del Valle Departamento Nacional de Planeación Fondo Nacional de Garantías Fiducoldex Instituto de Fomento Industrial Mercurius Ventures Ministerio de Comercio Exterior Ministerio de Hacienda y Crédito Público

4 Contenido 1. Logros de la Red - Fondos de Capital de Riesgo - Fondos de Garantías Financieras 2. Perspectivas - Fortalecimiento de los derechos de acreedores - Información financiera de las empresas

5 Contenido 1. Logros de la Red - Fondos de Capital de Riesgo - Fondos de Garantías Financieras

6 Fondos de Capital de Riesgo: Principales recomendaciones de la Red de Finanzas 1. 1. La experiencia internacional muestra que los FCR pueden ser un buen vehículo para brindarle financiamiento a empresas que no tienen acceso al crédito de las entidades financieras tradicionales. 2. 2. Existe evidencia de la importancia de la participación de fondos extranjeros en el proceso. Logros

7 Limitaciones identificadas para que los inversionistas participen: (a) (a) Entorno legal y políticas hacia el sector financiero inestables. (b) (b) Restricciones legales para que inversionistas institucionales inviertan. (c) (c) Falta una contabilidad homologada a los estándares internacionales y existencia de poca información financiera proveniente de las empresas del sector real. (d) (d) Existencia de fallas por parte de empresarios al presentar proyectos ante inversionistas, y en la evaluación de los mismos por parte de analistas. (e) (e) Estructura familiar de varias empresas colombianas Logros

8 Proyecto con la CAF Identificar cómo hacer posible que operadores externos certificados en conjunto con inversionistas institucionales locales, entren al país a organizar y operar un FCR. Logros Consultoría Etapa 1 Etapa 2 Constituir un FCR en Colombia, que sea manejado por un operador externo.

9 Objetivos del proyecto Logros -Analizar experiencias internacionales de FCR. -Examinar los obstáculos o impedimentos cambiarios, tributarios, así como vacíos en la regulación que dificulten en estos momentos la constitución de FCR en Colombia. -Diseñar los cambios regulatorios que sean necesarios, o diseñar el esquema del caso, a efectos de facilitar la asociación de operadores nacionales y extranjeros calificados para la inversión y administración del FCR. -Señalar las condiciones regulatorias y los arreglos institucionales necesarios para que personas naturales o jurídicas, e inversionistas institucionales puedan invertir en FCR. Etapa 1

10 Objetivos del proyecto Logros - Establecer los requerimientos de experiencia y criterios de idoneidad que los operadores externos deben tener para participar en el mercado nacional. - Diseñar y poner en funcionamiento un FCP en Colombia que cuente con recursos externos y de inversionistas institucionales locales, y que sea administrado por operadores nacionales y/o extranjeros calificados. Etapa 2

11 Fondos de Garantías Financieras El comité definió que el FNG en la actualidad opera bien y con su patrimonio actual tiene amplias posibilidades de crecer. En el país no existen las condiciones de mercado para que se creen y operen Fondos Privados de Garantías. Avances

12 Beneficiarios (1991 - 2001) BENEFICIARIOSBENEFICIARIOS FNG: Resultados Avances

13 Movilización de crédito FNG: Resultados Avances Crecimiento del 144% $177.929 $433.849

14 Garantías pagadas y comisiones FNG: Resultados Avances Miles de USD

15 Apalancamiento 1.0 2.0 3.0 4.0 199019921994199619982000 2002 FNG: Resultados Garantías vigentes / Patrimonio (riesgo vivo) (riesgo vivo) Avances Razón de apalancamiento

16 Contenido 2. Perspectivas - Fortalecimiento de los derechos de acreedores - Información financiera de las empresas

17 Fortalecimiento de los derechos de los acreedores América Latina en los años noventa creció muy poco (3.3% en promedio). La respuesta de gobiernos y del sector privado ha sido mejorar la competitividad. Perspectivas Calidad del ambiente de inversión y mejoras en la productividad de las empresas.

18 Perspectivas Crédito al sector privado y protección efectiva al acreedor Más protección = más crédito Fuente: BID (2001) Informe de Competitividad, gráfico 5.3

19 Este índice combina las principales dimensiones del problema Índice de protección efectiva a los acreedores (0-1) 00.10.20.30.40.5 México Guatemala Colombia Bolivia Argentina Honduras El Salvador Perú Rep. Dominicana Jamaica Paraguay Panamá Brasil T&T Ecuador Uruguay Venezuela Costa Rica Chile América Latina Desarrollados Sudeste Asiático Fuente: BID (2001) Informe de Competitividad, gráfico 5.2 Perspectivas

20 El imperio de la ley es muy débil Indice de imperio de la ley 00.511.522.533.5 Guatemala Honduras Colombia Jamaica Nicaragua Ecuador Paraguay Venezuela El Salvador Mexico Panama Bolivia Brasil Uruguay Argentina Rep. Dominicana T&T Costa Rica Chile Peru Promedio mundial Fuente: Kaufman (1999), citado en Lora (2001) Perspectivas

21 Nos falta mucho para tener un sistema judicial competitivo Perspectivas FUENTE: www.cej.org.co, con base en información del Consejo Superior de la Judicatura. Evolución de la demanda en la justicia civil por cada cien mil habitantes

22 Nos falta mucho para tener un sistema judicial competitivo Perspectivas FUENTE: www.cej.org.co, con base en información del Consejo Superior de la Judicatura. Tiempo procesal promedio en un proceso civil segúncaracterísticas Tiempo procesal promedio en un proceso civil según características

23 Perspectivas FUENTE: www.cej.org.co, con base en información de Comisión Andina de Juristas. PROCESOS JURISDICCIÓN ORDINARIA Comparativo de la carga procesal en los países Andinos (1999) No de casos pcmh

24 Perspectivas FUENTE: NBER (2002) No. 8890 - Courts: The Lex Mundi Project Uno de los frentes a atacar es el alto formalismo procesal de nuestras cortes

25 Mejor información financiera de las empresas Una de las principales restricciones que enfrentan las entidades financieras en el proceso de otorgamiento de crédito es la falta de información financiera sobre sus deudores potenciales. Una de las principales restricciones que enfrentan las entidades financieras en el proceso de otorgamiento de crédito es la falta de información financiera sobre sus deudores potenciales. Este problema es más marcado en el otorgamiento de créditos comerciales para empresas Mipymes. Este problema es más marcado en el otorgamiento de créditos comerciales para empresas Mipymes. Asobancaria considera muy importante avanzar en la estructuración de proyectos específicos que contribuyan a mejorar la calidad de la información proveniente del sector real. Asobancaria considera muy importante avanzar en la estructuración de proyectos específicos que contribuyan a mejorar la calidad de la información proveniente del sector real. Perspectivas

26 Avances en términos de información financiera Perspectivas 1. Información sobre evolución de corto plazo y estructura de mediano plazo de las microempresas 3. Asesoría en gestión empresarial para Pymes en consorcio con entidades financieras 2. Elaboración de un código marco sobre mejores prácticas empresariales en Pymes y empresas familiares

27 Estrategias a seguir (a) Campaña de concientización sobre la importancia para la economía de contar con información financiera del sector real. (b) Difusión de un instructivo básico de cómo llevar libros de contabilidad, en las empresas medianas, pequeñas y micro. (c) Vincular a estudiantes de administración y de contaduría para que asesoren en sus pasantías a Mipymes en la elaboración de reportes contables. (d) Homologación del formato de reporte de informes para todas las empresas. (e) Creación de un gran banco de datos de libre consulta. Perspectivas

28 Conclusiones 1. Se seguirá avanzando en el tema de Fondos de Capital de Riesgo para dar solución a los problemas identificados por los empresarios. 2. La estrategia adoptada es la de contratar un estudio de consultoría que presente las recomendaciones necesarias para que dichos Fondos operen en Colombia. Para ello se ha solicitado ayuda técnica y financiera de la CAF. 3. Se considerado un tema no prioritario en este momento la constitución de Fondos Privados de Garantías. 4. Hay dos temas sobre los cuales existe interés de trabajar en el futuro: la protección de los derechos de los acreedores y mejoramiento de la información financiera de las empresas.

29 El documento de Memorias de la Red de Finanzas puede ser consultado en las paginas web www.colombiacompite.comwww.colombiacompite.com www.asobancaria.com Memorias Red de Finanzas Logros “Los fondos de capital de riesgo como alternativa de financiamiento de las empresas colombianas”

30 TITULO PRESENTACIÓN Nombre Apellidos Cargo Ciudad y fecha RED ESPECIALIZADA EN FINANZAS: Logros, avances y perspectivas Patricia Cárdenas Santamaría Presidente de Asobancaria Barranquilla, octubre 4 de 2002