1 Universidad Autónoma del Estado de México Centro Universitario UAEM Zumpango Licenciatura en Contaduría Unidad de Aprendizaje: Desarrollo Empresarial Unidad de Competencia: FUNCIÓN FINANCIERA Y CONTABLE M. en C.A. Lucio Navarro Sánchez
2 ESTUDIO FINANCIERO
3 Estudio Financiero Calculo de la Inversión InicialFuentes de Financiamiento Determinación de los Costos Cronograma de inversiones Depreciaciones y amortizaciones Capital de trabajo Estados financieros Pro Forma Razones Financieras Punto de Equilibrio Costo de capital TREMA/TMAR Financiamiento (Tabla de pago de la deuda) Calculo de la Inversión Inicial
4 Objetivo Entender como la función financiera contribuye a planear el futuro y tomar decisiones que afectan a la empresa a través del análisis del la erogación de fondos.
5 ESTUDIO FINANCIERO Es la traducción de un proyecto de inversión en pesos y centavos, cuyo objetivo es proporcionar los Elementos para analizar la factibilidad financiera de un proyecto de negocios. CALCULO DE LA INVERSION INICIAL Papelería Las adecuaciones del lugar El equipo de oficina La maquinaria El costo de permiso y licencias Equipo de transporte Sueldos del personal FINANCIAMIENTO INTERNO FUENTES DE FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO EXTERNO
6 DEPENDENCIAS GUBERNAMENTALES DE APOYOOrganismo Programa Secretaria de Economía Programa de Apoyo a las PYMES PRONAFIM PROMODE Programa Marcha hacia el Sur CRECE COMPITE FONAES Secretaria del Trabajo y Previsión Social Programa de Apoyo a la Capacitación (PAC) Nacional Financiera Programa de Apoyo a emprendedores Gobierno del Estado de México-Dirección general de fomento a la Micro y Pequeña Empresa Programa de Consultoria Especializada Secretaria de Desarrollo Social Fondo Nacional para el Fomento de las Artesanías (FONART)
7 ESTADOS FINANCIEROS Documentos con la información financiera que la contabilidad produce. Estado Financiero Proyectado Estados financieros Auditados Estados Financieros Consolidados Los estados financieros nos permiten identificar lo que han aportado los dueños, los ingresos obtenidos y los gastos realizados. El empresario contará con las bases para poder tomar decisiones en beneficio de su negocio.
8 Los Estados Financieros básicos para una empresa o proyecto de empresa son:Flujo de Efectivo Registra la entrada y salida de dinero efectuadas en la empresa en un periodo determinado. Balance General Representa la relación existente entre los bienes y derechos que posee una empresa y las obligaciones que tienen que cubrir, y contesta a las siguientes preguntas. ¿Cuánto se tiene? Activo ¿Cuánto se debe? Pasivo ¿Cuánto se ha invertido por parte de los dueños de la Capital Contable Empresa?
9 Activo: Es el conjunto de valores, bienes, Servicios y derechos de propiedad de una empresa.Pasivo: Presenta el conjunto de deudas, obligaciones y que tiene que pagar la empresa. Capital Contable: Es el valor de lo que pertenece al dueño o empresario, ya sea por aportaciones o por resultados obtenidos. Activo Clasificación: Activo circulante
10 ACTIVO FIJO ACTIVO DIFERIDO
11 Formas de presentaciónBalance en forma de Cuenta Balance en forma de Reporte Activo - Pasivo = Capital Activo = Pasivo + Capital
12 Gráfico del Balance GeneralPasivo Activo Circulante Fijo Diferido A Corto Plazo A Largo Plazo Capital Capital Contable Capital Social
13 ESTADO DE RESULTADOS Tiene por objeto determinar las utilidades o pérdidas. Presenta los ingresos y egresos del periodo de una empresa. En este se analiza en detalle las partidas que dieron origen a los ingresos, costos y gastos del negocio.
14 Todo movimiento de valores que produce una utilidadINGRESO Todo movimiento de valores que produce una utilidad I. NORMALES OPERATIVOS I. NORMALES I. NORMALES NO OPERATIVOS INGRESOS I. EXTRAORDINARIOS
15 COSTOS SON AQUELLOS PAGOS EFECTUADOS EN LA COMPRA DE BIENES, MERCANCIAS Y SERVICIOS QUE SIRVEN PARA SU VENTA POSTERIOR.
16 GASTOS
17 INTEGRACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOSComponentes Encabezado: Cuerpo: Pie: Formato de presentación vertical a manera de reporte o cuenta (ingresos primera parte y egresos en la parte inferir)
18 UTILIDAD O PÉRDIDA Es la diferencia entre los ingresos y los egresos, la cual pasa al balance general disminuyendo o aumentando.
19 RAZONES FINANCIERAS CÁLCULOS ARITMÉTICOS QUE MUESTRAN LA RELACIÓN QUE HAY ENTRE LAS DIVERSAS CUENTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La Solvencia : Capacidad que tiene la empresa para cumplir oportunamente con el pago de sus obligaciones a plazo menor de un año. Capital neto de trabajo y componentes generar recursos líquidos La Estabilidad : Capacidad de la empresa para mantenerse en operación en mediano y largo plazo. Estructura financiera Inversiones Fuentes Financiamiento La Productividad : capacidad de la empresa de producir utilidades para retribuir a los inversionistas y promover el desarrollo. Eficiencia de las operaciones – Relación Ventas-Gastos – Utilidad Inversión de Capital
20 Rotación de Activo FijoSu aplicación individual no es eficiente para la toma de decisiones, es necesario aplicar varios simultáneamente para llegar a conclusiones válidas. Rotación de Activo Fijo Total Costos y Gastos de Operación a Ventas Netas Razón de Solvencia o de Circulante Utilidad Neta Activos Totales Efectivo Disponible Pasivos Circulantes
21 Activos Circ. – InventarioPrueba del Ácido Razón de Deuda o Grado de Endeudamiento Utilidad Neta a Ventas Netas Rendimiento sobre la Inversión de los Accionistas Activos Circ. – Inventario Pasivos Circulante Pasivos Totales Activos Totales Utilidad Neta Ventas Netas Utilidad Neta Capital Cont.
22 PUNTO DE EQUILIBRIO Punto de equilibrio por UnidadesMétodo que se utiliza para determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos (el punto en el que se equilibrará la empresa), también muestra la magnitud de las utilidades o pérdidas de la empresa cuando las ventas exceden o caen por debajo de ese punto. Punto de equilibrio por Unidades Los elementos fundamentales se presentan en forma gráfica. Ventas Totales (Recta de Ingresos Totales) Los ingresos totales de la empresa son exactamente iguales a sus costos operativos totales y a ese volumen la empresa alcanza su punto de equilibrio $ Ganancias (y) Punto de Equilibrio Costos Operativos Totales 100 Total Costos Fijos Perdidas 40 50 Unidades (x) GRAFICA 1
23 Por lo común se adoptan ecuaciones de ventas y costos variables en forma lineal, aunque generalmente una ecuación no es lineal es mas realista, por ejemplo: Costos Totales $ Ventas Totales Utilidades QPE QPE Unidades GRAFICA 2
24 La grafica 1 muestra que el volumen de ventas del punto de equilibrio es de 50 unidades; a ese volumen los ingresos por ventas ($2 x unidad) y los costos operativos totales son ambos $100. Con los datos proporcionados podemos obtener, de forma algebraica, el ingreso total de ventas de la empresa. S=PQ S=Ventas Totales P=Precio de Venta por unidad Q=Volumen en unidades -La ecuación para el cálculo del costo operativo: TC=CF + VQ CF=Total de costos Operativos Fijos V=Los costos operativos variables por unidad
25 El punto de equilibrio, QPE, los ingresos totales por ventas y los costos operativos son iguales (las funciones de ventas y costos son iguales entre sí y, despejando la ecuación, se encuentra el volumen de punto de equilibrio: S=TC PQ=CF + VQ Despejando Q (unidades de venta) de la última expresión, tenemos que: QPE=CF / (P-V) Ejemplo de la grafica 1 Suponiendo que los costos variables por unidad son $1.2, tenemos: QPE= 40 / (2 – 1.2) = 50 unidades Si se conoce el volumen en unidades del punto de equilibrio y el precio, se puede determinar el volumen en unidades monetarias del punto de equilibrio: SPE=PQPE Tenemos: SPE= $2 (50) = $100
26 PUNTO DE EQUILIBRIO POR MONTOPara obtener el punto de equilibrio a partir del monto ($) de ventas es necesario conocer las ventas totales, los costos fijos totales y los costos variables totales. Con estos elementos se obtiene la ecuación: SPE= CF / [ 1 – (CV / Ventas) ] El análisis es importante para hacer decisiones importantes: Ayuda a determinar que tan grandes deberán ser las ventas de un nuevo producto para ser rentable. Se puede utilizar en el estudio de los efectos de una expansión general en el nivel de operaciones de la empresa. El análisis del punto de equilibrio tiene limitaciones o puntos de discusión, ya que no puede tratar con los cambios en el precio del producto, con la existencia de tasas cambiantes en los costos variables y con los cambios en los niveles de costos fijos, indica la necesidad de adoptar un tipo de análisis más flexible.
27 METODOS DE EVALUACION DEL PROYECTOExiste otras herramientas para el análisis de la situación financiera de la empresa, además de las razones financieras. El análisis cuantitativo de un proyecto, es necesario para medir el beneficio económico y financiero del mismo, detalla el rendimiento, así como presentar los factores que brinden certidumbre ala inversión.
28 Métodos que no Consideran el Valor del Dinero en el TiempoEs el tiempo que se necesita para poder recuperar el dinero que se invirtió inicialmente en un negocio.
29 Métodos que Consideran el Valor del Dinero en el TiempoValor Presente Neto (VPN) Consiste en traer todos los flujos positivos de efectivo a valor presente a una tasa de interés dada y compararla con la inversión, es necesario conocer una tasa de descuento. En otras palabras, la tasa de descuento es el costo del dinero.
30 Tasa Interna de RendimientoConsiste en encontrar la tasa a la que se descuentan los flujos de efectivo, de tal manera que su valor actual sea igual a la inversión. Se compara contra el costo de capital de la empresa.
31 Método de Periodo de Recuperación AjustadoEs el tiempo que se requiere para recuperar el valor presente del dinero que se invirtió inicialmente en un negocio, que a diferencia del Método de Periodo de Recuperación Simple, el ajustado utiliza los flujos de efectivo Descontados. Relación Costo - Beneficio Es una medida de los beneficios que se obtienen con respecto a los costos que se tienen que realizar. Esta relación debe ser superior a la unidad para que la inversión arroje beneficios netos.
32 Bibliografia ALCARAZ Rodríguez, Rafael. “El Emprendedor de éxito”. McGraw Hill. México. RODRÍGUEZ Valencia, Joaquín. “Cómo Administrar Pequeñas y Medianas Empresas”. ECASA. México. ANZOLA Rojas, Sérvulo. “De la Idea a tu Empresa”. LIMUSA. México