1 UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS “ESPE” “Diseño de un Modelo de Gestión Financiera como herramienta para la optimización de recursos de la empresa Novapiel Cía. Ltda.” Evelyn Marisol López Toapanta Octubre 2015 INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA CPA

2 PROBLEMÁTICA Novapiel ha atravesado en los últimos tres años problemas financieros que paulatinamente han ido tomando más fuerza. Esto ha sido causado básicamente por la baja del nivel productivo, escaso control de calidad, y decremento general de las ventas en locales. Por tal motivo se requiere de una herramienta financiera que ayude a descifrar dicha problemática y poder implementar las soluciones necesarias.

3 OBJETIVO GENERAL

4 Justificar la realización del presente proyecto determinando la problemática actual de la empresa mediante el conocimiento de la misma. 1.- Conocer el macroambiente y microambiente en el cual se desarrollan las actividades de Novapiel Cía. Ltda., de modo que se puedan determinar tanto aspectos positivos como negativos. 2.- Efectuar análisis a los estados financieros de la compañía e implementar el uso de indicadores financieros para determinar la situación económica de la misma. 3.- Diseñar un modelo de gestión financiera enfocado tanto en un análisis aritmético como en el planteamiento de una serie de escenarios en base a variables relacionadas a la realidad de la empresa. 4.- OBJETIVOS ESPECÍFICOS

5 DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Novapiel es una compañía industrial con 32 años de experiencia en el mercado, que se dedica a la fabricación y comercialización de artículos de cuero. Sus líneas de productos son: calzado femenino, masculino, carteras, billeteras y cinturones. Al 31 de julio contaba con seis almacenes ubicados en los mejores centros comerciales de Quito y Ambato. Posee técnica brasileña para la confección de sus productos, así como mano de obra calificada y maquinaria importada con última tecnología para renovar sus diseños y aprovechar sus fortalezas. Esto ha permitido que la marca NOVAPIEL sea ampliamente reconocida en el mercado por su productos de calidad, durabilidad y confort.

6 FACTOR ECONÓMICO PRODUCTO INTERNO BRUTO El sector de manufactura mejoró en un 4% a comparación del año 2013. El sector de calzado se ha visto impedido en mejorar por la serie de medidas acerca de restricción de importaciones. DESEMPLEO El sector de manufactura aporta con un 12.80% a la PEA nacional. Tanto Ambato como Quito son las 2 principales ciudades con mayor tasa de desempleo. RESTRICCIÓN A LAS IMPORTACIONES Predomina el incentivo a la producción nacional. Los altos niveles de salvaguardia perjudican económicamente a las importaciones. Atención inadecuada por parte del INEN.

7 FACTOR ECONÓMICO RIESGO PAÍS Incremento en los últimos 2 años en los niveles del riesgo país (más de 300 puntos) Disminución en la participación de inversión extranjera dentro del ámbito empresarial ecuatoriano. TASAS DE INTERÉS Poca fluctuación en las Tasas de Interés Activas Productivo PYMES de los últimos 18 meses. Dificultad en la adquisición de créditos con instituciones financieras. INFLACIÓN Poca fluctuación en el nivel de inflación a partir del 2012 (entre 3% a 4%) Deflación de -0.41% obtenida en el año 2015 en el sector de calzado ocasionando menor demanda de sus productos.

8 FACTOR POLÍTICO ASPECTOS POSITVOS  Cambio en la matriz productiva  Incentivo a la producción nacional ASPECTOS NEGATIVOS  Inestabilidad política  Emisión constante de reglamentaciones y normativas legales  Conocimiento y capacitación limitado por parte del personal que atiende en el INEN.

9 FACTOR SOCIAL - CULTURAL ASPECTOS POSITIVOS  Nivel de formación creciente en la población.  La mayor parte de la población en Pichincha (51.30%) lo conforman mujeres. ASPECTOS NEGATIVOS  Disminución del poder adquisitivo de la clase media.  Priorización en la compra de bienes en los hogares.  Canasta familiar superior a los ingresos promedio de la clase media.

10 FACTOR TECNOLÓGICO ASPECTOS POSITIVOS  Mejoramiento continuo del sistema contable.  Mejoramiento en la infraestructura tecnológica.  Adquisición de un reloj biométrico para control de asistencias. ASPECTOS NEGATIVOS  Subutilización de la capacidad con la que cuenta la maquinaria.

11 FACTOR AMBIENTAL ASPECTOS NEGATIVOS  Ausencia de una política de reciclaje en cuanto a papel o cartón.  Falta de políticas definidas en control de residuos obtenidos a través de los procesos productivos.  Eventual erupción del Volcán Cotopaxi.

12 5 FUERZAS DE PORTERGRADO DE AFECTACIÓNNIVEL DE RENTABILIDAD Poder de negociación con los clientes BajoAlto Poder de negociación con los proveedores Medio AltoMedio Bajo Rivalidad entre competidores Medio BajoMedio Alto Amenaza de entrada de nuevos competidores BajoAlto Amenaza de ingreso de productos sustitutos AltoBajo ANÁLISIS DE PORTER

13 No existen manuales de funciones. Falta de colaboración entre compañeros de trabajo (Dep. Producción). Manejo inadecuado de los inventarios de materia prima. Falta de control en la compra de materiales e insumos de producción. Subutilización de la capacidad de la maquinaria. Falta de mantenimiento de la maquinaria. Falta de políticas de control de calidad. Ausencia de cronogramas de trabajo. DIAGRAMA DE ISHIKAWA

14 AÑO 2012AÑO 2013AÑO 2014 ACTIVOS Caja y Bancos3.23%5.41%11.61% Cuentas por cobrar7.79%4.55%4.57% Pagos anticipados9.04%5.85%5.48% Inventarios52.60%48.52%47.67% TOTAL ACTIVO CORRIENTE72.66%64.33%69.33% Terrenos4.08%4.15%3.82% Maquinaria14.49%14.94%14.08% Muebles y enseres0.77%0.97%0.89% Equipo de cómputo1.53%1.61%1.62% Equipo de oficina2.07%2.11%1.94% (-) Depreciación Activo Fijo-4.43%-6.64%-7.96% TOTAL ACTIVO FIJO18.51%17.13%14.40% Otros Activos8.83%18.54%16.26% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE8.83%18.54%16.26% TOTAL ACTIVOS100.00% PASIVO Proveedores15.52%16.46%13.60% Sueldos por pagar4.55%4.48%3.81% Impuestos por pagar3.90%2.59%2.51% Préstamos y sobregiros bancarios11.72%7.02%9.66% Otras cuentas por pagar8.45%9.82%8.99% TOTAL PASIVO CORRIENTE44.15%40.37%38.56% Préstamos bancarios13.65%11.82%18.28% Provisiones empleados16.34%15.99%12.27% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE29.99%27.81%30.54% PATRIMONIO Capital pagado7.57%7.70%7.10% Reservas Legales0.22%0.54%0.75% Resultados acumulados8.97%18.06%21.48% Utilidad del presente ejercicio9.10%5.51%1.56% TOTAL PATRIMONIO25.86%31.82%30.89% TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO100.00%

15 AÑOS 2012 - 2013AÑOS 2013 - 2014 ACTIVOSABSOLUTARELATIVAABSOLUTARELATIVA Caja y Bancos $ 13,799.4264.74% $ 46,647.76132.84% Cuentas por cobrar-$ 21,895.66-42.58% $ 2,645.578.96% Pagos anticipados-$ 21,728.67-36.39% $ 639.901.68% Inventarios-$ 32,373.10-9.32% $ 20,773.226.59% TOTAL ACTIVO CORRIENTE-$ 62,198.01-12.96% $ 70,706.4516.93% Terrenos $ -0.00% $ -0.00% Maquinaria $ 1,289.821.35% $ 2,204.022.27% Muebles y enseres $ 1,222.9224.15% $ -0.00% Equipo de cómputo $ 367.233.65% $ 970.009.29% Equipo de oficina $ -0.00% $ -0.00% (-) Depreciacion Activo Fijo-$ 13,873.0747.44%-$ 12,944.1030.02% TOTAL ACTIVO FIJO-$ 10,993.10-8.99%-$ 9,770.08-8.78% Otros Activos $ 62,024.84106.32%-$ 5,807.76-4.83% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 62,024.84106.32%-$ 5,807.76-4.83% TOTAL ACTIVOS-$ 11,166.27-1.69% $ 55,128.618.49% PASIVO Proveedores $ 4,382.714.28%-$ 11,122.32-10.41% Sueldos por pagar-$ 970.42-3.23%-$ 2,285.85-7.86% Impuestos por pagar-$ 8,939.75-34.74% $ 879.985.24% Préstamos y sobregiros bancarios-$ 31,838.72-41.12% $ 22,426.3949.20% Otras cuentas por pagar $ 7,915.6614.18%-$ 382.84-0.60% TOTAL PASIVO CORRIENTE-$ 29,450.52-10.10% $ 9,515.363.63% Préstamos bancarios-$ 13,410.13-14.87% $ 51,991.2267.73% Provisiones empleados-$ 4,096.71-3.80%-$ 17,395.96-16.76% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE-$ 17,506.84-8.84% $ 34,595.2619.16% PATRIMONIO Capital pagado $ -0.00% $ -0.00% Reservas Legales $ 2,065.67141.89% $ 1,789.5550.82% Resultados acumulados $ 58,022.0997.93% $ 34,001.5428.99% Utilidad del presente ejercicio-$ 24,296.67-40.44%-$ 24,773.10-69.22% TOTAL PATRIMONIO $ 35,791.0920.96% $ 11,017.995.33% TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO-$ 11,166.27-1.69% $ 55,128.618.49%

16 AÑO 2012AÑO 2013AÑO 2014 Ventas100.00% Costo de ventas45.36%46.67%49.30% UTILIDAD BRUTA EN VENTAS54.64%53.33%50.70% Gastos Administración16.59%11.85%11.75% Gastos de Ventas (Personal)1.05%0.58%0.48% Gastos Generales de Locales2.30%1.58%1.29% Gastos Local Multicentro2.03%3.34% Gastos Local Quicentro5.64%5.99%6.31% Gastos Local Bosque2.53%4.53%4.77% Gastos Local San Luis3.75%4.19%4.07% Gastos Local Recreo2.84%0.00% Gastos Local Scala4.95%6.95%6.63% Gastos Local Ambato0.00%1.52%4.06% UTILIDAD OPERACIONAL12.96%12.80%7.99% Gastos Financieros6.38%6.61%5.53% UTILIDAD ANTES PART.TRABAJADORES6.58%6.19%2.47% 15% Participacion Traabajadores0.99%0.93%0.37% UTILIDAD ANTES IMP. RENTA5.59%5.26%2.10% Impuesto a la Renta1.29%1.25%0.89% UTILIDAD NETA4.30%4.01%1.21%

17 AÑOS 2012 - 2013 ABSOLUTARELATIVA AÑOS 2013 - 2014 ABSOLUTARELATIVA Ventas-$ 21,402.59-2.34%$ 17419.63 1.95% Costo de ventas $ 2,006.480.48%$ 32058.57 7.70% UTILIDAD BRUTA EN VENTAS-$ 23,409.07-4.69%-$ 14638.94 -3.08% Gastos Administración-$ 45,775.28-30.21%$ 1150.39 1.09% Gastos de Ventas (Personal)-$ 4,501.89-46.71%-$ 793.39 -15.45% Gastos Generales de Locales-$ 6,975.05-33.16%-$ 2364.61 -16.82% Gastos Local Multicentro $ 11,227.4060.46%$ 599.15 2.01% Gastos Local Quicentro $ 1,927.583.74%$ 3942.30 7.37% Gastos Local Bosque $ 17,327.2275.10%$ 3003.25 7.43% Gastos Local San Luis $ 3,092.449.03%-$ 327.86 -0.88% Gastos Local Recreo-$ 25,941.15-100.00%0.00 0.00% Gastos Local Scala $ 16,800.8637.14%-$ 1741.32 -2.81% Gastos Local Ambato $ 13,563.19100.00%$ 23386.46172.43% UTILIDAD OPERACIONAL-$ 4,154.39-3.51%-$ 41493.31 -36.33% Gastos Financieros $ 690.851.19%-$ 8698.57 -14.75% UTILIDAD ANTES PART.TRABAJADORES-$ 4,845.24-8.06%-$ 2794.74 -59.37% 15% Participacion Traabajadores-$ 726.79-8.06%-$ 4919.21 -59.37% UTILIDAD ANTES IMP. RENTA-$ 4,118.45-8.06%-$ 27875.53 -59.37% Impuesto a la Renta-$ 582.11-4.96%-$ 3102.43 -27.79% UTILIDAD NETA-$ 3,536.35-8.99%-$ 24773.10 -69.22%

18 *INDICADORES DE RENTABILIDAD: INDICADORAÑO 2012AÑO 2013AÑO 2014 Margen Bruto54.64%53.33%50.70% Margen Operacional12.96%12.80%7.99% Rentabilidad Neta4.30%4.01%1.21% Rentabilidad del Activo5.96%5.51%1.56% Rentabilidad Financiera23.03%17.33%5.06% *INDICADORES DE LIQUIDEZ: INDICADORAÑO 2012AÑO 2013AÑO 2014 Razón Corriente $ 1.56 $ 1.55 $ 1.79 Prueba ácida $ 0.37 $ 0.34 $ 0.55 Capital de trabajo $ 164,293.96 $ 143,223.89 $ 214,453.35

19 *INDICADORES DE ACTIVIDAD: INDICADORAÑO 2012AÑO 2013AÑO 2014 Rotación de inventarios3.313.223.35 Período promedio Rot. Inventarios109112107 Rotación C X C12.2720.6619.45 Período promedio de cobro291719 Rotación proveedores2.982.024.64 Período promedio de pago12117878 *INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: INDICADORAÑO 2012AÑO 2013AÑO 2014 Razón de endeudamiento74%68%69% Razón de capital26%32%31% Razón pasivo a patrimonio287%214%224% Concentración de endeudamiento60%59%56%

20 DESCRIPCIÓNAÑO 2012AÑO 2013AÑO 2014 VENTAS $ 913,639.34 $ 892,236.75 $ 909,656.38 COSTO DE VENTAS $ 414,439.98 $ 416,446.46 $ 448,505.03 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 499,199.36 $ 475,790.29 $ 461,151.35 GASTOS OPERACIONALES $ 380,824.80 $ 361,570.12 $ 388,424.49 OTROS INGRESOS $ - UTILIDAD $ 118,374.56 $ 114,220.17 $ 72,726.86 COSTO DE CAPITAL EMPLEADO $ 60,749.55 $ 59,203.49 $ 70,495.82 EVA $ 57,625.01 $ 55,016.68 $ 2,231.04 EVA

21 MODELO FINANCIERO N° 1 MODELO ARITMÉTICO Se enfoca básicamente en cálculos aritméticos utilizados para controlar de mejor manera el aspecto financiera de la empresa. Se ha elaborado sin tomar en cuenta factores que hagan cambiar al mercado. Los datos generados por éste, deben ser correctamente interpretados en base a la experiencia del analista y sobre todo a la situación en la que se encuentra la compañía.

22 PRESUPUESTO DE VENTAS DESCRIPCIÓNAÑO BASEAÑO 2015AÑO 2016AÑO 2017AÑO 2018AÑO 2019 % INCREMENTO CALZ.FEMENINO (NOVAPIEL) 2.56%2.76%2.67%2.60%2.54% % INCREMENTO CALZ.FEMENINO (IMPORTADO) 15.19%23.10%18.77%15.80%13.65% % INCREMENTO BOTAS (NOVAPIEL) 2.89%6.58%3.46%3.34%3.23% % INCREMENTO BOTAS (IMPORTADO) 16.19%24.11%19.43%16.27%13.99% N° PARES CALZADO FEMENINO (NOVAPIEL)684170167210740275957788 N° PARES CALZADO FEMENINO (IMPORTADO)392503619735851967 N° PARES BOTAS (NOVAPIEL)292030053112322033273435 N° PARES BOTAS (IMPORTADO)322387480574667760

23 PRESUPUESTO DE VENTAS DESCRIPCIÓNAÑO BASEAÑO 2015AÑO 2016AÑO 2017AÑO 2018AÑO 2019 PRECIO CALZADO FEMENINO (NOVAPIEL) $ 80 $ 83 $ 85 $ 88 $ 90 PRECIO CALZADO FEMENINO (IMPORTADO) $ 98 $ 101 $ 104 $ 108 $ 111 PRECIO BOTAS (NOVAPIEL) $ 128 $ 133 $ 138 $ 144 $ 150 PRECIO BOTAS (IMPORTADO) $ 138 $ 143 $ 148 $ 154 $ 160 VENTAS CALZADO FEMENINO (NOVAPIEL) $ 534,333.90 $ 561,276 $ 595,698 $ 629,500 $ 665,932 $ 703,405 VENTAS CALZADO FEMENINO (IMPORTADO) $ 30,618.17 $ 49,245 $ 62,568 $ 76,677 $ 91,632 $ 107,458 VENTAS BOTAS (NOVAPIEL) $ 228,074.11 $ 383,074 $ 413,355 $ 445,321 $ 479,342 $ 515,385 VENTAS BOTAS (IMPORTADO) $ 25,150.64 $ 53,213 $ 68,585 $ 85,034 $ 102,659 $ 121,504

24 DESCRIPCIÓNAÑO BASEAÑO 2015AÑO 2016AÑO 2017AÑO 2018AÑO 2019 % INCREMENTO CALZ.FEMENINO (NOVAPIEL) 5.04%6.13%5.67%5.79%5.63% % INCREMENTO CALZ.FEMENINO (IMPORTADO) 30.84%27.06%22.55%19.50%17.27% % INCREMENTO BOTAS (NOVAPIEL) 7.96%7.90%7.73%7.64%7.52% % INCREMENTO BOTAS (IMPORTADO) 31.58%28.89%23.98%20.73%18.36% COSTO VTAS. CALZ.FEMENINO (NOVAPIEL) $ 266,416.06 $ 279,849.25 $ 297,011.89 $ 313,865.17 $ 332,030.00 $ 350,714.21 COSTO VTAS. CALZ.FEMENINO (IMPORTADO) $ 15,266.06 $ 19,973.48 $ 25,377.38 $ 31,099.81 $ 37,165.52 $ 43,584.51 COSTO VTAS. BOTAS (NOVAPIEL) $ 113,716.55 $ 122,768.62 $ 132,473.12 $ 142,717.77 $ 153,621.02 $ 165,172.27 COSTO VTAS. BOTAS (IMPORTADO) $ 12,539.98 $ 16,499.49 $ 21,265.96 $ 26,366.19 $ 31,831.32 $ 37,674.60 PRESUPUESTO DE COSTOS

25 DESCRIPCIÓNAÑO 2015AÑO 2016AÑO 2017AÑO 2018AÑO 2019 VENTAS $ 1,147,624.25 $ 1,255,013.48 $ 1,366,770.94 $ 1,486,672.45 $ 1,613,378.65 COSTO DE VENTAS $ 480,218.27 $ 523,395.44 $ 568,173.08 $ 616,306.98 $ 667,151.12 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 667,405.98 $ 731,618.04 $ 798,597.86 $ 870,365.47 $ 946,227.53 GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 88,267.06 $ 92,066.96 $ 96,227.46 $ 100,781.91 $ 105,767.59 GASTOS DE VENTA (PERSONAL) $ 23,506.68 $ 24,518.64 $ 25,626.64 $ 26,839.55 $ 28,167.30 GASTOS GENERALES DE LOCALES $ 4,540.89 $ 4,736.37 $ 4,950.41 $ 5,184.71 $ 5,441.20 GASTOS LOCAL MULTICENTRO $ 12,226.63 $ 12,752.99 $ 13,329.30 $ 13,960.17 $ 14,650.78 GASTOS LOCAL QUICENTRO $ 31,779.62 $ 33,147.74 $ 34,645.68 $ 36,285.46 $ 38,080.51 GASTOS LOCAL BOSQUE $ 60,015.71 $ 62,599.39 $ 65,428.26 $ 68,524.98 $ 71,914.91 GASTOS LOCAL SAN LUIS $ 45,376.39 $ 47,329.85 $ 49,468.68 $ 51,810.04 $ 54,373.08 GASTOS LOCAL SCALA $ 38,710.47 $ 40,376.96 $ 42,201.59 $ 44,199.00 $ 46,385.52 GASTOS LOCAL AMBATO $ 63,043.48 $ 65,757.50 $ 68,729.09 $ 71,982.03 $ 75,542.99 UTILIDAD OPERACIONAL $ 299,939.03 $ 348,331.65 $ 397,990.75 $ 450,797.62 $ 505,903.67 GASTOS FINANCIEROS $ 100,558.27 $ 111,780.57 $ 124,255.29 $ 138,122.18 $ 153,536.61 UTILIDAD ANTES PART.TRABAJADORES $ 199,380.76 $ 236,551.07 $ 273,735.46 $ 312,675.45 $ 352,367.05 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES $ 29,907.11 $ 35,482.66 $ 41,060.32 $ 46,901.32 $ 52,855.06 UTILIDAD ANTES IMP. RENTA $ 169,473.65 $ 201,068.41 $ 232,675.14 $ 265,774.13 $ 299,512.00 IMPUESTO A LA RENTA $ 37,284.20 $ 44,235.05 $ 51,188.53 $ 58,470.31 $ 65,892.64 UTILIDAD NETA $ 132,189.44 $ 156,833.36 $ 181,486.61 $ 207,303.82 $ 233,619.36 ESTADO DE RESULTADOS

26 MODELO FINANCIERO N° 2 MODELO BASADO EN ESCENARIOS El presente modelo financiero se diferencia fundamentalmente del primero, por el hecho de que se procederá a dar varias alternativas al negocio. El motivo primordial será incrementar las ventas y posicionar de mejor manera la marca Novapiel. Dicho posicionamiento no solo será a nivel de Quito y Ambato, sino a nivel nacional, a través de ferias de moda y calzado.

27 DESCRIPCIÓNAÑO 2011AÑO 2012AÑO 2013AÑO 2014 CALZADO FEMENINO8039739169806096 BOTAS3307284120462764 CARTERAS1717886562724 CALZADO MASCULINO402210 TOTAL131031114095899584 ANÁLISIS NIVELES DE PRODUCCIÓN

28 ANÁLISIS NIVELES DE VENTA DESCRIPCIÓNAÑO 2012% VENTAAÑO 2013% VENTAAÑO 2014% VENTA CALZADO FEMENINO719761%720262%684164% BOTAS300761%259257%292062% CARTERAS76452%58644%64145% CALZADO MASCULINO11451%7989%8 TOTAL11082 10459 10410 PRODUCCIÓN NOVAPIEL

29 DESCRIPCIONAÑO 2012% VENTAAÑO 2013% VENTAAÑO 2014% VENTA CALZADO FEMENINO27589%25574%39276% CALZADO MASCULINO16224%21752%11666% BOTAS 00%15847%32280% TOTAL437 630 830 ANÁLISIS NIVELES DE VENTA PRODUCTO IMPORTADO

30 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (PRODUCCIÓN NACIONAL) INCLUIDO PAGO A PROVEEDORES TOTAL VENTAS $ 44,672.23 TOTAL GASTOS $ 68,306.43 MARGEN CONTRIBUCIÓN $ (23,634.20) SIN INCLUIR PAGO A PROVEEDORES TOTAL VENTAS $ 44,672.23 TOTAL GASTOS $ 40,756.43 MARGEN CONTRIBUCIÓN $ 3,915.80

31 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (PRODUCTO IMPORTADO) PRÉSTAMO BANCARIO $ 60,000.00 TOTAL VENTAS $ 109,850.00 TOTAL GASTOS $ 152,668.04 MARGEN CONTRIBUCIÓN $ 17,181.96 TOTAL VENTAS $ 109,850.00 TOTAL GASTOS $ 74,570.47 MARGEN CONTRIBUCIÓN $ 35,279.53 PRIMER MES SEGUNDO MES EN ADELANTE

32 PUNTO DE EQUILIBRIO PRODUCTOVENTAS PROYECTADASPVPU CVUMCU CALZ.FEMENINO (NAC)70168030.9649.04 CALZ.FEMENINO (IMP)5039876.5521.45 BOTAS (NACIONAL)300512843.6183.89 BOTAS (IMPORTADO)38713892.5244.98 CALZ.MASCULINO (IMP)2718233.0348.97 CARTERAS71511031.3278.68 TOTAL11895 PRODUCTOPESO C/PRODUCTOMC PONDERADOCANT. EQUILIBRIOMONTO EQUILIB. CALZ.FEMENINO (NAC)0.5928.923298 $ 263,808.97 CALZ.FEMENINO (IMP)0.040.91236 $ 23,145.96 BOTAS (NACIONAL)0.2521.191412 $ 180,050.98 BOTAS (IMPORTADO)0.031.46182 $ 25,010.75 CALZ.MASCULINO (IMP)0.021.12127 $ 10,444.71 CARTERAS0.064.73336 $ 36,940.95 TOTAL1.0058.325591 $ 539,402.31

33 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DE LOCALES DATOS: AÑO 2014 LOCALINGRESOSPARTIC.GASTOSPARTIC. COSTOSPARTIC.MC Q $ 269,471.6933% $ 57,403.8422% $ 146,700.8733% $ 65,366.98 B $ 137,910.5717% $ 43,401.6216% $ 75,078.7617% $ 19,430.19 M $ 133,358.1316% $ 30,396.5811% $ 72,600.4016% $ 30,361.15 SL $ 125,362.4215% $ 37,025.8014% $ 68,247.5215% $ 20,089.10 SC $ 98,370.0612% $ 60,299.8423% $ 53,552.8412% $ (15,482.62) A $ 59,376.457% $ 36,949.6514% $ 32,324.647% $ (9,897.84) TOTAL $ 823,849.32100% $ 265,477.33100% $ 448,505.03100% $ 109,866.96

34 DESCRIPCIÓNNORMALAUGERECESIÓNDEPRESIÓN Ventas en Almacenes $ 918,568.07 $ 1,041,841.76 $ 811,411.44 CIERRE DE LA COMPAÑÍA Ventas en Ferias $ 33,070.38 $ 36,657.74 $ 30,797.79 Costo de ventas $ 457,944.38 $ 518,719.05 $ 404,767.13 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 493,694.06 $ 559,780.44 $ 437,442.10 Gastos Administración (Personal) $ 90,037.18 $ 91,943.05 $ 85,996.18 Gastos Administración $ 23,331.30 $ 23,090.73 $ 23,718.02 Gastos de Ventas (Personal) $ 4,631.95 $ 4,730.00 $ 4,424.06 Gastos Generales de Locales $ 12,135.41 $ 12,010.28 $ 12,336.56 Gastos Local Multicentro $ 31,542.53 $ 31,217.29 $ 32,065.35 Gastos Local Quicentro $ 59,567.96 $ 58,953.74 $ 60,555.31 Gastos Local Bosque $ 45,037.86 $ 44,573.46 $ 45,784.37 Gastos Local San Luis $ 38,421.67 $ 38,025.50 $ 39,058.52 Gastos Local Scala $ 62,573.14 $ 61,927.94 $ 63,610.30 Gastos Local Ambato $ 38,342.65 $ 37,947.29 $ 38,978.19 Gastos Ferias Nacionales $ 33,623.30 $ 33,276.60 $ 34,180.61 UTILIDAD OPERACIONAL $ 54,449.09 $ 122,084.57 $ (3,265.37) Gastos Financieros $ 52,174.60 $ 51,636.62 $ 53,039.40 UTILIDAD ANTES PART.TRABAJADORES $ 2,274.48 $ 70,447.95 $ (56,304.77) 15% Participación Trabajadores $ 341.17 $ 10,567.19 UTILIDAD ANTES IMP. RENTA $ 1,933.31 $ 59,880.76 Impuesto a la Renta $ 425.33 $ 13,173.77 UTILIDAD NETA $ 1,507.98 $ 46,706.99 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

35 CONCLUSIONES RECOMENDACIONES Incumplimiento por parte de los proveedores en la entrega del 25% de los pedidos de materia prima Proponer un plan de pagos a los proveedores de cuero, forro, tacos y suelas, que conforman la principal materia prima para la fabricación de calzado El material proporcionado por el mayor proveedor de cuero y forro posee un sobreprecio del 18% en comparación de la oferta del mercado, y en los dos últimos años ha reducido su nivel de calidad en un 40% Ampliar la lista de proveedores de cuero y forro, que oferten precios acorde al mercado de calzado, y que cumplan los requerimientos del Departamento de Producción Disminución del 17% en el nivel productivoEfectuar una reestructuración en el Departamento de Producción, de modo que se logre una mejor planificación y organización en el mismo La falta de liquidez en la empresa Novapiel, ha ocasionado el retraso en pagos de arriendos y sueldos de aproximadamente 12 días, así como de las cuentas por pagar a proveedores de dos a cuatro meses Elaborar flujos de caja mensuales, que permitan presupuestar tanto sus ingresos como egresos Tanto el local Scala como Ambato, no han generado los resultados financieros esperados desde la apertura de los mismos, generando márgenes de contribución negativos: -$15 400 en Scala y -$9 800 en Ambato, en el año 2014 Efectuar un estudio de mercado minucioso antes de proceder a establecer un nuevo local, de modo que se logre verificar tanto los aspectos positivos como los aspectos negativos del mismo El nivel de rotación de inventarios en la empresa Novapiel, de acuerdo a los indicadores de actividad obtenidos, se efectúa tres veces al año, es decir cada cuatro meses, lo cual resulta insuficiente para poder recuperar la inversión realizada Para lograr mejorar la rotación del inventario, es necesario plantear estrategias comerciales y de marketing sólidas, que permita incrementar el nivel de ventas de la empresa

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